30900 6-Les ratios de fonds de roulement PDF

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NOTES VIDÉOS Semaine #8...

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LES RATIOS DE FONDS DE ROULEMENT Le fonds de roulement est la différence entre le les actifs courants (essentiellement la trésorerie, les clients et les stocks) et la somme des passifs courants (essentiellement les fournisseurs). 

Le ratio de fonds de roulement (ou ratio d’endettement à court terme) permet de mesurer la solvabilité et la capacité à financer l’exploitation courante. Ils nous informent sur les excédents de la trésorerie potentielle sur les engagements à court terme. ACTIFS COURANTS PASSIFS COURANTS

Les besoins en fonds de roulement est un indicateur particulièrement important pour évaluer la capacité de l’entreprise à survivre à court terme. Ce ratio devrait toujours être supérieur à 1 mais il est nécessaire de comparer avec les autres entreprises du même secteur ainsi que de voir l’évolution dans le temps de ce ratio avant de juger. En générale, la stabilité est juger comme favorable. Une baisse de ce ratio peut indiquer un manque de liquidité plus élevé. Une augmentation de ce ratio peut signifier que la solvabilité est meilleure mais pourrait également vouloir dire que les stocks ne se vendent pas ou que les clients paient moins rapidement ce qui serait un mauvais signe. Il faut garder à l’esprit que ses besoins varient grandement selon le secteur dans lequel opère une entreprise.

Les besoins en fonds de roulement selon le type d’entreprise Entreprise de service (un cabinet d’avocat) : Faibles besoins / Les besoins en stocks étant nuls à toute fin pratique Commerce de détail : Faibles besoins / Ventes au comptant, gestion serrée des stocks et longs délais de paiement Secteur industriel : Besoins plus importants / Grands besoins de stocks (matières premières), accordent de longs délais de paiement aux clients. 

Le ratio de liquidité relative indique si l’actif à court terme, sans les stocks, permet de régler les obligations immédiates. C’est un ratio plus exigent que le ratio de fonds de roulement puisque qu’il montre si la société est en mesure de régler ses dettes sans vendre ses stocks.

Les stocks constituent l’actif le moins liquide. Certains analystes complètent leurs études de la solvabilité à court terme par le calcul du ratio de liquidité relative. ACTIFS COURANTS – STOCKS PASSIFS COURANTS...