11. Crack DEL 29 Y GRAN DepresióN PDF

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EL CRACK DEL 29 Y LA GRAN DEPRESIÓN. Vivimos en la fase final de una gran crisis económica, todavía arrastramos muchos de esos coletazos. Algunos economistas dicen que se vislumbra en el frente más que la recuperación, una posible segunda recesión que podría tener efectos devastadores. Es mucho decir todavía. Estudiar le pasado nos sirve para comprender el presente, pero no nos va a servir para predecir el futuro. Pero si fuésemos capaces de comprender algunos de los errores del pasado, podríamos evitarnos muchos tropiezos en el presente y en el futuro. La crisis del 2008 se produjo con la caída de Lehman Brothers, un gran banco americano, una entidad financiera. Este banco cayó por los bonos basura, estos bonos se venden a gente que trabaja en la bolsa, a profesionales de la bolsa y luego a gente con un nivel económico y al final se lo venden a cualquiera, son productos financieros complejos, sofisticados, es decir, tu no compras 10 acciones de Mercedes, si no que compras un paquete en el que van metidas muchas cosas, en ese paquete había una parte, por ejemplo, de participaciones en empresas constructoras, había otra parte en industria o en distintos sectores, y dentro de ese paquete se metía algo que son los productos tóxicos. Es decir, la banca y los grandes inversores tenían todos esos elementos que eran rentables y también tenían productos tóxicos, que no valían nada, lo que compraban era deuda, no era algo con valor. Entonces juntan todo y te dicen que tienen un paquete financiero con una rentabilidad prevista y que inviertas en él, y un día se encuentran que hay muchos accionistas que tienen una gran parte de paquetes con este tipo de productos, y estos tienen una rentabilidad X, pero hay otros que tienen mucha más proporción de productos tóxicos y tienen una rentabilidad de X² y se venden más. Pero un día se dan cuenta de que lo que compran no sirve para nada. Con esto quebró Lehman Brothers y otras entidades financieras como esta y esto arrastró a la economía a los sectores financieros y después a los sectores productivos. En muchos países para evitar que se hundiese la banca, la rescataron, es decir, cuando la cuenta de producción de un banco estaba por las nubes, todo era privado, cuando esos bancos se fueron por los suelos y entraron en números negativos, el estado los compró, compró la deuda, y con esto el estado se endeudó. En España la deuda es superior al 100% del PIB, se debe más de lo que se produce en el país, y la deuda tiene intereses, nunca se podrá pagar la deuda. En 1929 se hundió la bolsa de NY. Con ello llegó el paro, la pobreza, la miseria y eso se expandió, igual que la crisis de 2008, se inicia en EEUU porque la economía ya estaba globalizada. Lo que pasó después en el mundo occidental en los años 30, en Europa a nivel político, fueron los fascismos. Holanda, Hungría, Austria, Francia, Brasil. Y después de los fascismos de los años 30, la II Guerra Mundial. Esperemos no llegar a eso. (Se están repitiendo los pasos empezando por la crisis de 2008) I. LOS AÑOS 20 EN AMÉRICA

Los años 20 se definían como felices, locos, la euforia después de la guerra, la época del gran capitalismo, del gran desarrollo industrial, sobre todo en EEUU, el gran país vencedor y acreedor del resto del mundo. En la película del 2012 (Di Caprio) se retrata como una gran fiesta del capitalismo con el desarrollo económico de EEUU, cuando se empiezan a construir los grandes rascacielos en Manhattan, EEUU se convierte en el paradigma de la modernidad, la capital de mundo pasa de París a NY. Los gobiernos republicanos El presidente Wilson, el presidente de los EEUU en la I Guerra Mundial, que lidera el tratado de Versalles y la construcción de la sociedad de naciones era del partido demócrata y deja paso después a tres gobiernos seguidos del partido republicano. los gobiernos de Harding, Coodlige y de Hoover defienden una política conservadora, retraída del escenario internacional, los gobiernos norteamericanos se auto marginan de la sociedad de naciones, se alejan de la política Europa. Harding va a promover leyes racistas que restringen la inmigración. Hasta entonces EEUU había sido un país que se había abastecido enormemente de inmigrantes, era un país fundado y lleno de inmigrantes, todos los norteamericanos son inmigrantes, hijos o nietos de ellos. Puso como ministro de finanzas al financiero Andrew Mellow (como si en España se pusiese de ministra a Ana Patricia Botín). Abrió una línea de regulación económica y fue retrayendo todo lo posible la intervención del estado en la actividad económica norteamericana. Lo que hizo fue dar vía libre a los grandes magnates, financieros norteamericanos para que las leyes no fuesen ningún topo de cortapisas a sus negocios. Dejó muchas actividades económicas exentas de impuestos y fue aflorando en EEUU en torno a la casa blanca y al parlamento un clima de corrupción al mismo tiempo que había un clima de crecimiento económico. Movimientos sociales En EEUU no hay partidos socialistas, es casi un pecado. Pero sí que han existido. La mano de obra en EEUU tenía un carácter inmigrante y eso provocó una fuerte heterogeneidad del movimiento obrero. El movimiento obrero estaba cogiendo mucha fuera en EEUU a finales del siglo XIX y comienzos del siglo XX. El anarquismo fue aniquilado a finales del siglo XIX por una violenta represión estatal que incluyó la famosa matanza de los mártires de Chicago en 1886. Se convoca la 1ª huelga general por la conquista de la jornada laboral de 8 horas, las jornadas de entonces eran de 12 a 16 horas diarias, y varios de los obreros que inician esa protesta son asesinados por la policía, el 1 de mayo. El 3 de mayo los bolistas se concentran en frente de la fábrica McCormick para protestar por esa matanza y para seguir reivindicando el derecho a una jornada laboral de 8 horas. En 4 de mayo miles de obreros de concentran en la plaza de High Market y la policía carga contra los bolistas, en medio de los altercados estalla una bomba y se culpa a los sindicatos anarquistas de un atentado. Después se produce el juicio en el que intentan dar una lección a los obreros, trabajadores y organizaciones sindicales y políticas para evitar que vuelva a suceder una huelga, manifestación, reivindicación de derechos laborales. Y con testigos amañados se inculpa a 5 líderes del movimiento obrero que son ahorcados.

En conmemoración de eso el 1º de mayo es en todo el mundo la fiesta del trabajo, la fiesta de los trabajadores. Otro caso muy conocido es el de Sacco y Vanzetti, en 1921, dos anarquistas que son después ejecutados en el año 27. El sindicalismo y el socialismo había cobrado cierta fuerza a comienzo del siglo XX en EEUU, en 1877 se funda el Socialist Labor Party y unos años después, Socialist Party of America. En 1917 el triunfo de la revolución rusa y su expansión por Europa va a tener también su correlato de huelgas y reivindicaciones en EEUU. Eso va a desatar una cierta psicosis revolucionaria que va a desembocar en un proceso de persecución, los gobiernos conservadores van a criminalizar el movimiento obrero y van a perseguirlo duramente, va a haber varias matanzas, fuertes condenas, se va a prohibir la actividad de diversas organizaciones y eso va a dar lugar al estrangulamiento en los años 20 del movimiento obrero en EEUU. Violencia y crimen organizado. Lo que definía el bajo fondo de los años 20 era la mafia, el crimen organizado. La post guerra era un tiempo de excesos, y también de puritanismo moral. En 1920 se pone en marcha la ley seca. En varios estados se prohíbe y se persigue la venta de alcohol, bajo la idea de una moral puritana que considera que altera a los individuos y que provoca altercados. Eso solo propició un clima de ilegalidad y violencia, en el mercado negro y las mafias que empiezan a vender lo que está prohibido a precios desorbitantes con grandes negocios enfrentados al estado, a la policía y enfrentados entre sí por apoderarse de ese gran mercado. Las mafias no se quedan solo en el mundo del alcohol, si no que se extiende a todo lo que vale dinero y está prohibido, las drogas, la heroína, la cocaína, la prostitución. Asique tenemos un país en el que el movimiento obrero, los sindicatos son fuertemente perseguidos y reprimidos, van quedando desarticulados y en su lugar van surgiendo grandes bandas de criminales organizados, en general muchos de ellos procedentes de la inmigración italiana y en un mundo sin derechos ni protección estatal, el estado defiende a toda costa el significado de “le ser faire, le se pase”, no hay que velar por los derechos, si no, dejar actuar el mercado que es el que lo regula todo. Todo esto irrumpe entre la gente que pasa hambre, que vive en la miseria, irrumpe la extorsión, la miseria, el contrabando como formas de vida. Es decir, los trabajadores no tenían prácticamente medios para reivindicar sus derechos y a cambio irrumpen bandas criminales que los ofrecen protección. Los mafiosos llegaban a una tienda y decía que si le pagaba una cuota mensual nadie le iba a atacar, robar ni similar, pero eso era extorsión, porque si no le pagaba quien le atacaba y destrozar la tienda era el mafioso. En el cine tenemos infinitos ejemplos, lucky Luciano, al capone, el padrino o los intocables de Elliot Ness.

Otro gran fenómeno que atraviese el siglo XX muy americano era el Ku Klux Clan, una organización criminal racista que se había fundado después de la guerra civil norteamericana en los estados del sur cuando se abole la esclavitud, los antiguos señores y defensores de la esclavitud de los estados del sur que no están de acuerdo con lo que ha ocurrido, fundan esta organización criminal que desde la década de 1870 solo va en aumento en EEUU. Asique a la altura de 1924 hay datos de que en EEUU había 5 millones de miembros de esta organización. Asesinaban, en cruces ardiendo ataban a los negros, judíos, católicos o intelectuales. Esplendor capitalista y sociedad de consumo. Además de todo eso EEUU en los años 20 era el país de la prosperidad, de la bonanza económica, el gran desarrollo de la revolución industrial, se empiezan a generalizar muchos de los grandes inventos de la revolución industrial como el automóvil que es el icono de los años 20, el surgimiento de la sociedad de consumo. Eran los felices y despreocupados años 20. Pero también en lo económico había algo de espejismo. Ese espejismo va a desembocar en el crack del 29. II. EL CRACK DEL 29 La bolsa es un mercado en el que se compran y venden participaciones de la propiedad de empresas. Esto se hace para ganar dinero, se busca un beneficio rápido. Los profesionales de la bolsa juegan con los millones de dólares de grandes, medianos y pequeños inversores, hacen acuerdos, inflan precios y se coordinan para vender a precios altos hundiendo a los pequeños inversores, es decir, uno compra acciones, uno no sabe mucho del asunto, en un momento determinado empiezan a manipular el mercado para que esas acciones suban más todavía y en ese momento se ponen de acuerdo los grandes propietarios de acciones y venden, las acciones caen en picado y todos los demás que no estaban al tanto del asunto se arruinan. En la bolsa hay algo que hay que comprender bien, y si no no vamos a entender que son las crisis económicas, las posibilidades de enriquecimiento no se basan exactamente en la solidez y en la rentabilidad de la empresa en la que se invierte. También se basan en la impresión que trasmiten, parece que va bien, que el sector va a despuntar e invierten. Eso hace que aumente el interés de los inversores en sus acciones y hay continuamente un efecto de bola de nieve, surge una nueva plataforma de derechos televisivos y dicen que es el nuevo futuro, y un producto super rentable, entonces la gente compra, y los precios suben más, pero a lo mejor no es verdad. Las acciones llegan un momento en el que dejan de generar beneficios cuando esa burbuja se pincha y entonces los grandes propietarios veden antes de que caigan demasiado los precios y los que venden mas tarde o los que no venden son los que se arruinan. Los bancos acreedores de estas empresas tienen que aumentar su liquidez vendiendo acciones, con lo cual, el rendimiento de este tipo de empresas hunde también en parte a los bancos que las financiaban. Las acciones de esos bancos también bajan más cada vez, sean pillado los dedos con un producto que no ha sido tan rentable como esperaban, y esto vuelve a la bola de nieve, la oferta

de acciones de disparan, todo el mundo quiere venderlas, nadie quiere comprarlas, los precios caen y las pérdidas provocan el pánico. Este es el funcionamiento de la bolsa. Pero hoy le conocemos porque lleva mucho tiempo en el mundo, pero en aquellos años se sabía muy poco de la bolsa. Problemas económicos estructurales. •

En 1917 cuando EEUU entra en la I Guerra Mundial el gobierno de Wilson saca al mercado unos bonos patrióticos, son unos bonos que cotizan en bolsa y con el que si no tienes el valor suficiente para coger un fusil e ir al frente, pues al menos puedes dar dinero para ayudar al país a ganar la guerra. Esos bonos producen un gran beneficio, primero financian la guerra y después, como EEUU es el país que gana la guerra y el país acreedor, son muy rentables. Y si no siempre estaban respaldados por el estado norteamericano. Muchos americanos ven que eso es un gran negocio, ven que han metido ahí sus ahorros y en poco tiempo se han multiplicado, y además tiene la idea de que han hecho una gran labor patriótica.

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En 1919 las grandes empresas, cuando la guerra ha terminado, aprovechan esa inercia y empiezan a vender acciones de las grandes industrias como las empresas automovilísticas. Y la gente que ha visto el negocio de los buenos patrióticos ve también el negocio de estas grandes empresas y para un buen americano también es hacer patria apoyar a las grandes empresas de su país. Esto provoca un gran desarrollo de Wall Street. Los gobiernos republicanos defienden que aunque la bolsa este creciendo en realidad no hay que hacer nada, en eso consiste el liberalismo económico y las teorías de Adam Smith, dejar hacer, dejar pasar, la mano invisible que regula el mercado se encargará de regular las cosas.

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Los años 10 y 20 son un momento de gran crecimiento económico, y eso trae consigo una sensación de bienestar en los ciudadanos. Y en buena medida, todo eso se basa en las ventas a plazos, las ventas a créditos.

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El crecimiento y la prosperidad norteamericana de los años 20 ocultaban problemas estructurales derivados de una economía que era cada vez más especulativa y menos productiva, lo que daba dinero de verdad era invertir en bolsa, no montar una empresa. Esto empieza a aflorar a partir de 1928. -

Este gran crecimiento económico se basaba en créditos para esas nuevas industrias.

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Se había empezado a mecanizar la agricultura y eso requería enormes inversiones en infraestructuras, tractores, maquinaria, y eso provocaba un gran endeudamiento de los propietarios del campo que se dedicaban a adquirir estos equipos y tenían que invertir que llevaba otras consecuencias, en la medida en que los tractores y las máquinas son mas productivas que los trabajadores, aumenta el paro en el campo. Se produce más y hay gente con menos medios, hay una crisis de sobreproducción, los jornaleros no tienen trabajo, trabajan por salarios menores, las cosechas son mayores y no se pueden

comprar. De tal manera que eso desemboca después en una caída de precios en la producción agropecuaria. -

Después hay otras causas, el excesivo peso del dólar. El dólar se convierte en la moneda de referencia a nivel mundial después de la I Guerra Mundial. Y eso desemboca en un proceso inflacionista. En todos los países quieres dólares, y el precio del dólar sube, se dispara.

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Por último, el factor clave, la especulación financiera, el rápido desarrollo norteamericano va a generar un sentimiento entre los norteamericanos de crecimiento ilimitado, pensaban que vivían en el centro del universo y que el capitalismo solo podía atraer más y más dólares.

Los políticos se dejan llevar por ese optimismo desenfrenado y mucha gente canaliza la bolsa como la forma más rápida y mas sencilla de hacer fortuna. De hecho, la situación llega a tal punto que mucho de los inversores, son inversores a crédito, es decir, van al banco, piden dinero para invertirlos en la bolsa, era un negocio redondo, uno pedía al banco 1000 dólares, el banco le pedía un 5% de interés y la bolsa le producía un 10, 15, 50,100 o 200% de interés. Así que cada vez va mas gente a pedir dinero al banco para invertirlo en la bolsa. Todo empieza a perder importancia menos una cosa, que suban los precios. Se compran cosas no para disfrutar de ellas, si no porque eso se va a vender después con más valor. Define el sistema capitalista a lo largo de la historia, “el genio del capitalismo reside sin mas en esto, allí donde existe una demanda real, alguien acude antes o después a llenar el vacío”. Donde la gente que necesita helados, alguien va y monta una empresa para vender helados. Es un sistema que ha funcionado relativamente bien durante siglos, con algunos problemas relativamente grandes, pero ha funcionado bien durante dos siglos y medio. Se pone a la venta unos terrenos en la florida, entonces una zona pantanosa con cocodrilos. El sistema va evolucionando y se hace más sofisticado entonces dice que el principal problema para el inversor o especulador es tener que pagar la propiedad. Ponen a la venta opciones de compra de la propiedad que a su vez cotiza en bolsa, es decir, no te venden una parcela donde te vas a hacer tu casa, sino una opción para comprar esa parcela. Porque nadie quería allí nada, lo que querían era comprar algo que iba a subir en la bolsa para después venderlo. Estos son productos basura, tóxicos de los que hablábamos al principio del tema. Es un producto más sofisticado, mas complejo, y esta subiendo mucho el valor de sus productos, pero no sirven para nada. ¿Alguien en su sano juicio puede pensar que algo puede valor mucho si no sirve para nada? Hay millones de cosas que valen mucho y no sirven para nada. Y si uno se dedica a invertir porque ve que los precios suben, ve rentabilidad. Esto ocurre con los territorios de la florida que no son solamente la causa, pero si son los detonantes de crack. El crack del 29 en la bolsa de NY En la primavera del 29 empieza a haber fuertes altibajos en la bolsa norteamericana y el gobierno decide no hacer nada, dejar hacer, dejar pasar.

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En septiembre del 29 empiezan a descender algunos precios por la disminución de los beneficios en la industria siderúrgica.

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Hasta que llega el jueves negro el 24 de octubre en el que, a raíz de la bajada de los precios de valores, de varios valores especialmente esos terrenos de la florida. Se ponen en venta 13 millones de acciones de la bolsa que no encuentran compradores. Hay mucha oferta y nada de demanda, los precios están por los suelos. Así que los precios caen hasta 2/3 de su valor y los grandes inversores se ponen de acuerdo para que todo juntos compren ellos mismos sus acciones, y los precios remontan. Así se salva el jueves negro.

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Pero la semana siguiente llega el martes negro, el 29 de octubre vuelven a caer de forma brusca los precios, se ponen en venta 16 millones de acciones, los accionistas, lo inversores entran en pánico y el desplome se convierte en algo incontenible. Se salvó artificialmente una primera vez, en la segunda venden como locos.

Groucho Marx es un cómico de los más famosos de los años 30 y 40. Habla de su experiencia como inversor en la crisis del 29. El gráfico nos muestra cómo era la bolsa, solo subía y subía, nadie quería vender, hasta el carnicero cogía los ahorros de toda su vida y se dedicaban a comprar acciones, nunca bajaban, solo subían. Hay algún pequeño altibajo, pero no pasa nada, se deja pasar unas semanas y vuelven a subir. Se pensaban que esto de la bolsa los iba a hacer ricos a todos, que solo iba a subir, pero un buen día se acabó. III LA GRAN DEPRESIÓN La economía se hunde y eso va a arrastrar a todo el país y después a todo el mundo. La gran depresión norteamericana •

Las consecuencias direct...