Ensayo Documental Inside JOB. por Rudy Sandoval PDF

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Summary

es un ensayo sobre lo sucedido en Suecia, y como las políticas aplicadas llevaron al país a lo mas bajo económicamente hablando y como estados unidos contribuyo a saquear el país. ...

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DOCUMENTAL INSIDE JOB Inside Job es un documental dirigido por Charles Ferguson y protagonizado por el actor estadounidence Matt Damon, que narra todos los aspectos de la gran crisis financiera de 2008. Este documental, pone al descubierto las causas de la grave crisis financiera que azotó al mundo a partir de ese año, quienes fueron los responsables y las acciones tomadas por los gobiernos del mundo para minimizar el impacto de esta en sus respectivos paises. La crisis económica mundial que inició en el año 2008, tuvo su origen en los Estados Unidos de Norteamerica, y fue provocada por el problema de las hipotecas subprime de EE.UU. Esta crisis fue extendiendose por todos lados, impactando no sólo a la economía de ese país, sino también a las de otras naciones, alrededor del mundo. Pero antes de avanzar en el tema, es conveniente saber en que consistió el problema de las hipotecas subprime. Según el portal Wikipedia, esta fue “una crisis financiera, por desconfianza crediticia, que como un rumor creciente, se extendió inicialmente por los mercados financieros de Estados Unidos y fue la alarma que puso en el punto de mira a las hipotecas "basura" de Europa desde el verano del 2007”. [ CITATION Wik201 \l 2058 ] Las hipotecas de alto riesgo, conocidas en Estados Unidos como crédito subprime, eran un tipo especial de hipoteca, preferentemente utilizado para la adquisición de vivienda, y orientada a clientes con escasa solvencia, y por tanto con un nivel de riesgo de impago superior a la media del resto de créditos. Su tipo de interés era más elevado que en los préstamos personales (si bien los primeros años tienen un tipo de interés promocional), y las comisiones bancarias resultaban más gravosas. [ CITATION Wik201 \l 2058 ]

El documental inicia exponiendo el caso de Islandia, un país con apenas 320,000 habitantes, con un PIB equivalente a 13,000 millones de dólares, que pasó de ser una economía con una estructura financiera estable y regulada; en donde sus tres principales bancos (Islandsbanki, Kaupbing y Glitnir) que nunca habian operado fuera del país, en tan solo cinco años solicitaron préstamos por 120,000 millones de dolares (equivalente a 10 veces la economía islandesa), agenciandose asi de un excedente de dinero que fue destinado para la concesión de prestamos a gran escala y relativamente sin control, ocasionando que el precio de las acciones se incrementara nueve veces en relacion a su valor original, el precio de las viviendas en el pais se elevó al doble, todo esto como consecuencia de la desregularizacion del mercado financiero. Pronto, estos bancos comenzaron a crear fondos de mercado, (que se definen como fondos de inversión en valores de renta fija admitidos a negociación en mercados secundarios y otros activos de elevada liquidez, cuyo plazo de amortización debe ser igual o inferior a dieciocho meses) y disuadieron a sus clientes para que retirasen el dinero de sus cuentas bancarias y lo invirtieran en estos fondos. Lo que en realidad estaba sucediendo era que se estaban sentandose las bases para que el famoso y fraudulento esquema Ponzi funcionara a la perfección, porque los pagos que los bancos debían hacer a sus primeros inversores se obtenía del dinero obtenido de los inversores más recientes, situacion que ninguno de sus cuentahabientes pudo detectar oportunamente y más aún, que varias firmas auditoras norteamericanas indicaron en sus informes no haber encontrado ningun indicio de fraude durante el desarrollo de sus auditorías y las agencias calificadoras de risgo concedían una excelente calificacion que mostraba a los bancos de aquel pais como una opcion segura para invertir. Pronto, los bancos islandeses se declararían en quiebra al no poder cumplir con el pago de sus obligaciones,

situacion que provocó que en seis meses la tasa de desempleo islandesa se triplicó y miles de personas perdieron todo su dinero como consecuencia de la crisis que se habia desatado. Ya en el continente americano, En los Estados Unidos se estaba dando casi el mismo caso, la crisis global estaba a punto de estallar.

Después de la gran depresión, en Estados Unidos existía una fuerte regulación bancaria en Estados Unidos. Los bancos tenían prohibido especular con los ahorros de sus clientes. La administración de Ronald Reagan inició un periodo de 30 años de desregulación. Ya en la década de los 80, el gobierno estadounidense había levantado la regulación financiera, permitiendo así a los bancos de inversión y a las compañias de ahorro y prestamo, hacer inversiones de riesgo con los ahorros de sus clientes. No obstante, al final de esa misma decada un alto porcentaje de esas empresas ya habían ido a la quiebra, costando a los contribuyentes 140,000 millones de dolares. Miles de ejecutivos fueron a la cárcel por estafar a sus empresas, siendo uno de los casos más sonados el de Charles Kiting en 1985, quien al iniciar las investigaciones en su contra por parte de los reguladores, contrató al economista Alan Greenspan, a quien se cree que pagó 40,000 dolares por escribir un ensayo en el que aseguraba que no había riesgo en las operaciones de Kiting, ni en sus planes de negocio. A pesar de ello, Kitting iría a prisión mientras que Greenspan era elegido por el presidente Reagan como presidente de la Reserva Federal estadounidense, cargo en el que sería confirmado por los presidentes Bill Clinton y George W. Bush. Ya durante la administracion del presidente Clinton se continuó la desregulación, con Greenspan y con los secretarios del tesoro Robert Rubin, antiguo presidente del banco de inversión Goldman Sachs, y Larry Summers, profesor de economía en Hardvard. En 1998 Citicorp y Traveller, se fusionaron en City Group, creando una de las empresas financieras más grandes del mundo. La fusión incumplía el acta Glass Steagall, ley aprobada tras la gran depresión, para evitar que los bancos con depósitos clientes realizaran operaciones bancarias de alto riesgo. En 1999 a petición de Summers y de Rubin, el congreso aprobó el acta Gramm-Leach Bliley, que anulaba el acta glass Steagall y abría el camino a futuras fusiones. [ CITATION Loz14 \l 2058 ] (según se narra en el documental, Robert Rubin posterior a esto, ganaría cerca de 126 millones de dolares como vicepresidente de Citygroup, pero se negó a ser entrevistado). La siguiente crisis fue a los finales de los 90. Los bancos de inversión crearon una burbuja con acciones de empresas de de internet. Y lo siguiente fue una caída en 2001 con pérdidas de 5 billones de dólares en inversiones. Elliot Spiter Hizo una investigación en la que descubrió que habían impulsado los bancos de inversión, empresas en Internet que fracasarían. A los analistas de bolsas se les pagaba en función del dinero que generaban. Se descubrieron conversaciones privadas de los analistas de bolsa, en las que decían que empresas como Infospace era una basura (calificada con el rating más alto).[ CITATION Loz14 \l 2058 ] El documental muestra ejemplos de cómo las empresas bancarias tenían relación con actividades delictivas. Tal es el caso de JP Morgan, que sobornó a agentes del gobierno, el Riggs Bank que blanqueó dinero del exdictador chileno Augusto Pinochet,

Credit Suisse, que blanqueó dinero iraní para financiar su programa nuclear y su agencia aeroespacial (que construye misiles balísticos), a pesar de las prohibiciones gubernamentales, City Bank, que evadió dinero procedente del narcotráfico en México, la compañía Freddy Mac fue multada con 125 millones de dolares por fraude y Fanny Mae fue multada con 400 millones por haber inflado sus ganancias por más de 10,000 millones de dolares. En diciembre de 2002 el congreso aprobó el acta de liberación de futuras mercancías. Escrita juntamente con los lobbys de la industria financiera, prohibía la regulación de los derivados. Al tomar posesión Bush, el sector financiero era muy rentable pues se habia iniciado un nuevo sistema que conectaba miles de millones de dólares en hipotecas y préstamos, con inversores por todo el mundo. Mientras en los primeros años del nuevo milenio los creditos de riesgo denominados Subprime se habian incrementado exponencialmente, los bancos de inversión combinaban todas estas hipotecas de los propietarios con otros préstamos (como préstamos de automoviles o pago de universidades), para crear complejos derivados llamados obligaciones de deuda colateralizada, o CDO. Los bancos de inversión vendían las CDO a los inversores. Entonces cuando un propietario vendía su hipoteca, iba a parar a inversores de todo el mundo. Lo más interesante hasta este punto es que a pesar del tipo de crédito del que se trataba, la gran mayoría de ellos recibia la calificacion AAA por parte de las agencias calificadoras de riesgo, actividad con la cual ingresaron a sus arcas miles de millones de dolares, sin tener responsabilidad alguna al momento que cualquier credito cayera en impago como resultado de haberse concedido a personas que no podían pagarlo, por considerarse esta calificacion solamente como una opinión, esto demuestra el nivel de corrupcion existente en las altas esferas financieras norteamericanas. Al igual que el caso islandés, en los mercados financieros estadounidenses cualquier persona podía conseguir un prestamo hipotecario, ocasionando que el valor de las viviendas se dispararan y de pronto al pagarse bonos por colocación de creditos subprime los ejecutivos de Wall Street empezaban a figurar como millonarios emergentes. Aun a pesar de este riesgo de impago, los creditos subprime recibían una calificación AAA por las agencias de rating más seguras del gobierno, esto las convertía falsamente en inversiones tan seguras como los bonos soberanos. Tambien surgieron los CDS (Credit Default Swaps), que son un contrato bilateral entre un comprador y un vendedor de protección. En este contrato, el comprador se compromete a realizar una serie de pagos en un tiempo estipulado (primas) y el vendedor se compromete a cubrir parte o el total del crédito asegurado en caso de que éste no sea cancelado. Tras la caída de Lehman Brothers en 2008, La Reserva Federal rescató a la aseguradora American International Group (AIG) prestándole 85 mil millones de dólares públicos. Los bancos de inversión animaban a los inversores a comprar acciones de empresas que no tenían futuro en el mercado, pero que obtenían la máxima calificación de las agencias de rating.

Durante la burbuja financiera, los bancos solicitaban grandes cantidades de dinero en prestamos, para poder generar mas CDO´s, situacion que debía reflejarse en sus estados financieros, toda vez que sus indices de apalancamiento se elevaban desmesuradamente. Por esta razon en 2004 el presidente de Goldman Sachs, Henry Paulson fue un actor determinante para que la Securities and Exchanges Commission relajara los limites de los indices de apalancamiento permitido, provocando que a 2007 los niveles de apalancamiento de los bancos llegara a razon de 33 dolares provenientes de prestamos solicitados por cada dólar propio utilizado para la concesion de creditos hipotecarios. En el caso de la aseguradora AIG, vendia las Permutas de Incumplimiento Crediticio (CDS) y funcionaban como una poliza de seguros, ya que el inversor dueño de una CDO pagaba a AIG una cuota trimestral con la promesa de que la aseguradora se haria cargo de las perdidas ocasionadas por el impago de ese mismo CDO. Al mismo tiempo, AIG vendía a los especuladores permutas en las cuales apostaban a que ese CDO cayera en impago para poder beneficiarse, es decir que AIG vendía dos veces la misma permuta, y en dado caso el CDO objeto de esta cayera en impago, AIG estaría obligada a pagar a ambos compradores de la permuta. El problema se centraba en que como el mercado de permutas no estaba regulado, AIG no estaba obligada a reservar cierta parte del dinero obtenido para hacer frente a sus obligaciones, sino que lo trasladaba a sus ejecutivos bajo la figura de bonificaciones por ventas alcanzadas (mismas que se elevaron a 3,500 millones de dolares durante el periodo de 2000 a 2007 y de los cuales su director de finanzas Joseph Cassano se llevó a casa 315 millones en bonos), ocasionando que la aseguradora no contara con disponibilidad financiera para honrar sus deudas en caso fuera requerido.

Al terminar 2008 explotó la crisis financiera y los prestamistas ya no podían vender hipotecas suprime empaquetadas en derivados a los bancos de inversión. Creció el paro nacional, por lo que los propietarios dejaron de pagar las hipotecas. Explotó así la burbuja inmobiliaria y cayó el precio de la vivienda. Todo el sistema se congeló. La caída de Lehman Brothers tuvo una importante repercusión en el sistema mundial. No fue la única corporación bancaria en la quiebra. Merril Lynch fue absorbida por Bank of América; AIG con sus cuentas repletas de CDS, con los que no podía, fue rescatada por el gobierno. Esta deuda generada de forma privada fue pagada con un rescate público de 700 mil millones de dólares, aprobado por Bush, en octubre de 2008. Irónicamente, el secretario del tesoro Hank Paulson, había sido consejero delegado de Goldman Sachs, uno de los bancos de inversión protagonistas en esta crisis financiera.[ CITATION Loz14 \l 2058 ]. Al 2010 la industria financiera estadounidense estaba más grande y más concentrada ya que después de la crisis de 2008, los conglomerados financieros se hicieron más grandes al absorberse unas empresas a otras. JP Morgan compró Bear Stearns; Bank of América compró Merrill Lynch y Countrywide y Wells Fargo adquirió Wachovia, entre otras operaciones similares. El incremento del poder del sector financiero en Estados Unidos desde los años 80 hasta ese año, había influido en el incremento de ciudadanos por debajo del umbral de pobreza. Estados Unidos era el país desarrollado con el mayor reparto desigual de riqueza. El empleo al que podían acceder los estadounidenses, principalmente en la industria tecnológica, ofrecía salarios elevados, pero requería una educación universitaria. Una educación al que, tras las subidas de las tasas públicas, el ciudadano medio estadounidense no podía acceder.

Con el salto a la palestra de Barak Obama y durante su campaña electoral, señaló en varias ocasiones la necesidad de imponer una regulación a Wall Street. Pero una vez que salió electo, nombró como presidente de la reserva federal a William C. Dudley, que había elogiado junto con el profesor Hubbert, los derivados financieros. También había sido economista jefe en Goldman Sachs. Larry Summers, fungió como economista jefe del consejo asesor de Obama. En 2009 nombró a Ben Bernake jefe de la Reserva Federal. Obama a pesar que criticó la falta de regulación financiera, nombró a muchos de los responsables de la crisis financiera de 2008 a cargo de los puestos más importantes de la economía estadounidense. En conclusión, se puede notar a simple vista que la crisis del 2008 fue provocada en primera línea por la ambición desmedida de las entidades bancarias norteamericanas, quienes en su afán de incrementar sus utilidades se excedieron en la creación de productos financieros de inversión, optaron por invertir en instrumentos de renta con altos grados de riesgo de incumplimiento, no les importó hacer perder todo el dinero invertido a sus clientes, en tanto los únicos beneficiados fueron los ejecutivos de las instituciones quienes ganaron cantidades exorbitantes de dinero, sin que hasta la fecha hayan sido juzgados y condenados. Se pone al descubierto el muy marcado conflicto de intereses de los altos mandos de las instituciones bancarias y funcionarios públicos estadounidenses, quienes faltos de escrúpulos trataban a toda costa de evitar que el gobierno impusiera regulaciones que les impidiera llevar a cabo sus actividades fraudulentas. También fueron actores importantes las calificadoras de riesgo, quienes reportaron altos niveles de ingresos monetarios a costa de mentir en las certificaciones que emitían para los créditos subprime, dando a los inversores una falsa seguridad a la hora de invertir en este tipo de instrumentos financieros. Todos estaban inmersos dentro de la gran cadena de generadores de la crisis porque como se pudo observar en el documental, los altos ejecutivos de las entidades bancarias luego eran contratados para fungir como funcionarios de gobierno y viceversa. Al final de todo, los únicos grandes perdedores de todo esto fueron los incautos inversores quienes incluso llegaron a perder los ahorros de toda su vida. Referencias Lozano López, A. L. (01 de marzo de 2014). El Blog de Ana Lucía. Obtenido de Resumen del Documental Inside Job: https://elblogdeanalucia.wordpress.com/2014/03/01/mis-notas-sobre-el-documentalinside-job/ Wikipedia. (27 de abril de 2020). Crisis de las Hipotecas Subprime. Obtenido de https://es.wikipedia.org/w/index.php? title=Crisis_de_las_hipotecas_subprime&oldid=125558316...