Corporate Financial Ch 3 - Working with Financial Statement PDF

Preview

Summary

Working withFINANCIAL STATEMENTSumber dan penggunaan kasa. Sumber: - Cash inflow: penjualan; aset, utang; saham - Peningkatan nilai aset: AR, inventory, NFA - Penurunan nilai liabilitas/ekuitas: AP, CL, CS b. Penggunaan: - Cash outflow: pembelian; aset, bayar utang - Peningkatan nilai aset: cash, CA...

Description

Working with

FINANCIAL STATEMENT Sumber dan penggunaan kas a. Sumber: - Cash inflow: penjualan; aset, utang; saham - Peningkatan nilai aset: AR, inventory, NFA - Penurunan nilai liabilitas/ekuitas: AP, CL, CS b. Penggunaan: - Cash outflow: pembelian; aset, bayar utang - Peningkatan nilai aset: cash, CA lainnya - Penurunan nilai liabilitas/ekuitas: NP, long-term debt Statement of cash flow, dibagi menjadi 3 kategori 1. Operating activities: net income, perubahan nilai CA dan CL 2. Investing activities: perubahan nilai fixed assets, depresiasi 3. Financing activities: perubahan nilai NP, long-term debt, common stock, dividend Ratio analysis No.

Ratio

Rumus

Unit

Rasio likuiditas 1. 2. 3. 4. 5. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19.

Current ratio CA/CL Quick ratio (CA-Inv)/CL Cash ratio Cash/CL NWC to total assets NWC/TA Interval measure CA/Avg. daily opr. cost Rasio manajemen aset Total asset turnover Sales/TA Inv. Turnover COGS/Inv. Day’s sales in inv. 365/Inv. Turnover Receivable turnover Sales/AR Day’s sales in receivable 365/ARTO NWC turnover Sales/NWC Fixed asset turnover Sales/NFA Long-term solvency atau financial leverage ratio Debt ratio TD/TA DER TD/TE Equity multiplier TA/TE Long-term debt ratio LTD/(LTD + TE) Times interest earned EBIT/Interest Cash coverage (EBIT + depre)/Interest

Times Times Times % Days Times Times Days Times Days Times Times % Times Times Times Times Times

20. 21. 22. 23. 24. 25. 26. 27. 28. 29. 30.

Rasio profitabilitas Profit margin Net income/sales Return on asset Net income/TA Return on equity Net income/TE NI/sales x sales/TA x TA/TE Rasio nilai pasar Earnings per share NI/share outstanding PER Price per share/earning per share PEG PER/Earnings growth rate Price-sales Price per share/sales per share Market-to-book MV per share/BV per share Tobin’s Q Market value assets/replacement cost of firm’s assets Enterprise value to EBITDA (Total MV stock + BV liabilities – cash)/EBITDA

% % % % $ Times Times Times -

Mengapa kita mengevaluasi financial statement? •

•

Internal 1. Evaluasi kinerja: kompensasi dan perbandingan antardivisi 2. Rencana masa depan: panduan untuk mengestimasi cash flow di masa depan Eksternal: kreditur, supplier, pembeli, pemegang saham

Benchmarking → membandingkan dengan sesuatu 1. Time trend analysis: melihat perubahan kinerja perusahaan sepanjang waktu 2. Peer group analysis: membandingkan perusahaan yang mirip menggunakan kode SIC atau NAICS Masalah yang berpotensi untuk terjadi 1. 2. 3. 4. 5. 6.

Tidak ada teori yang mendasari Kesulitan pada perusahaan yang berbeda Perbedaan dalam aturan akuntansi → harus ada standar (IFRS, IAS) Prosedur akuntansi yang berbeda Perbedaan tahun fiskal Kejadian luar biasa...