Finanzmarktethik %C3%9C02 Casestudy Kweku Adoboli PDF

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Ethik der Finanzmärkte Grundlagen – Systeme – Rationalitäten – Akteure [email protected]

Dr. habil. Eberhard Schnebel 2. Übung: Kweku Adoboli und seine sozialethische Einordnung 28.04.2015, 18:00 – 20:00 Frankfurt

ÜBUNG: Case Study über den Fall Kweku Adoboli zur Einordnung von Problemen der Finanzmarktethik

Ethik der Finanzmärkte | GUF - HoF | SS 2015 | Dr. Eberhard Schnebel

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Einordnung der Wirtschaftsethik und der Ordnungsethik

Virtue Ethics

Deontology Ethics

Utilitarianism

Individual Ethics Social Ethics Ethics of Economy / Finance Ethics Order Ethics / Ethics of Legal Framework to analyze and design effective legal environment on basis of ethical criteria 

Individualethik: Untersucht die Orientierung von individuellem Verhalten und individueller Orientierung (z.B. Tugendethik)



Sozialethik: Orientiert sich an Leitbildern des gesellschaftlichen Lebens und des sozialen Miteinanders (z.B. Utilitarismus, Gerechtigkeit, Fairness, Sorge)



Wirtschaftsethik: Entwickelt institutionelle Lösungen aus ökonomischen Zusammenhängen auf der Basis sozialer Wertvorstellungen



Ordnungsethik: Entwickelt ethische Prinzipien mit denen institutionelle Rahmenordnung und Ordnungsvorgaben bewertet werden können Ethik der Finanzmärkte | GUF - HoF | SS 2015 | Dr. Eberhard Schnebel

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Analyseinstrument Ethik

 Welche Hintergründe motivieren das Verhalten A.s?  Welche Strukturen ermöglichen das Verhalten A.s?  Welche Strukturen verhindern das Verhalten A.s?  In welcher Kultur bewegt sich A.?  Welche unternehmerische Idee verfolgt die UBS? 



Ziel ist die Einordnung der Ereignisse und Handlungen in einzelne Bereiche der Ethik, um zu verstehen, wie eine Handlungssteuerung am besten aussehen könnte Ziel der ökonomischen Einordnung ist das Entwickeln eines Verständnisses, mit dem die jeweiligen Interessenslagen besser dargestellt werden können

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Chronologie relevanter Ereignisse zur ethischen Einordnung der Handlungen von Kweku Adoboli  Sohn einer Diplomatenfamilie  

Materiell sorglose Herkunft, jedoch mit unstetem Leben in unterschiedlichen Kulturkreisen Ausbildung in erstklassigen Schulen

 Wechsel 

Durch häufigen Schulwechsel aufgrund wechselnder Einsatzorte der Eltern wechselnde Sozialbezüge

 Immunität 

Diplomatenfamilien genießen diplomatische Immunität und wachsen auch in diesem Bewusstsein auf

 Repräsentation 

Adoboli wächst in einer Familie auf, in der gesellschaftlich gepflegter Umgang zum Alltag gehört

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Chronologie relevanter Ereignisse zur ethischen Einordnung der Handlungen von Kweku Adoboli  Mehrfach Ladendiebstahl  

Aufgrund materieller Sorglosigkeit wohl eher Ausdruck von Gelegenheitsvergehen und Mutproben Die Welt als Spielwiese

 Wenig Elternorientierung 

Durch berufliche Beanspruchung der Eltern und Unterbringung in einem Internat ist der Einfluss der Eltern gering

 Vergleich vor Gericht anstatt Verurteilung 

Erstklassige Vertretung vor Gericht zur legalen Reduktion der Folgen illegaler Handlungen

 2002 Trainee - Händler 2003 – 2005 Frontoffice – 2007 Chef

kündigt- 2008 Associate Direktor – 2010 Verstoß gg Handelsobergrenze – 2011 Festnahme

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Rollen in der eigentlichen Gaunergeschichte (1)

 Kweku Adoboli 

Intelligenter Hauptakteur, der mit kreativen Lösungen seinen Händlerauftrag innovativ interpretiert

 3 Trader als Partner 

(eingeweiht in Art der Geschäfte, in Risiken in Sicherungsmechanismen)

 Freundin (als Vertrauensperson)  Gericht und Geschworene 

Hat über die Klagen aus Kapitalmarkt und UBS in der Weise zu befinden, dass ein Schadensanspruch der UBS gegen Adoboli besteht, der ggf durch eine Versicherung abgedeckt ist

 Vater aus Ghana 

Sorgt für emotionalen Rückhalt von Adoboli und überzeugt die Geschworenen des Gerichts als Teil der Verteidigung

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Rollen in der eigentlichen Gaunergeschichte (2)

 Interne Kontrolle / Buchhalter 

Errichten formaler Grenzen für Börsengeschäfte und Überwachung dieser formalen Bestimmungen

 Direkter Vorgesetzter in New York 

Sicherstellen der Integrität von Kerviel im Hinblick auf explizite Regeleinhaltung und implizite Regeladaption in Routinen

 Co Chef der Wertpapierabteilung  Mike Forster als ehem. Chef und Freund  Konzernchef Grübel 

Tritt wg Fehlspekulationen zurück, er hat die organisatorische Verantwortung, dass alles geschaffen wurde, um entsprechend der Ausbildung und dem Vertrauensverhältnis zwischen Mitarbeiter und Organisation Schäden zu vermeiden)

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Ethische Einordnung Ereignis

Handlungsalternative

Individualethik Tugendethik Sozialethik Verantwortungsethik Wirtschaftsethik Kulturelle Ethik

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EreignisEinordnung Nutzenorientierung Ökonomische Zocken Clever sein Karriere machen

Kweku Adoboli

Eigenes Kreativitätspotential ausschöpfen

Schaden abwenden

Risikobereitschaft aufgetragen Risiken abschieben Mitmachen

Vorstand

Ansprüche der Eltern gerecht werden Den Ansprüchen der Vorgesetzten gerecht werden

zocken

Kollegen

Selbstverwirklichung

Risikobereitschaft

Nichtfunktionierende Handelsmodelle

Abteilungsleiter

Profilieren

Sorglos gg Kollegen Anstacheln zu Erfolg

Allen Imponieren Ego steigern Grenzen austesten / Rebellisch sein Profit der Abteilung Profite Profite Konkurrenzkampf Spass und Feiern

Keine Unterstützung vor Gericht

Eigene Stellung im Unternehmen und Eigenschutz

Investmentbanking als Kerngeschäft behalten

Kundschaft Ertrag

Fehler als individuell darstellen

Investmentbanking als Kerngeschäft behalten

Händler anheizen aber als individuelle Akteure präsentieren

Profite machen und verantwortlich sein

Ethik der Finanzmärkte | GUF - HoF | SS 2015 | Dr. Eberhard Schnebel UBS (Mitarbeiter, St ll bb Ei l dK d

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Ethische Einordnung Ereignis

Handlungsalternative

Individualethik

Selbstanzeige als Schuldgefühl Aufgeklärter Egoismus Rationaler Umgang mit Problem

Verfolgung und Sterben Cleverness und Kalkül ? Fliehen, Verdrängen

Tugendethik

Diebstahl Risikoverhalten Reue und Schuld als Tugend

Mäßigung und Maß Risikoavers (mit Maß) Bescheidenheit

Sozialethik

Bewunderung für Risiko Einfallsreiches System

Mehr Verantwortung Robuste Systeme

Verantwortungsethik

Aufbau Rettungsschirm Aufbau eigenes Umfeld Planung eigener Positionen

Riskante Geschäfte ignorieren Geschäftsumfang reduzieren Führungskräfte auf falsche Führung hinweisen

Wirtschaftsethik

Funktion der Kontrollstrukturen Anreizstrukturen der Märkte Arbitragemöglichkeiten

Analyse der Informationsasymmetrien Fehlanreize beseitigen bzw. ignorieren Analyse alternativer Arbitragen

Händlerkultur Diplomatenumfeld

Tugend der Bescheidenheit

Kulturelle Ethik

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