UCC Mock Board Exam 2021 AUD 70 PDF

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UNIVERSITY OF CALOOCAN CITYBACHELOR OF SCIENCE IN ACCOUNTANCYMOCK BOARD EXAMINATION 2021AUDITINGAUDITING THEORY Which of the following statements best describes assurance services? A designed for the improvement of operations, resulting in better outcomes. B designed to express an opinion on the fai...

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UNI VERSI TYOFCALOOCANCI TY BACHELOROFSCI ENCEI NACCOUNT ANCY MOCKBOARDEXAMI NATI ON2 0 2 1 AUDI TI NG AUDI TI NGTHEORY 1 . Wh i c ho f t h ef o l l o wi n gs t a t e me n t sb e s t d e s c r i b e sa s s u r a n c es e r v i c e s ? A. Se r v i c e sd e s i g n e df o r t h ei mp r o v e me n t o f o p e r a t i o n s , r e s u l t i n gi nb e t t e ro u t c o me s . B. Se r v i c e sd e s i g n e dt oe x p r e s sa no p i n i o no nt h ef a i r n e s so f h i s t o r i c a l fi n a n c i a l s t a t e me n t sb a s e do nt h er e s u l t s o f a na u d i t . C.Th ep r e p a r a t i o no f fi n a n c i a l s t a t e me n t so rt h ec o l l e c t i o n , c l a s s i fi c a t i o n , a n ds u mma r i z a t i o no f o t h e r fi n a n c i a l i n f o r ma t i o n . D.I n d e p e n d e n t p r o f e s s i o n a l s e r v i c e st h a t a r ei n t e n d e dt oe n h a n c et h ec r e d i b i l i t yo f i n f o r ma t i o nt ome e t t h en e e d s o f a ni n t e n d e du s e r . 2 . I n d e p e n d e n t a u d i t i n gc a nb e s t b ed e s c r i b e da s A.ab r a n c ho f a c c o u n t i n g . B. ar e g u l a t o r yf u n c t i o nt h a t p r e v e n t st h ei s s u a n c eo f i mp r o p e rfi n a n c i a l i n f o r ma t i o n . C.ap r o f e s s i o n a l a c t i v i t yt h a t me a s u r e sa n dc o mmu n i c a t e sfi n a n c i a l a n db u s i n e s sd a t a . D.ad i s c i p l i n et h a t a t t e s t st ot h er e s u l t so f a c c o u n t i n ga n do t h e r f u n c t i o n a l o p e r a t i o n sa n dd a t a . 3 . ABCa n dCo , CPAs ,we r ea p p o i n t e de x t e r n a l a u d i t o r so f J u l i aCo r p o r a t i o n .Wh i c ho f t h ef o l l o wi n gs t a t e me n t sb e s t d e s c r i b e sSBCa n dCo . ' sr e s p o n s i b i l i t i e swi t hr e g a r d st oc o n t a c t i n gJ u l i aCo r p o r a t i o n ' sp r e d e c e s s o r a u d i t o r s ? A.ABC a n d Co .i sn o tr e q u i r e dt oa t t e mp tc o mmu n i c a t i o n wi t ht h ep r e d e c e s s o ra u d i t o r su n d e r ,a n y c i r c u ms t a n c e s . , B. I t wo u l db eu n e t h i c a l i f , ABCa n dCo . wi l l a s kt h ep r e d e c e s s o ra u d i t o r sa b o u t t h ei n t e g r i t yo f J u l i aCo r p o r a t i o n ' s ma n a g e me n t . C. I fJ u l i aCo r p o r a t i o nh a dad i s a g r e e me n twi t ht h ep r e d e c e s s o ra u d i t o r s ,ABCa n dCo .Sh o u l dn o tc o n t a c tt h e p r e d e c e s s o ra u d i t o r . D. ABCa n dCo . s h o u l da t t e mp t c o mmu n i c a t i o nwi t ht h ep r e d e c e s s o ra u d i t o r sa n da s ki f t h e yh a da n ya c c o u n t i n g p o l i c yd i s a g r e e me n t swi t hJ u l i aCo r p o r a t i o n . 4 . Wh i c ho f t h ef o l l o wi n gi sn o t av a l i ds e q u e n c eo f s t e p si nt h ea u d i t p r o c e s s ? A. c h o o s i n ga u d i t r i s k , a s s e s s i n gc o n t r o l r i s k , d e t e r mi n i n gd e t e c t i o nr i s k B. c h o o s i n ga u d i t r i s k , p e r f o r mi n gc e r t a i na n a l y t i c a l p r o c e d u r e s , a s s e s s i n gi n h e r e n t r i s k C.p e r f o r mi n gc e r t a i na n a l y t i c a l p r o c e d u r e s , a s s e s s i n gi n h e r e n t r i s k , a s s e s s i n gc o n t r o l r i s k D.d e t e r mi n i n gd e t e c t i o nr i s k , a s s e s s i n gi n h e r e n t r i s k , p e r f o r mi n gc e r t a i na n a l y t i c a l p r o c e d u r e s 5 . Ana u d i t o r b e l i e v e st h a t a nu n d e r s t a n d i n gwi t ht h ec l i e n t h a sn o t . b e e ne s t a b l i s h e d .I nt h i sc a s e , t h ea u d i t o r s h o u l d o r d i n a r i l y : A. Mo d i f yt h ea s s e s s me n t o f r i s kd u et of r a u d . B. De c l i n et oa c c e p t t op e r f o r mt h ee n g a g e me n t . C. Pe r f o r mt h ee n g a g e me n t wi t hr e n e we dp r o f e s s i o n a l s k e p t i c i s m. D.As s e s sc o n t r o l r i s ka t aHI GHl e v e l a n dr e l yp r i ma r i l yo ns u b s t a n t i v ea u d i t p r o c e d u r e s .

6 . Du r i n gt h ei n i t i a l p l a n n i n gf o ra na u d i t , aCPAo b t a i n sal e v e l o fk n o wl e d g ea b o u t t h ec l i e n t ' sb u s i n e s st oh e l ph i m e v a l u a t e A.t h ep r o fi t a b i l i t yo f t h eb u s i n e s s B. t h en a t u r eo f t h ea u d i t r e p o r t h ewi l l i s s u e C.wh e t h e rt oa c c e p t t h ee n g a g e me n t o rn o t D.t h er e a s o n a b l e n e s so f e s t i ma t e s , s u c ha sv a l u a t i o no f i n v e n t o r i e sa n da l l o wa n c e sf o r d o u b t f u l a c c o u n t s . 7 . Us i n gl a p t o pc o mp u t e r si nc o n d u c t i n gfi n a n c i a l s t a t e me n t a u d i t sma ya ff e c t t h eme t h o d su s e dt or e v i e wt h ewo r ko f s t a ffa s s i s t a n t sb e c a u s e A.Th eo v e r a l l a u d i t o b j e c t i v e sma yd i ff e r . B. Wo r k i n gp a p e r d o c u me n t a t i o nma yn o t c o n t a i nr e a d i l yo b s e r v a b l ed e t a i l so f c a l c u l a t i o n s . C.Do c u me n t i n gt h es u p e r v i s o r yr e v i e wma yr e q u i r ea s s i s t a n c eo f ma n a g e me n t s e r v i c e sp e r s o n n e l . D.Su p e r v i s o r yp e r s o n n e l ma yn o t h a v ea nu n d e r s t a n d i n go f t h ec a p a b i l i t i e sa n dl i mi t a t i o n so f c o mp u t e r s . 8 . T h eo v e r a l l a t t i t u d ea n da wa r e n e s so fa ne n t i t y ’ sb o a r do fd i r e c t o r sc o n c e r n i n gt h ei mp o r t a n c eo fi n t e r n a l c o n t r o l u s u a l l yi sr e fl e c t e di ni t s A.c o mp u t e r b a s e dc o n t r o l s . C.s a f e g u a r d so v e r a c c e s st oa s s e t s . B. c o n t r o l e n v i r o n me n t . D.s y s t e mo f s e g r e g a t i o no f d u t i e s 9 . Wh i c ho ft h ef o l l o wi n gi sa na d v a n t a g eo fd e s c r i b i n gi n t e r n a lc o n t r o lt h r o u g ht h eu s eo fas t a n d a r d i z e d q u e s t i o n n a i r e ? A.Qu e s t i o n n a i r e sh i g h l i g h t we a k n e s si nt h es y s t e m. B. Qu e s t i o n n a i r e sa r emo r efl e x i b l et h a no t h e r me t h o d so f d e s c r i b i n gi n t e r n a l c o n t r o l . C.Qu e s t i o n n a i r e sp r o v i d eac l e a r e r , mo r es p e c i fi cp o r t r a y a l o f ac l i e n t ’ ss y s t e mt h a no t h e rme t h o d so f d e s c r i b i n g i n t e r n a l c o n t r o l . D.Qu e s t i o n n a i r e su s u a l l yi d e n t i f ys i t u a t i o n si nwh i c hi n t e r n a l c o n t r o l we a k n e s s e sa r ec o mp e n s a t e df o rb yo t h e r s t r e n g t h si nt h es y s t e m. 1 0 . Ac l i e n t ’ sma t e r i a l sp u r c h a s i n gc y c l eb e g i n swi t hr e q u i s i t i o n sf r o mu s e rd e p a r t me n t sa n de n d swi t ht h er e c e i p to f ma t e r i a l sa n dt h er e c o g n i t i o no f al i a b i l i t y .Ana u d i t o r ’ sp r i ma r yo b j e c t i v ei nr e v i e wi n gt h i sc y c l ei st o A.a s c e r t a i nt h a t ma t e r i a l ss a i dt ob eo r d e r e d , r e c e i v e d , a n dp a i df o r a r eo nh a n d . B. i n v e s t i g a t et h ep h y s i c a l h a n d l i n ga n dr e c o d i n go f u n u s u a l a c q u i s i t i o n so f ma t e r i a l s . C.e v a l u a t et h er e l i a b i l i t yo f i n f o r ma t i o ng e n e r a t e da sar e s u l t o f t h ep u r c h a s i n gp r o c e s s . D.c o n s i d e r t h en e e dt ob eo nh a n df o r t h ea n n u a l p h y s i c a l c o u n t i f t h i ss y s t e mi sn o t f u n c t i o n i n ge ff e c t i v e l y . 1 1 . Th ef o l l o wi n ga r ee x a mp l e so fc o n d i t i o n sa n de v e n t st h a tma yi n d i c a t et h ee x i s t e n c eo fr i s k so fma t e r i a l mi s s t a t e me n t , e x c e p t A.Hi g hd e g r e eo f c o mp l e xr e g u l a t i o n B. Pe n d i n gl i t i g a t i o na n dc o n t i n g e n t l i a b i l i t i e s C.Ap p l i c a t i o no f n e wa c c o u n t i n gp r o n o u n c e me n t s D.Op e r a t i o n si nr e g i o n st h a t a r ee c o n o mi c a l l ys t a b l e 1 2 . Th ea u d i t o rfi n d sas i t u a t i o ni nwh i c ho n ep e r s o nh a st h ea b i l i t yt oc o l l e c tr e c e i v a b l e s ,mak et h ed e p o s i t s ,i s s u e c r e d i tme mo s ,a n dr e c o r dr e c e i p to fp a y me n t s .Th ea u d i t o rs u s p e c t st h ei n d i v i d u a lma yb es t e a l i n gf r o mc a s h r e c e i p t s .Wh i c ho f t h ef o l l o wi n ga u d i t p r o c e d u r e swi l l b emo s t e ff e c t i v ei nd i s c o v e r yf r a u di nt h i ss c e n a r i o ? A.Se n dp o s i t i v ec o n fi r ma t i o n st oar a n d o ms e l e c t i o no f c u s t o me r s .

B. Se n dn e g a t i v ec o n fi r ma t i o nt oa l l o u t s t a n d i n ga c c o u n t sr e c e i v a b l ec u s t o me r s . C.T a k eas a mp l eo f b a n kd e p o s i t sa n dt r a c et h ed e t a i l i ne a c hb a n kd e p o s i t b a c kt ot h ee n t r yi nt h ec a s hr e c e i p t s j o u r n a l . D.Pe r f o r mad e t a i l e dr e v e n u eo fd e b i t st oc u s t o me rd i s c o u n t s ,s a l e sr e t u r n s ,o ro t h e rd e b i ta c c o u n t s ,e x c l u d i n g c a s hp o s t e dt ot h ec a s hr e c e i p t sj o u r n a l . 1 3 . Ane n t i t y ’ sfi n a n c i a ls t a t e me n t swe r emi s s t a t e do v e rap e r i o do fy e a r sd u et ol a r g ea mo u n t so fr e v e n u eb e i n g r e c o r d e di nj o u r n a le n t r i e st h a ti n v o l v e dd e b i t sa n dc r e d i t st oa ni l l o g i c a lc o mb i n a t i o no fa c c o u n t s .T h ea u d i t o r c o u l dmo s t l i k e l yh a v eb e e na l e r t e dt ot h i si r r e g u l a r i t yb y A.p e r f o r mi n gar e v e n u ec u t o fft e s t a t y e a re n d . B. s c a n n i n gt h eg e n e r a l j o u r n a l f o r u n u s u a l i t e ms . C.t r a c i n gas a mp l eo f j o u r n a l e n t r i e st ot h eg e n e r a l l e d g e r . D.e x a mi n i n gd o c u me n t a r ye v i d e n c eo f s a l e sr e t u r n sa n da l l o wa n c e sr e c o r d e da f t e ry e a r e n d . 1 4 . Wh e nma n a g e me n t a g r e e swi t hafi n d i n ga n dh a sa g r e e dt ot a k ec o r r e c t i v ea c t i o n , t h ea p p r o p r i a t et r e a t me n t i st o A. o mi t t h efi n d i n ga n dr e c o mme n d a t i o n B. r e p o r t t h a t ma n a g e me n t h a sa l r e a d yt a k e nc o r r e c t i v ea c t i o n . C. r e p o r t t h a t ma n a g e me n t h a sa g r e e dt ot a k ec o r r e c t i v ea c t i o n a D.i n c l u d et h efi n d i n ga n dr e o o mme n d a t i o n , i r r e s p e c t i v eo f ma n a g e me n t ' sa g r e e me n t 1 5 . Wh i c ho f t h ef o l l o wi n gi st h emo s t o b j e c t i v et y p eo f e v i d e n c e ? A.Th ep h y s i c a l c o u n t o f s e c u r i t i e sa n dc a s h . B. Ob s e r v a t i o no f c o b we b so ns o mei n v e n t o r yb i n s . C.I n q u i r i e so f t h ec r e d i t ma n a g e ra b o u t t h ec o l l e c t i b i l i t yo f n o n c u r r e n t a c c o u n t sr e c e i v a b l e . D.Al e t t e rwr i t t e nb yt h ec l i e n t ' sa t t o r n e yd i s c u s s i n gt h el i k e l yo u t c o meo f o u t s t a n d i n gl a ws u i t s . 1 6 . Wh i c ho f t h ef o l l o wi n gs t a t e me n t sr e l a t i n gt ot h ea p p r o p r i a t e n e s so f e v i d e n t i a l ma t t e r i sa l wa y st r u e ? A.Or a l r e p r e s e n t a t i o n sma d eb yma n a g e me n t a r en o t v a l i de v i d e n c e . B. Ev i d e n t i a l ma t t e r g a t h e r e db ya na u d i t o r f r o mo u t s i d ea ne n t e r p r i s ei sr e l i a b l e . C.Ev i d e n c eg a t h e r e db ya na u d i t o r mu s t b eb o t hv a l i da n dr e l e v a n t t ob ec o n s i d e r e da p p r o p r i a t e . D.Ac c o u n t i n gd a t ad e v e l o p e du n d e rs a t i s f a c t o r yc o n d i t i o n so fi n t e r n a lc o n t r o la r emo r er e l e v a n tt h a nd a t a d e v e l o p e du n d e r u n s a t i s f a c t o r yi n t e r n a l c o n t r o l c o n d i t i o n s . 1 7 .F o ra u d i t e v i d e n c et ob ec o mp e l l i n gt ot h ea u d i t o ri t mu s t b es u ffic i e n t a n da p p r o p r i a t e .Wh i c hs t a t e me n t b e l o wi s n o t c o r r e c t r e g a r d i n gt h ea p p r o p r i a t e n e s so f a u d i t e v i d e n c e ? A.Ev i d e n c eo b t a i n e df r o mi n d e p e n d e n ts o u r c e so u t s i d et h ee n t i t yi sg e n e r a l l ymo r er e l i a b l et h a ne v i d e n c e s e c u r e ds o l e l ywi t h i nt h ee n t i t y . B. Th emo r ee ff e c t i v et h ei n t e r n a l c o n t r o l s y s t e m, t h emo r ea s s u r a n c ei tp r o v i d e st h ea u d i t o ra b o u tt h er e l i a b i l i t y o f fi n a n c i a l r e p o r t i n gb yt h ec l i e n t . C.Th ei n d e p e n d e n t a u d i t o r ’ sd i r e c t p e r s o n a l k n o wl e d g e , o b t a i n e dt h r o u g hi n q u i r y , o b s e r v a t i o na n di n s p e c t i o n , i s g e n e r a l l ymo r ep e r s u a s i v et h a ni n f o r ma t i o no b t a i n e di n d i r e c t l y . D.Ana u d i t o r ’ so p i n i o nt ob ee c o n o mi c a l l yu s e f u l a n dp r o fi t a b l et ot h ea u d i t i n gfi r mn e e d st ob ef o r me dwi t h i na r e a s o n a b l et i mea n db a s e do ne v i d e n c eo b t a i n e dt h a t a s s u r e sp r o fi t sf o r t h ea u d i t i n gfi r m. 1 8 .F u r t h e r a u d i t p r o c e d u r e sc o n s i s t wh i c ho f t h ef o l l o wi n g ? A. B. Ri s ka s s e s s me n t p r o c e d u r e s Y e s Y e s Su b s t a n t i v ep r o c e d u r e s Y e s No

C. No Y e s

D. No Y e s

T e s t o f c o n t r o l

No

No

Y e s

No

1 9 . Ana u d i t o rr e c o n c i l e st h et o t a l o ft h ea c c o u n t sr e c e i v a b l es u b s i d i a r yl e d g e rt ot h eg e n e r a l l e d g e rc o n t r o l a c c o u n t s a so f J u n e3 0 , 2 0 2 1 .Byt h i sp r o c e d u r et h ea u d i t o r wo u l db emo s t l i k e l yt ol e a r nwh i c ho f t h ef o l l o wi n g ? A.AnOc t o b e ri n v o i c ewa si mp r o p e r l yc o mp u t e d . B. Ana c c o u n t b a l a n c ei sp a s t d u ea n ds h o u l db ewr i t t e no ff . C.AnOc t o b e rc h e c kf r o mac u s t o me r wa sp o s t e di ne r r o rt ot h ea c c o u n t o f a n o t h e rc u s t o me r . D.Ano p e n i n gb a l a n c ei nas u b s i d i a r yl e d g e ra c c o u n twa si mp r o p e r l yc a r r i e df o r wa r df r o mt h ep r e v i o u s a c c o u n t i n gp e r i o d . 2 0 . Th ea u d i t o r i sn o t r e q u i r e dt od o c u me n t i nt h ea u d i t wo r k i n gp a p e r s A.Th ea s s e s s me n t o f c o n t r o l r i s k s B. Th eb a s i sf o r t h ec o n c l u s i o n s , i f c o n t r o l r i s ki sa s s e s s e da t ah i g hl e v e l C.Th eb a s i sf o r t h ec o n c l u s i o n s , i f c o n t r o l r i s ki sa s s e s s e da t l e s st h a nh i g hl e v e l D.Th eu n d e r s t a n d i n go b t a i n e do f t h ee n t i t y ' sa c c o u n t i n ga n di n t e r n a l c o n t r o l s y s t e ms 2 1 . Wh i c ho ft h ef o l l o wi n gs t a t e me n t so r d i n a r i l yi si n c l u d e da mo n gt h ewr i t t e nc l i e n tr e p r e s e n t a t i o n so b t a i n e db yt h e a u d i t o r ? A.Ma n a g e me n t a c k n o wl e d g e sr e s p o n s i b i l i t yf o ri l l e g a l a c t i o n sc o mmi t t e db ye mp l o y e e s . B. Ma n a g e me n t a c k n o wl e d g e st h a t t h e r ea r en oma t e r i a l we a k n e s s e si ni n t e r n a l c o n t r o l . C. Su ffic i e n t e v i d e n t i a l ma t t e r h a sb e e nma d ea v a i l a b l et op e r mi t t h ei s s u a n c eo f a nu n q u a l i fi e do p i n i o n . D.Co mp e n s a t i n gb a l a n c e sa n do t h e r a r r a n g e me n t si n v o l v i n gr e s t r i c t i o n so nc a s hb a l a n c e sh a v eb e e nd i s c l o s e d . 2 2 . Wh i c ho f t h ef o l l o wi n ge v e n t so c c u r r i n ga f t e ri s s u a n c eo f a na u d i t o r ' sr e p o r t mo s t l i k e l ywo u l dc a u s et h ea u d i t o rt o ma k ef u r t h e ri n q u i r i e sa b o u t t h ep r e v i o u s l yi s s u e dfi n a n c i a l s t a t e me n t s ? A.Th efi n a l r e s o l u t i o no f al a ws u i t e x p l a i n e di na . s e p a r a t ep a r a g r a p ho f t h ea u d i t o r ' sr e p o r t . B. Th ee n t i t y ' ss a l eo f as u b s i d i a r yt h a t a c c o u n t sf o r3 0p e r c e n t o f t h ee n t i t y ' sc o n s o l i d a t e ds a l e s . C. At e c h n o l o g i c a l d e v e l o p me n t t h a t c o u l da ff e c t t h ee n t i t y ' sf u t u r ea b i l i t yt oc o n t i n u ea sag o i n gc o n c e r n . D.Th ed i s c o v e r yo f i n f o r ma t i o nr e g a r d i n gac o n t i n g e n c yt h a t e x i s t e db e f o r et h efi n a n c i a l s t a t e me n t swe r ei s s u e d . 2 3 . Th ea u d i t o r ' sr e p o r tc o n t a i n sap a r a g r a p he x p l a i n i n gt h a tt h ee n t i t yc h a n g e df r o mt h es t r a i g h tl i n et ot h ed e c l i n i n g b a l a n c eme t h o do f d e p r e c i a t i o n .Th ea u d i t o r e x p r e s s e da n : A.Ad v e r s eo p i n i o n C.Qu a l i fi e do p i n i o n D.Un q u a l i fi e do p i n i o n B. Di s c l a i me r o f o p i n i o n 2 4 . Wh e naCPAd o e sn o t c o n fi r mma t e r i a l a c c o u n t sr e c e i v a b l e , b u t i ss a t i s fi e db yt h ea p p l i c a t i o no f a l t e r n a t i v ea u d i t i n g p r o c e d u r e s , h e / s h en o r ma l l ys h o u l d A.i s s u ea na d v e r s eo p i n i o n . B. i s s u ea nu n mo d i fi e do p i n i o nwi t hn or e f e r e n c et ot h i so mi s s i o nb u t b ep r e p a r e dt od e f e n dt h ea c t i o n . C.i s s u eaq u a l i fi e do p i n i o no r ad i s c l a i me r o f o p i n i o n , d e p e n d i n go nt h ema t e r i a l i t yo f t h er e c e i v a b l e s . D.i s s u ea nu n mo d i fi e do p i n i o n , b u t d i s c l o s ee l s e wh e r ei nt h er e p o r t t h i sd e p a r t u r ef r o mac u s t o ma r yp r o c e d u r e . 2 5 . Wh i c ho f t h ef o l l o wi n gi sn o t o n eo f t h eb a s i ce l e me n t so f t h ea u d i t o r ' sr e p o r t ? A.Au d i t o r ' ss i g n a t u r e C.Da t eo f t h er e p o r t B. Cl i e n t ' sa d d r e s s D.Ti t l e 2 6 . Wh i c ho f t h ef o l l o wi n gwo u l db ea ni n a p p r o p r i a t ea d d r e s s e ef o r a na u d i t o r ' sr e p o r t ? A.Th ec o r p o r a t i o nwh o s efi n a n c i a l s t a t e me n t swe r ee x a mi n e d . B. Th ep r e s i d e n t o f t h ec o r p o r a t i o nwh o s efi n a n c i a l s t a t e me n t swe r ee x a mi n e d .

C.Th es t o c k h o l d e r so f t h ec o r p o r a t i o nwh o s efi n a n c i a l s t a t e me n t swe r ee x a mi n e d . D.Th et h i r dp a r t y ,e v e ni ft h et h i r dp a r t yi sac l i e n twh oe n g a g e dt h ea u d i t o rf o re x a mi n a t i o no fan o n c l i e n t c o r p o r a t i o n 2 7 .I f t h ec u r r e n t p e r i o d ' sa c c o u n t i n gp o l i c i e sh a v en o t b e e nc o n s i s t e n t l ya p p l i e di nr e l a t i o nt oo p e n i n gb a l a n c e sa n di f t h ec h a n g eh a sn o t b e e np r o p e r l ya c c o u n t e df o ra n da d e q u a t e l yd i s c l o s e d , t h ea u d i t o rs h o u l de x p r e s sa A. Qu a l i fi e do p i n i o n . B. Qu a l i fi e do p i n i o no r a na d v e r s eo p i n i o n . C.Di s c l a i me r o f o p i n i o no r a d v e r s eo p i n i o n . D. Qu a l i fi e do p i n i o no r ad i s c l a i me r o f o p i n i o n . 2 8 . Wh i c hs t a t e me n ti si n c o r r e c tr e g a r d i n gf r a me wo r k sa n dme t h o d so fp r e s e n t a t i o nr e f e r r e dt oi nPSA 7 1 0 , Co mp a r a t i v e s ? A.Co r r e s p o n d i n gfi g u r e sa r ea ni n t e g r a l p a r t o f t h ec u r r e n t p e r i o dfi n a n c i a l s t a t e me n t si n t e n d e dt ob er e a do n l yi n r e l a t i o n s h i pt ot h ec u r r e n t p e r i o dfi g u r e s . B. Co mp a r a t i v efi n a n c i a ls t a t e me n t sr e f e rt ot h ep r e s e n t a t i o nwh e r ea mo u n ta n do t h e rd i s c l o s u r e sf o rt h e p r e c e d i n gp e r i o da r ei n c l u d e df o r c o mp a r i s o nwi t ht h efi n a n c i a l s t a t e me n t so f t h ec u r r e n t p e r i o d , a n df o r mp a r t o f t h ec u r r e n t p e r i o dfi n a n c i a l s t a t e me n t s . C.Co mp a r a t i v efi n a n c i a ls t a t e me n t sr e f e rt ot h ep r e s e n t a t i o nwh e r ea mo u n ta n do t h e rd i s c l o s u r e sf o rt h e p r e c e d i n gp e r i o da r ei n c l u d e df o rc o mp a r i s o nwi t ht...