Strategic management accounting practice set PDF

Preview

Summary

Strategic management ...

Description

Chapter 14 “How Well Am I Doing?” Financial Statement Analysis Tr ue / Fal s e

1. Ve r t i c a la na l y s i soffina nc i a ls t a t e me nt si sa c c ompl i s he dt hr o u ght hep r e pa r a t i ono fc ommo ns i z e s t a t e me nt s . Le v e l :Ea s y LO:1 An s :T

2 . Thegr o s sma r gi npe r c e nt a g ei sc ompu t e db ydi vi d i n gt hegr o s sma r g i nb yne ti nc o mebe f o r ei n t e r e s t a ndt a x e s . Le v e l :Me di um LO:1 Ans :F

3 . I fac o mp a n y ’ sr e t ur no na s s e t si ss ub s t a n t i a l l yh i g he rt ha ni t sc os to fbo r r o wi n g , t he nt h ec o mmon s t oc kh ol de r swo u l dno r ma l l ywa nt t hec ompa n yt oh a v ear e l a t i v e l yhi g hde b t / e q ui t yr a t i o . Le v e l :Ea s y LO:2, 4 Ans :T

4 . Thedi vi d e ndy i e l dr a t i oi sc a l c u l a t e db ydi vi d i n gdi v i d e nd spe rs ha r eb ye a r ni n gspe rs ha r e . Le v e l :Ea s y LO:2 An s :F

5 . Fi n a nc i a ll e v e r a g ei sp os i t i v ei ft hei nt e r e s tr a t eo nde bt i sl o we rt h a nt h er e t u r nont o t a la s s e t s . Le v e l :Me di um LO:2 Ans :T

6 . Toc omp ut et her e t ur nont o t a la s s e t s , ne ti nc o mes ho ul db ea d j us t e db ya dd i n ga f t e r t a xi nt e r e s t e xp e ns ea ndpr e f e r r e ddi vi d e nd s . Le v e l :Me di um LO:2 Ans :F

7 . Wh e nc ompu t i n gt h er e t u r nonc ommone q ui t y , t h ei n c omea v a i l a bl ef orc ommons t oc khol d e r si s d e t e r mi ne db yde du c t i n gpr e f e r r e dd i vi d e nd sf r o mne ti nc ome . Le v e l :Ea s y LO:2 An s :T

8 . I s s ui n gc ommo ns t o c kwi l li nc r e a s eac omp a n y ’ sfina n c i a ll e v e r a g e . Le v e l :Me di um LO:2 Ans :F

9 . Bo okv a l uep e rs ha r ei st hek e yt opr e di c t i n gac omp a n y ’ sf u t ur ei nc omepr od uc i n ga bi l i t y . Le v e l :Ea s y LO:2 An s :F

Br e we r ,I n t r o d u c t i ont oMa n a g e r i a lAc c o u n t i n g , 7 3 2 / e 6

1 0. Theb ookv a l uepe rs ha r eo fc o mmons t o c kr e fle c t st heb a l a n c es he e tc a r r y i n gv a l u eo fa l r e a d y c omp l e t e dt r a n s a c t i o ns . Le v e l :Me di um LO:2 Ans :T

1 1. Ac omp a n y ’ sa c i d t e s tr a t i owi l la l wa y sb el e s st h a no re q ua lt oi t sc ur r e n tr a t i o . Le v e l :Me di um LO:3 Ans :T

1 2. Ac omp a n yc ou l di mpr o v ei t sa c i d t e s tr a t i ob ys e l l i n gs o mee qu i p me nti tnol on g e rne e dsf orc a s h . Le v e l :Me di um LO:3 Ans :T

1 3. Ast hea c c ou nt sr e c e i v a bl et ur no v e rr a t i ode c r e a s e s , t hea v e r a g ec ol l e c t i onpe r i odde c r e a s e s . Le v e l :Me di um LO:3 Ans :F

1 4. Pa y me n tofi nt e r e s to we dwou l dde c r e a s et h ei n v e nt or yt u r no v e rr a t i o . Le v e l :Ea s y LO:3 An s :F

1 5. Whe nc o mp ut i n gt het i me si n t e r e s te a r ne dr a t i o , e a r ni n g sbe f or ei n t e r e s te xp e ns ea n di n c o met a x e si s u s e di nt h enu me r a t o r . Le v e l :Ea s y LO:4 An s :T

Mul t i pl eChoi c e

1 6. Thegr os sma r gi npe r c e nt a g ei se qu a lt o: A)( Ne top e r a t i n gi nc ome+Ope r a t i n ge x pe ns e s ) / Sa l e s B)Ne t ope r a t i n gi n c o me / Sa l e s C)Cos tofg oo dss ol d / Sa l e s D)Cos to fg oo dss ol d/ Ne ti nc ome Le v e l :Ha r d LO:1 Ans :A

1 7. Ea r ni n gspe rs ha r eo fc ommo ns t oc ki sc o mp ut e db y : A)d i vi d i n gne ti nc omeb yt h ea v e r a g enu mb e ro fc ommona ndp r e f e r r e ds ha r e so ut s t a nd i n g . B)d i vi d i n gne ti nc omeb yt hea v e r a g enu mb e rofc o mmons ha r e so ut s t a n di n g . C)d i vi d i n gne ti nc omemi nu sp r e f e r r e ddi v i de nd sb yt h ea v e r a g enu mbe ro fc ommo na ndpr e f e r r e ds ha r e s o ut s t a nd i n g . D)di vi d i n gne ti nc omemi nu sp r e f e r r e ddi vi d e nd sb yt hea v e r a g enu mbe rofc ommons ha r e sou t s t a nd i n g . Le v e l :Me di um LO:2 Ans :D

7 2 7

Br e we r ,I n t r o d u c t i ont oMa n a g e r i a lAc c o u n t i n g ,3 / e

1 8. Whi c hoft hef o l l o wi n gi st r u er e g a r di n gt hec a l c u l a t i ono fr e t ur nont o t a la s s e t s ? A)Then ume r a t o roft her a t i oc ons i s t so nl yofn e ti n c o me . B)Thed e no mi na t o ro ft her a t i oc on s i s t soft heba l a nc eoft o t a la s s e t sa tt h ee ndo ft hepe r i odun de r c on s i de r a t i on . C)Then ume r a t oroft h er a t i oc on s i s t sofne ti nc omepl usi nt e r e s te xp e ns et i me st h et a xr a t e . D)Th enu me r a t oroft her a t i oc on s i s t sofne ti n c o mepl usi n t e r e s te xp e ns et i me son emi nu st het a xr a t e . Le v e l :Ea s y LO:2 An s :D

1 9. Whi c hoft hef o l l o wi n gi sn ot as ou r c eo ffina nc i a ll e v e r a g e ? A)Bon dsp a y a b l e . B)Ac c ou nt spa y a bl e . C)I nt e r e s tpa y a b l e . D)Pr e pa i dr e nt . Le v e l :Me di um LO:2 Ans :D

2 0. Theb ookv a l uepe rs ha r eofc ommoni su s ua l l ys i g ni fic a n t l yd i ffe r e nt f r omt h ema r k e tv a l ueo ft h e c ommons t o c kbe c a us eof : A)t h eomi s s i o noft o t a la s s e t sf r omt hen ume r a t o ri nt h ec a l c u l a t i ono ft h eb oo kv a l u epe rs ha r e . B)t heu s eoft hema t c hi n gpr i n c i pl ei npr e pa r i n gfina n c i a ls t a t e me nt s . C)t heo mi s s i o noft hen umbe rofp r e f e r r e ds ha r e sou t s t a nd i n gi nt hec a l c ul a t i ono ft hebo okv a l uepe r s ha r e . D)t h eu s eofhi s t or i c a lc o s t si npr e pa r i n gfina nc i a ls t a t e me nt s. So ur c e :CMA, a da pt e d Le v e l :Me di um LO:2 Ans :D

2 1. Sa l eo fapi e c eofe qu i p me nt a tbo okv a l uef orc a s hwi l l : A)i nc r e a s ewor ki n gc a pi t a l . B)d e c r e a s et hea c i d t e s tr a t i o . C)d e c r e a s et hed e bt t o e q ui t yr a t i o . D)i nc r e a s en e ti n c ome . Le v e l :Me di um LO:3, 4 Ans :A

2 2. Ac omp a n y ’ sc ur r e ntr a t i oi sgr e a t e rt h a n1 . Pur c ha s i n gr a wma t e r i a l sonc r e d i two ul d: A)i nc r e a s et h ec u r r e n tr a t i o . B)d e c r e a s et hec ur r e n tr a t i o . C)i nc r e a s ene two r ki n gc a pi t a l . D)de c r e a s en e twor ki n gc a p i t a l . So ur c e :CMA, a da pt e d Le v e l :Ha r d LO:3 Ans :B

Br e we r , I n t r o d u c t i o nt oMa n a g e r i a lAc c o u n t i n g ,3 / e

7 2 8

2 3. Za c kCo mpa n yha sac ur r e ntr a t i oo f2 . 5 .Wha twi l lb et hee ffe c to fapu r c ha s eofi n v e n t o r ywi t hc a s h o nt hea c i dt e s tr a t i oa n donwor ki n gc a pi t a l ?

A)Aa bo v e B)Ba b o v e C)Ca b o v e D)Da bo v e Le v e l :Me di um LO:3 Ans :B

2 4. So l o monComp a n yh a sac ur r e ntr a t i ogr e a t e rt h a n1a nda na c i d t e s tr a t i ol e s st ha n1 . Ho wwou l d c a s hpa y me nt st os up pl i e r st or e d uc ea c c ou nt sp a y a bl ea ffe c tt h e s er a t i o s ?

A)Aa bo v e B)Ba b o v e C)Ca b o v e D)Da bo v e Le v e l :Ha r d LO:3 Ans :C

2 5. Nor t onI nc . c ou l di mp r o v ei t sc u r r e ntr a t i oof2b y : A)p a y i n gapr e vi ou s l yde c l a r e ds t oc kdi v i de nd . B)wr i t i n goffa nun c o l l e c t i bl er e c e i v a bl e . C)s e l l i n gme r c ha nd i s eonc r e di ta tapr ofit . D)pu r c ha s i n gi n v e n t o r yonc r e di t . So ur c e :CMA, a da pt e d Le v e l :Ha r d LO:3 Ans :C

7 2 9

Br e we r ,I n t r o d u c t i ont oMa n a g e r i a lAc c o u n t i n g ,3 / e

2 6. Ho wi st hea v e r a g ei n v e n t o r yus e di nt hec a l c ul a t i o nofe a c hoft hef o l l o wi n g ?

A)Aa bo v e B)Ba b o v e C)Ca b o v e D)Da bo v e Le v e l :Me di um LO:3 Ans :C

2 7. Be r na de t t eCo mpa n yha sa na c i d t e s t( qu i c k)r a t i oof2. 0. Th i sr a t i owou l dd e c r e a s ei f : A)p r e vi ou s l yde c l a r e dc ommo ns t o c kdi v i de nd swe r epa i d. B)t hec ompa n yc o l l e c t e da na c c o un tr e c e i v a b l e . C)t hec ompa n ys o l dme r c ha nd i s eonop e na c c ou ntt ha te a r ne dano r ma lgr os sma r g i n . D)t h ec omp a n ypu r c ha s e di n v e n t o r yo nop e na c c ou nt . So ur c e :CMA, a da pt e d Le v e l :Me di um LO:3 Ans :D

2 8. Sa ndComp a n yha sa na c i dt e s tr a t i oo f0 . 8 .Whi c hoft hef ol l o wi n ga c t i o nswou l di mpr o v et h ea c i dt e s tr a t i o? A)Col l e c ts omea c c ou nt sr e c e i v a bl e . B)Ac qu i r es omei n v e nt or yona c c ou nt . C)Se l ls omee q ui pme nt f orc a s h. D)Us ec a s ht opa yoffs omea c c ou nt spa y a b l e . Le v e l :Me di um LO:3 Ans :C

2 9. As s umi n gs t a bl ebu s i ne s sc on di t i on s , ad e c r e a s ei nt h ea c c ou nt sr e c e i v a bl et ur no v e rr a t i oc ou l db e e xp l a i n e db y : A)a ne a s i n gofpo l i c i e swi t hr e s pe c tt ot hegr a n t i n gofc r e d i tt oc us t o me r s . B)s t r i c t e rp ol i c i e swi t hr e s pe c tt ot h egr a nt i n gofc r e d i tt oc u s t o me r s . C)as p e e d upi nc ol l e c t i ono fa c c ou nt sf r omc u s t o me r s . D)no neoft h e s e . Le v e l :Me di um LO:3 Ans :A

3 0. Ac c ou nt sr e c e i v a b l et u r n o v e rwi l ln or ma l l yde c r e a s ea sar e s ul tof : A)t h ewr i t e offofa nu nc ol l e c t i bl ea c c ou nta g a i ns tt hea l l o wa nc ef o rba dd e b t s . B)as i g ni fic a nts a l e sv ol u mede c r e a s en e a rt hee ndo ft hea c c ou nt i n gpe r i o d. C)a ni n c r e a s ei nc a s hs a l e si npr op or t i ont oc r e di ts a l e s . D)ac ha n g ei nc r e di tpo l i c yt ol e n gt he nt hepe r i o df orc a s hd i s c o unt s .

Br e we r , I n t r o d u c t i o nt oMa n a g e r i a lAc c o u n t i n g ,3 / e

7 3 0

Le v e l :Me di um LO:3 Ans :D

7 3 1

Br e we r ,I n t r o d u c t i ont oMa n a g e r i a lAc c o u n t i n g ,3 / e

3 1. St e r nCompa n yha s10 0, 00 0s ha r e sofc ommons t o c ka n d20 , 00 0s ha r e so fpr e f e r r e ds t oc kou t s t a nd i n g . The r ewa snoc h a n g ei nt h en umbe rofc ommo norpr e f e r r e ds ha r e so ut s t a n di n gdu r i n gt hey e a r . Pr e f e r r e d s t oc kh ol de r sr e c e i v e ddi v i d e nd st ot a l i n g$1 40 , 00 0du r i n gt h ey e a r . Co mmons t oc kho l de r sr e c e i v e d d i vi de n dst ot a l i n g$2 10 , 0 00 .I ft hedi v i d e ndp a y ou tr a t i owa s70 %, t h e nt h ene ti nc omewa s : A)$ 200 , 00 0 B)$ 300 , 00 0 C)$ 500 , 00 0 D)$4 40 , 0 00 Le v e l :Ha r d LO:2 Ans :D

3 2. Thema r k e tpr i c epe rs ha r eofFa r r e nCo . s t o c ka tt h ebe gi nn i n goft hey e a rwa s$6 0 . 00a nda tt h ee nd o ft hey e a rwa s$7 2. 00 . Ne ti n c omef o rt hey e a rwa s$4 8, 00 0. Di vi de nd st ot hepr e f e r r e ds t oc kho l de r sf o r t h ey e a rt o t a l e d$12 , 00 0, a nddi v i d e nd sof$ 2. 50p e rs ha r ewe r epa i do nt h e6 , 00 0s h a r e so fc ommo ns t o c k o ut s t a nd i n gdu r i n gt h ey e a r .Thep r i c e e a r ni n g sr a t i oa ty e a re ndwa s : A)1 0 B)6 C)1 1 D)12 Le v e l :Me di um LO:2 Ans :D

3 3. Fa c kr e l lCo mpa n yha spr o vi de dt h ef ol l o wi n gd a t a :

Thep r i c e e a r n i n g sr a t i oi sc l os e s tt o: A)1 . 50 B)1 . 63 C)2 . 50 D)2. 88 Le v e l :Me di um LO:2 Ans :B

Br e we r , I n t r o d u c t i o nt oMa n a g e r i a lAc c o u n t i n g ,3 / e

7 3 2

3 4. Fa r r e l l Co mpa n yha sp r o vi de dt hef ol l o wi n gda t a :

Thep r i c e e a r n i n g sr a t i oi sc l os e s tt o: A)1 . 10 B)1 . 18 C)1 . 65 D)1. 83 Le v e l :Me di um LO:2 Ans :B

3 5. Ca mme rCompa n yha s40 , 00 0s ha r e sofc ommons t o c kou t s t a n di n g . Th ef ol l o wi n gda t ape r t a i nt o t h e s es ha r e sf o rt hemos tr e c e n ty e a r :

Thet o t a ld i v i d e ndo nc ommons t oc kwa s$4 80 , 00 0 .Ca mme rCompa n y ’ sdi vi de ndyi e l dr a t i of ort h ey e a r wa s : A)2 4% B)2 0% C)4 8% D)30 % Le v e l :Me di um LO:2 Ans :B

3 6. Ca me r onCompa n yha s40 , 00 0s h a r e so fc ommo ns t o c kou t s t a nd i n gt h a ti t or i gi na l l yi s s ue df or$3 0 p e rs ha r e . Th ef ol l o wi n gda t ap e r t a i nst ot he s es ha r e sf o rt hemos tr e c e nt y e a r :

Thet o t a ld i v i d e ndo nc ommons t oc kwa s$3 60 , 00 0 .Thed i vi d e ndy i e l dr a t i of ort h ey e a rwa s : A)1 1. 25 % B)1 2. 00 % C)1 5. 00 % D)30 . 0 0%

7 3 3

Br e we r ,I n t r o d u c t i ont oMa n a g e r i a lAc c o u n t i n g ,3 / e

Le v e l :Me di um LO:2 Ans :A

Br e we r , I n t r o d u c t i o nt oMa n a g e r i a lAc c o u n t i n g ,3 / e

7 3 4

3 7. Tr i bb l eCo mpa n yha sp r o vi de dt hef ol l o wi n gda t a :

Tr i bb l eCo mpa n y ’ sne ti n c omewa s : A)$ 1, 00 0 B)$ 10 , 00 0 C)$ 22 , 00 0 D)$3 1, 00 0 Le v e l :Ha r d LO:2 Ans :B

3 8. J e ns eCompa n y ’ sr e t ur nonc ommo ns t o c kho l d e r s ’e qu i t yi s1 6%. Mi d t o wnBa nkh a soffe r e da $ 100 , 0 00l oa na ta na nn ua li n t e r e s tr a t eo f1 4%. J e n s ec ur r e nt l yha s50 , 00 0s ha r e sofc ommo ns t o c ka n d 1 0, 000s ha r e sof8 % pr e f e r r e ds t oc kout s t a nd i n g . Th efina n c i a ll e v e r a g eoft hel oa nwo ul dbe : A)p os i t i v e . B)n e g a t i v e . C)n e i t he rpo s i t i v eno rn e g a t i v e . D)c a nn o tbed e t e r mi ne dwi t ht h eda t ag i v e n . Le v e l :Ea s y LO:2 An s :A

3 9. I fac o mp a n yc a nbo r r o wa ta ni nt e r e s tr a t eof8%, t het a xr a t ei s3 0%, a ndt hec omp a n y ’ sa s s e t sa r e g e ne r a t i n ga na f t e r t a xr e t ur nof7%, t he nfina nc i a ll e v e r a g ei s : A)p os i t i v e . B)n e g a t i v e . C)n e i t he rpo s i t i v eno rn e g a t i v e . D)i mpo s s i bl et ode t e r mi newi t ho ut kno wi n gt h er e t u r nonc o mmons t o c kho l d e r s ’e qu i t y . Le v e l :Me di um LO:2 Ans :A

4 0. Thef ol l o wi n ga c c ou nt ba l a nc e sha v ebe e np r o vi de df o rt hee ndoft h emo s tr e c e nt y e a r :

Thec ommons t o c k ’ sboo kv a l u epe rs ha r ei s : A)$ 22 . 50 B)$ 12 . 50 C)$ 20 . 00

7 3 5

Br e we r ,I n t r o d u c t i ont oMa n a g e r i a lAc c o u n t i n g ,3 / e

D)$1 2. 00 Le v e l :Me di um LO:2 Ans :B

Br e we r , I n t r o d u c t i o nt oMa n a g e r i a lAc c o u n t i n g ,3 / e

7 3 6

4 1. Nyb oCompa n y ’ sc u r r e n tl i a b i l i t i e sa r e$ 60 , 00 0, i t sl on g t e r ml i a bi l i t i e sa r e$1 80 , 0 00 , a ndi t swor ki n g c a p i t a li s$90 , 00 0. I fNyb oCo mpa n y ’ sde bt t oe qu i t yr a t i oi s0 . 4, i t st o t a ll on g t e r ma s s e t smu s te qu a l : A)$ 490 , 00 0 B)$ 840 , 00 0 C)$ 600 , 00 0 D)$6 90 , 0 00 Le v e l :Ha r d LO:3, 4 Ans :D

4 2. Ne l s onComp a n y ’ sc u r r e n tl i a b i l i t i e sa r e$5 0, 00 0 ,i t sl on g t e r ml i a b i l i t i e sa r e$1 50 , 00 0, a ndi t s wor ki n gc a pi t a li s$ 80 , 00 0. I fNe l s onCo mpa n y ’ sd e b t t o e q ui t yr a t i oi s0. 32 , i t st o t a ll on g t e r ma s s e t s mu s te q ua l : A)$ 625 , 00 0 B)$ 745 , 00 0 C)$ 825 , 00 0 D)$6 95 , 0 00 Le v e l :Ha r d LO:3, 4 Ans :D

4 3. Se l e c t e dda t af r omPe r r yCor por a t i o n ’ sfina nc i a ls t a t e me nt sf ol l o w:

Thec omp a n yha sn opr e pa i de xp e n s e sa ndt he r ewe r en oc ha n g e si ni n v e nt or i e sdu r i n gt h ey e a r . Pe r r y Cor p or a t i on ’ sne ts a l e sf o rt hey e a rwe r e : A)$ 800 , 00 0 B)$ 480 , 00 0 C)$ 1, 20 0, 00 0 D)$2 40 , 0 00 So ur c e :CMA, a da pt e d Le v e l :Ha r d LO:3 Ans :A

4 4. Ma t t i c kCo mpa n yha spr o vi de dt h ef ol l o wi n gd a t a :

Ma t t i c kCo mpa n y ’ sc ur r e ntl i a b i l i t i e sa r e : A)$ 60 , 00 0 B)$ 30 , 00 0 C)$ 45 , 00 0 D)$4 8, 00 0

7 3 7

Br e we r ,I n t r o d u c t i ont oMa n a g e r i a lAc c o u n t i n g ,3 / e

Le v e l :Ha r d LO:3 Ans :C

Br e we r , I n t r o d u c t i o nt oMa n a g e r i a lAc c o u n t i n g ,3 / e

7 3 8

4 5. TheSe a b ur yCompa n yha sac u r r e ntr a t i oof3 . 5a nda na c i d t e s tr a t i oof2. 8. I n v e nt or ye q ua l s$ 49 , 00 0 a ndt h e r ea r enopr e pa i de xp e n s e s . Se a bu r yCo mpa n y ’ sc ur r e ntl i a bi l i t i e smu s tbe : A)$ 70 , 00 0 B)$ 100 , 00 0 C)$ 49 , 00 0 D)$1 25 , 0 00 Le v e l :Ha r d LO:3 Ans :A

4 6. Ma t l o c kCompa n yha sp r o vi d e dt hef ol l o wi n gda t a :

Ma t l oc kComp a n y ’ sc ur r e nt l i a bi l i t i e swe r e : A)$ 40 , 00 0 B)$ 50 , 00 0 C)$ 63 , 00 0 D)$4 4, 10 0 Le v e l :Ha r d LO:3 Ans :B

4 7. Ac omp a n y ’ sc ur r e ntr a t i oi s2. Ac c or di n gt ot h efinepr i n ti ni t sb onda gr e e me nt s , t hec o mp a n yc a nn ot a l l o wi t sc u r r e n tr a t i ot of a l lbe l o w1 . 5wi t ho ut de f a u l t i n gont hede bta ndg oi n gi nt oba nkr u pt c y . I fc ur r e nt l i a bi l i t i e sa r e$2 00 , 00 0 ,wha ti st h ema xi mu ma mou n tofa dd i t i o na lne ws ho r t t e r mde bt t hec omp a n yc a n t a k eonwi t ho utd e f a ul t i n gi ft hene wde bti sus e dt ofina nc ene wc ur r e n ta s s e t s ? A)$ 200 , 00 0 B)$ 66 , 66 7 C)$ 266 , 66 7 D)$1 50 , 0 00 So ur c e :CMA, a da pt e d Le v e l :Ha r d LO:3 Ans :A

4 8. Wi n dha mCompa n yha sc ur r e n ta s s e t so f$ 400 , 00 0a ndc ur r e ntl i a bi l i t i e sof$ 50 0, 00 0. Wi nd ha m Comp a n y ’ sc ur r e n tr a t i owou l db ei nc r e a s e db y: A)t h epu r c ha s eof$1 00 , 00 0ofi n v e n t o r yona c c ou nt . B)t hep a yme n tof$1 00 , 0 00ofa c c ou nt sp a y a bl e . C)t hec ol l e c t i ono f$ 100 , 00 0ofa c c oun t sr e c e i v a b l e . D)r e fina nc i n ga$1 00 , 00 0l on g t e r ml o a nwi t hs hor t t e r md e b t . So ur c e :CMA, a da pt e d Le v e l :Me di um LO:3 Ans :A

7 3 9

Br e we r ,I n t r o d u c t i ont oMa n a g e r i a lAc c o u n t i n g ,3 / e

4 9. TheCa r ne y , I nc . ha ss a l e sof$5mi l l i onp e ry e a r( a l lc r e d i t )a n da na v e r a g ec ol l e c t i o npe r i odo f35 d a y s . Wh a ti si t sa v e r a g ea mo un tofa c c ou nt sr e c e i v a bl eou t s t a nd i n g ? A)$ 479 , 45 2 B)$ 142 , 85 7 C)$ 150 , 00 0 D)$5 00 , 0 00 Le v e l :Ha r d LO:3 Ans :A

5 0. Pe a v e yComp a n y ’ sa c c ou nt sr e c e i v a bl ewe r e$4 30 , 00 0a tt h ebe gi nn i n goft hey e a ra nd$4 80 , 0 00a tt h e e ndoft h ey e a r . Ca s hs a l e swe r e$17 5 , 00 0f ort h ey e a r .Thea c c ou nt sr e c e i v a b l et u r n o v e rwa s5 . Pe a v e y Comp a n y ’ st o t a ls a l e sf ort h ey e a rwe r e : A)$ 3, 15 0, 00 0 B)$ 2, 45 0, 00 0 C)$ 2, 27 5, 00 0 D)$2 , 5 75 , 00 0 So ur c e :CP A,a da pt e d Le v e l :Ha r d LO:3 Ans :B

5 1. Thea c c ou nt sr e c e i v a bl ef orNo t eComp a n ywa s$2 40 , 00 0a tt h ebe gi nn i n goft hey e a ra nd$2 60 , 00 0a t t h ee ndo ft hey e a r . I ft h ea c c ou nt sr e c e i v a bl et ur no v e rf o rt hey e a rwa s8a nd2 0% oft het o t a ls a l e swe r e c a s hs a l e s , t het o t a ls a l e sf o rt hey e a rwe r e : A)$ 2, 60 0, 00 0 B)$ 2, 00 0, 00 0 C)$ 2, 40 0, 00 0 D)$2 , 5 00 , 00 0 Le v e l :Ha r d LO:3 Ans :D

5 2. Thea c c ou nt sr e c e i v a bl ef orAl l e gr oCo mpa n ywa s$ 140 , 00 0a tt h ebe gi n ni n go ft h ey e a ra nd$1 80 , 000 a tt h ee ndoft hey e a r . Thea c c oun t sr e c e i v a b l et ur no v e rf o rt hey e a rwa s8 . 5a nd15 %o ft o t a ls a l e swe r e c a s hs a l e s . Th et ot a ls a l e sf o rt hey e a rwe r e : A)$ 1, 40 0, 00 0 B)$ 1, 36 0, 00 0 C)$ 1, 60 0, 00 0 D)$1 , 8 00 , 00 0 Le v e l :Ha r d LO:3 Ans :C

5 3. La s ty e a rCha t h a mCo mpa n ypu r c ha s e d$50 0 , 00 0ofi n v e n t o r y .Thec os tofg oo dss ol dwa s$ 55 0, 00 0 a ndt h ee nd i n gi n v e nt o r ywa s$ 100 , 00 0. Thei n v e nt...