Aide-mémoire ratios Important utile à l\'examen PDF

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Summary

Aide mémoire fourni par un enseignant très utile pour le final en comptabilité. Plus besoin de chercher dans ses notes! tout y est synthétisé....

Description

Aide-mémoire ratios

En gras et jaune, les ratios que vous trouverez dans les « données de l’industrie ».

Nom du ratio Traduction en anglais

Formule

Interprétation

Ratios de performance

Marge brute Gross profit margin

Résultat brut Chiffre d’affaires

Résultat d’exploitation (RAIIA) Chiffre d’affaires

Marge bénéficiaire d’exploitation

Operating margin

Résultat d’exploitation (RAII) Chiffre d’affaires EBIT margin

Marge bénéficiaire nette

Résultat net Chiffre d’affaires

Indique la proportion des ventes qu’une entreprise conserve après avoir couvert les coûts directement liés aux ventes. Renseigne sur la stratégie de fixation des prix, sur le contrôle du coût des ventes. Indique la proportion des ventes qu’une entreprise conserve après avoir couvert toutes les charges d’exploitation, excluant les amortissements. Renseigne sur la rentabilité opérationnelle. Indique la proportion des ventes qu’une entreprise conserve après avoir couvert toutes les charges d’exploitation. Renseigne sur la rentabilité opérationnelle. Indique la proportion des ventes se transformant en résultat.

Net profit margin

Rendement de l’actif Return on assets (ROA)

Rendement des capitaux propres

Résultat net Actif total

Résultat net Capitaux propres

Return on equity (ROE)

Résultat par action (RPA) Earnings per share (EPS)

Résultat par action dilué Diluted EPS

(Résultat net – dividendes sur actions privilégiées) / Moyenne pondérée du nombre d’actions en circulation

(Résultat net – dividendes sur actions privilégiées) / (Moyenne pondérée du nombre d’actions en circulation + actions ordinaires potentielles)

Capacité de l’entreprise à dégager du résultat à partir de son actif Rentabilité générale de l’entreprise Rendement que les actionnaires ont obtenu sur le capital investi Possibilité de calculer des ratios par type d’actionnaires (ordinaires et privilégiés)

Mesure le résultat attribuable à chaque action ordinaire en circulation.

Mesure le résultat attribuable à chaque action en circulation ou qui pourrait exister si tous les détenteurs d’instruments de dilution les exercent. Évaluation la plus pessimiste du résultat par action (RPA dilué RPA)

Nom du ratio Traduction en anglais

Coursbénéfice Price-to-earnings ratio (P/E ratio)

Formule

Prix de l’action RPA

Interprétation Nécessite généralement d’aller chercher de l’information ailleurs que dans le rapport annuel (sauf si le cours de l’action à la date de clôture est donné dans le rapport annuel). Il donne une idée de l’évolution boursière de l’e/se par rapport au résultat généré de l’e/se.

Ratios de gestion (des opérations) Délai d’écoulement des stocks Days Inventory Outstanding

Rotation des stocks Inventory turnover

Délai de recouvrement des comptes clients Days Sales Outstanding

Rotation des comptes clients

Stock Coût des ventes

* 365

Coût des ventes Stocks

Clients Chiffre d’affaires

* 365

Un long délai est souvent mauvais signe… À comparer avec le secteur ! Le temps qui s’écoule entre l’achat des stocks et la vente des stocks. La fréquence de vente du stock au cours de l’année, autrement dit, le nombre de fois où les stocks doivent être réapprovisionnés au cours de l’année pour qu’il soit possible de réaliser les ventes. Le temps qui s’écoule entre la vente et le paiement des clients. Moins il est long, mieux c’est.

Inverse !

Chiffre d’affaires Clients

Receivable turnover = Sales/Receivables

Délai de paiement des fournisseurs

Fournisseurs Achats

* 365

Le temps qui s’écoule entre l’achat des stocks et le paiement des fournisseurs

Days Payables Outstanding

Rotation des comptes fournisseurs

Achats Fournisseurs

Achats = Coût des ventes + Stocks fin – Stocks début

Payable turnover

Délai de Délai d’écoulement des stocks + financement délai de recouvrement des (Cycle comptes clients - délai de d’exploitation) Cash conversion cycle

paiement des fournisseurs

Permet de mesurer la gestion du fonds de roulement d’exploitation avec ses trois principales composantes (stocks, clients, fournisseurs).

Nom du ratio Traduction en anglais

Ratio de rotation de l’actif Asset turnover

Formule

Chiffre d’affaires Actif total

Interprétation Lien entre volume de ventes et taille de l’entreprise. Si interprété en combinaison avec le ratio de marge bénéficiaire nette, le ratio de rotation de l’actif permet d’avoir une idée sur la stratégie (marge ou volume ?)

Nom du ratio Traduction en anglais

Fonds de roulement

Formule Interprétation Ratios de liquidités / solvabilité

Actif courant Passif courant

Current ratio

Liquidité relative Quick ratio

Liquidité immédiate Cash ratio

Ratio d’endettement général Debt ratio

Ratio d’endettement (avec passifs portant intérêts) Ratio de dette à long terme/capitaux propres Long-term-debt-toequity ratio = Long Term Debt/ Common Equity

(Trésorerie + équivalents de trésorerie + placements courants + comptes clients) / Passif courant (Trésorerie + équivalent de trésorerie + placements courants) / Passif courant

L’entreprise possède-t-elle assez de ressources à court terme (= AC) pour couvrir ses dettes à court terme (= PC) ? Un ratio supérieur à 1 correspond à un fonds de roulement (AC – PC) positif. Un ratio inférieur à 1 correspond à un fonds de roulement négatif. L’entreprise possède-t-elle assez de ressources à court terme sans avoir à vendre des stocks pour couvrir ses dettes à court terme ?

L’entreprise possède-t-elle assez de ressources à court terme sans avoir à vendre des stocks et sans avoir à encaisser les créances clients pour couvrir ses dettes à court terme ?

Ratios de financement/d’endettement Indication de la partie de l’actif financé par emprunt. Passif total Si l’e/se est financé à environ 70-75%, elle est à Actif total son max d’endettement (plus général).

Passifs portant intérêts Actif total

Indication de la partie de l’actif financé par emprunt

Dette à long terme Capitaux propres

Indication sur la politique de financement de l’entreprise (principalement par dette ou par capitaux propres ?)...