Ciclo Operativo Y DE Efectivo PDF

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FINANZAS II (FINANZAS CORPORATIVAS) GRUPO: 1511 PROFESOR: MORQUECHO ORTIZ FRANCISCO ALFONSO ALUMNA: HERNÁNDEZ MILLÁN LAURA ITZEL

INVESTIGAR LOS TEMAS: CICLO OPERATIVO Y CICLO DE EFECTIVO. INCLUIR SU OPINIÓN SOBRE ESTOS TEMAS Y SUBIR EL ARCHIVO. El ciclo operativo se refiere a los días que se requieren para que una empresa reciba un inventario, venda ese inventario y recolecte el efectivo de la venta de ese inventario. Este ciclo juega un papel importante en la determinación de la eficiencia del desempeño de un negocio. El ciclo operativo hace uso de las cuentas por cobrar y del inventario. A menudo se compara con el ciclo de conversión de efectivo, porque utiliza las mismas partes componentes. Sin embargo, lo que los hace diferentes es que el ciclo operativo analiza estos componentes desde la perspectiva de qué tan bien la empresa está administrando el capital operativo, en vez del impacto que estos componentes tienen sobre el efectivo. Se le denomina ciclo operativo porque este proceso de producir/comprar inventarios, venderlos, recuperar el efectivo de los clientes, y usar ese efectivo para comprar/producir inventarios, se repite mientras la empresa esté operativa. El ciclo operativo es útil para estimar la cantidad de capital de trabajo que una empresa necesitará para mantener o hacer crecer su negocio. Otra medida útil utilizada para evaluar la eficiencia operativa de una empresa es el ciclo de efectivo. Duración del ciclo operativo Una empresa con un ciclo operativo extremadamente corto requiere menos efectivo para mantener sus operaciones, por lo que aún puede crecer y vender a márgenes relativamente pequeños.

A la inversa, si su ciclo operativo es inusualmente largo, una empresa puede tener grandes beneficios y aun así requerir un financiamiento adicional para poder crecer, aunque lo haga a un ritmo moderado. ¿En qué consiste? El ciclo operativo es una medida de la eficiencia operativa y la gestión del capital de trabajo de una empresa. Un ciclo de operación corto es bueno. Esto va a indicar que el efectivo de la compañía está atado por un período más corto. IMPORTANCIA DEL CICLO OPERATIVO El ciclo operativo ofrece una visión de la eficiencia operativa de una empresa. Se prefiere un ciclo más corto, porque así indica un negocio más eficiente y exitoso. Un ciclo más corto indica que una empresa podrá recuperar rápidamente su inversión y poseer suficiente efectivo para cumplir con sus obligaciones. Si el ciclo operativo de una empresa es largo, eso indica que la compañía necesita más tiempo para convertir sus compras de inventario en efectivo. ¿Cómo se calcula? La fórmula que se utiliza para poder realizar el cálculo de un ciclo operativo en días es la siguiente: Ciclo operativo = RI + RCC, donde RI = Rotación del inventario. RCC = Rotación de cuentas por cobrar. La rotación del inventario es igual a la cantidad promedio de días en los que una compañía vende su inventario. Por otro lado, la rotación de cuentas por cobrar es el período de días en el cual las cuentas por cobrar son convertidas en efectivo. Alternativamente, la siguiente fórmula expandida también sirve para calcular el ciclo operativo:

Ciclo operativo= (365 / Costo de mercancía vendida) × Inventarios promedio + (365 / Ventas a Crédito) × Promedio de cuentas por cobrar.

CICLO DE EFECTIVO

El ciclo de efectivo es el periodo en el que cada unidad monetaria invertida en el proceso de producción se recupera. Así, mide el tiempo desde el desembolso por la adquisición de los insumos hasta la percepción de los ingresos por las ventas.

Es decir, el ciclo de efectivo es el lapso (usualmente de días o meses) que transcurren desde que la empresa realiza el pago por la materia prima hasta que cobra por las ventas efectuadas. En ese sentido, debe recordarse que muchas operaciones pueden realizarse a crédito. Es decir, quizás la empresa A no paga en el momento los insumos obtenidos, sino que los cancela en el corto plazo. A su vez, puede ser que la empresa A venda algunas de sus mercancías al contado, pero en otros casos accede a que el cliente le pague, por ejemplo, en treinta días. Fórmula del ciclo de efectivo Para calcular el ciclo de efectivo se puede utilizar la siguiente fórmula: Ciclo de efectivo = Periodo de inventario -Periodo de cuentas por pagar + Periodo de cuentas por cobrar •

Periodo de inventario: Es el tiempo medio que la empresa demora en convertir una materia prima en venta.

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Periodo de cuentas por pagar: Es el plazo promedio que la compañía puede prorrogar el pago por la materia prima comprada.

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Periodo de cuentas por cobrar: Es el tiempo que la compañía da a sus clientes en promedio para que puedan cancelar las deudas por sus compras.

Importancia del ciclo de efectivo El ciclo de efectivo es importante porque, más allá de las ventas que pueda realizar la empresa y la rentabilidad que estas puedan generar, también es relevante que la firma mantenga en caja recursos para los gastos corrientes. Así, cuantos menos días demore la compañía en recuperar el efectivo invertido, mayor será su capital disponible en el corto plazo. En cambio, si el ciclo de efectivo es muy largo, la empresa podría verse en la incapacidad, por ejemplo, de realizar un gasto de emergencia.

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