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Documental INSIDE JOB...

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DOCUMENTAL A continuación analizaré el documental de INSIDE JOB el cual es un documental de 2010 sobre la crisis financiera de 2008 dirigido por Charles Ferguson. Inside job es un documental que explica las causas de la crisis económica y financiera de EEUU en 2008. El documental sobre todo deja a luz pública toda la corrupción y fraudes que estuvieron detrás de todo este acontecimiento. Por otro lado muestran las investigaciones y entrevistas con financieros, políticos, periodistas y académicos. Resumen del documental: En primer lugar Inside Job empieza con una introducción de la crisis financiera que afectó en Islandia aquel mismo año, para después profundizar en la crisis de las hipotecas subprime que dio pie al crac de la economía americana. El documental explica como funcionó el sistema de calificación que se usó para asegurar falsamente que las hipotecas subprime eran inversiones seguras. A finales de 1990 el sector financiero tenía 5 bancos de inversión que eran los siguientes: Goldman Sachs, Morgan Stanley. Lehman Brothers, Merril Lynch y por último Bear Stearns, más dos conglomerados financieros Citigroup y JPMorgan Chase y tres agencias de rating Moody´s, Standard&Poors y Fitch. En el año 2001 con motivo del crecimiento del valor de las empresas vinculadas a internet se produjo la crisis de la burbuja de las punto com, por esta crisis desaparecieron más o menos 5.000 compañías de internet, una crisis consecuencia de la fuerte valorización que tuvieron ciertas empresas dentro del mundo online y que hizo que se creara una burbuja que terminó explotando. Por otro lado los bancos concedían créditos de una forma desmedida esto favoreció a la crecida del sector de la construcción y se construyeron más casas de las que se vendían. Muchos conocían la situación, no tardaron mucho en ver que la situación que se estaba viviendo a causa de la deflación, y de las hipotecas subprime era descabellada, pero había que preguntarse si interesaba decirlo. El sistema financiero estaba inundado de productos financieros de alto riesgo. Como todo el mundo podía acceder a comprar una casa ya que se concedían hipotecas sin

importar el riesgo, el precio de la vivienda se disparó, siguiendo un principio económico básico, si aumenta la demanda sobre un determinado bien, aumentan los precios del mismo. El resultado fue la burbuja financiera más grande de la historia. Podemos afirmar que uno de los protagonistas de la crisis fueron en este caso las agencias de rating que calificaban a estas instituciones con alta calidad crediticia a pesar de la cantidad de producto financiero “tóxico” que manejaban. Los bancos de inversión animaban a los inversores a comprar acciones de empresas que no tenían futuro en el mercado, pero que obtenían la máxima calificación de las agencias de rating. Recibían grandes compensaciones económicas por estas calificaciones, sin tener responsabilidad.

La crisis estalla en el año 2006 cuando se percatan de que las personas a las que se están concediendo las hipotecas probablemente no podrán hacerse cargo de ellas, con lo que a largo plazo habrá una serie de impagos que hará que los bancos se queden sin fondos disponibles. Aun así los economistas más importantes y gente de poder negaban que esto fuera importante. Ya en el año 2008 la crisis alcanza un punto muy importante con la caída de uno de los bancos de inversiones más importante del mundo Lehman Brothers. La caída de Lehman Brothers tuvo una importante repercusión en el sistema mundial. No fue la única corporación bancaria en la quiebra. Merril Lynch fue absorbida por Bank of America; AIG con sus cuentas repletas de CDS, con los que no podía, fue rescatada por el gobierno. Esta deuda generada de forma privada, fue pagada con un rescate público de 700 mil millones de dólares, aprobado por Bush, en Octubre de 2008. Como conclusión: El documental Inside Job muestra no solo las causas, sino también los responsables de la crisis económica mundial, que provoco la ruina de miles de personas que perdieron empleos, y que, además, daño la estabilidad de la economía. Una de las cosas más impresionantes sobre la película se desarrollan durante el cruce de intereses entre

banqueros de Wall Street, reguladores, agencias de calificadoras, aseguradoras, etc., personas sin la más mínima ética laboral que solo actúan a su conveniencia, tomando decisiones que impactan gravemente en la economía. En Inside Job se denuncia la opacidad y los intereses ocultos del sector financiero, así como la vinculación de las grandes entidades bancarias con actividades ilegales. El documental examina las circunstancias que llevan a las crisis recurrentes en las economías norteamericana y mundial. Se hace especial mención a cuatro aspectos: las tendencias políticas hacia la desregulación; el diseño de nuevos tipos de mercados plenos de riesgos, que en consecuencia no son regulados ni vigilados; los problemas de ética de los personajes que lideran el sector financiero y el sector regulatorio y su tendencia a manipular la información, llegando a que las calificadoras de riesgo clasificaran en forma optimista a empresas irresponsables y de riesgo, y finalmente, la actuación superficial y poco ética de los académicos, que actúan como consultores muy bien pagados, sin que trascienda al público la gravedad de las situaciones que van conduciendo a la crisis. Resultan especialmente interesantes los vínculos que el documental establece entre la industria financiera y los líderes políticos por ejemplo las administraciones de Ronald Reagan y George Bush, relaciones que favorecieron la desregularización del sector financiero hasta hacer posible el mercado de productos de los que surgió la crisis. Inside Job explica el film, lo importante que fueron algunos profesores universitarios, que después tendrían responsabilidades en el ámbito económico. Definiciones: Agencias de rating: Son empresas que califican unos determinados productos financieros o activos ya sean de empresas, estados o gobiernos regionales. Fondo de inversión libre: Es una cartera de inversiones agresiva que usa instrumentos como derivados a corto y a largo plazo, así como posiciones apalancadas, tanto en mercados nacionales como internacionales, con el objetivo de generar altas rentabilidades.

Apalancamiento: Es el uso de diferentes documentos financieros o capital prestado como garantía, para aumentar el potencial del rendimiento de una inversión. Hipotecas subprime: Eran un tipo especial de hipoteca, preferentemente utilizado para la adquisición de vivienda, y orientada a clientes con escasa solvencia, y por tanto con un nivel de riesgo de impago superior a la media del resto de créditos. Modalidad crediticia del mercado financiero de Estados Unidos. Desregularización: Es un proceso en el cual los gobiernos eliminan algunas regulaciones específicas a los negocios para favorecer o agilizar la operación eficiente del mercado. Una permuta de incumplimiento crediticio (CDS): Es un producto financiero que consiste en una operación financiera de cobertura de riesgos, incluido dentro de la categoría de productos derivados de crédito, que se materializa mediante un contrato de permuta sobre un determinado instrumento de crédito en el que el comprador de la permuta realiza una serie de pagos periódicos al vendedor y, a cambio, recibe de éste una cantidad de dinero en caso de que el título que sirve de activo subyacente al contrato sea impagado a su vencimiento o la entidad emisora incurra en suspensión de pagos. Producto tóxico: Son fondos de inversión de muy baja calidad que se crean a partir de hipotecas a personas con solvencia económica baja. Goldman Sachs: Es líder a escala global en banca de inversión, operativa de valores y gestión de inversiones. Brinda una amplia gama de servicios financieros a una extensa y diversa base de clientes que incluye corporaciones, instituciones financieras, gobiernos y particulares. Durante la crisis financiera del 2008 y ante la inminente bancarrota, en septiembre de 2008, Goldman Sachs recibió autorización de la Reserva Federal para dejar de ser un banco de inversión y convertirse en un banco comercial. Ley Gramm-Leach-Bliley: Es también conocida como la Ley de Modernización de los Servicios Financieros de 1999. Esta ley permitió que los bancos comerciales, bancos de inversión, firmas de valores y compañías de seguros, pudieran formar parte de la misma empresa o fusionarse entre ellas. Personalidades que aparecen en el documental INSIDE JOB:

William Ackman – socio directivo, fundador y presidente de Pershing Square Capital Management, entidad responsable de operaciones en fondos de inversión. Allan Sloan, editor jefe de la revista Fortune explica cómo se concedían hipotecas por el 99% del valor del inmueble como tónica general sin tener en cuenta que en cualquier momento podría cambiar la situación de aquellos que las solicitaban y que por tanto “huirían” de la misma, y que para colmo, a pesar de este elevado riesgo de impago, 2/3 eran calificadas por las agencias de rating al nivel de los títulos más seguros del gobierno. Frederic Mishkin: Gobernador de la reserva federal de EEUU entre los años 2006 y 2008, también profesor de la Universidad de Columbia, recibió 124.000 USD de la cámara de comercio islandesa por escribir un artículo-informe sobre el sistema financiero del país en el cual defendía que poseía unas instituciones sólidas y competentes, tardarían poco tiempo en ser desmontados. Glenn Hubbard: Consejero económico jefe en el Gobierno de George Bush quien consiguió muchos millones asesorando firmas financieras de carácter privado desde su puesto como asesor de los Estados Unidos. Lawrence McDonald – McDonald es co-autor de "A Colossal Failure of Common Sense", sobre la caída de Lehman Brothers. Desde 2004 a 2008, fue vicepresidente del departamento de Impagos y Valores Convertibles en Lehman Brothers. Paul Volcker: Economista americano que trabajó como presidente de la Reserva Federal durante el mandato de Carter y Reagan desde 1979 a 1987. Actualmente, lo hace como presidente de la Junta de Expertos para la Recuperación Económica del Presidente Obama. Dominique Strauss-Kahn: Actualmente dirige el Fondo Monetario Internacional y fue Ministro de Finanzas, Economía e Industria de Francia. Christine Lagarde: Ministra francesa de Finanzas, Asuntos Económicos, Industria y Empleo. También ha sido Ministra de Agricultura y Pesca de Francia, así como Ministra de Comercio. Fue la primera mujer en convertirse en Ministra de Economía de un país del G8.

Nouriel Roubini: Es un destacado economista contemporáneo que tuvo notoriedad por sus acertadas previsiones sobre la recesión internacional desencadenada por la Crisis de las hipotecas subprime....