ejercicios resueltos Tema 4 Inditagrup Acerox Hotelitos Unifex GOABEN2 PDF

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Solución de los supuestos Inditagrup Acerox Hotelitos Unifex GOABEN2 ...

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Dpto. Economía Financiera y Contabilidad e Idioma Moderno Grado ADE Análisis de Balances SOLUCIONES SUPUESTOS Análisis Cuenta P. y G.

SOLUCIÓN SUPUESTO INDITAGRUP TEMA 5: CUENTA PÉRDIDAS Y GANANCIAS ESCALONADA N 9.419,10

N-1 8.161,80

% Variac. 15,40%

Coste de ventas: Aprovisionamientos Variación de existencias PPTT Margen Bruto

-4.086,00 4.269,30 -183,30 5.333,10

-3.589,30 3.728,80 -139,50 4.572,50

13,84%

Gastos personal Arrendamientos y cánones Otros servicios EBITDA

-1.472,90 -855,40 -871,60 2.133,20

-1.250,80 -717,90 -848,60 1.755,20

-454,00 -2,40 -37,70 -1,80 -0,10 1.637,20

-360,00 -2,40 -47,90 0,10 0,20 1.345,20

20,80 15,30 -28,80 -1,60 -4,70 1,00

16,60 3,50 -21,10 -2,10 -11,00 -14,10

Resultado antes de Impuestos Op. Continuadas BAiI Empresa (RAI + Gastos financieros estructurales)

1.638,20 1.642,90

1.331,10 1.342,10

23,07% 22,41%

Impuesto sobre beneficios RDI

-387,90 1.250,30

-329,50 1.001,60

17,72% 24,83%

Cifra de Negocios

Amortización inmovilizado material Amortización inversiones inmobiliarias Amortización inmovilizado intangible Variac. Deterioro valor Inmov. Material Variac. Deterioro valor Inmov. Intangible Resultado Explotación (EBIT) Ingresos financieros Diferencias positivas de cambio Diferencias negativas de cambio Variac. Valoración instr. fros valor raz. Gastos financieros (estructurales) Resultado Financiero

16,63%

21,71%

-107,09%

GRADO DE AUTOFINANCIÓN

N Amortización Inmovilizado Material Amortización Inversiones Inmobiliarias Amortización Inmovilizado Intangible Variac. Deterioro valor Inmovilizado Material Variac. Deterioro valor Inmovilizado Intangible Resultado retenido

AMORTIZACIÓN FINANCIERA (N) = 150

454,00 2,40 37,70 1,80 0,10 728,70 1.224,70

N-1 360,00 2,40 47,90 -0,10 -0,20 584,00 994,00

Dpto. Economía Financiera y Contabilidad e Idioma Moderno Grado ADE Análisis de Balances SOLUCIONES SUPUESTOS Análisis Cuenta P. y G. Ratios del Grado autofinanciación

N G. Autofinanciación s/Amort. Fra. Autofinanciación de la inversiones

N-1

816,47% 89,82%

Análisis de la Cuenta Funcional de PP y GG La empresa presenta un RDI positivo en los dos ejercicios que crece un 24,83%. Este resultado procede fundamentalmente del Resultado de Explotación, ya que el Resultado Financiero prácticamente no tiene incidencia en el mismo. En relación al Resultado de Explotación (EBIT) también es positivo y crece un 21,71% entre N y N-1. La fuente principal de ingresos de la empresa es la CN que aumenta un 15,40%. Además, esta variación positiva se traslada al MB, que crece en un porcentaje similar (16,63%), ya que el efecto de la variación del coste de las ventas es inferior a la de la CN. El EBITDA es igualmente positivo y se produce un aumento del mismo de un 21,53%, siendo el crecimiento de los gastos de explotación del 13,58%. En este sentido, podemos destacar que los gastos de personal crecen en un 17,76% por el aumento de los salarios; los arrendamientos y cánones en un 19,15% y otros servicios en un 2,71%. Es importante señalar que el EBITDA, al margen de los resultados financieros, es un resultado más operativo que en EBIT y es básico que sea positivo y que aumente. Por último, al comparar el EBIT y el EBITDA comprobamos que la incidencia de la amortización y de los deterioros de valor del inmovilizado no es significativa. La amortización del Inmovilizado Material crece entre los dos ejercicios, debido a la adquisición de nuevos activos materiales (terrenos y construcciones, instalaciones y otro inmovilizado material). En cambio, la amortización del Inmovilizado Intangible es menor en el ejercicio N. Por otro lado, las variaciones por deterioro de valor del IM e II cambian de signo, pero su peso no es importante. En relación al Resultado Financiero, pasa de ser negativo a positivo, con un crecimiento del 107,09% entre los dos ejercicios. Del análisis de los rendimientos financieros se extrae como conclusión que, pese a contar con unos ingresos financieros y unas diferencias positivas de cambio, las diferencias negativas de cambio anulan casi por completo ese efecto positivo sobre el beneficio. También cabe destacar la disminución de los gastos financieros estructurales del 57,27%, si bien el endeudamiento con costes crece en N (otros pasivos a Lp y deudas con entidades de crédito Cp). El BAI, por su parte, presenta una evolución positiva del 23,07%. Y el RDI también es positivo y crece en un 24,83%. El aumento del impuesto sobre sociedades es inferior al del BAI por lo que genera un efecto positivo en la evolución del RDI. Grado de Autofinanciación La entidad genera a autofinanciación en ambos ejercicios, siendo mayor en N que en N-1. En los dos años, la mayor parte del grado de autofinanciación proviene de la autofinanciación de enriquecimiento, que es la que produce incrementos en el Patrimonio Neto de la empresa. De hecho, el aumento de la financiación interna es

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consecuencia de fundamentalmente del crecimiento del resultado retenido. Al comparar la autofinanciación generada en el ejercicio N con la amortización financiera comprobamos que la empresa presenta un dato de autofinanciación muy superior a la cantidad de principal de los préstamos que devuelve a lo largo del año. De hecho, el ratio Grado de Autofinanciación sobre Amortización Financiera de N arroja un dato muy elevado, que indica que Inditagrup podría afrontar la devolución del principal de los préstamos con la financiación interna generada en el ejercicio sin ningún problema. En relación al ratio de Autofinanciación de las inversiones, vemos que la entidad presenta en N una alta capacidad (89,82%) para financiar el crecimiento de la inversión en el activo con las fuentes de financiación generadas internamente en el ejercicio.

SOLUCIÓN SUPUESTO ACEROX, S.A. TEMA 5: CUENTA PÉRDIDAS Y GANANCIAS ESCALONADA N 6.900.883

N-1 5.637.227

% Variac. 22,42%

-5.433.111 5.268.213 164.898 1.467.772

-3.775.836 4.452.347 -676.511 1.861.391

43,89%

Variación deterioro valor créditos op. comerciales Gastos de personal Servicios exteriores Tributos Otros ingresos de gestión Trabajos realizados para el inmovilizado EBITDA

2.700 -322.404 -511.423 -3.456 12.938 5.256 651.383

-790 -326.000 -579.150 -24 29.828 4.908 990.163

-34,21%

Amortización Inmovilizado Resultado Explotación (EBIT)

-128.586 522.797

-131.776 858.387

-39,10%

8.746 -92.511 13.839 -324 -70.250

6.870 -76.908 -18.375 2.017 -86.396

-18,69%

RAI BAiI Empresa (RAI + Gastos financieros estructurales)

452.547 545.058

771.991 848.899

-41,38% -35,79%

Impuesto sobre beneficios RDI

-140.243 312.304

-269.000 502.991

-47,87% -37,91%

Cifra de Negocios Coste de ventas: Consumo MMPP Variación de existencias PPTT Margen Bruto

Ingresos financieros Gastos financieros estructurales Diferencias de cambio Variac. Valoración instr. fros valor raz. Resultado Financiero

-21,15%

Dpto. Economía Financiera y Contabilidad e Idioma Moderno Grado ADE Análisis de Balances SOLUCIONES SUPUESTOS Análisis Cuenta P. y G.

GRADO DE AUTOFINANCIÓN

N Amortización inmovilizado Variac. Deterioro valor ANC Resultado retenido

N-1

128.586 0 98.404 226.990

AMORTIZACIÓN FINANCIERA (N) = 1.107.220

N G. Autofinanciación s/Amort. Fra. Autofinanciación de la inversiones

20,50% -54,95%

N-1

131.776 0 249.341 381.117

Dpto. Economía Financiera y Contabilidad e Idioma Moderno Grado ADE Análisis de Balances SOLUCIONES SUPUESTOS Análisis Cuenta P. y G.

SOLUCIÓN SUPUESTO HOTELITOS, S.A. TEMA 5: CUENTA PÉRDIDAS Y GANANCIAS ESCALONADA Cifra de negocios

N 287.630

N-1 257.050

% Variac. 11,90%

Coste de ventas: Aprovisionamientos Variación de existencias PPTT Margen Bruto

-22.690 22.690 0 264.940

-20.790 20.790 0 236.260

9,14% 9,14%

8.540 -105.930 -120.300 -7.500 -500 -150 2.000 -6.880 34.220 -18.920 -180 15.120

5.490 -94.670 -110.000 -4.700 -300 -140 4.200 -8.500 27.640 -16.300 0 11.340

55,56% 11,89% 9,36% 59,57% 66,67% 7,14% -52,38% -19,06% 23,81% 16,07%

Ingresos financieros Gastos financieros estructurales Variac. Valoración instr. fros valor raz. Variac. Deterioro valor Inmov. Financiero Resultado financiero

102.430 -35.500 -4.600 -35.400 26.930

64.490 -32.800 900 -47.220 -14.630

58,83% 8,23% -611,11% -25,03% -284,07%

Resultado antes de Impuestos (RAI) BAiI Empresa (RAI + Gastos financieros estructurales)

42.050 77.550

-3.290 -1.378,1% 29.510 162,79%

Impuesto sobre beneficios RDI

3.930 45.980

Otros ingresos de explotación/gestión Gastos de personal Servicios profesionales independientes Otros servicios Tributos Variación deter. valor créditos op. comerciales Beneficios procedentes del inmovilizado Resultados excepcionales EBITDA Amortización Inmovilizado Variac. Deterioro valor Inmov. Material Resultado de Explotación (EBIT)

1.000 -2.290

12,14%

33,33%

293,00% -2107,9%

GRADO DE AUTOFINANCIACIÓN

N Amortización inmovilizado Variac. Deterioro valor Inmov. Material Variac. Deterioro valor Inmov. Financiero Resultado retenido

18.920 180 35.400 7.510 62.010

N-1 16.300 0 47.220 -2.290 61.230

Dpto. Economía Financiera y Contabilidad e Idioma Moderno Grado ADE Análisis de Balances SOLUCIONES SUPUESTOS Análisis Cuenta P. y G.

AMORTIZACIÓN FINANCIERA (N) = 610.390 u.m

Ratios del Grado autofinanciación

N G. Autofinanciación s/Amort. Fra. Autofinanciación de la inversiones

10,16% 14.764,29%

N-1

Dpto. Economía Financiera y Contabilidad e Idioma Moderno Grado ADE Análisis de Balances SOLUCIONES SUPUESTOS Análisis Cuenta P. y G.

SOLUCIÓN SUPUESTO UNIFEX, S.A. TEMA 5: CUENTA PÉRDIDAS Y GANANCIAS ESCALONADA Cifra de Negocios

N 50,00

N-1 % Variac. 50,00 0,00%

Coste de ventas: Aprovisionamientos Variación de existencias PPTT Margen Bruto

0,00 0,00 0,00 50,00

0,00 0,00 0,00 50,00

0,00%

Variación deterioro valor créditos op. comerciales Gastos de personal (S. y S. y Cargas sociales) Servicios exteriores y tributos Otros ingresos de gestión corriente Otros resultados excepcionales Resultados enajenación inmovilizado EBITDA Amortización del inmovilizado Resultado de Explotación (EBIT)

0,00 -77,50 -30,70 1,50 31,90 -2,70 -27,50 -8,90 -36,40

-0,20 -50,60 -34,60 1,40 0,80 -0,20 -33,40 -16,40 -49,80

-100,00% 53,16% -11,27% 7,14% 3887,50% 1250,00% -17,66% -45,73% -26,91%

Ingresos financieros Diferencias de cambio Gastos financieros estructurales Gastos por actualización provisiones Variac. Valoración instr. fros valor razonable Variac. Deterioro valor Inv. Grupo Lp Resultados enajenación instrumentos financieros Resultado Financiero

1.120,80 -4,20 -76,00 -14,30 10,20 -102,30 52,70 986,90

498,40 17,30 -119,50 -10,60 5,90 100,00 315,30 806,80

124,88% -124,28% -36,40% 34,91% 72,88% -202,30% -83,29% 22,32%

RAI Operaciones Continuadas BAiI Empresa (RAI + Gastos financieros estructurales)

950,50 1.026,50

757,00 876,50

25,56% 17,11%

Impuesto sobre beneficios RDI Operaciones Continuadas RDI Operaciones Interrumpidas RDI

40,70 991,20 28,20 1.019,40

--

-120,40 -133,80% 636,60 55,70% 0,00 636,60

-60,13%

GRADO DE AUTOFINANCIACIÓN Amortización Inmovilizado Variac. Deterioro valor Inv. Grupo Lp Resultado retenido

N

N-1

8,90 102,30 425,30 536,50

16,40 -100,00 143,00 59,40

Dpto. Economía Financiera y Contabilidad e Idioma Moderno Grado ADE Análisis de Balances SOLUCIONES SUPUESTOS Análisis Cuenta P. y G.

AMORTIZACIÓN FINANCIERA (N) = 1.245,60 u.m.

Ratios del Grado autofinanciación

N G. Autofinanciación s/Amort. Fra. Autofinanciación de la inversiones

N-1

42,36% 45,84%

SOLUCIÓN SUPUESTO GOABEN2, S.A. TEMA 5: CUENTA PÉRDIDAS Y GANANCIAS ESCALONADA Cifra de negocios

N 1.012.900

N-1 % Variac. 985.190 2,81%

Coste de ventas: Compras netas ± Variación existencias mmpp Variación de existencias PPTT Margen Bruto

0

0

1.012.900

985.190

Trabajos realizados por otras empresas Otros ingresos de explotación/gestión Gastos de personal Servicios exteriores y tributos Otros gastos de gestión corriente Resultados por enajenación Inmovilizado EBITDA Amortización Inmovilizado Var. Deterioro valor Inm. Fro. (Sdes Holding) Resultado de Explotación (EBIT)

-43010 2.450 -2.470 -67.650 -2.390 13.060 912.890 -780 -7.067.750 -6.155.640

-21530 99,77% 38.870 -93,70% -40.330 -93,88% -60.950 10,99% -8.700 -72,53% -2.310 -665,37% 890.240 2,54% -900 -13,33% -1.207.340 485,40% -318.000 1.835,74%

46.350 -916.930 -10.960 -5.740 0 -887.280

174.420 -73,43% -873.900 4,92% -23.910 -54,16% 9.750 -158,87% -14.400 -100,00% -728.040 21,87%

Resultado antes de Impuestos (BAI) BAiI Empresa (RAI + Gastos financieros estructurales)

-7.042.920 -6.125.990

-1.046.040 573,3% -172.140 3.458,73%

Impuesto sobre beneficios RDI

-11.490 -7.054.410

-16.720 -1.062.760

Ingresos financieros Gastos financieros por deudas (3º y emp. grupo) Variación Valoración instr. fros a valor razonable Diferencias de cambio Resultados enajenación instr. financieros Resultado financiero

--2,81%

-31,28% 563,8%

Nota: La empresa ha incluido los “Ingresos de carácter financiero de las Sdes. Holding” en la Cifra de Negocios. Se trata de una partida de naturaleza financiera, pero que considera dentro de la CN (y por lo tanto en el Resultado de Explotación), ya que el control de las empresas del grupo forma parte de su objeto social (por la función que cumple en la empresa). Se están mezclando los criterios de clasificación. Por otro lado, al incluir este ingreso de naturaleza financiera en la Cifra de Negocios, entiende que las “Variaciones de Deterioro de valor del Inmovilizado Financiero (Sdes. Holding)” también forman parte del Resultado de Explotación, por ser el inmovilizado que genera esos

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ingresos.

GRADO DE AUTOFINANCIACIÓN

N Amortización Inmovilizado Variac. Deterioro valor Inmovilizado Financiero Resultado retenido

N-1

780 7.067.750 -7.054.410

900 1.207.340 -1.062.760

14.120

145.480

AMORTIZACIÓN FINANCIERA (Apartado 10.b) EFE)

N Obligaciones y bonos Deudas con entidades de crédito Otras deudas

11.950 0 58.490 70.440

N-1 1.822.650 1.127.430 29.990 2.980.070

Ratios del Grado autofinanciación

N G. Autofinanciación s/Amort. Fra. Autofinanciación de la inversiones

20,05% -0,23%

N-1 4,88%

Dpto. Economía Financiera y Contabilidad e Idioma Moderno Grado ADE Análisis de Balances SOLUCIONES SUPUESTOS Análisis Cuenta P. y G....