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Prüfungsvorbereitung Leasing...

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Sommersemester 2021

Klausurvorbereitung (Mobilienleasing I) Wenn Sie Zwischenergebnisse runden, geben Sie die gerundeten Werte mit an!

Aufgabe 1

3 Punkte

Beschreiben Sie kurz die Begriffe -

Indirektes Leasing, Cross border leasing, Spezialleasing.

Aufgabe 2

5 Punkte

Nennen Sie fünf Größen, die in die Kalkulation von Leasingraten eingehen!

Aufgabe 3 Leasingobjekt (LO):

Leasingvertrag (LV):

12 Punkte PKW Anschaffungskosten (AK) = 30000 € netto betriebsgewöhnliche Nutzungsdauer (bNd) = 6 Jahre Beginn = September 2020 = Anschaffungsmonat des Leasingobjektes Grundmietzeit (GMZ) = 30 Monate TAV mit Andienungsrecht Andienungspreis = 16000 €, netto Leasingrate = 550 €

Aufgaben: 1. Welche Folgen hat die Zuordnung des LO für die Jahresabschlüsse der LG und des LN? Skizzieren Sie die Jahresabschlusswirkung des LV für den LG und den LN für das Jahr 2020, falls der Leasinggeber wirtschaftlicher Eigentümer des LO ist! 2. Wer ist wirtschaftlicher Eigentümer des LO und warum? 3. Welche Leasingrate ist mindestens zu fordern, wenn die GMZ auf 40 Monate und der Kalkulationszinssatz auf 4,8% p. a. verändert werden, der Andienungspreis auf 10.000 € sinkt und der LG die volle Amortisation mit diesem LV erreichen will? Hinweis: RBF (T; i) = (1 – (1+i)-T) / i

Aufgabe 4

5 Punkte

Seite: 1

Sommersemester 2021 Was versteht man unter „Leasing“? Was bedeutet erlasskonformes Leasing? Aufgabe 5

5 Punkte

Erläutern Sie kurz die leasingtypische Abtretungskonstruktion.

Aufgabe 6

5 Punkte

Erläutern Sie die grundsätzliche Struktur einer ABS-Finanzierung.

Aufgabe 7

7 Punkte

Eine Leasinggesellschaft hat kurz vor dem Ende des Geschäftsjahres diese Bilanz. Aktiva

Passiva

Anlagevermögen

300

Eigenkapital

400

Forderungen (bis 1 Jahr)

400

Verbindlichkeiten (über 1 Jahr)

100

Bank, Kasse

100

Verbindlichkeiten (bis 1 Jahr)

300

Bilanzsumme

800

Bilanzsumme

800

a) Berechnen Sie die Eigenkapitalquote! b) Es gelte die oben gegebene Bilanz. Die Leasinggesellschaft forfaitiert zukünftige Leasingraten und erhält dafür 80. Diese werden zur Hälfte verwendet, um kurzfristige Verbindlichkeiten sofort zu tilgen. Berechnen Sie erneut die Eigenkapitalquote! c) Es gelte wieder die oben gegebene Bilanz. Die Leasinggesellschaft verkauft Forderungen im Wert von 200 für 196. Berechnen Sie erneut die Eigenkapitalquote!

Aufgabe 8

10 Punkte

U und K schließen einen Kaufvertrag über einen Beamer im Wert von 3.300 € netto + 19 % MwSt = 3.927 € ab. U liefert den Beamer am 4.9. K bestätigt schriftlich die Lieferung und nimmt diesen ohne Mängelanzeige ab. Der Kaufpreis ist am 12.10. fällig. U verkauft am 10.9. regresslos die Forderung an eine Factoringgesellschaft für 3.848 €, wovon 3.348 € sofort ausgezahlt werden und der Rest am 12.10. U ist risikoneutral und schätzt PD = 5% sowie LGD = 30%. a) Geben Sie die ex ante – Zahlungsverteilungen für die Alternativen „Kein Factoring“ und „Echtes Factoring“ an! b) Bei welchem Kalkulationszinssatz p.a. ist echtes Factoring für U finanziell vorteilhaft? c) Was bedeutet Veritätshaftung? Was bedeutet regresslos? Seite: 2

Sommersemester 2021 Aufgabe 9

10 Punkte

Vervollständigen Sie die gegebene Tabelle zu einer Substanzwertrechnung! Tragen Sie auch die in den punktierten (…….) Spalten und Zeilen fehlenden Bezeichnungen ein! - Leasingvertrag, GMZ 26 Monate, betriebsgewöhnliche Nutzungsdauer 36 Monate, AK 45000 €, Beginn LV 1.10.01, monatliche Leasingrate 1500 €, einmalige Anlaufkosten 2000 €, Verwaltungskosten 40 € p. M., Verkaufserlös 16000 €, Verwertungskosten 1000 €, - Refinanzierung über endfälliges Darlehen, Darlehensbetrag: 45000 €, Zinszahlung jährlich nachschüssig, 4% p. a., d. h. jeweils zum 30.9. Zinszahlung in Höhe von 1800 € Position 01

im Jahr 02

03

…………………… am 31.12.01 31.12.02 31.12.03

Leasingerträge Verwertungserlös Abschreibungen LO Restbuchwert LO Verwertungskosten Verwaltungskosten Anlaufkosten Zinsaufwand

…………………… …………………… …………………… …………………… ……………………

Aufgabe 10

Seite: 3

Sommersemester 2021

Vollständig fremdfinanzierter Kauf (Objektnutzung = 4 Jahre), gekürzter Finanzplan für eine AG Pos.

Zeitpunkt

1

Investitionsobjekt

2

endfälliges Darlehen

3

Steuerwirkung 1 GewSt

0

1

2

3

-14.000,00

-14.000,00

-14.000,00

8.470,00

8.470,00

8.470,00

10.128,00

10.128,00

10.128,00

4.598,00

4.598,00

-200.000,00 200.000,00

-2

∆ Gewerbeertrag Erläuterungen zu Pos. 3

4

∆ Steuermessbetrag

Steuerwirkung 1 KSt + Soli ∆ zu versteuerndes Einkommen

Erläuterungen zu ∆ KSt Pos. 4 ∆ Soli

5

Zwischensaldo

0,00

4.598,00

Kalkulationszins der Folgeperiode Liquiditätswirkung, kumulativ aufgezinst

1. Erläutern Sie die Berechnung des Zwischensaldos -195.402,00 € im Zeitpunkt 4 so genau wie möglich. 2. a) Der Bruttokalkulationszins beträgt 8%, der Steuersatz auf Kalkulationszinsen in den ersten vier Perioden jeweils 29,825%. Tragen Sie die daraus resultierenden Werte für die letzte Zeile „Liquiditätswirkung, kumulativ aufgezinst“ in diese ein. b) Welches Endvermögen wird mit dieser Investitions- und Finanzierungalternative realisiert? VAV mit Ausübung der Kaufoption (GMZ = 3 Jahre), gekürzter Finanzplan für eine AG Pos.

Zeitpunkt

1

Leasingvertrag

2

Steuerwirkung 1 GewSt

Erläuterungen zu Pos. 2 3 Erläuterungen zu Pos. 3

0

1

2

3

-70.000,00

-70.000,00

-70.000,00

-50.000,00

6.982,50

6.982,50

11.077,50

11.077,50

6.982,50

∆ Gewerbeertrag ∆ Steuermessbetrag Steuerwirkung 1 KSt + Soli ∆ zu versteuerndes Einkommen ∆ KSt

Seite: 4

11.077,50

-

Sommersemester 2021 ∆ Soli 4

Zwischensaldo

-70.000,00

-51.940,00

-51.940,00

Kalkulationszins der Folgeperiode Liquiditätswirkung, kumulativ aufgezinst

1. a) Erläutern Sie die Berechnung des Zwischensaldos -31.940,00 € im Zeitpunkt 3 so genau wie möglich. b) Erläutern Sie die Berechnung des Zwischensaldos 13.162,50 € im Zeitpunkt 4 so genau wie möglich. 2. Der Bruttokalkulationszins beträgt 12%, der Steuersatz auf Kalkulationszinsen in den ersten vier Perioden jeweils 23,7%. Tragen Sie die daraus resultierenden Werte für die letzte Zeile „Liquiditätswirkung, kumulativ aufgezinst“ in diese ein. 3. Welches Endvermögen wird mit dieser Investitions- und Finanzierungalternative realisiert?

Seite: 5

-31.940,00...