JULZ Summary of Contract Law course PDF

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Summary

What is Contract Law? Law relating to creating/enforcing legally enforceable agreements (gym membership, mobile phone, credit cards, house, student loan)  A classic “common law” subject – judges decide disputes and problems (precedents)  Mainly case-based: Using previous court decisions to solve ...

Description

Wh a ti sCon t r a c tL a w?     

L a wr e l a t i n gt oc r e a t i n g / e n f o r c i n gl e g a l l ye n f o r c e a b l ea g r e e me n t s( g y mme mb e r s hi p , mo b i l ep h o n e , c r e d i t c a r d s , h o u s e , s t u d e n t l o a n ) Ac l a s s i c“ c o mmo nl a w”s u b j e c t –j u d g e sde c i d ed i s p u t e sa n dp r o b l ems( p r e c e de n t s ) Ma i n l yc a s e b a s e d : Us i n gp r e v i o u sc o u r t d e c i s i o n st os o l v en e wp r o b l e ms I mp o r t a n t f o u n d a t i o nf o ro t h e rs u b j e c t s : e . g . , Emp l o y me n t L a w; Co mme r c i a l L a w( Sa l eo f g o o d s ) T h e r ei sn or e l i a n c eo nt h el a wt oma k et h ec o n t r a c t wo r k

Pr i n c i p l e sun d e r p i n ni n gCo nt r a c tL a w -

Ma j o rPr i n c i p l e : F r e e d o mo f Co n t r a c t : I t i su pt ot h ep a r t i e st od e c i d ewh a t t h e i ra g r e e me n t wi l l c o n t a i n , a n dt h eo b l i g a t i o n st h e ya r eg o i n gt ou n d e r t a k e . Th ec l a s s i c a l t h e o r yi nc o n t r a c t l a wi st h eWi l l t h e o r y , wh i c hc o n t r i b u t e sc o n t r a c t u a l o b l i g a t i o n st ot h ewi l l o f t h ep a r t i e s . Pr o mi s ePr i n c i p l e , wh i c hp e r s o n sma yi mp o s eo nt h e ms e l v e so b l i g a t i o n swh e r en o n ee x i s t e db e f o r e . Co n c e p t i o n so f f a i r n e s su n d e r p i n sma n yc o n t r a c t l a wr u l e s .

Re a s on swh ywed ono tt h i n kmu c ha b ou tt h el a wr e l a t i n gt ot hepr oc e s sofe nt e r i n gi n t oc on t r a c t s T h i si sb e c a u s emo s t c o n t r a c t sa r ep e r f o r me ds a t i s f a c t o r i l y , d u et o :  Co n t r a c t sa r es e l f e n f o r c i n g( i . e . e x c h a n g ec o u l db ei n s t a n t a n e o u swh e nb o t hp a r t i e sa r ec o mmi t t e d )  So c i e t a l p r e s s u r e sa r eo nu st oma k eu sp e r f o r mc o n t r a c t s( e . g . b a s e do nc r e d i t r a t i n g , r e p u t a t i o n ) . Sowh yd owen e e dc o n t r a c tl a w?    

So c i a l s a n c t i o n s( t op r o t e c t r e p u t a t i o n )ma yn o tb ee ff e c t i v e–e . g . , i f p a r t i e sa r eo n l yi n v o l v e di no n e t i met r a n s a c t i o n s , t h e ymi g h tn o t b eb o t h e r e da b o u t wh a t p e o p l et h i n ka b o u t t h e m, a so p p o s e dt oe n g a g i n gi nr e p e a t t r a d e s / d e a l i n g s . Al l o wsu st od e f e re x c h a n g e sa si n s u r a n c et or e l yo nf u t u r ep e r f o r ma n c e . T oe n s u r er e l i a b i l i t yo f a g r e e me n t s I mp o r t a n t t of u n c t i o n i n go f ama r k e te c o n o my . I t i so n eo f t h el e g a l f o u n d a t i o n so nwh i c ht h ema r k e te c o n o myr e s t s . I t i sa ne c o n o mi cs y s t e mwh e r ed e c i s i o n s o np r o d u c t i o na n dc o n s u mp t i o na r el e f t t oma r k e t f o r c e s–s u p p l y , d e ma n d , a n de x c h a n g e s .

Ad v a nt a ge s / F u n c t i o nsofCo nt r a c tL a w-Co nt r a c tL a wa n dMa r k e tEc o n omy     

I n s t a n t a n e o u sv sd e f e r r e de x c h a n g e s-Ex c h a n g e sc a nb ed e f e r r e dwi t hi n s u r a n c et h a t o t h e rs i d ewi l l p e r f o r mt h e i rs i d eo f t h ed e a l En c o u r a g e ss p e c i a l i z a t i o na n dd i v i s i o no f l a b o r( e n t e r i n gc o n t r a c t wi t hs o me o n et h a t i ss p e c i a l i z e di no r d e rt ome e t y o un e e d s ) Y o uc a ne n t e ra g r e e me n t swi t hr e l a t i v es t r a n g e r swi t hs o mes e c u r i t y , t r u s t i n gt h e ywo u l dd owh a t t h e ys a yt h e ywo u l d . F r e e d o mo f Co n t r a c t -P a r t i e sc a nd e c i d et h ec o n t e n t o f t h e i ra g r e e me n t ( p r i v a t eo r d e r i n ga n df r e e d o mo f c o n t r a c t ) I t e x i s t sf o ra n yf o r mo f a g r e e me n t

F o re x a mp l e , afi r es t a t i o nn e e d sar e g u l a rs u p p l yo f c o a l t of u n c t i o n . T og e t t h es u p p l y , i t c o u l d :   

Bu yi t so wnmi n ewi t ht h es e c u r i t yo f s u p p l y-Do wn s i de : Th ec o s t o f r u n n i n go f p o we rs t a t i o n , a n dt h ec o s t o f r u n n i n gami n emu s t b ep u t i n t oc o n s i d e r a t i o n . Sp o t / Co mmo d i t yMa r k e t-Ev e r yt i met h e yn e e dc o a l ,t h e yc o u l db u yf r o mt h ema r k e tf r o mwh o e v e rh a si to ns a l e( i n s t a n t a n e o u se x c h a n g e ) .Do wn s i d e :t h e d a yt h e yn e e dc o a l , t h e r emi g h t n o t b ea n y o n es e l l i n gi t ; o rp r i c ema yb eh i g h . L o n g t e r ma g r e e me n t-T h e yc o u l da g r e ewi t hami n et os u p p l yc o a l .T h u s ,t h e yc a nb o t hd e c i d et h et e r mso ft h ea g r e e me n tb a s e do nc o n t r a c tl a w. Ad v a nt a ge :t h e r ewi l l b eas t a b l es u p p l ya n dd e ma n df o rb o t hp a r t i e s .Do wns i de :t h ep r i c ei nt h ema r k e tmi g h tb eh i g ho rl o wb a s e do nwh a two u l db e n e fi t e i t h e rp a r t i e sa n de i t h e rmi g h t d e c i d et ob a c ko u t . I nt h i sc a s e , t h el a wo f c o n t r a c t d o e sn o t a l l o wp a r t i e st ob a c ko u t wi t h o u t p a y i n gf o rd a ma g e s .

Do wn s i d eo fCon t r a c tL a w–L i mi t a t i o nso fF r e e do mofCo n t r a c t    

F r e e d o mo f c o n t r a c t o b s c u r e st h er e a l i t yo fi n e q u a l i t yo f b a r g a i n i n ga n de c o n o mi cp o we r s( e . g . , z e r o h o u r sc o n t r a c t s ) . Co n t r a c t i n gi sa u t o ma t i c-T h eo t h e rp a r t yc a n n o t n e g o t i a t et h et e r mso f t h ec o n t r a c t a n dl a c k sb a r g a i n i n gs t r e n g t h . I t c o u l dg i v er i s et oa b u s ef r o mt h o s ee c o n o mi c a l l y a d v a n t a g e d . Ap e r s o nmi g h t n o t r e a dt h ec o n t r a c t b e c a u s eo f t h eb e n e fi t s , a t h i s / h e ro wnd i s a d v a n t a g e . T h el a wwi l ln o tc r e a t ea na g r e e me n tf o rt h ep a r t i e st h u st h e ymu s tc o meu pwi t hami n i mu ml e v e lo fd e t a i lo fo b l i g a t i o n st h a tt h e i ra g r e e me n tc o n t a i n s c e r t a i n t yu n l e s si t wo n ’ t b ee n f o r c e d–Ce r t a i n t y .

Sc op ea ndSu b j e c tMa t t e r-Co n t r a c t l a wt e l l su s :  

wh i c ha g r e e me n t sa r el e g a l l ye n f o r c e a b l e ; wh oc a ne n f o r c et h e m-( p a r t i e s )

1

  

wh a tt e r msc o n t r a c t sc a n ,a n dc a n n o t ,c o n t a i n ;( Mo s ta g r e e me n t sh a v et op a s sat e s to fr e a s o n a b l e n e s sb e f o r ei tc a nb ee n f o r c e d .T h el a we x e r c i s e ss o me c o n t r o l o v e rc o n t e n t o f a g r e e me n t f o rt h eb e n e fi t o f we a kp a r t i e ss u c ha sc o n s u me r s . ) wh a t y o uma yb ee n t i t l e dt oi f t h eo t h e rp a r t yd o e sn o t p e r f o r ma sa g r e e d( r e me d i e s ) ; t h ec o n d i t i o n su n d e rwh i c ha na g r e e me n t ma yb ei n v a l i da n du n e n f o r c e a b l e( e . g . , mi s r e p r e s e n t a t i o n , u n f a i rt e r ms ) .

Or di na r yc o n t r a c t sa r ema d et h r o u g ht h ep r o c e s so f o ff e ra n da c c e p t a n c e . ( wh a t wea r ef o c u s i n go ni nt h i sc o u r s e ) F o r ma l c o n t r a c t sma d et h r o u g haf o r ma l p r o c e s sa n dd e e di sc r e a t e d . Ex e c u t o r yc o n t r a c t sa r en o t y e t p e r f o r me d ; wh i l eEx e c ut e dc on t r a c t sa r ep e r f o r me d( i n s t a n t a n e o u s ) . Wewi l l b ec o n c e r n e dwi t ht h eg e n e r a l r u l e sa n dd o c t r i n e so f c o n t r a c t l a w:    

d e f a u l t r u l e s ; ( e . g . t ot h ee x t e n t t h a t t h ep a r t i e sh a v en o t r e a c h e dt h ed e c i s i o no nap r o mi n e n t i s s u e , c o n t r a c t l a ws u p p l i e sg e n e r a l r u l e s ) l a r g e l yj u d i c i a l l yc r e a t e d ; ( j u d g e sd e c i d ec a s e s ) g e n e r a lr u l e so fc o n t r a c tl a wh a v el i mi t e da p p l i c a t i o nd u et of r a g me n t a t i o no ft h er u l e st od e a lwi t hs p e c i fi cc o n t r a c t s :c o n s u me rc o n t r a c t s ,e mp l o y me n t c o n t r a c t s , l a n d l o r da n dt e n a n t mo s t l yc o n c e r n e dwi t hc o mme r c i a l o r' b u s i n e s st ob u s i n e s s ' c o n t r a c t s .

Co n t r a c tLa wa n dOt he rObl i g a t i on s : Co n t r a c t l a wc l a s s i fi e da s   

p a r t o f t h ep r i v a t el a w( a so p p o s e dt op u b l i cl a wa n dc r i mi n a l l a w) ; p a r t o f t h el a wo f o b l i g a t i o n s( a l o n gwi t ht o r t a n dr e s t i t u t i o n ) ; p a r t o f t h ec o mmo nl a w.

Pr i v a t el a wo fo b l i g a t i o n s : V o l u n t a r i l ya s s u me do b l i g a t i o n s( c o n t r a c t ) ; a n dL e g a l l yi mp o s e do b l i g a t i o n s( t o r t , r e s t i t u t i o n ) F e a t ur e so fEn gl i s hCon t r a c tLa wSy s t e m    

Co mmo nl a wn o t c i v i l ( c o d e b a s e ds y s t e ml i k eF r a n c ea n dGe r ma n y ) Nog e n e r a l d u t yo f g o o df a i t h( F r a n c ea n dGe r ma n yh a v et h eg e n e r a l d u t yo f g o o df a i t h–t a k i n gl e g i t i ma t ei n t e r e s t o f t h eo t h e rp a r t yi n t oa c c o u n t ) Sp e c i fi cd o c t r i n e s :p r i v i t yo fc o n t r a c t ;r e q u i r e me n to fc o n s i d e r a t i o n( Sc o t l a n dh a si t so wns y s t e mo fc o n t r a c tl a w,a n dd o e sn o th a v er e q u i r e me n to f c o n s i d e r a t i o n ) Co n t r a c tl a wr u l e sd e v e l o p e di no t h e rc o mmo nl a wj u r i s d i c t i o n s( e . g . , US, Si n g a p o r e ,Ca n a d a ,Au s t r a l i ama yh a v es o mei n fl u e n c eo nt h eEn g l i s hl a wb u tt h e y a r ep e r s u a s i v en o t b i n d i n g . I nt h ec o n s u me rl a wfi e l d , t h i si so b t a i n e df r o mEU) . Su bs t a n t i v eRu l e sOf Con t r a c tL a w:CREAT I NGACONT RACT1–OF F ERANDACCEPT ANCE

Off e r

Un e q u i v o c a l Ac c e p t a n c e

Co n s i d e r a t i o n

I n t e n t i o nt oc r e a t el e g a l o b l i g a t i o n s

Re q ui r e me nt sf orac o n t r a c t :T h e r emu s tb ea g r e e me n t ; t hea g r e e me n tmu s tb el e ga l l ye n f o r c e a bl e .    

Offe r ( f o r ma t i o nr e q u i r e me n t ) Ac c e p t a n c e ( f o r ma t i o nr e q u i r e me n t ) Co n s i d e r a t i o n ( e n f o r c e me n t r e q u i r e me n t ) I n t e n t i ont oc r e a t el e ga l r e l a t i o n s h i p( e n f o r c e me n t r e q u i r e me n t )t h el a wg o v e r n sa g r e e me n t , n o t s o c i a l n o r ms( e . g . r e p u t a t i o no rg o o d wi l l ) .

Re q ui r e me nt sf orAg r e e me n t( Offe r&Ac c e pt a nc e )  

Ce r t a i n t y :Ag r e e me n t mu s t c o n t a i ns o mec e r t a i nt e r msa n dmu s t n o t b ev a g u e-F r e e d o mo f Co n t r a c t : Ob j e c t i v i t y :L a wn o tc o n c e r n e dwi t hp a r t i e s ’i n n e ri n t e n t i o n so rt h o u g h t ss u b j e c t i v e l y ,b u tp a r t i e sa r eb o u n do nwh a ti ss a i do rd o n e ,a n dwh a tt h a tl e dt h e o t h e rp a r t y( o rar e a s o n a b l ep e r s o n )t ob e l i e v e o Th i se n s u r e sr e l i a b i l i t y , s e c u r i t ya n di n s u r a n c eo f c o n t r a c t s . ( I n c o n v e n i e n c ea n du n c e r t a i n t yi f s u b j e c t i v ea p p r o a c hi sa d o p t e d ) o Pa r t y ’ so wnwo r d sa n da c t i o n sa sl i k e l yi n d i c a t i o no f wh a t wa sa c t u a l l yi n t e n d e d . ( e . g . I f y o us i g nu pt owe b s i t et e r mswi t h o u t r e a d i n gt h es ma l l p r i n t a n dy o ul a t e rd e c i d et h e r ea r es o meo b l i g a t i o n sy o ud o n ’ tl i k e ,y o uc a n n o tc l a i mt h a ty o ud i dn o tme a nt os i g nt h o s et e r ms ,t h a ti ss u b j e c t i v ea n d t h u sy o uwo u l db eb o u n dn o t wi t h s t a n d i n g ) o Pr o t e c t i n gt h ee x p e c t a t i o n so f p a r t ywh or e a s o n a b l ya s s u me df r o mwh a twa ss a i do rd o n et h a ta na g r e e me n th a db e e nr e a c h e d ,p a r t i c u l a r l yi f t h e a g r e e me n t wa st h e na c t e du p o n .

“ t h eg e n e r a l p r i n c i p l e sa r en o ti nd o u b t . Wh e t h e rt h e r ei sab i n d i n gc o n t r a c t b e t we e nt h ep a r t i e sa n d , i f s o , u p o nwh a t t e r msd e p e n d su p o nwh a t t h e yh a v ea g r e e d . I td e p e n d sn o t u p o nt h e i rs u b j e c t i v es t a t eo f mi n d, b u t u p o nac o n s i d e r a t i o no f wh a t wa sc o mmu n i c a t e db e t we e nt h e mb ywo r d so rc o n d u c t , a n dwh e t h e rt h a t l e a d so b j e c t i v e l yt oac o n c l u s i o nt h a t

2

t h e yi n t e n d e dt oc r e a t el e g a l r e l a t i o n sa n dh a da g r e e du p o na l l t h et e r mswh i c ht h e yr e g a r d e do rt h el a wr e q u i r e sa se s s e n t i a l f o rt h ef o r ma t i o no f l e g a l l yb i n d i n gr e l a t i o n s” .L or d

Cl a r k ei nRT SF l e x i bl eSy s t e msvMu l l e r[ 2 0 1 0 ]2Al l ER( Co mm)9 7 “ I nc o n t r a c t , y o ud on o t l o o ki n t ot h ea c t u a l i n t e n t i nama n ’ smi n d . Y o ul o o ka t wh a t h es a i da n dd i d ” . L or dDe n n i ngi nSt o r e rvMa n c h e s t e rCi t yCo un c i l [ 1 9 7 4 ] T h e r ea r et h r e ep o s s i b l ei n t e r p r e t a t i o n so ft h eo b j e c t i v et e s t :( i )d e t a c h e do b j e c t i v i t y( t h ei n t e r p r e t a t i o nt h a two u l db er e a s o n a b l yu n d e r s t o o db ya ni n d e p e n d e n tp e r s o nwh o o b s e r v e dt h ewo r d sa n dc o n d u c to ft h ep a r t i e s ) ;( i i )p r o mi s e eo b j e c t i v i t y( t h ep e r s p e c t i v eo ft h er e a s o n a b l ep e r s o ni nt h ep o s i t i o no ft h ep r o mi s e e ) ;( i i i )p r o mi s o ro b j e c t i v i t y :t h e p e r s p e c t i v eo f t h er e a s o n a b l ep e r s o ni nt h ep r o mi s o r ’ sp o s i t i o n. -WHo wa r t h( ‘ T h eMe a n i ngo fObj e c t i v i t yi nCon t r a c t ’ L QR1 0 0 ( 1 9 8 4 )2 6 5 )

I mpl i c a t i o n so fOb j e c t i v eApp r o a c h 

Ano ff e r o rma yb eb o u n db yami s t a k ei nt h eo ff e r- Ce n t r o v i n c i a l Es t a t e svMe r c h a n t I n v e s t o r sAs s u r a n c e1 9 8 3WL2 1 5 6 4 5

Ce n t r o v i n c i a l e s t a t e s( p l a i n t i ff )i st h el e a s eo wn e ro f t h eo ffic eb u i l d i n g . T h e yl e t 1 1 t h1 2 t h1 3 t hfl o o r st ot r a i n i n gb o a r d . T h eb o a r du n d e r l e t 1 2 t hfl o o rt oDe f s , r e n t s h a l l b ei n c t ot h e nc u r r e n t ma r k e t r e n t a l v a l u e . Th eb o a r dt h e nl a t e rs u r r e n d e r e dt ol e a s eo wn e r( p l a i n t i ff ) , wh i c hma d et h ep l a i n t i ff st h ei mme d i a t el a n d l o r do f t h eDe f s . So l i c i t o r swr o t et oDe f s o nb e h a l f o f b o a r da n dp l a i n t i ff sf o rf o r ma l a g r e e me n t o nc u r r e n tma r k e t r e n t a l v a l u ea sa g r e e d .Th el e t t e rc o n t a i n e da ne r r o ri nr e s p e c to f £ 6 5 0 0 0i n s t e a do f £ 1 2 6 0 0 0p e ra n n u m. T h eDe f sd i dn o ta g r e et ot h es u g g e s t e dc o r r e c t i o n sa n dh e l dt h ep l a i n t i ff sb yt h e i rb i n d i n ga g r e e me n t sb a c k e du pb yt wol e t t e r s .T h ep l a i n t i ff si s s u e dawr i tt h a t n ol e g a l l yb i n d i n g a g r e e me n t h a db e e nma d eb e t we e nt h ep l a i n t i ffa n dt h eDe f . Ho we v e r , t h ep l a i n t i ff sh a v ed e p r i v e dt h e ms e l v e st h er i g h t t op u t f o r wa r da n yfi g u r eo t h e rt h a n£ 6 5 , 0 0 0a n da r eb o u n b yt h e i ro wnmi s t a k e . Th es o l i c i t o r sma d et h emi s t a k er e p r e s e n t i n gt h e i rp a r t ya . k . a . at h i r dp a r t yc o mmu n i c a t i n go nt h eb e h a l f o f p l a i n t i ff s .



Ano ff e r e ema yb eb o u n db yami s t a k ei nt h ea c c e p t a n c e-

Smi t hvHu g h e s( 1 8 7 0 7 1 )L . R. 6Q. B. 5 9 7

Mr . Hu g h e si sar a c eh o r s et r a i n e rt h a t f e e d sh i sh o r s eo no l do a t s . T h ep l a i n t i ff , Mr . Smi t ht h ef a r me r , o ff e r e dt os e l l t ot h eDe f o a t s , a n de x h i b i t e das a mp l e ; t h eDt o o kt h es a mp l e , a n do nt h ef o l l o wi n gd a ywr o t et os a yt h a th ewo u l dt a k et h eo a t sa tt h ep r i c eo f3 4 s .p e rq u a r t e r .T h eDa f t e r wa r d sr e f u s e dt oa c c e p tt h eo a t sb e c a u s et h e ywe r en e w,a n dh e t h o u g h t h ewa sb u y i n go l do a t s ; n o t h i n g , h o we v e r , wa ss a i da t t h et i met h es a mp l ewa ss h e wna st ot h e i rb e i n go l d ; b u t t h ep r i c ewa sv e r yh i g hf o rn e wo a t s . He l d: T h ej u d g el e f t t ot h ej u r yt h eq u e s t i o nwh e t h e rt h ep l a i n t i ffh a db e l i e v e dt h eDt ob e l i e v e , o rt ob eu n d e rt h ei mp r e s s i o n , t h a t h ewa sc o n t r a c t i n gf o ro l do a t s , a n d , i f t h e ywe r e o f o p i n i o nt h a t t h ep l a i n t i ffh a ds ob e l i e v e d , h ed i r e c t e dt h e mt ofi n df o rt h eD. Mr . Hu g h e sa p p e a r e dt ob ec o mp l e t e l yh a p p ywi t hwh a t h ewa sg e t t i n g , e v e nt h o u g hMr . Smi t hk n e w h ewa n t e do l do a t s . T h e r ewa sn omi s t a k ei nt h et e r mso f t h ec o n t r a c t .

Ex c e p t i o nst ot heOb j e c t i v eT e s t 

I f o n ep a r t yr e a l i z e si t i sa ne r r o r , ap a r t yc a n n o t " s n a pu p "t h eb e n e fi t a r i s i n gf r o mt h emi s t a k e

Ha r t o gvSh i e l d s[ 1 9 3 9 ] 3Al l E. R. 5 6 6

I f t h e r ei smi s t a k ei nt h et e r mso ft h ec o n t r a c t( a no ff e rt h a t l o o k st ob eg o o dt ob et r u e )a n dt h eo t h e rp a r t yo rar e a s o n a b l ep e r s o nk n o wsy o ua r ema k i n gami s t a k e ,b u ta c c e p t s n o t wi t h s t a n d i n g , i t i sn o t e n f o r c e a b l ea n dt h ec o n t r a c t c o u l db er e n d e r e dv o i dd u et ot h emi s t a k e . De f c o n t r a c t e dt os e l l t op l a i n t i ff3 0 , 0 0 0Ar g e n t i n eh a r es k i n s , b u t b ya na l l e g e dmi s t a k et h e yo ff e r e dt h eg o o d sa t c e r t a i np r i c e sp e rp o u n di n s t e a do f a t t h o s ep r i c e sp e rp i e c e-t h e v a l u eo fap i e c eb e i n ga p p r o x i ma t e l y1/ fap o u n d .I nv e r b a l a n dwr i t t e nn e g o t i a t i o n sp r i o rt ot h es a l e ,r e f e r e n c eh a da l wa y sb e e nma d et ot h ep r i c ep e rp i e c ea n dn e v e rt ot h e 3o p r i c ep e rp o u n d ,a n de x p e r te v i d e n c ewa sg i v e nt h a tAr g e n t i n eh a r es k i n swe r eg e n e r a l l ys o l da tp r i c e sp e rp i e c e .Th u s ,ar e a s o n a b l ep e r s o nwo u l dk n o wt h a twa sn o tt h et r u e i n t e n t i o no f t h eo ff e r e e He l d:Pl a i n t i ffc o u l dn o t r e a s o n a b l yh a v es u p p o s e dt h a t t h eo ff e re x p r e s s e dt h er e a l i n t e n t i o no f t h ep e r s o n sma k i n gi t ,a n dmu s t h a v ek n o wni tt oh a v eb e e nma d eb ymi s t a k e .By h i sa c c e p t a n c eo f t h eo ff e r , Pl a i n t i ffd i dn o t ma k eab i n d i n gc o n t r a c t wi t hDe f . 

I f o ff e r o ri n d u c e dt h emi s t a k e , t h e yma yn o t b ea b l et oe n f o r c et h ec o n t r a c t .Sc r i v e nvHi n d l e y[ 1 9 1 2S. 3 2 8 0 . ] [ 1 9 1 3 ] 3K. B. 5 6 4

De fb i da ta na u c t i o nf o ral o twh i c hh eb e l i e v e dt ob eb a l e so fh e mp ,wh e r e a sP( a u c t i o n e e r )me a n tt os e l l h i mb a l e so ft o w,wh i c hwe r ewo r t hmu c hl e s s .De f ' smi s t a k ewa s , h o we v e r , p a r t l yd u et oP' sc o n f u s i n ga r r a n g e me n t o f t h el o t s . He l d:t h e r ei sn oc o n t r a c t , a st h e r ewa sn oa di d e m( " me e t i n go f t h emi n d s )a n dt h emi s t a k ewa sd u et ot h ef a u l t o f t h ep l a i n t i f...