Chapter 14 - Non Current Liabilities PDF

Preview

Summary

CHAPTER 14 NON CURRENT LIABILITIES Dichapter 13, udah dibahas secara komperhensif tentang current liabilities. Nah dichapter 14 ini bakalan dibahas secara komperhensif tentang non current liabilities. Secara subtansi, perbedaan mendasar antara non current dan current terletak pada jangka waktu jatuh...

Description

CHAPTER 14 NON - CURRENT LIABILITIES Dichapter 13, udah dibahas secara komperhensif tentang current liabilities. Nah dichapter 14 ini bakalan dibahas secara komperhensif tentang non – current liabilities. Secara subtansi, perbedaan mendasar antara non current dan current terletak pada jangka waktu jatuh tempo utang. A. Bond payable Salah satu bentuk utang jangka panjang adalah Bond payable. Adapun yang dimaksud dengan bond payable adalah bentuk hutang jangka panjang secara tertulis didalam kontrak surat obligasi yang dilakukan oleh pihak berhutang yang wajib membayar hutangnya disertai bunga dan pihak yang menerima pembayaran obligasi beserta bunga yang biasanya tanpa disertai jaminan aktiva tertentu, namun terkadang juga disertai dengan aktiva. 1. Tipe bond a. Secured and unsecured boind Secured bond adalah obligasi yang penerbitanya disertai dengan akiva tertentu sebagai jaminan. Sedangka unsecured bond adalah obligasi yang penerbitanya tidak disertai dengan aktiva sebagai jaminan. Pembayaran obligasi sangat tergantung pada kemampuan dan kemauan dari penerbit obligasi. Apabila pihak penerbit obligasi tidak mampu membayar obligasi, maka pihak ini disebut dengan Unsecurred debitor. b. Term, serial bond and callable bond Term bond adalah waktu jatuh temponya obligasi dimasa mendatang pada tanggal yang spesifik. Serial bond adalah obligasi yang jatuh tempo dan dibayar secara mencicil. Callable bond adalah obligasi yang dikeluarkan oleh perusahaan dimana dapat ditarik kembali oleh perusahaan pada tanggal tertentu dan dengan jumlah tertentu pula. c. Convertible, comodity backed and deep discount bond Convertible bond adalah obligasi yang dikonversikan menjadi saham. comodity backet bond adalah obligasi yang dilunasi atau dibayar dengan komoditas tertentu, misalnya minyak mentah, minyak sawit dan sebagainya. Deep discount bond atau zero interest adalah obligasi tanpa bunga yang dijual pada tingkat diskonto.

d. Registered dan beared bond Registered bond adalah obligasi yang diterbitkan atas nama pemilik. Beared bond adalah obligasi yang tidak dicatat atas nama pemilik dan dapat ditransfer dari satu pemilik kepemilik lainya tanpa harus menerbitkan surat kepemilikan baru. e. Income bond dan revenue bond Income bond adalah obligasi yang tidak memberikan bunga kecuali penerbitnya mendapatkan keuntungan. Sedangkan revenue bond adalah obligasi yang bunganya muncul atas jenis pendapatan tertentu. 2. Issuing bond Bond muncul dari kontrak yang dikenal dengan perjanjian hutang. Bond menampilkan perjanjian untuk (1) membayar sejumlah uang pada tanggal jatuh tempo, dan (2) membayar bunga secara periodik dengan tingkat suku bunga tertentu. Ada beberapa fitur yang terdapat didalam obligasi, diantaranya adalah : a. Nilai nominal Atau nilai utang pokok, yaitu nilai yang harus dibayar bunganya oleh penerbit saham dan harus dilunasi saat akhir masa jatuh tempo b. Harga penerbitan Yaitu suatu harga yang ditawarkan kepada investor pada saat penjualan perdana obligasi. Nilai bersih yang diterima oleh penerbit adalah setelah dikurangi dengan biaya penerbitan. c. Tanggal jatuh tempo Yaitu suatu tanggal yang ditetapkan dimana pada saat tanggal tersebut penerbit obligasi harus melunasi atau mencicil obligasinya. Pada pasaran amerika, dikenal 3 kelompok masa jatuh tempo obligasi, yaitu : 

Jangka pendek, yaitu obligasi yang jatuh temponya kurang dari satu tahun



Jangka menengah, yaitu obligasi yang jatuh temponya 1 sampai 10 tahun



Jangka panjang, yaitu obligasi yang jatuh temponya lebih dari 10 tahun

3. Valuation and accounting for bonds payable Penerbitan dan penjualan bond payable tidak dapat dilakukan hanya dalam satu malam. Pada umumnya, proses ini membutuhkan waktu berminggu – minggu hingga beberapa bulan. Harga jual dari surat hutang yang diterbitkan ditentukan melalui mekanisme demand and supply didalam pasar, tingkat resiko, kondisi pasar dan juga kondisi ekonomi negara. Para investor menilai surat hutang pada present value terhadap expected future cash flows yang tercermin dari (1) Interest, dan (2) principal. a. Bond issued at par Inti dari ini, pokoknya par value sama present value adalah bersifat sama. Dalam artian, dimana besaran uang yang diterima dari penerbitan bond, sama dengan besaran hutang yang tercantum dan disepakati dalam bond, termasuk besaran bunga yang harus dibayar didalamnya. Hal ini bisa terjadi jika bunga yang tercantum didalam bond sama dengan market interest untuk jenis bond yang sama. Misal, perusahaan A mengeluarkan Bond sebesar $100.000 dengan masa jatuh tempo 10 tahun, stated rate 10% dan market interest adalah 10 %. Maka valuasi dari bond tersebut dihitung sebagai berikut : Present value of principal ($100.000 x 0.38554)

$38.554

Present value of interest ($10.000 x 6.14456)

$61.446

Present value (selling price) of bonds

$100.000

b. Bond issued at discount or premium Jika tingkat market interest berbeda dengan bunga yang tercantum dalam bond, maka present value yang dihitung oleh buyer akan berbeda dengan face value. Perbedaan antara face value dengan present value akan mempengaruhi actual price yang dibayarkan oleh pembeli kepada penjual. Perbedaan ini disebut sebagai discount atau premium, dengan catatan: 

Jika bond dijual kurang dari face value, maka bond dijual at discount



Jika bond dijual lebih dari face value, maka bond dijual at premium.

Saat bond dijual at premium, maka bisa dipastikan bahwa effective yield atau market interest lebih kecil dari pada tingkat suku bunga yang dicantumkan pada bond. Dan sebaliknya, jika bond dijual at discount, maka bisa dipastikan bahwa effective yield atau market interestnya lebih besar dari pada yang tercantum pada bond.

4. Effective interest method Dalam pasar, besar kemungkinan tingkat bunga yang tercantum dalam bond akan berbeda dengan tingkat bunga yang berlaku dalam pasar. Perbedaan ini akan mengakibatkan selisih antara present value – yang dalam hal ini digunakan sebagai price bond – dengan face value atau nilai yang harus dibayarkan pada saat jatuh tempo. Untuk perbedaan ini, perusahaan mencatat penyusaian ini sebagai biaya bunga dan mengkredit bond payable, jika bond tersebut dijual at discount. Jika bond dijual at premium, maka perusahaan akan mendebit bond. Proses penyesuaian ini disebut dengan amortization. a. Issued at discount Sebagai contoh, misal pertamina memutuskan untuk membangun depo terbaru didaerah dekat dengan Subang. Untuk membiayai pengeluaran ini, pertamina memutuskan untuk mengeluarkan Bond pada tanggal 1 january 2019 sebesar $2.500.000 dengan jangka waktu 10 tahun, bunga 8% dibayar semi – annualy tepatnya pada tanggal 1 juni dan 1 january setiap tahunya dan market interest 10%. Maka : Maturity value of bond payable

$2.500.000

Present value of principal, 10 years, 10% ½ annualy ($2.500.000 x 0.37689)

$942.225

Present value of Interest, 10 Years 8%, ½ annualy ($100.000 x 12.46621)

$1.246.621

Proceeds from sale of bonds

($2.188.846)

Discount on bond payable :

$311.154

Tercermin dalam amortisasi diskon sebagai berikut :

Adapun jurnal yang harus disusun adalah sebagai berikut : 1 januari 2019 Cash

$2.188.846 Bond Payable

$2.188.846

(Pada saat menerbitkan bond) 1 juni 2019 Interest Expense

$109.442,30

Bond Payable

$9.442,30

Cash

$100.000 31 desember 2019

Interest expense

$109.914, 41

Bond payable

$9.914,41

Interest Payable

$100.000 1 January 2020

Interest Payable Cash

$100.000 $100.000

Pencatatan ini dilakukan berulang setiap tahunya dan melihat pada tabel amortisasi. Untuk saat penyelesaian, jurnalnya adalah sebagai berikut : I January 2024 Interest Payable

$100.000

Cash

$100.000

(Membayar bunga setengah tahunan) Bond Payable

$2.500.000

Cash

$2.500.000

(Pelunasan bond) b. Bond Issued at Premium Dengan menggunakan contoh yang sama, namun dibalik suku bunganya, asumsikan pertamina memutuskan untuk membangun depo terbaru didaerah dekat dengan Subang. Untuk membiayai pengeluaran ini, pertamina memutuskan untuk mengeluarkan Bond pada tanggal 1 january 2019 sebesar $2.500.000 dengan jangka waktu 10 tahun, bunga 10% dibayar semi – annualy tepatnya pada tanggal 1 juni dan 1 january setiap tahunya dan market interest 8%. Maka : Maturity value of bond payable

$2.500.000

Present value of principal, 10 Years, 10% ½ annualy ($2.500.000 x 0.45639)

$1.140.975

Present Value of interest, 10 years, 10% ½ annualy ($125.000 x 13.59033) Proceeds from sale of obligations Premium On Bond Payable Tabel amortisasi sebagai berikut :

$1.698.791 ($2.839.766) $339.766

Maka jurnal yang dibutuhkan adalah sebagai berikut : 1 januari 2019 Cash

$2.839.766 Bond payable

$2.839.766 1 Juni 2019

Interest expense

$113.560,64

Bond Payable

$11.409,36

Cash

$125.000 31 desember 2019

Interest Expense

$113.134,27

Bond Payable

$11.865,73

Interest Payable

$125.000 1 Januari 2020

Interest payable

$125.000

Cash

$125.000

Setiap tahunya, jurnal yang disusun selalu sama dengan nilai yang menyesuaikan pada tabel amortisasi. Untuk 1 Januari 2024, jurnal yang disusun adalah sebagai berikut : Interest Payable

$125.000

Cash

$125.000

(Pembayaran Bunga) Bond Payable Cash

$2.500.000 $2.500.000

c. Accruing interest Pada dua kasus diatas, diasumsikan bahwa pembayaran dan pengakuan dilakukan secara periodik yang sama dengan pelaporan keuangan. Namun terkadang pengakuan dan pembayaran ini tidak selaras dengan pelaporan keuangan. Dengan menggunakan data diatas, sebagai contoh asumsikan bahwa pertamina menyusun laporan keuangan setiap 31 maret untuk setiap tahunya. Maka : Cash Paid (3/6 x $100.000)

$50.000

Discount Amortized (3/6 x $9.442,20)

$4.721,1

Interest expense 1 jan – 30 maret 2019

$54.721,1

Jurnal yang dibutuhkan adalah sebagai berikut : Interest expense

$54.721,1

Bond Payable

$4.721,1

Cash

$50.000

B. Long term note payable Perbedaan mendasar antara current note payable dengan long term note payable adalah tanggal jatuh tempo. Current note payable memiliki tanggal jatuh tempo kurang dari satu tahun, sedangkan long term note payable memiliki masa jatuh tempo lebih dari satu tahun. Akuntansi untuk notes payable dan bond payable pada dasarnya adalah sama. Sama seperti bond payable, notes payable dinilai berdasarkan present value dari interest dan principal. Perusahaan mengamortisasi setiap discount atau premium selama masa tempo notes payable. 1. Notes issued at face value Misal, perusahaan X menerbitkan notes payable senilai $10.000 dengan masa jatuh tempo 3 tahun dan bunga 10%. Maka : Saat menerbitkan notes payable Cash

$10.000 Note payable

$10.000

Saat membayar bunga setiap tahunya Interest expense

$1.000

Notes payable

$1.000

2. Note issued not at face value a. Zero bearing notes Jika perusahaan menerbitkan notes payable dengan tingkat bunga 0% atau zero bearing, maka besaran notes payable yang harus diakui adalah sebesar present value dari nilai yang harus dibayar pada saat jatuh tempo. Mengingat present value merupakan nilai acuan dari penerima notes payable, sehingga bisa dikatakan sebagai harga dari notes payable. Sebagai contoh, atas Pembelian sebuah kilang minyak, pertamina menerbitkan notes payable sebesar $1.000.000 pada tanggal 1 january 2019 dan akan jatuh tempo pada tanggal 1 january 2024. diketahui suku bunga yang berlaku adalah 10%. Maka : 1 Januari 2019 Cash

$620.920 Notes payable

($1.000.000 x 0.62092)

$620.920

Untuk mencari besaran amortisasi tiap tahunya, digunakan schedule amortisasi sebagai berikut :

b. Interest bearing notes Dengan menggunakan contoh yang sama, asumsikan atas Pembelian sebuah kilang minyak, pertamina menerbitkan notes payable sebesar $1.000.000 pada tanggal 1 january 2019 dan akan jatuh tempo pada tanggal 1 january 2024 dengan tingkat bunga notes adalah 8%, diketahui suku bunga yang berlaku adalah 10%. Maka : Maturity value of Note payable

$1.000.000

Present value of principal, 5 Years, 8% annualy ($1.000.000 x 0.62092)

$620.920

Present Value of interest, 5 years, 5% ½ annualy ($80.000 x 3.79079) Proceeds from sale of obligations Premium On Bond Payable Tabel amortisasi sebagai berikut :

$303.263 ($924.183) $75.817

Jurnal yang dibutuhkan sebagai berikut : 1 januari 2019 Cash

$924.183 Note payable

$924.183 31 desember 2019

Interest expense

$92.418,30

Note payable

$12.418,30

Interest Payable

$80.000 1 January 2020

Interest payable

$80.000

Cash

$80.000

3. Special notes payable situations a. Note issued for property, goods or service Dalam beberapa waktu, terkadang perusahaan mungkin melakukan pengadaan property, goods atau service dengan menerbitkan notes payable. Saat transaksi ini terjadi, beberapa asumsi yang digunakan adalah : 

Tidak terdapat stated interest rate



Stated interest rate adalah tidak beralasan



Stated face amount dari instrument utang memiliki perbedaan yang material/signifikan dari harga jual untuk item yang sama atau dari current fair value

Perusahaan mengakui present value dari instrumen utang dari fair value property, goods atau jasa, atau dari jumlah yang diestimasi dari notes payable. Jika tidak ada stated rate, maka total bunga adalah total perbedaan antara face amount dari note dengan fair value dari property. Sebagai contoh, asumsikan pertamina menerima Kilang minyak yang memiliki fair value $2.000.000 dengan menyerahkan notes payable zero bearing notes sebesar $2.805.103 dimana tingkat suku buga adalah sebesar 7%. Maka jurnal yang dibuat oleh pertamina adalah sebagai berikut : Equipment (Oil refinery) Notes payable

$2.000.000 $2.000.000

Dalam 5 tauhn kedepan, Pertamina akan mengamortisasi $805.103 sebagai beban bunga. Sedangkan bagi pihak penyerah kilang minyak, $805.103 akan diakui sebagai pendapatan bunga. Amortisasi ini dapat dilihat pada schedule berikut :

b. Choice of interest Dalam transaksi yang melibatkan note payable, market interest lebih diperhitungkan dari pada faktor lain dalam pertukaran, seperti fair value yang diberikan atau yang diterima. tetapi jika perusahaan tidak dapat memperhitungkan fair value dari property, goods atau service dari notes yang serupa tidak tersedia didalam pasar, maka perusahan akan lebih sulit untuk memperhitungkan present value dari note. Untuk mengestimasi present value dari kondisi seperti ini, perusahaan harus menentukan interest rate yang ditentukan yang mungkin akan berbeda dengan stated rate. Proses ini disebut dengan imputation dan hasil interest rate dari proses ini disebut dengan imputed interest rate. 4. Mortgage Notes payable Mortgage notes payable adalah perjanjian tertulis yang diamankan dalam sebuah dokumen yang dinamakan mortgage, dimana disertai dengan jaminan aset tetap tertentu. Peminjam menerima cash sebesar face amount dari mortgage payable. Dalam kasus ini, face amount dari note adalah total liability yang sebenarnya, tidak terdapat discount atau premium. Sebagai contoh, asumsikan Harrick co meminjam senilai $1.000.000 dengan masa jatuh tempo selama 20 tahun. Jika peraturan mengharuskan adanya saving, misalnya selama 4%, maka harrick co akan menerima 4% lebih sedikit dari $1.000.000, yaitu menerima $960.000.

C. Extinguishment of non – current liabilities 1. Extinguishment with cash before maturity

Dalam beberapa kasus, perusahaan memutuskan untuk menyelesaikan atau melunasi utang jangka panjang sebelum tanggal jatuh tempo. Jumlah yang dibayarkan sebelum jatuh tempo, termasuk discount dan expense dari reacquisition , yang disebut dengan reacquisition date. Pada tanggal tertentu, carrying amount dari bond adalah total terhutang pada saat jatuh tempo, yang disesuaikan oleh amortized discount atau premium. Setiap kelebihan carrying amoun dari reacquisition price maka akan diakui sebagai gain from extinguishment dan sebaliknya, setiap kelebihan reacquisition price dari pada price maka akan diakui sebagai loss from extinguishment. Misal, Pertamina memutuskan untuk memperbesar kapasitas kilang minyak yang mana diperkirakan akan memakan dana sebesar $1.000.000. untuk membiayai pengeluaran ini, pertamina memutuskan untuk mengeluarkan bond pada tanggal 1 january 2019 dengan bunga 10 % dan market interest adalah 8%. Maka : Face Value of bond payable

$1.000.000

Present value of principal, 10 years, 8% ½ annualy ($1.000.000 x 0.45639 )

$456.390

Present value of Interest, 10 years, 8% ½ annualy ($50.000 x 13.59033 )

$679.517

Proceeds from present value at premium schedule amortisasi dari bond payable diatas adalah sebagai berikut :

($1.135.907) $135.907

Misal, pada bulan akhir bulan maret 2025, perusahaan memutuskan untuk melakukan pelunasan Bond Payable. Diketahui kesepakatan jika melakukan pelunasan sebelum jatuh tempo, maka yang harus dibayar adalah sebesar 101%. Maka : Reacquisition price

$1.010.000

Carrying amount at 31 maret 2025 : Principal at 1 january 2025

$1.067.333,43

Amortized interes

$3.653.33

Carrying amount at maret 31 2025

($1.070.986,76)

Gain on extanguishment

$60.986,76

Maka jurnal yang dibutuhkan adalah sebagi berikut : Bond Payable

$1.070.986,76

Cash

$1.010.000

Gain On extanguishment

$60.986,76

2. Extinguisment by exchanging asset or security a. Transfer of assets Diasumsikan hamburg bank meminjamkan $20.000.000 untuk Bonn mortgage company. Lalu hamburg bank setuju untuk menerima real estate yang memiliki fair value $16.000.000 untuk penyelesaian bond senilai $20.000.000. carrying amount real estate adalah $21.000.000. maka : Notes payable

$20.000.000

Loss On disposal of real estate

$5.000.000

Real estate

$21.000.000

Gain On extinguishment

$4.000.000

b. Granting of equity interest Sekarang asumsikan hamburg bank setuju menerima 320.000 ordinary shares dengan fair value $16.000.000 untuk penyelesaian bond senilai $20.000.000. Maka : Bond payable

$20.000.000

Share capital – Ordinary

$3.200.000

Share premium – ordinary

$12.800.000

Gain On extinguishment of debt

$4.000.000

3. Extinguishment with modification of terms Sebagai contoh, creditor mungkin saja menawarkan satu atau beberapa kombinasi sebagai berikut : 

Penurunan stated interest rate



Extension of the maturity date of the face amount the debt



Menurunkan face amount of the debt



Reduction or defferal of any accrued interest

Sebagai ilustrasi, asumsikan pada 31 desember 2019 Morgan N...