Workshop 10 key solutions for Moodle PDF

Preview

Summary

Download Workshop 10 key solutions for Moodle PDF

Description

T OPI C1 0–Ke yl e a r n i nga r e a s : Ca ny o u :  De fi n ea n de x p l a i nd i r e c t a n di n d i r e c t c o s t s .  Un d e r s t a n df u l l c o s t , a n dt h en e e dt oa l l o c a t eo v e r h e a dc o s t s( i n d i r e c t c o s t s )t op r o d u c t sa n ds e r v i c e s .  Di s c u s st h ewa y si n d i r e c t c o s t sma yb ea l l o c a t e dt oc o s t o b j e c t swi t hv a r y i n gd e g r e e so f a c c u r a c y .  Re c o g n i s eh o ws e t t i n gp r i c e sma yb ed e t e r mi n e d . Ke yqu e s t i on sf r om‘ Wo r df r oma nAc c ou nt a nt ’ Wh a t i sa ne x a mp l eo f h o wy o ua l l o c a t ec o s t so nar e g u l a rb a s i si ny o u rd a i l yl i v e s ? Se t t i n gt h er i g h t p r i c e si sd i ffic u l t a n dt h r e et h i n g sn e e dt ob ec o n s i d e r e d . Wh a t a r et h e y ? Wor k s h op1 0wo r k b ooka c t i v i t i e s F u l l s o l u t i o n sa r ed i s c u s s e di nwo r k s h o p so n l y . I f y o uh a v emi s s e dawo r k s h o pi t i sy o u rr e s p o n s i b i l i t yt owo r kt h r o u g ht h ea c t i v i t i e so ny o u r o wna n dt h e nu t i l i s e c o n s u l t a t i o nt i me sa n dwo r k s h o pb r e a k st oc h e c kt h a t y o ua r ec o r r e c t . Co n s u l t a t i o nt i me sa r eo nMo o d l e ; y o uc a na t t e n da n yo f t h ec o n s u l t i n gs e s s i o n sn o t j u s t t h o s er u nb yy o u r wo r k s h o pc o o r d i n a t o r s . Re f e r e nc i ngt her e l e v a n tCha p t e rof y o ure T e x t wi l l a s s i s t y o uwi t ht he s ea c t i v i t i e s SOLUTIONS TO ACTIVITIES Activity 1 Emmao wn sas ma l l b u s i n e s st h a t ma n u f a c t u r e st woi t e ms–d o l l sa n dc u s h i o n s . Al i s t o f c o s t si n c u r r e di nh e r s ma l l b u s i n e s si ss h o wnb e l o w. Emmawi s h e st oc l a s s i f yt h ec o s t sa se i t h e r‘ p r o d u c t ’ c o s t so r‘ p e r i o d ’ c o s t s . Co s t Ma t e r i a l sa n df a b r i c F a c t o r yr e n t De p ’ no f o ffic ee q u i p me n t Ad v e r t i s i n g F a c t o r yi n s u r a n c e Ad mi na r e ac l e a n i n g

T y p e Pr o d u c t Pr o d u c t Pe r i o d Pe r i o d Pr o d u c t Pe r i o d

Co s t Ad mi n i s t r a t i o n De p r e c i a t i o no f f a c t o r yma c h i n e r y I n t e r e s t o nl o a n Wa g e so f f a c t o r ywo r k e r s T a x F a c t o r ys u p e r v i s o r ’ ss a l a r y

T y p e Pe r i o d Pr o d u c t Pe r i o d Pr o d u c t Pe r i o d Pr o d u c t

Ac t i v i t y2 Emmama n u f a c t u r e sd o l l sa n dc u s h i o n s . Wi t h i nEmma ’ sb u s i n e s s , s h eh a sc l a s s i fi e dc o s t sr e l a t e dt oh e r p r o d u c t i o np r o c e s sa ss h o wnb e l o w. No wc o n s i d e rwh e t h e rt h e ywo u l db e‘ d i r e c t ’ o r‘ i n d i r e c t ’ . Co s t F a b r i c( me a s u r e dq u a n t i t i e s ) Cu s h i o ni n s e r t s F a c t o r yr e n t F a c t o r ye l e c t r i c i t ya n dwa t e r Wa g e so f f a c t o r ywo r k e r s Re e l so f c o t t o nu s e di nma n u f a c t u r e De p r e c i a t i o no f ma c h i n e r y F a c t o r yi n s u r a n c e

T y p e Di r e c t Di r e c t I n d i r e c t I n d i r e c t Di r e c t I n d i r e c t I n d i r e c t I n d i r e c t 1

F a c t o r ys u p e r v i s o r ’ ss a l a r y Ac t i v i t y3

I n d i r e c t

De l t aMa n u f a c t u r i n gs p e c i a l i s e si nma k i n gs ma l l , c h e a pe l e c t r i c a l c o mp o n e n t s . Th ee n t i t y ’ sc o s t i n gs y s t e mi s p o o ra n ds o mef a c t o r y r e l a t e do v e r h e a d sa r ec h a r g e da sp e r i o dc o s t se a c hy e a r . Wh a t a r et h ep o t e n t i a l i mp l i c a t i o n so f i n c l u d i n gt h e s ec o s t sa sap e r i o dc o s t sr a t h e rt h a na l l o c a t i n gt h e mt op r o d u c t s ? De p e n d i n go nt h et o t a l d o l l a r a mo u n t o f t h emi s c l a s s i fi e dc o s t s , a n dt h en u mb e ro f c o mp o n e n t sb e i n g ma n u f a c t u r e d , t h i sc o u l dl e a dt oi n a c c u r a t ep r i c i n go f p r o d u c t s . I t i si mp o r t a n t t ou n d e r s t a n dt h a t t h ec o s t sa r e s t i l l a c c o u n t e df o ri nt h ei n c o mes t a t e me n t , b u t c o u l db ec l a s s i fi e dmo r ea c c u r a t e l yt oa i di nc o s t i n ga n dp r i c i n g d e c i s i o n s . Ac t i v i t y4 ( a )De t e r mi n et h ea mo u n t o f o v e r h e a d sc h a r g e dp e rp r o d u c t i f t h e ya r ea l l o c a t e db yq u a n t i t yp r o d u c e d . =$ 3 3 . 6 0o v e r h e a da l l o c a t e dt oe a c hi t e m ( b )De t e r mi n et h et o t a l c o s t ( f u l l c o s t : ma t e r i a l s , l a b o u ra n das h a r eo f o v e r h e a d s )o f e a c hd o l l a n dc u s h i o n . Do l l sc o s t 2 5+1 2 0+3 3 . 6=$ 1 7 8 . 7 0 Cu s h i o n sc o s t 1 5+3 0+3 3 . 6=$ 7 8 . 6 0 ( c )Ca ny o us e ea n yp r o b l e mswi t ht h ewa ys h eh a sa l l o c a t e dt h ei n d i r e c t c o s t s ? Wh i l et h eme t h o do f o v e r h e a da l l o c a t i o ni ss i mp l e , i t ma yd i s t o r t p r o d u c t c o s t sa st h ed o l l st a k emu c hl o n g e rt o ma k et h a nt h ec u s h i o n s( wh i c hme a n st h e yc o n s u memo r ef a c t o r yr e s o u r c e s ) . Ac t i v i t y5 ( a )De t e r mi n et h ea mo u n t o f o v e r h e a d sc h a r g e dp e rp r o d u c t i f t h e ya r ea l l o c a t e db a s e do nl a b o u rh o u r s . De t e r mi n et h ea l l o c a t i o nb a s e( t o t a l h o u r s ) T o t a l 4 , 0 0 0l a b o u rh o u r s Ov e r h e a da l l o c a t i o nr a t e=$ 1 0 . 5 0wo r t ho f o v e r h e a d sp e rl a b o u rh o u r ( b )De t e r mi n et h et o t a l c o s t ( f u l l c o s t : ma t e r i a l s , l a b o u ra n das h a r eo f o v e r h e a d s )o f e a c hd o l l a n dc u s h i o n .

Do l l sc o s t 2 5+1 2 0+8 4=$ 2 2 9 Cu s h i o n sc o s t 1 5+3 0+2 1=$ 6 6 ( c )Doy o ut h i n kt h eo v e r h e a da l l o c a t i o nme t h o du s e di nAc t i v i t y4o rAc t i v i t y5i smo r es u i t a b l ef o rEmma ’ s b u s i n e s s ?Ex p l a i nwh y . Al l o c a t i n go v e r h e a d sb a s e do nl a b o u rh o u r si sb e t t e rt h a no nq u a n t i t yp r o d u c e d . T h i si sb e c a u s eEmmama k e s t wod i ff e r e n t p r o d u c t si nt h ef a c t o r ya n de a c ho n et a k e sad i ff e r e n t a mo u n t o f t i met oma k e . Ac t i v i t y6 ( a )Co mp l e t et h ei n c o mes t a t e me n tf o rEmma ’ sb u s i n e s s( t h efi r s tl i n eh a sb e e nc o mp l e t e df o ry o uf o r i l l u s t r a t i o n ) . Emma ’ sBu s i n e s sI n c omeSt a t e me nt f ort hepe r i ode n di ngx x x Sa l e sr e v e n u e-d o l l s

1 8 0x$ 2 5 0=

4 5 , 0 0 0

( T o t a l sc o l u mn )

1 0 1 , 0 0 0 2

-c u s h i o n s L e s sc o s t o f s a l e sd o l l s -c u s h i o n s

7 0 0x$ 8 0=

5 6 , 0 0 0

1 8 0x$ 2 2 9= 7 0 0x$ 6 6=

4 1 , 2 2 0 4 6 , 2 0 0

Gr o s sp r o fi t L e s se x p e n s e s Ad v e r t i s i n g Ad mi n i s t r a t i o n I n t e r n e t

( 8 7 , 4 2 0 ) 1 3 , 5 8 0

1 , 4 0 0 4 , 3 0 0 8 0 0

Pr o fi t ( l o s s )

( 6 , 5 0 0 ) $7 , 0 8 0

( b )I d e n t i f yt h ev a l u eo fi n v e n t o r y( s t o c k )t h a two u l db es h o wna sac u r r e n ta s s e ti nEmma ’ sb a l a n c es h e e t a t t h ee n do f t h ep e r i o d .

7 0d o l l sx$ 2 2 9=$ 1 6 , 0 3 0 3 0 0c u s h i o n sx$ 6 6=$ 1 9 , 8 0 0 T o t a l i n v e n t o r ys h o wna sac u r r e n t a s s e t i nt h eb a l a n c es h e e t : $ 3 5 , 8 3 0 ( c )Emmai sc o n c e r n e dt h a t d e ma n df o rh e r c u s h i o n swi l l f a l l a ss h eh a sma i n l yu n p o p u l a rc o l o u r si ns t o c k . Ap p l y i n gt h el o we ro f c o s t a n dn e t r e a l i s a b l ev a l u er u l ewel e a r n e di nwe e k4 , a t wh a t p o i n t wo u l dEmman e e dt o a d j u s t t h ev a l u eo f r e ma i n i n gc u s h i o n so nh a n d ? Sh ewo u l do n l yn e e dt owr i t et h es t o c ko f c u s h i o n sd o wni f t h e i rs e l l i n gp r i c ewa sl e s st h a nc o s t p r i c e( wh i c hi s $ 6 6 ) . Se et o p i c4 . Ac t i v i t y7 Pr i c e sc h a r g e df o rp r o d u c t so rs e r v i c e smu s tb es e th i g he n o u g ht oc o v e rc o s t s ,b u tn o tt o oh i g ht od e t e r c u s t o me r s . ( a )Wh a t i s‘ c o s t b a s e d ’ p r i c i n g ? Cos t ba s e dpr i c i ng=c o s t +ma r k u p . I g n o r e sc u s t o me rd e ma n d , b u t i ss i mp l et oa p p l y . ( b )Wh a t i s‘ ma r k e t b a s e d ’ p r i c i n g ? Ma r k e t ba s e dpr i c i ng=wh a t c u s t o me r sa r ewi l l i n gt op a y . Re s p o n d st ot h ema r k e t a n de n a b l e se n t i t yt oa d a p t , b u t i t c a nb eh a r dt oe s t i ma t ed e ma n d . ( c )Pr o v i d ea ne x a mp l eo f ab u s i n e s sa n dh o wi t ma ya p p l yc o s t b a s e dp r i c i n gt oi t sp r o d u c t s . Ab u s i n e s st h a t s e l l su s e dc a r sma yd e t e r mi n et h a t e a c hc a ro nt h el o t i ss o l df o rafi x e dma r k u p . Or ab u s i n e s st h a t s e l l sap r o d u c t o rs e r v i c et h a t h a sl i t t l ec o mp e t i t i o nma yh a v eap o l i c yo f c o s t + 2 0 0 %f o r e x a mp l e . ( d )Pr o v i d ea ne x a mp l eo f ab u s i n e s sa n dh o wi t ma ya p p l yma r k e t b a s e dp r i c i n gt oi t sp r o d u c t s . Ab u s i n e s st h a t h a sal o t o f c o mp e t i t i o nma ys e t p r i c e sb a s e do nma r k e t d e ma n d . Ege l e c t r i c a l s t o r e

3...