British American Tobacco plc (BTI) PDF

Preview

Summary

Analiza ekonomiczna BAT...

Description

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych

British American Tobacco plc (BTI) - spółka notowana na giełdzie londyńskiej. Koncern British American Tobacco powstał w 1902 roku i działa w 180 krajach. Do portfela międzynarodowych marek należą: Kent, Vogue, Pall Mall, Viceroy, Golden American, Dunhill, Rothmans, Lucky Strike. Grupa jest właścicielem 85 fabryk w 66 krajach. Spółki wchodzące w jej skład oraz spółki powiązane z British American Tobacco zatrudniają na całym świecie ponad 85 tys. pracowników. NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE O PRZEMYŚLE DÓBR KONSUMENCKICH Przemysł Kapitalizacja Wskaźnik cena/zysk (P/E) Wskaźnik cena/wartość księgowa (P/BV) Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE) Stopa dywidendy

2755.0 MLD USD 19.66 0.41 16.56% 2.08%

Kapitalizacja sektora jest bardzo duża (2755.0 MLD USD) co świadczy o tym, że analizowany sektor należy do jednej z największych na londyńskiej giełdzie. NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE O SPÓŁCE Spółka Kapitalizacja Wskaźnik cena/zysk (P/E) Stopa zwrotu z aktywów (ROA) Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE) Przychody Przychód na akcje Kwartalny wzrost przychodów (YOY) Zysk brutto EBIDA Zysk netto Zysk na akcję (EPS) Kwartalny wzrost zysku (YOY) Wskaźnik Beta Roczna stopa zwrotu Data wypłaty dywidendy Stopa dywidendy

61.27 MLD USD 16.98 10.22% 28.97% 18.86 MLD USD 18.32 470.60% B/D 6.57 3.66 MLD USD 3.53 15.10% 0.56 20.19% 14.05.07 3.60%

Spółka British American Tobacco jest w dobrej kondycji finansowej, co potwierdza to zysk netto (3.66 MLD USD). Natomiast z danych które przedstawiłem można wyczytać, że wskaźnik cena/zysk spółki (16.98) ma wartość niższą w porównaniu z całym sektorem (19.66) co jest dla potencjalnych inwestorów informacją negatywną. www.inwestor.hepi.pl

6

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych Wskaźnik ROE dla British American Tobacco wynosi 28.97%, a dla sektora 16.56% co oznacza, że spółka osiągnęła większą stopę zwrotu z kapitału własnego niż średnia dla całego sektora. Wartość wskaźnika cena/zysk oraz poziom wskaźnika ROE względem sektora wpływa pozytywnie dla potencjalnych inwestorów. Z bilansu wartości wyżej wymienionych wskaźników wynikają bardzo pozytywne informacje dla potencjalnych inwestorów. Z analizy stopy dywidendy wynika, że spółka wykazuje wyższy poziom 0,73% w zestawieniu z całym konglomeratem w wyniku czego dochód uzyskany przez inwestora jest wyższy. Jest to informacja bardzo pozytywna dla inwestora. Następną ważną informacją na którą trzeba zwrócić uwagę jest wartość wskaźnika Beta (0.56), którego akcje zachowują się gorzej niż indeks. Jest to walor defensywny dla inwestorów. Wnioski: Analizowana spółka charakteryzuje się dobrymi wskaźnikami co wpływa pozytywnie dla potencjalnych inwestorów długoterminowych. Wskaźnik ROE wykazuje bardzo dobre wartości oraz wysoki poziom wskaźnika cena/zysk wpływa pozytywnie dla potencjalnych inwestorów. Zestawienie porównawcze BTI GLH 61.27 14.31 MLD MLD Kapitalizacja USD USD Pracownicy B/D B/D Kwartalna stopa wzrostu 470.60% 423.20% przychodów(YOY) 18.86 16.23 MLD MLD Przychody USD USD 6.57 1.47 MLD MLD EBIDA USD USD 3.66 778.44 MLD MLN Zysk netto USD USD Zysk na akcję (EPS) 3.53 4.74 Wskaźnik cena/zysk (P/E) 16.98 18.45 GLH = Gallaher Group plc B/D = Brak danych Spółka British American Tobacco ma ponad czterokrotnie wyższą kapitalizację w porównaniu z drugą firmą badanego sektora. Kwartalna stopa zwrotu (470.60%) okazała się większą wartością jaka spółka osiągnęła w zestawieniu z GLH. Następna bardzo ważną informacją na która trzeba zwrócić uwagę jest wskaźnik informujący inwestorów o wielkości zysku jaki przypada na jedną akcję (EPS), który jest niższy od drugiej spółki konglomeratu, co jest informacją negatywną. Wielkość przychodu (18.86 MLD USD), którą spółka wypracowała ma wartość porównywalną w zestawieniu z drugą spółką. Wskaźnik cena/zysk przyjmuje niższe wartości co wpływa negatywnie dla potencjalnych inwestorów.

www.inwestor.hepi.pl

6

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych Wnioski: Bieżąca analiza wykazała wyraźnie, że spółka British American Tobacco jest neutralnie postrzegana pod względem atrakcyjności do inwestowania w porównaniu z inną spółką w sektorze. Kapitalizacja w porównaniu z spółką GLH oraz kwartalna stopa wzrostu przychodów przyjmują wysokie poziomy, ale wartości innych wskaźników ekonomicznych w zestawieniu z całym sektorem wykazują niższe poziomy co oznacza, że analizowana spółka wpływa neutralnie dla inwestorów długoterminowych. PROGNOZY ANALITYKÓW Analitycy spodziewają, że zysk na jedną akcję będzie nieco wyższy od wcześniej zakładanego, zawierającego się w przedziale od 3.84 za cały rok 2007 do 4.09 za cały rok 2008. W ujęciach procentowych prognozowany wzrost wynosi 6,51%. Analitycy spodziewają się nieznacznego wzrostu przychodów ze sprzedaży produktów za cały 2007 rok z 18.85 MLD USD w 2007 do 18.77 MLD USD w 2008. W ujęciach procentowych prognozowany wzrost wynosi 0,43%. TECHNICZNY OBRAZ SPÓŁKI Trendy Patrząc na horyzont długoterminowy spółka pozostaje w trendzie wzrostowym. Kurs akcji British American Tobacco w średnim horyzoncie czasowym porusza się w trendzie wzrostowym.

Analizowana spółka znajduje się w kanale wzrostowym kreślonego od minimów z sierpnia 2004 roku., który widać na wykresie tygodniowym. Obecnie kurs akcji porusza się w okolicach dolnej linii długoterminowego kanału wzrostowego. Na wykresie tygodniowym wskaźniki MACD i RSI sygnalizują kupno co zwiększa prawdopodobieństwo wzrostów.

Wnioski: Istnieje duże prawdopodobieństwo kontynuacji trendu wzrostowego. Najbliższy psychologiczny opór to poziom 1600,00. Dolna linia kanału wzrostowego ma bardzo duże znaczenie wynikające z wielokrotnego testowania przez kurs akcji. Obecnie jest to strefa 1500,00 – 1501,00.

www.inwestor.hepi.pl

6

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych

www.inwestor.hepi.pl

6

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych

Krzysztof Wańczyk [email protected]

www.inwestor.hepi.pl

6

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych

www.inwestor.hepi.pl

6...