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Análisis de Estados Financieros...

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Nombres: Nombre del curso:

Matrícula: Nombre del profesor:

Análisis de la Información financiera Módulo: 1

Actividad:

Análisis e interpretación de estados

Evidencia 2. Proyecto Final. Análisis

financieros

Financiero

Fecha: 8 de febrero de 2018 Bibliografía: Warren, C., Reeve, J. y Duchac, J. (2010). Contabilidad Financiera (11ª ed.). México: Cengage Learning. ISBN: 9786074812459 Capítulo 1. Introducción a la contabilidad y a los negocios Capítulo 2. Análisis de las transacciones Capítulo 3. El principio de realización y el proceso de ajuste Capítulo 4. Terminación del ciclo contable Besley, S. y Brigham, E. (2009). Fundamentos de Administración Financiera (14ª ed.). México: Cengage Learning. ISBN: 9789708300148 Capítulo 2. Análisis de estados financieros Guajardo, G. y Andrade, N. (2013). Contabilidad Financiera (6ª ed.). México: McGraw Hill. ISBN: 9786071510013 Guajardo, G. (2010). LS-eBook Contabilidad financiera (5ª ed.). México: McGraw Hill. ISBN: 9781615024124 John J. Wild, K.R. Subramanyam y Robert F. Halsey (2007). Análisis de Estados Financieros (9ª ed.). México. McGraw-Hill Interamericana. https://www.bmv.com.mx/es/emisoras/perfil/WALMEX-5214 Ramírez, D. (2013). Contabilidad administrativa (9ª ed.). México: McGraw Hill. ISBN: 9786071508454, ISBN [e-Book]: 9781456210427 Cap.1 El papel de la contabilidad administrativa en la toma de decisiones

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ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS PARA EL ESTABLECIMIENTO DE OBJETIVOS 2020.

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INTRODUCCION El análisis de los estados financieros es un proceso necesario y vital en la vida de las empresas, por cuanto permite a las directivas diagnosticar la situación económica y financiera de la empresa, brindado información de utilidad para la toma de decisiones. Conocer la salud financiera de una empresa permite un mejor diseño de estrategias financieras y estas son una pieza importante de la política que determina las decisiones de inversión y financieras, condiciones necesarias para lograr la maximización del beneficio a los accionistas, considerado un objetivo primordial. Los indicadores de desempeño son instrumentos que proporcionan información cuantitativa sobre el desenvolvimiento y logros de una institución, programa, actividad o proyecto, en el marco de sus objetivos estratégicos y su Misión. Los indicadores también son utilizados en las finanzas (Razones financieras), para medir la realidad económica y financiera que tiene una empresa, así como su capacidad para asumir ciertas obligaciones. Estas nos permiten hacer comparativas entre los diferentes periodos contables o económicos de una empresa y así conocer su comportamiento durante el tiempo, lo que permite hacer proyecciones a corto, mediano y largo plazo, así como evaluar resultados para en caso de ser necesario aplicar planes de acción correctivos. Guajardo (2010), la información obtenida tiene como objetivo principal proporcionar la mayor cantidad de información financiera que permita una buena toma de decisiones. También proporciona información importante en caso de aquellas personas o entidades que quieran relaciones comerciales con una

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empresa, como podría ser inversionistas, proveedores o entidades encargadas de emitir créditos. A través del análisis de la información financiera (Balances generales, estado de resultados, estados de cambio en capital contable y flujos de efectivo), de los últimos tres años, podremos comparar y evaluar la capacidad de generación de beneficios de la empresa y de esta manera determinar donde se requiere aplicar planes de acción correctivos, así como identificar aquellas buenas prácticas que se deberán conservar.

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PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA. En el siguiente proyecto se analizará los estados financieros de la empresa WalMart de México S.A.B. de C.V. para la detección de posibles desviaciones y poder hacer propuesta en áreas de oportunidad de la misma para su mejor utilidad, y así brindar mejor rendimiento para los accionistas, consejo de administración y empleado. Wal-Mart de México y Centroamérica es una cadena de comercialización minorista que Walmart Stores posee en México. Sus operaciones incluyen otros establecimientos como Superama, Sam’s Club y Bodega Aurrera. Al cierre de septiembre 2019, operaba 3,337 unidades comerciales, de las cuales 2,499 están en México y 828 en Centroamérica. Es considerada la tercera compañía más importante en México, después de Pemex y América Móvil. Tipo de Empresa: Sociedad Anónima Bursátil de Capital variable (S.A.B de C.V.) Tipo de empresa de acuerdo a su actividad: Comercial Industria: Comercio minorista Sector: Productos de consumo frecuente Actividad Económica: Controladora de cadenas de tiendas de descuento y ropa. Wal-Mart de México y Centroamérica es una empresa que cotiza en la Bolsa Mexicana de Valores y es la única empresa de Walmart Stores con cotización bursátil independiente de Estados Unidos. El accionista mayoritario de WALMEX es Walmart Inc., sociedad norteamericana a través de Intersalt, S. de R.L. de C.V, sociedad mexicana, participación accionaria del 70.51%.

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Objetivo General: Identificar áreas de oportunidad y mejores prácticas. Objetivo Específico: Establecer objetivos basados en los resultados de los análisis financieros. Alcance: Realizar el análisis de los estados financiero con base en los últimos tres años (2016, 2017 y 2018).

MARCO TEORICO La contabilidad es un sistema de información que genera reportes para los usuarios acerca de las actividades económicas y las condiciones de un negocio. Los usuarios de la informacion contable se divien en dos grupos: Internos, (administradores y empleados) y Externos (clientes, acreedores, inversionistas, Gobierno). (Según, Warren 2010) Existen varios conceptos básicos que rigen los elementos de un sistema contable y la forma en que se relacionan entre sí. El conocimiento de dichos conceptos es esencial para comprender cómo opera en la práctica un sistema de contabilidad.

La estructura contable se sostiene bajo cinco conceptos

o cuentas básicas: Activo, Pasivo, Capital, Ingreso y Gasto. Activo: Recurso económico propiedad de una entidad, que se espera rinda beneficios en el futuro. Pasivo: Lo que el negocio debe a otras personas o entidades conocidas como acreedores Capital: La aportación de los dueños conocidos como accionistas

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Ingresos: Los recursos que recibe el negocio por la venta de un servicio o producto, en efectivo a crédito. Gastos: Son activos que se han usado o consumido en el negocio, con el fin de obtener Ingresos. También es importante conocer otros conceptos: Rentabilidad: Es el rendimiento que generan los activos puestos en operación. Tasa de rendimiento: Es el porcentaje de utilidad en un periodo determinado. Liquidez: Es la capacidad que tiene una empresa para pagar sus deudas oportunamente. El proceso de ajuste: El análisis y la tarea de poner al día las cuentas al final del periodo antes de que se preparen los estados financieros se llama proceso de ajuste. Los asientos en el libro diario que ponen al día todas las cuentas al final del periodo contable se denominan asientos de ajuste. Todos los asientos de ajuste afectan cuando menos una cuenta del estado de resultados y una cuenta del balance general. Por lo tanto, un asiento de ajuste siempre se relacionará con una cuenta de ingresos o de gastos y con una cuenta de activo o pasivo. Gastos por depreciación: Los activos fijos, o activos de planta, son los recursos físicos poseídos y utilizados por un negocio y que son permanentes o tienen una vida prolongada. O a medida que pasa el tiempo, el equipo pierde su capacidad para ofrecer servicios útiles. Esta reducción de la capacidad para ofrecer servicios útiles se denomina depreciación.Todos los activos fijos, autos, maquinarias, etc, excepto los terrenos, pierden su capacidad para ofrecer un servicio útil y, por lo tanto, se dice que se deprecian. Como un activo fijo se deprecia mientras se usa para generar ingresos, una parte de lo que se invierte en ellos debe registrarse como un gasto. Este importe periódico se llama gastos por depreciación.

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El asiento de ajuste para registrar los gastos por depreciación es similar al asiento de ajuste para las provisiones utilizadas. La cuenta de gastos por depreciación aumenta (débito) por el importe de la depreciación. Sin embargo, la cuenta del activo fijo no disminuye (crédito). Esto se debe a que tanto la inversión original en un activo fijo como la depreciación registrada desde su compra normalmente se reportan en el balance general. En lugar de ello, aumenta (crédito) una cuenta llamada depreciación acumulada. Las cuentas por depreciación acumulada se llaman cuentas complementarias o de activo. Esto se debe a que se deducen de sus cuentas de activo fijo relacionadas en el balance general. Los estados financieros constituyen una representación estructurada de la situación financiera y del desempeño financiero de una entidad. El objetivo de los estados financieros con propósitos de información general es suministrar información acerca de la situación financiera, del desempeño financiero y de los flujos de efectivo de la entidad, que sea útil a una amplia variedad de usuarios a la hora de tomar sus decisiones económicas. Los estados financieros también muestran los resultados de la gestión realizada por los administradores con los recursos que se les han confiado. La contabilidad considera 4 informes básicos que debe presentar todo negocio. El estado de situación financiera o Balance General cuyo fin es presentar la situación financiera de un negocio; el Estado de Resultados que pretende informar con relación a la contabilidad del mismo negocio, el estado de flujo de efectivo cuyo objetivo es dar información acerca de la liquidez del negocio y el estado de cambios en el capital contable, cuyo objetivo es mostrar los cambios en la inversión de los dueños de la empresa (John J. Wild 2007).

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Estado de resultados El primero de los estados financieros básicos es el estado de resultados, que pretende determinar el monto por el cual los ingresos contables difieren de los gastos contables. Al remanente se le llama resultado, que puede ser positivo o negativo,

si

es

positivo

se conoce

como utilidad y

si

es negativo

se

denomina pérdida. Las últimas dos clasificaciones de los conceptos básicos ingresos y gastos se encuentran en dicho estado financiero, el cual resume los resultados de las operaciones de la compañía durante un periodo. La diferencia entre ingresos y gastos, utilidad o pérdida, se determina en este estado financiero y se refleja posteriormente en la sección de capital dentro del balance general.Esta combinación genera un aumento o una disminución en la cuenta de capital, si los ingresos son mayores que los gastos, la diferencia se llama utilidad neta , que aumenta el capital; sin embargo, si los gastos son mayores que los ingresos, la compañía habría incurrido en una pérdida neta con la consecuente disminución de capital. Estado de cambios en el capital contable El estado de cambios en el capital contable, también conocido como estado de variaciones en el capital contable, al igual que el de resultados, es un estado financiero básico que pretende explicar, en forma desglosada, las cuentas que han generado variaciones en la cuenta de capital contable Estado de situación financiera o balance general El estado de situación financiera, también conocido como balance general, presenta, en un mismo reporte, la información necesaria para tomar decisiones en las áreas de inversión y financiamiento. Dicho estado incluye en el mismo informe ambos aspectos, pues se basa en la idea de que los recursos con que cuenta el negocio deben corresponderse directamente con las fuentes necesarias para adquirirlos.

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El estado de situación financiera es un estado financiero básico que muestra los montos del activo, pasivo y capital en una fecha específica; en otras palabras, muestra los recursos que posee el negocio, los adeudos y el capital aportado por los dueños. A su vez, la presentación de cada uno de los conceptos básicos activo, pasivo y capital se clasifica según la función que tenga en la actividad empresarial. Estado de flujos de efectivo El estado de flujos de efectivo, anteriormente denominado estado de cambios de la situación financiera, a diferencia del estado de resultados, es un informe que desglosa los cambios en la situación financiera de un periodo a otro e incluye, de alguna forma, las entradas y salidas de efectivo para determinar el cambio en esta partida, el cual es un factor decisivo al evaluar la liquidez de un negocio. ( Guajardo, G. y Andrade, N. 2013). Y ofrece información útil acerca de su capacidad para realizar lo siguiente: Generar efectivo de las operaciones. Conservar y ampliar su capacidad de operación. Cumplir con sus obligaciones financieras. Pagar dividendos. Evaluar las operaciones pasadas y planificar las actividades de inversión y financiamiento futuras. Para Besley (2009), el estado de flujo de efectivo está diseñado para mostrar cómo las operaciones de la empresa han afectado sus flujos de efectivo, al revisar sus decisiones de inversión (uso del efectivo) y financiamiento (fuentes del efectivo).

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Método de análisis vertical Se emplea para analizar estados financieros como el Balance General y el Estado de Resultados, comparando las cifras en forma vertical. Para efectuar el análisis vertical hay dos procedimientos: 1. Procedimiento de porcentajes integrales: Consiste en determinar la composición porcentual de cada cuenta del Activo, Pasivo y Patrimonio, tomando como base el valor del Activo total y el porcentaje que representa cada elemento del Estado de Resultados a partir de las Ventas netas. Porcentaje integral = Valor parcial/valor base X 100 Método de análisis horizontal Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogéneos en dos o más periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas, de un periodo a otro. Este análisis es de gran importancia para la empresa, porque mediante él se informa si los cambios en las actividades y si los resultados han sido positivos o negativos; también permite definir cuáles merecen mayor atención por ser cambios significativos en la marcha. A diferencia del análisis vertical que es estático porque analiza y compara datos de un solo periodo, este procedimiento es dinámico porque relaciona los cambios financieros presentados en aumentos o disminuciones de un periodo a otro. Muestra también las variaciones en cifras absolutas, en porcentajes o en razones, lo cual permite observar ampliamente los cambios presentados para su estudio, interpretación y toma de decisiones. Procedimiento de análisis Se toman dos Estados Financieros (Balance General o Estado de Resultados) de dos periodos consecutivos, preparados sobre la misma base de valuación.

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Se presentan las cuentas correspondientes de los Estados analizados. (Sin incluir las cuentas de valorización cando se trate del Balance General). Se registran los valores de cada cuenta en dos columnas, en las dos fechas que se van a comparar, registrando en la primera columna las cifras del periodo más reciente y en la segunda columna, el periodo anterior. (Las cuentas deben ser registradas por su valor neto). Se crea otra columna que indique los aumentos o disminuciones, que indiquen la diferencia entre las cifras registradas en los dos periodos, restando de los valores del año más reciente los valores del año anterior. (los aumentos son valores positivos y las disminuciones son valores negativos). En una columna adicional se registran los aumentos y disminuciones e porcentaje. (Este se obtiene dividiendo el valor del aumento o disminución entre el valor del periodo base multiplicado por 100). En otra columna se registran las variaciones en términos de razones. (Se obtiene cuando se toman los datos absolutos de los Estados Financieros comparados y se dividen los valores del año más reciente entre los valores del año anterior). Al observar los datos obtenidos, se deduce que cuando la razón es inferior a 1, hubo disminución y cuando es superior, hubo aumento. Razones financieras Las razones financieras son indicadores, utilizados en las finanzas para medir la realidad económica y financiera que tiene una empresa, así como su capacidad para asumir ciertas obligaciones. Estas nos permiten hacer comparativas entre los diferentes periodos contables o económicos de una empresa y así conocer su comportamiento durante el tiempo, lo que permite hacer proyecciones a corto, mediano y largo plazo, así como evaluar resultados para en caso de ser necesario aplicar planes de acción correctivos.

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Guajardo (2004), “la información obtenida tiene como objetivo principal proporcionar la mayor cantidad de información financiera que permita una buena toma de decisiones”. También proporciona información importante en caso de aquellas personas o entidades que quieran relaciones comerciales con una empresa, como podría ser inversionistas, proveedores o entidades encargadas de emitir créditos. Ramírez (2013), comenta que “Durante el proceso de toma de decisiones es importante determinar y examinar el análisis de la utilidad de los diferentes segmentos de una empresa”. LAS 16 PRINCIPALES RAZONES FINANCIERAS Este método consiste en analizar a los dos estados financieros, es decir, al balance general y al estado de resultados, mediante la combinación entre las partidas de un estado financiero o de ambos. De acuerdo a Ross, Westerfield y Jaffe (2018), “las razones financieras son formas de comparar e investigar las relaciones que existen entre los distintos elementos de la información financiera”. Las razones financieras donde se combinan únicamente partidas del balance general se denominan estáticas ya que están a una fecha determinada; cuando se trata de partidas del estado de resultados son llamadas dinámicas ya que corresponden a un periodo determinado; y cuando se combinan las partidas de los dos estados financieros se denominan esttico-dinmicas. De acuerdo con (Guajardo 2010), “Un indicador financiero es la relación de una cifra con otra dentro o entre los estados financieros de una empresa, que permite ponderar y evaluar los resultados de las operaciones de la compañía.

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1.- Razones de liquidez. - según las normas de información financieras (2019), se refiere a la disponibilidad de fondos suficientes para satisfacer los compromisos financieros de una entidad a su vencimiento. Lo anterior está relacionado con la rapidez con la que un activo se convierte en efectivo. Su funcionalidad radica en mediar la adecuación de los recursos de una empresa para satisfacer sus compromisos de efectivo a corto plazo.

a) Razón circulante:

Activos circulantes Razón Circulante= Pasivos circulantes

El resultado de este ejercicio no dice la capacidad que tiene la empresa para generar efectivo a partir de sus activos circulantes y de este modo poder cubrir sus deudas a corto plazo. Entre mayor sea el resultado de la razón circulante, es mayor la capacidad de cubrir sus pasivos o deudas, ya que existen activos suficientes para convertirlos en efectivo si se requiere. El resultado ideal es tener valores igual o mayor a 1. b) Razón o Prueba ácido.

Prueba ácida =

Activos circulantes - Inventarios Pasivos circulantes

La prueba ácida es muy similar a la razón circulante, la diferencia entre ambas es que la primera solo considera los activos que pueden convertirse en efectivo de forma inmediata, por lo tanto, se eliminan los inventarios debido a que esto...