428635213 05 Cash Cash Equivalents docx PDF

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FINANCIAL ACCOUNTINGTHEORY & PRACTICECASH AND CASH EQUIVALENTQUIZZERFINANCIAL ACCOUNTINGEquity securities cannot qualify as cash equivalents because shares do-not have a maturity date. However, preference shares with specified redemption date and acquired three months before redemption date ...

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F I NANCI ALACCOUNT I NG T HEORY&PRACTI CE CASHANDCASHEQUI V AL ENT QUI ZZER

CASHANDCASHEQUI VALENTS Es s a yQue s t i on s 1 . Wh a t i sc a s h ? F r o mt h ep o i n to fv i e wo fal a y ma n ," c a s h "s i mp l yme a n smo n e y .Mo n e yi st h es t a n d a r d me d i u mo fe x c h a n g ei nb u s i n e s st r a n s a c t i o n swh i c hr e f e r st ot h ec u r r e n c ya n dc o i n swh i c h a r ei nc i r c u l a t i o na n dl e g a lt e n d e r .Ho we v e r ,i nt h ea c c o u n t i n gp a r l a n c e ,t h et e r m" c a s h " h a sas p e c i a la n db r o a d e rme a n i n g .I tc o n n o t e smo r et h a nmo n e y .Asc o n t e mp l a t e di n a c c o u n t i n g ,c a s hi n c l u d e s" mo n e ya n da n yo t h e rn e g o t i a b l ei n s t r u me n tt h a ti sp a y a b l ei n mo n e ya n da c c e p t a b l eb yt h eb a n kf o rd e p o s i ta n di mme d i a t ec r e d i t " .Ac c o r d i n g l y ,c a s h i n c l u d e sc h e c k s ,b a n kd r a f t sa n dmo n e yo r d e r sb e c a u s et h e s ea r ea c c e p t a b l eb yt h eb a n k f o r d e p o s i t o ri mme d i a t ee n c a s h me n t . 2 . Wh a t i st h eme a n i n go f " u n r e s t r i c t e dc a s h " ? Th e r ei sn os p e c i fi cs t a n d a r dd e a l i n gwi t h" c a s h " .Th eo n l yg u i d a n c ei sf o u n di nP AS1 , p a r a g r a p h6 6 ,wh i c hp r o v i d e st h a t" a ne n t i t ys h a l lc l a s s i f ya na s s e ta sc u r r e n twh e ni ti s c a s ho rac a s he q u i v a l e n tu n l e s si ti sr e s t r i c t e df r o mb e i n ge x c h a n g e do ru s e dt os e t t l ea l i a b i l i t yf o ra tl e a s tt we l v emo n t h sa f t e rt h ee n do fr e p o r t i n gp e r i o d . " Ac c o r d i n g l y ,t ob e r e p o r t e da s" c a s h "a sac u r r e n t a s s e t , a ni t e mmu s t b eu n r e s t r i c t e di nu s e . Th i sme a n st h a t t h ec a s hmu s tb er e a d i l ya v a i l a b l ei nt h ep a y me n to f c u r r e n t o b l i g a t i o n sa n dn o t b es u b j e c t t oa n yr e s t r i c t i o n s , c o n t r a c t u a l o ro t h e r wi s e . Th u s , u n r e s t r i c t e dc a s hi n c l u d e sc a s ho nh a n d , c a s hi nb a n ka n dc a s hf u n ds e t a s i d ef o r c u r r e n t p u r p o s e s . 3 . Wh a t i st h eme a n i n go f " c a s he q u i v a l e n t s " ? P AS7 ,p a r a g r a p h6 ,d e fi n e sc a s he q u i v a l e n t sa ss h o r t t e r ma n dh i g h l yl i q u i di n v e s t me n t s t h a ta r er e a d i l yc o n v e r t i b l ei n t oc a s ha n ds on e a rt h e i rma t u r i t yt h a tt h e yp r e s e n t i n s i g n i fi c a n tr i s ko fc h a n g e si nv a l u eb e c a u s eo fc h a n g e si ni n t e r e s tr a t e s .P AS7f u r t h e r s t a t e st h a t" o n l yh i g h l yl i q u i di n v e s t me n t st h a ta r ea c q u i r e dt h r e emo n t h sb e f o r ema t u r i t y c a nq u a l i f ya sc a s he q u i v a l e n t s " . Ex a mp l e so f c a s he q u i v a l e n t sa r e : a .Th r e e mo n t hBSPt r e a s u r yb i l l b .Th r e e y e a rBSPt r e a s u r yb i l l p u r c h a s e dt h r e emo n t h sb e f o r ed a t eo f ma t u r i t y c .Th r e e mo n t ht i med e p o s i t Es s a yQu e s t i o n s

Pa g e1

FI NANCI ALACCOUNTI NG d .Th r e e mo n t hmo n e yma r k e t i n s t r u me n t Eq u i t ys e c u r i t i e sc a n n o tq u a l i f ya sc a s he q u i v a l e n t sb e c a u s es h a r e sd o n o t h a v eama t u r i t y d a t e . Ho we v e r ,p r e f e r e n c es h a r e swi t hs p e c i fi e dr e d e mp t i o nd a t ea n da c q u i r e dt h r e e mo n t h sb e f o r er e d e mp t i o nd a t ec a nq u a l i f ya sc a s he q u i v a l e n t s . 4 . Ex p l a i nt h ev a l u a t i o no f c a s hi nt h es t a t e me n t o f fi n a n c i a l p o s i t i o n . Ca s hi sv a l u e da tf a c ev a l u e .Ca s hi nf o r e i g nc u r r e n c yi sv a l u e da tt h ec u r r e n te x c h a n g e r a t e . I fab a n ko rfi n a n c i a li n s t i t u t i o nh o l d i n gt h ef u n d so ft h ee n t i t yi si nb a n k r u p t c yo rfi n a n c i a l d i ffic u l t y ,c a s hs h o u l db ewr i t t e nd o wn t oe s t i ma t e dr e a l i z a b l ev a l u ei ft h ea mo u n t r e c o v e r a b l ei se s t i ma t e dt ob el o we r t h a nt h ef a c ev a l u e . 5 . Ex p l a i nt h efi n a n c i a l s t a t e me n t p r e s e n t a t i o na n dc l a s s i fi c a t i o no f c a s ha n dc a s he q u i v a l e n t s . Th ec a p t i o n" c a s ha n dc a s he q u i v a l e n t s "s h o u l db es h o wna st h efi r s ti t e ma mo n gt h e c u r r e n ta s s e t s .T h i sc a p t i o ni n c l u d e sa l l c a s hi t e ms ,s u c ha sc a s ho nh a n d ,c a s hi nb a n k , p e t t yc a s hf u n da n dc a s he q u i v a l e n t swh i c ha r eu n r e s t r i c t e di nu s ef o rc u r r e n to p e r a t i o n s . Ho we v e r , t h ed e t a i l sc o mp r i s i n gt h e" c a s ha n dc a s he q u i v a l e n t s "s h o u l db ed i s c l o s e di nt h e n o t e st ofi n a n c i a l s t a t e me n t s . 6 . Ex p l a i nt h ec l a s s i fi c a t i o no fi n v e s t me n t si nt i med e p o s i t ,mo n e yma r k e ti n s t r u me n t ,a n d t r e a s u r yb i l l s . I n v e s t me n t si nt i med e p o s i t ,mo n e yma r k e ti n s t r u me n t sa n dt r e a s u r yb i l l ss h o u l db e c l a s s i fi e da sf o l l o ws : a .I ft h et e r mi st h r e emo n t h so rl e s s ,s u c hi n s t r u me n t sa r ec l a s s i fi e da sc a s he q u i v a l e n t s a n dt h e r e f o r ei n c l u d e di nt h ec a p t i o n" c a s ha n dc a s he q u i v a l e n t s " . b .I ft h et e r mi smo r et h a nt h r e emo n t h sb u twi t h i no n ey e a r ,s u c hi n v e s t me n t sa r e c l a s s i fi e da ss h o r t t e r mo rt e mp o r a r yi n v e s t me n t sa n dp r e s e n t e ds e p a r a t e l ya sc u r r e n t a s s e t s . c .I ft h et e r mi smo r et h a no n ey e a r ,s u c hi n v e s t me n t sa r ec l a s s i fi e da sl o n g t e r m i n v e s t me n t s .Ho we v e r , i fs u c hi n v e s t me n t sb e c o med u ewi t h i no n ey e a rf r o mt h ee n do f t h er e p o r t i n gp e r i o d , t h e ya r er e c l a s s i fi e da st e mp o r a r yi n v e s t me n t s . 7 . Ex p l a i nt h et r e a t me n t o f f o r e i g nc u r r e n c y .

Es s a yQu e s t i o n s

Pa g e2

Ca s hi nf o r e i g nc u r r e n c ys h a l l b et r a n s l a t e dt oPh i l i p p i n ep e s o su s i n gt h ec u r r e n te x c h a n g e r a t e . De p o s i t si nf o r e i g nc o u n t r i e swh i c ha r en o ts u b j e c tt oa n yf o r e i g ne x c h a n g er e s t r i c t i o na r e i n c l u d e di n" c a s h " . De p o s i t si nf o r e i g nb a n kwh i c ha r es u b j e c tt of o r e i g ne x c h a n g er e s t r i c t i o n ,i fma t e r i a l ,s h a l l b ec l a s s i fi e ds e p a r a t e l ya mo n gn o n c u r r e n t a s s e t sa n dt h er e s t r i c t i o nc l e a r l yi n d i c a t e d . 8 . Ex p l a i nt h ec l a s s i fi c a t i o no f ac a s hf u n ds e t a s i d ef o r ac e r t a i np u r p o s e . I ft h ec a s hf u n di ss e t a s i d ef o ru s ei nc u r r e n t o p e r a t i o n s , i ti sac u r r e n ta s s e t .I t i si n c l u d e d a sp a r to fc a s ha n dc a s he q u i v a l e n t s .Ex a mp l e so fs u c hf u n da r ep e t t yc a s hf u n d ,p a y r o l l f u n d ,t r a v e l f u n d ,i n t e r e s tf u n d ,d i v i d e n df u n da n dt a xf u n d .Ont h eo t h e rh a n d ,i ft h ec a s h f u n di ss e t a s i d ef o r n o n c u r r e n t p u r p o s e s , i t i ss h o wna sl o n g t e r mi n v e s t me n t .Ex a mp l e so f s u c hf u n da r es i n k i n gf u n d , p r e f e r r e dr e d e mp t i o nf u n d , c o n t i n g e n tf u n d , i n s u r a n c ef u n da n d f u n df o ra c q u i s i t i o no rc o n s t r u c t i o no fp r o p e r t y ,p l a n ta n de q u i p me n t .Cl a s s i fi c a t i o no fa c a s hf u n da sc u r r e n t o r n o n c u r r e n t s h o u l dp a r a l l e l t h ec l a s s i fi c a t i o no f t h er e l a t e dl i a b i l i t y . 9 . Ex p l a i nt h et r e a t me n t o f ab a n ko v e r d r a f t . Wh e nt h ec a s hi nb a n ka c c o u n th a sac r e d i tb a l a n c e ,i ti ss a i dt ob ea no v e r d r a f t .Th e c r e d i t b a l a n c ei nt h ec a s hi nb a n ka c c o u n t r e s u l t sf r o mt h ei s s u a n c eo f c h e c k si ne x c e s so f t h ed e p o s i t s .Ab a n ko v e r d r a f ti sc l a s s i fi e da sac u r r e n tl i a b i l i t ya n ds h o u l dn o tb eo ff s e t a g a i n s t o t h e rb a n ka c c o u n t swi t hd e b i t b a l a n c e s . Ho we v e r ,wh e nt h ee n t i t yma i n t a i n st woo rmo r ea c c o u n t si no n eb a n ka n do n ea c c o u n t r e s u l t si na no v e r d r a f t ,s u c ho v e r d r a f tma yb eo ff s e ta g a i n s tt h eo t h e rb a n ka c c o u n twi t ha d e b i tb a l a n c e .Mo r e o v e r ,a no v e r d r a f tma ya l s ob eo ff s e ta g a i n s t t h eo t h e rb a n ka c c o u n ti f t h ea mo u n t i sn o t ma t e r i a l . 1 0 . Wh a ti sac o mp e n s a t i n gb a l a n c e ?Ex p l a i nt h ec l a s s i fi c a t i o ni nt h es t a t e me n to ffi n a n c i a l p o s i t i o n . Ac o mp e n s a t i n gb a l a n c ei st h emi n i mu mc h e c k i n go rd e ma n dd e p o s i ta c c o u n t b a l a n c et h a t mu s t b ema i n t a i n e di nc o n n e c t i o nwi t hab o r r o wi n ga r r a n g e me n t wi t hab a n k . F o re x a mp l e ,a ne n t i t yb o r r o wsP2 , 0 0 0 , 0 0 0f r o m ab a n ka n da g r e e st oma i n t a i n1 0 % c o mp e n s a t i n gb a l a n c eo r P2 0 0 , 0 0 0i nac u r r e n t o r c h e c k i n ga c c o u n t . Es s a yQu e s t i o n s

Pa g e3

FI NANCI ALACCOUNTI NG I ne ff e c t ,t h i sa r r a n g e me n tr e s u l t si nt h er e d u c t i o no ft h ea mo u n tb o r r o we db e c a u s et h e c o mp e n s a t i n gb a l a n c ep r o v i d e sas o u r c eo ff u n d st ot h eb a n ka sp a r t i a l c o mp e n s a t i o nf o r t h el o a ne x t e n d e d .

1 1 . Ex p l a i nf u l l yt h et r e a t me n t o f c o mp e n s a t i n gb a l a n c e . I ft h ed e p o s i ti sn o tl e g a l l yr e s t r i c t e da st owi t h d r a wa lb yt h eb o r r o we rb e c a u s eo fa n i n f o r ma lc o mp e n s a t i n gb a l a n c ea g r e e me n t ,t h ec o mp e n s a t i n gb a l a n c ei sp a r to fc a s h .I f t h ed e p o s i ti sl e g a l l yr e s t r i c t e db e c a u s eo faf o r ma l c o mp e n s a t i n gb a l a n c ea g r e e me n t ,t h e c o mp e n s a t i n gb a l a n c ei sc l a s s i fi e ds e p a r a t e l ya s" c a s hh e l da sc o mp e n s a t i n gb a l a n c e " u n d e rc u r r e n ta s s e t si ft h er e l a t e dl o a ni ss h o r t t e r m.I ft h er e l a t e dl o a ni sl o n g t e r m,t h e c o mp e n s a t i n gb a l a n c ei sc l a s s i fi e da sn o n c u r r e n t i n v e s t me n t . I nma n yi n s t a n c e sa n di na c c o r d a n c ewi t hn o r ma lb a n k i n gp r a c t i c e s ,d e p o s i t sa r en o t l e g a l l yr e s t r i c t e db e c a u s emo s to f t e nc o mp e n s a t i n gb a l a n c ea g r e e me n t sa r ei n f o r ma l a n d t h e r e f o r en o t l e g a l l yb i n d i n g .Th ea mo u n t a n dn a t u r eo f s u c ha g r e e me n t swh e t h e r l e g a l l yo r n o t l e g a l l yr e s t r i c t e ds h a l l b ef u l l yd i s c l o s e di nt h en o t e st ofi n a n c i a l s t a t e me n t s . 1 2 . Wh a t i st h eme a n i n go f u n d e l i v e r e dc h e c k ?Po s t d a t e dc h e c k ?St a l ec h e c k ? Anu n d e l i v e r e do ru n r e l e a s e dc h e c ki so n et h a t i sme r e l yd r a wna n dr e c o r d e db u t n o tg i v e n t ot h ep a y e eb e f o r et h ee n do f r e p o r t i n gp e r i o d .Th eu n r e l e a s e dc h e c ks h a l l n o tb et r e a t e d a so u t s t a n d i n gc h e c k .Ac c o r d i n g l y ,t h eo r i g i n a le n t r yf o rt h ep a y me n ts h a l l b er e v e r s e ds o a st or e s t o r et h ec a s hb a l a n c ea n dt h er e l a t e dl i a b i l i t ya c c o u n t . Ap o s t d a t e dc h e c kd e l i v e r e di sac h e c kd r a wn , r e c o r d e da n da l r e a d yg i v e nt ot h ep a y e eb u t i tb e a r sad a t es u b s e q u e n tt ot h ee n do fr e p o r t i n gp e r i o d .Th eo r i g i n a le n t r yr e c o r d i n ga d e l i v e r e dp o s t d a t e dc h e c ks h a l la l s ob er e v e r s e da n dt h e r e f o r er e s t o r e dt ot h ec a s h b a l a n c e . As t a l ec h e c ki sac h e c kn o te n c a s h e db yt h ep a y e ewi t h i nar e l a t i v e l yl o n gp e r i o do ft i me . I nb a n k i n gp r a c t i c e , ac h e c kb e c o me ss t a l ei f n o t e n c a s h e dwi t h i ns i xmo n t h sf r o mt h et i me o fi s s u a n c e .Ofc o u r s e , t h i si sama t t e ro fe n t i t yp o l i c y .Th u s ,e v e na f t e rt h r e emo n t h s , t h e e n t i t yma yi s s u ea" s t o pp a y me n to r d e r "t ot h eb a n kf o rt h ec a n c e l a t i o no ft h es t a l ec h e c k . Th es t a l ec h e c kp r e v i o u s l yi s s u e db ya ne n t i t ys h a l l a l s ob er e s t o r e dt ot h ec a s hb a l a n c e . Es s a yQu e s t i o n s

Pa g e4

1 3 . Ex p l a i nwi n d o wd r e s s i n g , l a p p i n ga n dk i t i n g . Wi n d o wd r e s s i n gi sap r a c t i c eo fo p e n i n gt h eb o o k so fa c c o u n t sb e y o n dt h ec l o s eo ft h e a c c o u n t i n gp e r i o df o r t h ep u r p o s eo f s h o wi n gab e t t e r fi n a n c i a l p o s i t i o na n dp e r f o r ma n c e . Wi n d o wd r e s s i n gi su s u a l l yp e r p e t r a t e da sf o l l o ws : a . Byr e c o r d i n ga so ft h el a s td a yo ft h ea c c o u n t i n gp e r i o dc o l l e c t i o n sma d es u b s e q u e n t t ot h ec l o s eo f t h ep e r i o d . b . Byr e c o r d i n ga so ft h el a s td a yo ft h ea c c o u n t i n gp e r i o dp a y me n t so fa c c o u n t sma d e s u b s e q u e n t t ot h ec l o s eo f t h ep e r i o d . L a p p i n gc o n s i s t so fmi s a p p r o p r i a t i n gac o l l e c t i o nf r o mo n ec u s t o me ra n dc o n c e a l i n gt h i s d e f a l c a t i o nwh e nc o l l e c t i o ni sma d ef r o ma n o t h e r c u s t o me r . Ki t i n gi sat r a n s f e ro f c a s hf r o mo n eb a n kt oa n o t h e rb a n k .Ki t i n gi su s u a l l ye mp l o y e da t t h e e n do f t h emo n t h .Ki t i n go c c u r swh e nac h e c ki sd r a wna g a i n s tafi r s t b a n ka n dd e p o s i t i n g t h es a mec h e c ki nas e c o n db a n kt oc o v e rt h es h o r t a g ei nt h el a t t e rb a n k . 1 4 . Ex p l a i nt h ei mp r e s t s y s t e m. Th ei mp r e s ts y s t e mi sa ni n t e r n a lc o n t r o ld e v i c ef o rc a s hwh i c hr e q u i r e st h a ta l lc a s h r e c e i p t ss h o u l db ed e p o s i t e di n t a c ta n da l lc a s hp a y me n t ss h o u l db ema d eb yme a n so f c h e c k . Sma l l d i s b u r s e me n t sa r ep a i do u t o f t h ep e t t yc a s hf u n d . 1 5 . Wh a t a r et h et wos y s t e mso f h a n d l i n gp e t t yc a s hf u n d ?Ex p l a i nb r i e fl y . 1 .I mp r e s tf u n ds y s t e m -Pr e t t yc a s he x p e n s e sa r er e c o r d e du p o nr e p l e n i s h me n t .Th e a mo u n t o f t h er e p l e n i s h me n t i sn o r ma l l ye q u a l t ot h ep e t t yc a s hd i s b u r s e me n t s . 2 .F l u c t u a t i n gf u n ds y s t e m — Pe t t yc a s he x p e n s e sa r ei mme d i a t e l yr e c o r d e d .T h e a mo u n to fr e p l e n i s h me n tma yb ee q u a lt o ,mo r eo rl e s st h a n ,t h ep e t t yc a s h d i s b u r s e me n t s . 1 6 . Wh a t i sab a n kr e c o n c i l i a t i o n ? Ab a n kr e c o n c i l i a t i o ni sas t a t e me n t wh i c hb r i n g si n t oa g r e e me n t t h ec a s hb a l a n c ep e rb o o k a n dc a s hb a l a n c ep e rb a n k .I ti su s u a l l yp r e p a r e dmo n t h l yb e c a u s et h eb a n kp r o v i d e st h e Es s a yQu e s t i o n s

Pa g e5

FI NANCI ALACCOUNTI NG d e p o s i t o rwi t ht h eb a n ks t a t e me n t a t t h ee n do f e v e r ymo n t h . Ab a n ks t a t e me n t i samo n t h l yr e p o r t o f t h eb a n kt ot h ed e p o s i t o rs h o wi n gt h ec a s hb a l a n c e p e rb a n ka tt h eb e g i n n i n g , t h ed e p o s i t sa c k n o wl e d g e d , t h ec h e c k sp a i d , o t h e rc h a r g e sa n d c r e d i t sa n dt h ed a i l yc a s hb a l a n c ep e rb a n kd u r i n gt h emo n t h .Ac t u a l l y , t h eb a n ks t a t e me n t i sa ne x a c t c o p yo f t h ed e p o s i t o r ' sl e d g e r i nt h er e c o r d so f t h eb a n k . 1 7 . Wh a t a r ec r e d i t me mo sa n dd e b i t me mo s ? Cr e d i tme mo sr e f e rt oi t e msn o tr e p r e s e n t i n gd e p o s i t sc r e d i t e db yt h eb a n kt ot h ea c c o u n t o f t h ed e p o s i t o r b u t n o t y e t r e c o r d e db yt h ed e p o s i t o ra sc a s hr e c e i p t s . Th e yh a v et h ee ff e c t o fi n c r e a s i n gt h eb a n kb a l a n c e .T y p i c a le x a mp l e so fc r e d i tme mo sa r en o t ec o l l e c t e db y b a n ki nf a v o ro ft h ed e p o s i t o ra n dp r o c e e d so fb a n kl o a nc r e d i t e dt ot h ea c c o u n to ft h e d e p o s i t o r . De b i tme mo sr e f e rt oi t e msn o tr e p r e s e n t i n gc h e c k sp a i db yb a n kwh i c ha r ec h a r g e do r d e b i t e db yt h eb a n kt ot h ea c c o u n t o f t h ed e p o s i t o r b u t n o t y e t r e c o r d e db yt h ed e p o s i t o ra s c a s hd i s b u r s e me n t s . Th e yh a v et h ee ff e c t o f d e c r e a s i n gt h eb a n kb a l a n c e . T y p i c a l e x a mp l e so f d e b i t me mo sa r eNSFc h e c k sa n db a n ks e r v i c ec h a r g e s . 1 8 . Ex p l a i nd e p o s i t si nt r a n s i t . De p o s i t si nt r a n s i t a r ec o l l e c t i o n sa l r e a d yr e c o r d e db yt h ed e p o s i t o ra sc a s hr e c e i p t sb u t n o t y e t r e fl e c t e do nt h eb a n ks t a t e me n t . De p o s i t si nt r a n s i t i n c l u d e : a . Co l l e c t i o n sa l r e a d yf o r wa r d e dt ot h eb a n kf o rd e p o s i t b u t t o ol a t et oa p p e a ri nt h eb a n k s t a t e me n t . b . Un d e p o s i t e dc o l l e c t i o n so rt h o s es t i l l i nt h eh a n d so ft h ed e p o s i t o r .I ne ff e c t ,t h e s ea r e c a s ho nh a n da wa i t i n gd e l i v e r yt ot h eb a n kf o r d e p o s i t . 1 9 . Ex p l a i no u t s t a n d i n gc h e c k s . Ou t s t a n d i n gc h e c k sa r ec h e c k sa l r e a d yr e c o r d e db yt h ed e p o s i t o ra sc a s hd i s b u r s e me n t s b u t n o t y e t r e fl e c t e do nt h eb a n ks t a t e me n t . Ou t s t a n d i n gc h e c k si n c l u d e : a . Ch e c k sd r a wna n da l r e a d yg i v e nt op a y e e sb u t n o t y e t p r e s e n t e df o rp a y me n t . Es s a yQu e s t i o n s

Pa g e6

b . Ce r t i fi e dc h e c k s-Ac e r t i fi e dc h e c ki so n ewh e r et h eb a n kh a ss t a mp e do ni t sf a c et h e wo r d" a c c e p t e d "o r" c e r t i fi e d "i n d i c a t i n gs u ffic i e n c yo f f u n d . Wh e nt h eb a n kc e r t i fi e sac h e c k ,t h ea c c o u n to ft h ed e p o s i t o ri si mme d i a t e l yd e b i t e do r c h a r g e dt oi n s u r et h ee v e n t u a l p a y me n t o f t h ec h e c k . Ce r t i fi e dc h e c k ss h o u l db ed e d u c t e df r o mt h et o t a l o u t s t a n d i n gc h e c k s( i fi n c l u d e dt h e r e i n ) b e c a u s et h e ya r en ol o n g e ro u t s t a n d i n gf o rb a n kr e c o n c i l i a t i o np u r p o s e s . 2 0 . Wh a t a r et h et h r e ef o r mso f b a n kr e c o n c i l i a t i o n ? 1 . Ad j u s t e db a l a n c eme t h o d-Un d e rt h i sme t h o d , t h eb o o kb a l a n c ea n dt h eb a n kb a l a n c e a r eb r o u g h t t oac o r r e c t c a s hb a l a n c et h a t mu s t a p p e a r o nt h eb a l a n c es h e e t . 2 . Bo o kt ob a n kme t h o d-Un d e rt h i sme t h o d ,t h eb o o kb a l a n c ei sr e c o n c i l e dwi t ht h e b a n kb a l a n c eo r t h eb o o kb a l a n c ei sa d j u s t e dt oe q u a l t h eb a n kb a l a n c e . 3 . Ba n kt ob o o kme t h o d-Un d e rt h i sme t h o d ,t h eb a n kb a l a n c ei sr e c o n c i l e dwi t ht h e b o o kb a l a n c eo r t h eb a n kb a l a n c ei sa d j u s t e dt oe q u a l t h eb o o kb a l a n c e . 2 1 . Wh a t i sa" p r o o f o f c a s h " ? Ap r o o fo fc a s hi sa ne x p a n d e dr e c o n c i l i a t i o ni nt h a ti ti n c l u d e sp r o o fo f...