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2010 Tasación de Maquinaria, Planta y Equipo Metodología para la Valoración de Bienes Muebles Ing. MSc. Luis Fernando Restrepo Gómez Tasaciones de Medellín y Antioquia Í NDI CE 1. ABSTRACT ..................................................................................................................

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Tasación de Maquinaria, Planta y Equipo Luis Fernando Restrepo Gomez

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2010

Tasación de Maquinaria, Planta y Equipo Metodología para la Valoración de Bienes Muebles

Ing. MSc. Luis Fernando Restrepo Gómez Tasaciones de Medellín y Antioquia

Í NDI CE

ABSTRACT ................................................................................................................... 5 INTRODUCCIÓN ........................................................................................................... 5 OBJETIVOS .................................................................................................................. 7 CONCEPTOS BÁSICOS .................................................................................................. 7 4.1. VALOR ...................................................................................................................... 7 4.2. COSTO. ...................................................................................................................... 8 Ejemplo.......................................................................................................................... 8

4.3. PRECIO ...................................................................................................................... 9 4.4. TASACIÓN, VALORACIÓN O AVALÚO ........................................................................ 9 Ejemplo:......................................................................................................................... 9

4.5. 4.6. 4.7. 4.8.

CONCEPTO DE LA TASACIÓN DESDE EL PUNTO DE VISTA TÉCNICO. .......................... 10 VALOR DE MERCADO .............................................................................................. 11 VALOR DE EMPRESA EN MARCHA. .......................................................................... 11 VALOR DE LIQUIDACIÓN FORZOSA .......................................................................... 12 Ejemplo:....................................................................................................................... 13 Son factores de una venta forzosa: .............................................................................. 13

4.9. 4.10. 4.11. 4.12. 4.13. 4.14.

VALOR PRESENTE O VALOR ACTUAL ...................................................................... 13 VALOR RESIDUAL ................................................................................................... 14 COSTO ORIGINAL .................................................................................................... 14 VALOR O COSTO DE REPOSICIÓN ............................................................................. 16 REVALORIZACIÓN ................................................................................................... 16 DEPRECIACIÓN ........................................................................................................ 16

4.15. CAUSAS INDIRECTAS DE LA DEPRECIACIÓN ............................................................ 19 Calidad de máquina y equipo: ..................................................................................... 19 La calidad del mantenimiento:..................................................................................... 19 La calidad de los operadores de la maquinaria: ........................................................... 19 Turnos de Trabajo:....................................................................................................... 19

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Deterioro Físico ........................................................................................................... 17 Mal Uso ....................................................................................................................... 18 Abandono..................................................................................................................... 18 Obsolescencia Económica ........................................................................................... 18 Obsolescencia Tecnológica ......................................................................................... 18

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1. 2. 3. 4.

Propensión a la obsolescencia: .................................................................................... 19 Factores Externos: ....................................................................................................... 19

5.

6.

7. 8.

4.16. VIDA ÚTIL ESTIMADA ............................................................................................. 20 MÉTODOS DE DEPRECIACIÓN ................................................................................... 20 5.1. MÉTODO DE LA LÍNEA RECTA. ................................................................................ 20 5.2. MÉTODO DE KUENTZLE. .......................................................................................... 24 5.3. MÉTODO DE ROSS. .................................................................................................. 25 COMPARACIÓN DE MÉTODOS DE DEPRECIACIÓN ................................................... 26 6.1. LÍNEA RECTA - KUENTZLE - ROSS ........................................................................... 26 6.2. EJEMPLO DE APLICACIÓN DE CADA MÉTODO: ......................................................... 27 MÉTODO DE DEPRECIACIÓN POR LÍNEA RECTA MÚLTIPLE..................................... 28 MÉTODOS DECRECIENTES ........................................................................................ 29 8.1. SUMA DE NÚMEROS DÍGITOS O MÉTODO DE COLE ................................................ 29 Ejemplo........................................................................................................................ 31

8.2. DOBLE CUOTA SOBRE VALOR EN LIBROS ................................................................. 32 Ejemplo........................................................................................................................ 32

9.

AVALÚO DE HERRAMIENTAS Y MOLDES .................................................................. 33 Ejemplo:....................................................................................................................... 33

10.

COEFICIENTE DE AJUSTE AL VALOR CALCULADO .................................................. 34 Calidad de la maquina o equipo: ................................................................................. 34 La calidad de mantenimiento existente: ...................................................................... 34 La calidad del personal que opera los equipos: ........................................................... 35 Turnos de trabajo: ........................................................................................................ 35 Propensión a la obsolescencia: .................................................................................... 35 Espacio de la industria: ................................................................................................ 35 Factores externos: ........................................................................................................ 35

10.1. DEPRECIACIÓN POR MANTENIMIENTO ..................................................................... 35 Tabla Típica para el Ajuste o Depreciación D1-Man (%) .............................................. 36 Tipo de Mantenimiento Coeficiente de Helio De Caires D2-Man (%) ........................... 36

10.2. DEPRECIACIÓN POR MERCADO D1-MERC (%)............................................................. 36 10.3. DEPRECIACIÓN POR TECNOLOGÍA ........................................................................... 37 11. REVALORIZACIÓN POR INFLACIÓN .......................................................................... 38 12. MÉTODO ING. NÉSTOR GARCÍA LÓPEZ ................................................................... 39 12.1. AJUSTE POR IMPORTACIÓN ...................................................................................... 39

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12.2. DEPRECIACIÓN POR MERCADO D2-MERC (%)............................................................. 42 13. MÉTODO DE ROSS MODIFICADO .............................................................................. 43 14. MÉTODO DEL INGENIERO HELIO DE CAIRES .......................................................... 44 15. MÉTODO MEXICANO ................................................................................................ 47 16. TABLAS DE APOYO .................................................................................................... 50

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Ejemplo:....................................................................................................................... 40

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TABLA 1-1 ............................................................................................................... 50 TABLA D (µ , Τ) COEFICIENTE TRABAJO NULO.......................................................... 51 TABLA D (µ , Τ) COEFICIENTE TRABAJO SUAVE ........................................................ 58 TABLA D (µ , Τ) COEFICIENTE TRABAJO REGULAR ................................................... 65 TABLA D (µ , Τ) COEFICIENTE TRABAJO INTENSO ..................................................... 72 TABLA D (µ , Τ) COEFICIENTE TRABAJO RUDO ......................................................... 79

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16.1. 16.2. 16.3. 16.4. 16.5. 16.6.

AVALÚO DE MAQUINARIA PLANTA Y EQUIPO 1. ABSTRACT En Latinoamérica, el componente inflacionario, ha generado estragos en “El Capital” real de las Empresas, debido a que la mayoría de los valores que se le asignan en libros contables y en balances, a la Maquinaria, Planta y Equipo de las mismas como Activo Fijo, no obedece a metodologías adecuadas. La Tasación de Maquinaria, Planta y Equipo, por su complejidad demanda que quienes lo efectúan sean profesionales capacitados, con experiencia comprobada y que deben conocer y manejar convenientemente la metodología valuatoria de universal aceptación y asimismo en los casos que se requiera, que cumplan con lo expresado los Decretos Nacionales sobre normas contables, y por igual, las Normas Internacionales de Contabilidad y de Información Financiera (NIC-NIIF). Este texto pretende ser una Guía adecuada para el Tasador en la capacitación para realizar sus avalúos de maquinaria planta y equipo.

2. I NTRODUCCI ÓN

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La Tasación de la Maquinaria, Planta y Equipo además de cumplir con la legislación aplicable deben seguir rigurosamente las metodologías consignadas en por la I VSC (International Valuation Standards Committee); en la UPAV (Unión Panamericana de Valuación); en las recientemente publicadas Normas Técnicas

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La Tasación de Maquinaria, Planta y Equipo, por su complejidad demanda que quienes lo efectúan sean profesionales adecuadamente adiestrados en ingeniería de tasación, o en profesiones universitarias afines, complementadas con una capacitación y experiencia apropiada en tasación de bienes, tales como ingenieros, economistas, y otros profesionales y técnicos especialistas, que además deben conocer y manejar convenientemente la metodología valuatoria de universal aceptación y asimismo en los casos que se requiera, que cumplan con lo expresado en el Decreto 2649 del 29 de diciembre de 1993 y las Normas I nternacionales de Contabilidad y de I nformación Financiera ( NI C-NI I F) .

Sectoriales del NTS I CONTEC - RNA y el I GAC (Instituto Geográfico Agustín Codazzi), lo que les da precisión, credibilidad y aceptación a nivel internacional. Este Texto pretende ser la guía de apoyo para adiestrar y orientar a los profesionales de la tasación, empresarios y personal en general relacionado con la cadena industrial, (producción, industrialización, logística, investigación, servicios y comercialización final), en la metodología adecuada para la valoración de la maquinaria, planta industrial y equipo de la cual disponga. Un Ejemplo de los rubros en los cuales se aplica esta metodología, es el siguiente: MAQUI NARI A Y EQUI PO Almacenaje Artes Gráficas Construcción Equipo Eléctrico Equipo Electrónico y Comunicaciones Equipos y Montajes Hidroeléctricos Industria Maderera Industria Metalmecánica Industria Química e Hidrocarburos Industria Telefónica Industria Textil Industria de Transporte Naves y Aeronaves Plásticos etc., etc.

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Equipo de Cómputo Equipo de Comunicaciones Equipo de servicios Instalaciones Especiales Mobiliario de Oficina

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BI ENES MUEBLES

3. OBJETI VOS La finalidad primordial de este curso es de dotar de las herramientas necesarias para obtener el valor del activo en función a su utilidad, estado de conservación y a una fecha determinada, analizando los conceptos básicos de la tasación, metodología y procesos valorativos, todo referido a maquinaria y equipos industriales, que tomados en forma individual o en conjunto, forman parte de la estructura productiva de una industria. En el proceso de valoración es básicamente necesario el cálculo del Cost o de Reposición y la Depreciación ; para ello se analizaron sus causas y la relación que guarda ésta con la vida útil esperada, así como también los coeficientes de corrección o factores de ajuste, adicionales a la depreciación, que miden de una u otra forma las diversas perdidas de valor del bien, como pueden ser: Estado de Conservación, Mantenimiento, Tecnología, Mercado, etc. Estos factores deben ser evaluados con buen criterio e inteligencia, a manera de absorber las desviaciones ocasionadas por los factores imponderables que afectan a la valuación y poder ubicar El Valor de Avalúo en el punto de mayor precisión.

4. CONCEPTOS BÁSI COS 4.1.

VALOR

La expresión valor, como todo lo elemental y simple, es de difícil definición, y su aplicación obliga a ajustarlo en forma precisa y concisa a la idea que deseamos expresar. El concepto de valor se acepta como “ EL GRADO DE UTI LI DAD DE LAS COSAS”.

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ent ender baj o el concept o de la apet encia de posesión o valor para el propiet ario com o quien quiera que t enga o esper e t ener int erés por la propiedad ”. “Marston” refuerza la idea diciendo: “ la apet encia de poseer algo

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Desde el punto de vista técnico existen diferentes argumentos de diversos autores, entre los cuales podemos citar principalmente: Anson “Marston”, definiendo: “ El valor de t oda clase de bienes o propiedades se habrá de

en propiedad se m ide por los probables r endim ient os de beneficios o sat isfacciones que puedan lograrse en el fut uro de quien los posea ”. El ingeniero Santiago Briseño define el término: “ la cant idad de un bien que puede ser obt enida a cam bio de ot ra ”; es decir, la relación de intercambio entre una mercancía por otra. Robert “Huck” lo define como: “ el poder de un bien para adquirir ot ros bienes”; en otras palabras, el valor ES LA DESEABI LI DAD RELATI VA DE UN BI EN EN UN MERCADO Y EN UN MOMENTO DADO, GENERALMENTE EXPRESADO EN TÉRMI NOS DE DI NERO.

En general, podemos definir el valor como el precio más alto estimado en términos de dinero, que un bien obtiene si se expone a la venta sin presiones de ninguna índole, en un mercado abierto, con un tiempo razonable que permita encontrar un comprador que lo compre, con pleno conocimiento de todos los usos, características y propósitos posibles para ese bien. 4.2.

COSTO.

Desde el punto de vista más sencillo, el concepto de “ COSTO” viene dado por “ LA SUMA TOTAL DE LOS GASTOS ORI GI NADOS PARA OBTENER UN OBJETO”. Desde el punto de vista técnico, “Marston” dice: “EL COSTO, ES EL PRECI O PAGADO POR UNA PROPI EDAD CUALQUI ERA, MAS TODO OTRO GASTO OCASI ONADO AL COMPRADOR POR LA ADQUI SI CI ÓN DE LA COSA DESEADA.” Ejemplo

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COSTO $ F.O.B. ( Fr e e on Boa r d - Precio a Bordo de la nave o aeronave; Esto no incluye fletes (transporte o acarreo), seguros y otros gastos de manipulación después de embarcada la mercancía). Costo de embalaje para exportación TRANSPORTE O ACARREO (Flete) aéreo o marítimo desde el país de origen hasta el país destino SEGUROS de transporte

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Si se trata por ejemplo de un equipo adquirido en el extranjero, su costo será la suma de los siguientes componentes:

Derechos y gastos aduanales Transporte o Acarreo hasta el sitio de instalación Costos de instalación del equipo. 4.3.

PRECI O

La definición más simple del término DI NERO PARA ADQUI RI R UN BI EN ”.

PRECI O

es la “ CANTI DAD QUE SE PAGA EN

Técnicamente, “Marston” lo define como “ LA SUMA PECUNI ARI A POR LA QUE UNOS BI ENES O UNOS SERVI CI OS SON ADQUI RI DOS, VENDI DOS O PUESTOS A LA VENTA.” El Diccionario de la Banca, de Martínez y Cerezo lo define como “el valor pecuniario en que se estima una cosa. Puede fijarse libremente según la oferta y la demanda o de forma intervenida (precio forzoso)”. En ambas definiciones aparece el termino pecuniario , que no es otra cosa que el dinero en efectivo que se paga por un bien sin existir condiciones especiales de por medio, y que corrientemente nadie discute. Podría describirse como el precio en vitrina o en otra forma P.M.V.P (precio máximo de venta al público). 4.4.

TASACI ÓN , VALORACI ÓN O AVALÚO

Para efectos de este texto, se tomaran como sinónimos las expresiones “tasación”, “valoración”, “valuación”, “valor de tasación”, “avalúo”. El término TASACI ÓN se define como la asignación del precio a un objeto, con el fin de venderlo, comprarlo, ofrecerlo en garantía, permutarlo, o pagar algún servicio.

En ambos casos se está haciendo una tasación de un servicio que se prestará; es posible, que para ninguno de los dos casos se disponga de una

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Es corriente que en la cotidianidad se diga, por ejemplo: “Estimo que ese diseño arquitectónico le puede a costar $ 75.000.000”; otro ejemplo que con frecuencia se oye decir: “estimo que el “Ploteo” (impresión de los diseños) de esa obra costara $ 2.200.000.”.

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Ejemplo:

preparación técnica especial para dar una “ OPI NI ÓN DE VALOR” sobre los montos que se pagarán, pero siendo ingenieros, o arquitectos o estando estrechamente vinculados al mundo de la construcción, la experiencia diaria y el sentido común proporcionan nociones empíricas rudimentarias (escuela olfativa o 20-20) para la valoración de bienes y servicios. El acierto en la apreciación que se halla emitido como “opinión de valor”, dependerá del buen criterio e inteligencia con que se apliquen los conocimientos sobre las técnicas y métodos de tasación adquiridos (escuela científica). En los dos ejemplos anteriores se llega a un elemento común, que es el “valor típico” o el “valor de mercado”, que admite y filtra la oferta y la demanda de esos servicios y que debería considerar en su presupuesto para obtenerlos, quien los necesite, y estar dispuesto a recibir ese precio como retribución a la contraprestación el que presta el servicio, logrando llegar a un valor justo. Hasta aquí se ha dado una idea simple y sencilla de lo que es la valoración y el resultado de ella en la vida cotidiana. 4.5.

CONCEPTO DE LA TASACI ÓN DESDE EL PUNTO DE VI STA TÉCNI CO.

SER UNA OPI NI ÓN QUE ESTÉ RESPALDADA POR EL ANÁLI SI S LÓGI CO DE I NFORMACI ONES REALES”.

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El autor “Huck...