Corporate Finance Midterm Exam PDF

Preview

Summary

Download Corporate Finance Midterm Exam PDF

Description

CORPORATE FINANCE BBA 2 2019-2020 Mid Term CORRIGE

CONDITIONS DE L’EPREUVE - Durée : 1h30 ; - Documents non autorisés ; - Calculatrice personnelle agréée autorisée.

G. Coley : Diagnostic financier.

1)

Construction du bilan fonctionnel : cf. annexe 4 ; Calcul des fonds de roulement, besoin en fonds de roulement et trésorerie : cf. annexe 4 bis ;

2)

Construction du tableau des soldes intermédiaires de gestion : cf. annexe 5 ;

3)

Calcul de la CAF pour N, par les deux méthodes :

Calcul de la CAF : Méthode additive (N) Postes

Méthode soustractive (N) Montant

RNC + DADP d’exploitation + DADP financières + DADP exceptionnelles - RADP d’exploitation - RDP financières - RDP exceptionnelles + VNC des éléments d’actif cédés - produits des cessions d’éléments d’actif - subventions d’invest. virées au C.R. = CAF

60 000 + 92 000 + 3 000 + 6 000 - 22 000 - 28 000 - 7 000 + 17 000 - 5 000 - 5 000 111 000

Postes

Montant

EBE + transferts de charges d’exploitation + autres produits d’exploitation - autres charges d’exploitation ± quote-part de résultat + produits financiers sauf reprises - charges financières sauf dotations + produits exceptionnels corrigés - charges exceptionnelles corrigées - participation des salariés - IS = CAF

81 000 + 13 000 + 7 000 - 4 000 ±0 + 132 000 - 89 000 + 3 000 -0 - 4 000 - 28 000 111 000

2/5

G. Coley : Diagnostic financier. ANNEXE 4 : BILAN FONCTIONNEL DE L’ENTREPRISE « LOMAX » AU 31/12/N ACTIF

Exercice N

Exercice N-1

PASSIF

EMPLOIS STABLES Actif immobilisé brut Crédit-bail

1 017 000

926 000

300 000

0

1 317 000

206 000 0 182 000 15 000 28 000 5 000 436 000

144 000 0 139 500 0 26 000 4 000

581 000 480 000 170 000 300 000 1 531 000

Avances et acomptes reçus Dettes fournisseurs Dettes fiscales et sociales Autres dettes Produits constatés d’avance

313 500

556 000 460 000 150 000 0 1 166 000

7 000 57 000 40 000 0 24 000

128 000

0 59 780 40 000 0 25 000

124 780

DETTES HORS EXPLOITATION 7 000 0 46 000 0 53 000

7 000 0 10 000 0

Dettes sur immobilisations Impôt sur les sociétés Dettes hors exploitation Produits constatés d’avance

17 000

88 000 0 3 000 0 91 000

8 000 0 2 320 0 10 320

PASSIF DE TRESORERIE

ACTIF DE TRESORERIE 9 000

Disponibilités

TOTAL ACTIF

Exercice N-1

DETTES D’EXPLOITATION

ACTIF CIRCULANT HORS EXPLOITATION Valeurs mobilières de placement Capital souscrit – appelé, non versé Créances hors exploitation Charges constatées d’avance

Capitaux propres Amortts., dépréciations et provisions Dettes financières stables Crédit-bail

926 000

ACTIF CIRCULANT D’EXPLOITATION Stocks Avances et acomptes versés Créances clients E.E.N.E. Autres créances Charges constatées d’avance

Exercice N

RESSOURCES DURABLES

44 600

9 000

44 600

1 815 000

1 301 100

Concours bancaires E.E.N.E.

TOTAL PASSIF

50 000 15 000

0 0

65 000

0

1 815 000

1 301 100

3/5

G. Coley : Diagnostic financier.

ANNEXE 4 bis : TABLEAU A COMPLETER CALCULS

VALEUR N

VALEUR N-1

VARIATION en €

VARIATION en %

FRNG

1 531 000 – 1 317 000

214 000

240 000

- 26 000

- 11%

BFRE

436 000 – 128 000

308 000

188 720

119 280

63%

BFRHE

53 000 – 91 000

- 38 000

6 680

- 44 680

- 669%

BFR TOTAL

308 000 – 38 000

270 000

195 400

74 600

38%

Trésorerie

9 000 – 65 000 ou 214 000 – 270 000

- 56 000

44 600

- 100 600

- 226%

4/5

G. Coley : Diagnostic financier. ANNEXE 5 : TABLEAU DES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION AU 31/12/N – SOCIETE LOMAX Produits (Colonne 1) Ventes de marchandises

0

Production vendue Production stockée Production immobilisée

478 000 145 000 22 000 Total

Total  Valeur ajoutée Subventions d’exploitation Total  Excédent brut d’exploitation Reprises sur charges et transferts de charges Autres produits

81 000 35 000 7 000

Total

123 000

 Résultat d’exploitation Quotes-parts de résultat sur opérations faites en commun Produits financiers

27 000 0 160 000

Total

187 000

Produits exceptionnels

20 000 95 000 …………..

 Résultat courant avant impôts  Résultat exceptionnel

Total Produits des cessions d’éléments d’actif

Consommation de l’exercice en provenance de tiers

95 000 5 000

N

N-1

Δ (%)

 Marge commerciale

0

0

-

0

 Production de l’exercice

645 000

620 000

4%

 Valeur ajoutée

324 000

303 800

6,6%

 Excédent brut (ou Insuffisance brute) d’exploitation

81 000

68 200

18,8%

 Résultat d’exploitation (bénéfice ou perte)

27 000

22 200

21,6%

95 000

109 000

- 12,8%

(3 000)

4 000

- 175%

60 000

78 000

- 23%

(12 000)

0

321 000 Total

Impôts, taxes et versements assimilés Charges de personnel Total

341 000

Soldes intermédiaires de gestion (Colonne 1 – Colonne 2)

…………..

Total

645 000 324 000 17 000

0

ou Déstockage de production

645 000 645 000 0

 Production de l’exercice  Marge commerciale

Charges (Colonne 2) Coût d’achat des marchandises vendues

 ou Insuffisance brute d’exploitation Dotations aux amortissements, dépréciations et provisions Autres charges Total  ou Résultat d’exploitation Quotes-parts de résultat sur opérations faites en commun Charges financières Total Charges exceptionnelles

321 000 14 000 246 000 260 000 ………….. 92 000 4 000 96 000 ………….. 0 92 000 92 000 23 000

 Résultat courant avant impôts (bénéfice ou perte)  Résultat exceptionnel (bénéfice ou perte)

………….. 3 000 4 000 28 000

 ou Résultat courant avant impôts  ou Résultat exceptionnel Participation des salariés Impôts sur les bénéfices Total Valeur comptable des éléments cédés

35 000 17 000

 Résultat de l’exercice (bénéfice ou perte) Plus-values et moins-values sur cessions d’éléments d’actif

5/5...