1. Ejercicios DEL Ciclo Operativo Y EL Ciclo DE Efectivo PDF

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EJERCICIOS DEL CICLO OPERATIVO Y EL CICLO DE EFECTIVO EJERCICIO 1 Cierto día, que llamaremos día 0, compramos inventario con valor de 1,000 dólares a crédito. Pagamos la factura 30 días después y, al cabo de otros 30 días, alguien compra los 1,000 dólares de inventario en 1,400. El comprador no paga sino hasta 45 días más. Estos acontecimientos se pueden resumir cronológicamente como sigue: Día 0

Actividad Compra inventario

Efecto en el efectivo Ninguno

30 60

Paga el inventario Vende el inventario a crédito

-$1000 Ninguno

105

Cobra la venta

+$1400

El ciclo operativo.- Hay varios cosas que debemos notar en nuestro ejemplo. Primero, el ciclo completo, desde el momento en que adquirimos el inventario hasta el momento en que cobramos el efectivo, dura 105 días. Esto se conoce como ciclo operativo. Como explicamos el ciclo operativo es el periodo que se necesita para adquirir el inventario, venderlo y cobrarlo. Este ciclo tiene dos componentes distintos. La primera parte es el tiempo que transcurre entre la adquisición y venta del inventario. Este lapso, de 60 días en este ejemplo, se llama periodo de inventario. La segunda parte es el tiempo que transcurre para cobrar la venta, 45 días en nuestro ejemplo. Este intervalo se denomina periodo de cuentas por cobrar. Con base a nuestras definiciones, el ciclo operativo es, por supuesto, la suma de los periodos de inventario y cuentas por cobrar: Ciclo operativo = Periodo de inventario + Periodo de cuentas por cobrar 105 días =

60 días

+

45 días

Lo que describe el ciclo operativo es como se mueve un producto por las cuentas del activo circulante. El producto empieza como inventario, se convierte en una cuenta por cobrar cuando se vende y, por último, se convierte en efectivo cuando cobramos la venta. Tenga en cuenta que, en cada paso, el activo se acerca cada vez más al efectivo. El ciclo del efectivo.- Lo segundo que debemos hacer notar es que los flujos de efectivo y otros acontecimientos que tienen lugar no están sincronizados. Por ejemplo, en realidad no pagamos el inventario sino hasta después de 30 días de haberlo adquirido. Este lapso de 30 días entre los acontecimientos se conoce como periodo de cuentas por pagar. A continuación gastamos efectivo el día 30, pero no cobramos sino hasta el día 105. Debemos hallar la manera de financiar los 1,000 dólares durante 105 – 30 = 75 días. Este periodo se llama ciclo de efectivo. Por consiguiente, el ciclo de efectivo es el número de días que transcurren antes de cobrar el efectivo de una venta, medido a partir del momento en que pagamos

efectivamente el inventario. Observe que, con base en nuestras definiciones, el ciclo de efectivo es la diferencia entre el ciclo operativo y el periodo de cuentas por pagar: Ciclo de efectivo = Ciclo operativo – Periodo de cuentas por pagar 75 días

=

105 días

–

30 días

EJERCICIO 2 La compañía ABC es una empresa de producción de artículos desechables, vende toda la mercadería al crédito, y exige que los clientes paguen dentro de los 60 días siguientes a la venta. En promedio, la empresa requiere de 85 días para manufacturar, almacenar y finalmente vender el producto terminado. La edad promedio de inventario es de 85 días. La empresa necesita en promedio 70 para cobrar sus cuentas. 1. Calcular el ciclo operativo 2. Calcular el ciclo de conversión del efectivo 3. Para mejorar el control de los documentos, que recomendaría. Solución Días 85 60 70

Actividad Producir artículos desechables Venta de mercadería Venta de mercadería a crédito

Efecto sobre el efectivo Ninguno Ninguno +$

Calcular el ciclo operativo = 85+60 = 145 días. PPI+PPC Calcular el ciclo de conversión = 85+60-10 =135 dias PPI+PPC-PPP Para mejorar el control de los documentos, que recomendaría Acelerar la rotación de inventario Recuperar las cuentas por cobrar Liquidación de cuentas por pagar lo más tarde posible.

1. Qué pasaría si la empresa logra el promedio de cobro en 6 días? 2. Acortaría su ciclo de conversión de efectivo en? 3. Mencione los efectos de esta mejora en la administración del iclo del cobro.

EJERCICIO 3 La empresa Wilderness está interesada en la administración eficiente del efectivo. En promedio los inventarios tienen una edad de 90 días y las cuentas por cobrar se recuperarán en 60 días. Las cuentas por pagar se liquidaran aproximadamente 30 días después de que surgen. 1. Calcular el ciclo operativo de la empresa.

2. Determine el ciclo de conversión del efectivo de la empresa....