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TB CH5...

Description

Pr i nc i pl e sofMac r oe c onomi c s ,9 e-TB1( Ca s e / Fa i r / Os t e r ) Cha pt e r5

I nt r oduc t i ont oMac r oec onomi c s 5 . 1

Ma c r oe c onomi cConc e r ns 1

Mul t i pl eChoi c e 1) Whi c hoft hef ol l owi ngi sNOTat opi cs t udi edi nMac r oec onomi c s ? A)

gr os sdome s t i cpr oduc t B) t heune mpl oyme ntr a t e C)

t hepr i c eofI BM c omput e r s D)

t hei nfla t i onr a t e Ans we r :

C Di ff:1 To p i c :

Ma c r o e c o no mi cCo nc e r ns Sk i l l :

Co nc e p t ua l AACSB:

Re fle c t i v eTh i nk i ng

2) Whi c hoft hef ol l owi ngi sat opi cs t udi e di nMac r oe c onomi c s ? A)

1

gr os sdome s t i cpr oduc t B) t hewa geofaut owor ke r s C)

t hepr i c eofI BM c omput e r s D)

t heamountofpi z zapr oduc ed Ans we r :

A Di ff:1 To p i c :

Ma c r o e c o no mi cCo nc e r ns Sk i l l :

Co nc e p t ua l AACSB:

Re fle c t i v eTh i nk i ng

3) Whi c hoft hef ol l owi ngi sat opi cs t udi e di nMac r oe c onomi c s ? A)

t hef unc t i oni ngofi ndi vi duali ndus t r i es B) a ggr e ga t ebe ha vi orofhous e hol dsandi ndus t r i es C)

t hebe ha vi orofi ndi vi dualhous e hol ds D)

t hede c i s i on-ma ki ngbe ha vi orofi ndi vi dualbus i nes sfir ms Ans we r :

B Di ff:1 To p i c :

Ma c r o e c o no mi cCo nc e r ns Sk i l l :

Co nc e p t ua l AACSB:

2

Re fle c t i v eTh i nk i ng

4) Pr i c est ha tdonotal wa ysadj us tr api dl yt oma i nt ai ne qual i t ybe t we e nquant i t ys uppl i e dandquant i t y de ma nde dar e A)

admi ni s t er edpr i c e s . B) s t i c kypr i c e s . C)

r e gul a t or ypr i c e s . D)

mar ke tpr i c es . Ans we r :

B Di ff:1 To p i c :

Ma c r o e c o no mi cCo nc e r ns Sk i l l :

De fini t i o n

3

5) Thede ma ndf orc or nhasi nc r e as edi nMa ywi t houtanyc ha ngei ns uppl y .Ei ghtmont hsl a t e rt he r es t i l l hasbee nnoc hangei nc or npr i c e s .Thi si sane xampl eofa A)

pr i c efloor . B) pr i c ec ont r ol . C)

s t i c kypr i c e . D)

mac r oec onomi cpr i c e . Ans we r :

C Di ff:2 To p i c :

Ma c r o e c o no mi cCo nc e r ns Sk i l l :

Co nc e p t ua l AACSB:

Re fle c t i v eTh i nk i ng

6) Thede ma ndf orma s s a get he r api s t sde c l i ne di nt hes pr i ngof20 07,butt hes t ar t i ngwa gespai dt omas s a ge t her api s t swass t i l lt hes amea tt hee ndof20 07.Thi si sane xampl eofa A)

s t i c kypr i c e . B) fle xi bl epr i c e . C)

hi ghl yr e gul a t e dma r ket . D)

pr i c ec ont r ol . Ans we r :

A 4

Di ff:2 To p i c :

Ma c r o e c o no mi cCo nc e r ns Sk i l l :

Co nc e p t ua l AACSB:

Re fle c t i v eTh i nk i ng

7) Ani nc r e as ei nt heover al lpr i c el e ve li sknownas A)

de fla t i on. B) r e c e s s i on. C)

i nfla t i on. D)

s t a gfla t i on. Ans we r :

C Di ff:1 To p i c :

Ma c r o e c o no mi cCo nc e r ns Sk i l l :

De fini t i o n

8) Aggr e ga t ebe ha vi ori s A)

t hebe ha vi orofe ac hhous e hol dandfir m. B) t hebe ha vi orofe ac hi ndi vi dual . C)

t hebe ha vi orofal lhous e hol dsandfir mst oge t he r . D) 5

noneoft heabove . Ans we r :

C Di ff:2 To p i c :

Ma c r o e c o no mi cCo nc e r ns Sk i l l :

De fini t i o n

9) I nflat i oni sa( n) A)

de c r e as ei nt heover al lpr i c el e ve l . B) de c r e as ei nt heover al ll e ve lofec onomi ca c t i vi t y . C)

i nc r e as ei nt heove r al lpr i c el e ve l . D)

i nc r e as ei nt heove r al ll e ve lofec onomi cac t i vi t y . Ans we r :

C Di ff:1 To p i c :

Ma c r o e c o no mi cCo nc e r ns Sk i l l :

De fini t i o n

10 ) Defla t i onoc c ur swhen A)

t hea ve r a gepr i c el e ve ldec l i ne s . B) e c onomi cac t i vi t ydec l i ne s . C) 6

t hee c onomi cgr owt hr a t ede c l i ne s . D)

t heune mpl oyme ntr a t ede c l i ne s . Ans we r :

A Di ff:2 To p i c :

Ma c r o e c o no mi cCo nc e r ns Sk i l l :

De fini t i o n

11 ) Ape r i odofve r yr api di nc r e as ei nt heove r a l lpr i c el e ve li sknownas A)

s t a gna t i on. B) hyper i nfla t i on. C)

s t a gfla t i on. D)

de pr e s s i on. Ans we r :

B Di ff:1 To p i c :

Ma c r o e c o no mi cCo nc e r ns Sk i l l :

De fini t i o n

12 ) Thet r e ndoft hee c onomyi s A)

t hel ongr ungr owt hpa t hoft heec onomy . B) 7

t hel ongr uni nfla t i onr a t e . C)

t hel ongr unune mpl oymentr a t e . D)

t hes hor tr unpr oduc t i onc apac i t yofane c onomy . Ans we r :

A Di ff:1 To p i c :

Ma c r o e c o no mi cCo nc e r ns Sk i l l :

De fini t i o n

13 ) Thet e r mb us i ne s sc y c l er e f e r st ot he A)

s hor t -t er m upsanddownsi nt hepr i c el e ve l . B) l ong-t er mt r e ndsi nt hepr i c el e ve l . C)

s hor t -t er m upsanddownsi nt hel e ve lofe c onomi cac t i vi t y . D)

l ong-t er mt r e ndsi nt hel e ve lofec onomi cac t i vi t y . Ans we r :

C Di ff:1 To p i c :

Ma c r o e c o no mi cCo nc e r ns Sk i l l :

De fini t i o n

14 ) Ape r i oddur i ngwhi c ha ggr e ga t eout putr i s esi sknownasa( n) A) 8

r e c e s s i on. B) i nfla t i on. C)

hyper i nfla t i on. D)

e xpans i on. Ans we r :

D Di ff:1 To p i c :

Ma c r o e c o no mi cCo nc e r ns Sk i l l :

De fini t i o n

9

15 ) Ape r i odwhent hee c onomys hr i nksi sknownas A)

ar e c e s s i on. B) ac ont r ac t i on. C)

as l ump. D)

al loft heabove . Ans we r :

D Di ff:1 To p i c :

Ma c r o e c o no mi cCo nc e r ns Sk i l l :

De fini t i o n

16 ) I nabus i ne s sc yc l e ,ape akr e pr e s ent st hee ndof__ ____ __andat r oughr e pr e s e nt st heendof___ ____ _. A)

ane xpans i on;ar e c e s s i on B) ade pr e s s i on;ane xpans i on C)

at r ough;ape ak D)

ar e c e s s i on;ane xpans i on Ans we r :

A Di ff:1 To p i c :

Ma c r o e c o no mi cCo nc e r ns Sk i l l :

10

Co nc e p t ua l AACSB:

Re fle c t i v eTh i nk i ng

17 ) I nabus i ne s sc yc l e ,ape akr e pr e s ent st hee ndof A)

ane xpans i on. B) ade pr e s s i on. C)

t r ough. D)

ar e c e s s i on Ans we r :

A Di ff:1 To p i c :

Ma c r o e c o no mi cCo nc e r ns Sk i l l :

Co nc e p t ua l AACSB:

Re fle c t i v eTh i nk i ng

18 ) I nabus i ne s sc yc l e ,at r oughr e pr e s e nt st heendof A)

ane xpans i on. B) ani nfla t i on. C)

ape ak D)

ar e c e s s i on. 11

D Di ff:1 To p i c :

Ma c r o e c o no mi cCo nc e r ns Sk i l l :

Co nc e p t ua l AACSB:

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19 ) I thasbec omec onve nt i onalt oc l as s i f yane c onomi cdownt ur nasar e c e s s i onwhe na ggr e ga t eout put de c l i ne sf or A)

t hr e ec ons e c ut i vequar t e r s . B) t woc ons e c ut i vequar t e r s . C)

aye ar . D)

s i xc ons e c ut i vequar t er s . Ans we r :

B Di ff:1 To p i c :

Ma c r o e c o no mi cCo nc e r ns Sk i l l :

F a c t

20 ) I ft hel aborf or c ei s50 0ande mpl oymenti s450, t hent heune mpl oyme ntr a t ei s A)

10 0%. B) 90 %. C) 12

10 %. D)

0%. Ans we r :

C Di ff:2 To p i c :

Ma c r o e c o no mi cCo nc e r ns Sk i l l :

Ana l y t i c

21 ) Apr ol ongedandde epr e c e s s i oni sc al l e d A)

abus i ne s sc yc l e . B) ade pr e s s i on. C)

as t a gfla t i on. D)

hyper i nfla t i on. Ans we r :

B Di ff:1 To p i c :

Ma c r o e c o no mi cCo nc e r ns Sk i l l :

De fini t i o n

22 ) Be t wee nat r oughandape ak, t hee c onomygoe st hr ougha( n) A)

r e c e s s i on. B) 13

bus t . C)

e xpans i on. D)

hyper i nfla t i on. Ans we r :

C Di ff:1 To p i c :

Ma c r o e c o no mi cCo nc e r ns Sk i l l :

Co nc e p t ua l AACSB:

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23 ) Be t wee nape akandat r ough,t hee c onomygoest hr ougha( n) A)

e xpans i on. B) i nfla t i on. C)

r e c e s s i on. D)

boom. Ans we r :

C Di ff:1 To p i c :

Ma c r o e c o no mi cCo nc e r ns Sk i l l :

Co nc e p t ua l AACSB:

14

Re fle c t i v eTh i nk i ng

24 ) Une mpl oymentme anst ha t A)

a tt hegoi ngwa ger a t e ,t he r ear epe opl ewhowa ntt owor kbutc annotfindwor k. B) pe opl ear enotwi l l i ngt owor ka tt hegoi ngwa ger a t e . C)

t her ear es omepe opl ewhowi l lnotwor katt hegoi ngwa ger a t e . D)

t her ei se x c e s sde mandi nt hel a bormar ke t . Ans we r :

A Di ff:1 To p i c :

Ma c r o e c o no mi cCo nc e r ns Sk i l l :

De fini t i o n

15

25 ) Une mpl oymenti mpl i e st ha ti nt hel abormar ke t A)

t her ei sane x c e s ss uppl yofl abor . B) t her ei sane x c e s sdemandf orl abor . C)

t her ear et oof e w wor ke r sf ort hej obsa vai l abl e . D)

quant i t ydemande dofl abore xc e e dsquant i t ys uppl i e d. Ans we r :

A Di ff:1 To p i c :

Ma c r o e c o no mi cCo nc e r ns Sk i l l :

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26 ) Theune mpl oymentr a t ee qual s A)

l aborf or c e /popul at i on. B) une mpl oye d/e mpl oye d. C)

( empl oyed- une mpl oye d) /l aborf or c e . D)

( l aborf or c e- e mpl oyed) /l aborf or c e . Ans we r :

D Di ff:2 To p i c :

16

Ma c r o e c o no mi cCo nc e r ns Sk i l l :

De fini t i o n

27 ) Theune mpl oymentr a t ee qual s A)

l aborf or c e /popul at i on. B) une mpl oye d/e mpl oye d. C)

( empl oyed- une mpl oye d) /l aborf or c e . D)

une mpl oye d/l aborf or c e . Ans we r :

D Di ff:2 To p i c :

Ma c r o e c o no mi cCo nc e r ns Sk i l l :

De fini t i o n

28 ) I ft hel aborf or c ei s50mi l l i onand48mi l l i onar eempl oye dt he nt heune mpl oyme ntr a t ei s : A)

2%. B) 4%. C)

5%. D)

52 %. Ans we r :

17

B Di ff:2 To p i c :

Ma c r o e c o no mi cCo nc e r ns Sk i l l :

Ana l y t i c AACSB:

Ana l y t i cSk i l l s

29 ) I f20mi l l i onwor ker sar eune mpl oye dand18 0mi l l i onwor ker sar eempl oye d, t he nt heune mpl oyme ntr a t e i s A)

10 %. B) 11 . 1%. C)

18 %. D)

80 %. Ans we r :

A Di ff:2 To p i c :

Ma c r o e c o no mi cCo nc e r ns Sk i l l :

Ana l y t i c AACSB:

Ana l y t i cSk i l l s

30 ) Thepe r i odi nt hebus i ne s sc yc l ef r om at r ought ope aki sc al l e da( n) A)

r e c e s s i on. B) 18

e xpans i on. C)

s l ump. D)

de pr e s s i on. Ans we r :

B Di ff:1 To p i c :

Ma c r o e c o no mi cCo nc e r ns Sk i l l :

Co nc e p t ua l

31 ) I fout puti sr i s i ngandune mpl oymenti sf al l i ng, t hee c onomyMUSTbei na( n) A)

c ont r ac t i on. B) e xpans i on. C)

de pr e s s i on. D)

hyper i nfla t i onar ype r i od. Ans we r :

B Di ff:1 To p i c :

Ma c r o e c o no mi cCo nc e r ns Sk i l l :

Co nc e p t ua l AACSB:

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32 ) 19

Thepe r i odi nt hebus i ne s sc yc l ef r om ape akt oat r oughi sa( n) A)

r e c e s s i on. B) boom. C)

e xpans i on. D)

i nfla t i on. Ans we r :

A Di ff:1 To p i c :

Ma c r o e c o no mi cCo nc e r ns Sk i l l :

Co nc e p t ua l

33 ) Une mpl oymentge ne r al l y____ ____dur i ngr ec e s s i onsand___ ____ _dur i nge xpans i ons . A)

f al l s ;r i s es . B) f al l s ;f al l s . C)

r i s e s ;f al l s . D)

r i s e s ;r i s e s . Ans we r :

C Di ff:1 To p i c :

Ma c r o e c o no mi cCo nc e r ns Sk i l l :

20

Co nc e p t ua l AACSB:

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34 ) Whi c hoft hef ol l owi ngs t a t eme nt si sF ALSE? A)

Ther a t eofc hangei nec onomi cac t i vi t yi sus edt oas s e s swhe t heranec onomyi se xpandi ngorc ont r ac t i ng. B) Shor t -t e r m upsanddownsi nt heec onomyar eknownasbus i nes sc yc l e s . C)

Dur i ngar e c e s s i on, out putande mpl oyme ntar ef al l i ng. D)

Bus i ne s sc yc l e sar eal wa yss ymmet r i c t hel e ngt hofane xpans i oni st hes ameast hel engt hofa c ont r ac t i on. Ans we r :

D Di ff:2 To p i c :

Ma c r o e c o no mi cCo nc e r ns Sk i l l :

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2

Tr ue/ Fal s e 1) Mac r oe c onomi c si sc onc e r ne dwi t hi nflat i onordefla t i on,out putgr owt handune mpl oyme nt . Ans we r :

TRUE Di ff:1 To p i c :

Ma c r o e c o no mi cCo nc e r ns Sk i l l :

21

Co nc e p t ua l AACSB:

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2) Mac r oe c onomi c si sc onc e r ne dwi t ht hemar ke tpr i c eande qui l i br i um quant i t yofe ac hgoodors er vi c e . Ans we r :

F ALSE Di ff:1 To p i c :

Ma c r o e c o no mi cCo nc e r ns Sk i l l :

Co nc e p t ua l AACSB:

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3) Thee mpl oyme ntr a t ei st henumbe rofpe opl ee mpl oyeddi vi de dbynumbe rofpeopl ei nt hel aborf or c e . Ans we r :

TRUE Di ff:1 To p i c :

Ma c r o e c o no mi cCo nc e r ns Sk i l l :

De fini t i o n

4) Hype r i nfla t i onand s t a gfla t i onar et wodi ffer entnameswhi c hr e f e rt oi de nt i c a lec onomi cc ondi t i ons . Ans we r :

F ALSE Di ff:1 To p i c :

Ma c r o e c o no mi cCo nc e r ns Sk i l l :

De fini t i o n

5) 22

Mac r oe c onomi cbe ha vi ori st hes um ofal lt hemi c r oe c onomi cdec i s i onsmadebyi ndi vi dualhous e hol ds andfir ms . Ans we r :

TRUE Di ff:1 To p i c :

Ma c r o e c o no mi cCo nc e r ns Sk i l l :

Co nc e p t ua l AACSB:

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6) Al lbus i ne s sc yc l e sar es ymme t r i c t hel engt hofane xpans i oni st hes ameast hel engt hofar e c es s i on. Ans we r :

F ALSE Di ff:1 To p i c :

Ma c r o e c o no mi cCo nc e r ns Sk i l l :

Co nc e p t ua l

7) Thef ol l owi ngi sac or r e c tor de ri nabus i ne s sc yc l e :r e c e s s i on,t r ough,pe ak,e xpans i on. Ans we r :

F ALSE Di ff:1 To p i c :

Ma c r o e c o no mi cCo nc e r ns Sk i l l :

Co nc e p t ua l

23

8) Ar e c e s s i oni sus ual l yas s oc i a t e dwi t hi nc r e as i ngune mpl oyment . Ans we r :

TRUE Di ff:1 To p i c :

Ma c r o e c o no mi cCo nc e r ns Sk i l l :

Co nc e p t ua l AACSB:

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9) Ane xpans i oni sus ual l yas s oc i at e dwi t hr i s i ngpr i c el e ve l s . Ans we r :

TRUE Di ff:1 To p i c :

Ma c r o e c o no mi cCo nc e r ns Sk i l l :

Co nc e p t ua l AACSB:

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10 ) Ar e c e s s i oni sas s oc i a t e dwi t hane ga t i ver a t eofgr owt hoft hee c onomy . Ans we r :

TRUE Di ff:1 To p i c :

Ma c r o e c o no mi cCo nc e r ns Sk i l l :

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24

5 . 2

TheCompone nt soft heMa c r oe c onomy 1

Mul t i pl eChoi c e 1) I ft hec ent r a lbankde c r e as est hemone ys uppl y ,i ti sc onduc t i ng A)

monet ar ypol i c y . B) s uppl y-s i depol i c y . C)

fis c alpol i c y . D)

i nc ome spol i c y . Ans we r :

A Di ff:1 To p i c :

Th eCo mp o ne nt so ft h eMa c r o e c o no my Sk i l l :

Co nc e p t ua l AACSB:

Re fle c t i v eThi nk i ng

2) I fCongr e s si nc r e as e sgove r nme nts pendi ng,i ti sus i ng A)

monet ar ypol i c y . B) s uppl y-s i depol i c y . C)

25

fis c alpol i c y . D)

i nc ome spol i c y . Ans we r :

C Di ff:1 To p i c :

Th eCo mp o ne nt so ft h eMa c r o e c o no my Sk i l l :

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26

3) Gove r nmentpol i c i e sr e gar di ngt ax esande xpendi t ur e sar ec al l e d A)

fis c alpol i c y . B) i nc omepol i c i e s . C)

s uppl y-s i depol i c y . D)

monet ar ypol i c y . Ans we r :

A Di ff:1 To p i c :

Th eCo mp o ne nt so ft h eMa c r o e c o no my Sk i l l :

De fini t i o n

4) Thegover nme nti mpl e ment sfis c alpol i c ywhe ni tc hanges A)

s pendi ngand/ori nt er es tr a t e . B) mone ys uppl yand/ort axe s . C)

t axe sand/ors pendi ng. D)

t axe sand/ori nt e r e s tr a t e . Ans we r :

C Di ff:1 To p i c :

Th eCo mp o ne nt so ft h eMa c r o e c o no my Sk i l l :

27

Co nc e p t ua l AACSB:

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5) Thegover nme ntwant st oe nc our a gec ons umers pendi ngt hr oughc ut t i ngi nc omet axe s .Thi si sane xampl e of A)

ani nc ome spol i c y . B) afis c alpol i c y . C)

as uppl y-s i depol i c y . D)

amonet ar ypol i c y . Ans we r :

B Di ff:1 To p i c :

Th eCo mp o ne nt so ft h eMa c r o e c o no my Sk i l l :

Co nc e p t ua l AACSB:

Re fle c t i v eThi nk i ng

6) The__ ____ __c anc hanget hequant i t yofmone yi nt hee c onomy . A)

Tr e as ur yDepar t me nt B) Fede r a lRe s e r ve C)

Congr es s D)

28

Offic eoft heCompt r ol l e roft heCur r e nc y Ans we r :

B Di ff:1 To p i c :

Th eCo mp o ne nt so ft h eMa c r o e c o no my Sk i l l :

F a c t

7) TheFede r alRes e r veaffe c t i ngt hes upp...