Ea certificacoes cpa 20 janeiro 2019 PDF

Preview

Summary

CPA 20...

Description

CPA-20

Edição: Janeiro/2019

w w w. ed garab reu .com.b r

Sumário MENSAGEM DO PROF. EDGAR ABREU ................................................................................................ 07 MODULO 1: SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL E PARTICIPANTES DO MERCADO (5 A 10%) .................. 09 1.1 ÓRGÃOS DE REGULAÇÃO, AUTORREGULAÇÃO E FISCALIZAÇÃO .................................................. 09 1.1.1 Conselho Monetário Nacional – CMN ................................................................................ 11 1.1.2 Banco Central do Brasil – Bacen ......................................................................................... 12 1.1.3 Comissão de Valores Mobiliários – CVM ............................................................................ 14 1.1.4 Superintendência de Seguros Privados – SUSEP ................................................................ 16 1.1.5 Superintendência Nacional de Previdência Complementar – PREVIC ................................ 17 1.1.6 ANBIMA.............................................................................................................................. 18 1.2 BANCOS MÚLTIPLOS ..................................................................................................................... 20 1.3 DISTRIBUIDORAS E CORRETORAS DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E DE FUTUROS............. 20 1.4 INVESTIDORES QUALIFICADOS, INVESTIDORES PROFISSIONAIS E INVESTIDORES NÃO-RESIDENTES.. 21 1.4.1 Investidores Qualificados ................................................................................................... 21 1.4.2 Investidores Profissionais ................................................................................................... 22 1.4.3 Investidor Não-Residente ................................................................................................... 22 QUESTÕES MÓDULO 1 ....................................................................................................................... 23 MÓDULO 2: COMPLIANCE LEGAL, ÉTICA E ANÁLISE DO PERFIL DO INVESTIDOR (15 A 25%) ................ 29 2.1 RISCO DE IMAGEM (REPUTAÇÃO) E RISCO LEGAL ........................................................................ 29 2.1.1 Risco de Imagem (Reputação) ............................................................................................ 29 2.1.2 Risco Legal .......................................................................................................................... 30 2.2 CONTROLES INTERNOS: RESOLUÇÃO CMN 2.554/98, ARTIGO 1º ................................................ 30 2.2.1 Segregação de Atividades e Política de Segurança da Informação ..................................... 30 2.3 PREVENÇÃO E COMBATE A LAVAGEM DE DINHEIRO OU OCULTAÇÃO DE BENS, DIREITOS E VALORES ... 31 2.3.1 Pessoa Politicamente Exposta – PEP .................................................................................. 34 2.3.2 Comunicação ao COAF ....................................................................................................... 34 2.3.4 Coaf – Conselho de Controle de Atividades Financeiras..................................................... 35 2.3.5 Atuação do Bacen na Prevenção e Combate a Lavagem de Dinheiro ................................. 36 2.3.6 Convenção de Viena ........................................................................................................... 37 2.4 NORMAS E PADRÕES ÉTICOS ........................................................................................................ 37 2.4.1 Utilização Indevida de Informações Privilegiadas .............................................................. 37 2.4.2 Confidencialidade............................................................................................................... 37 2.4.3 Conflitos de Interesse ......................................................................................................... 37 2.5 CÓDIGO DE DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE INVESTIMENTO .................................................... 37

2.5.1 Principais Definições (Cap. I) .............................................................................................. 37 2.5.2 Objetivo e Abrangência (Cap. II) ......................................................................................... 38 2.5.2 Exigências Mínimas ............................................................................................................ 38 2.5.3 Da Publicidade e Divulgação dos Produtos de Investimento .............................................. 39 2.6 ANÁLISE DO PERFIL DO INVESTIDOR ............................................................................................ 40 2.7 DECISÕES DO INVESTIDOR NA PERSPECTIVA DE FINANÇAS COMPORTAMENTAIS ....................... 41 2.7.1 A decisão do Investidor na Perspectiva das Finanças Comportamentais. .......................... 41 2.7.2 Algumas das Heurísticas ..................................................................................................... 42 QUESTÕES MÓDULO 2 ....................................................................................................................... 47 3. PRINCÍPIOS BÁSICOS DE ECONOMIA E FINANÇAS (5 A 10%) ........................................................... 53 3.1 CONCEITOS BÁSICOS DE ECONOMIA ............................................................................................ 53 3.1.1 Indicadores econômicos..................................................................................................... 53 3.1.2 TR (TAXA REFERÊNCIAL) ..................................................................................................... 56 3.1.3 COPOM............................................................................................................................... 56 3.1.4 Política Monetária .............................................................................................................. 57 3.1.5 Política fiscal ....................................................................................................................... 58 3.1.6 Política cambial .................................................................................................................. 59 3.1.7 Valoriação e Desvalorização Cambial ................................................................................. 60 3.1.8 Taxa De Câmbio .................................................................................................................. 60 3.1.9 Contas externas .................................................................................................................. 60 3.2 CONCEITOS BÁSICOS DE FINANÇAS .............................................................................................. 61 3.2.1 Taxa de Juros Nominal e Taxa de Juros Real ....................................................................... 61 3.2.2 Capitalização Simples Versus Capitalização Composta ....................................................... 62 3.2.3 Fluxo de Pagamentos ......................................................................................................... 64 3.2.4 Custo de Oportunidade ...................................................................................................... 64 3.2.5 Taxa Livre de Risco .............................................................................................................. 64 3.2.6 Custo Ponderado de Capital (wacc) .................................................................................... 64 3.2.7 Retorno Histórico e Retorno Esperado ............................................................................... 65 QUESTÕES MÓDULO 3 ....................................................................................................................... 67 MÓDULO 4: INSTRUMENTOS DE RENDA VARIÁVEL, RENDA FIXA E DERIVATIVOS (17 A 25%)............... 71 4.1 INSTRUMENTOS DE RENDA VARIÁVEL .......................................................................................... 71 4.1.1 Definição ............................................................................................................................ 71 4.1.2 Ações .................................................................................................................................. 71 4.1.3 AGO e AGE.......................................................................................................................... 73 4.1.4 Direitos dos Acionistas ....................................................................................................... 73 4.1.5 Oferta Primária e Secundária ............................................................................................. 75 4.1.6 Precificação ........................................................................................................................ 77 4.1.7 Impactos Sobre os Preços e Quantidades das Ações do Investidor.................................... 78

4.1.8 Governança Corporativa .................................................................................................... 78 4.1.9 Tributação .......................................................................................................................... 80 4.2 INSTRUMENTOS DE RENDA FIXA .................................................................................................. 82 4.2.1 Definição ............................................................................................................................ 82 4.2.2 Principais Conceitos e Características de Instrumentos de Renda Fixa .............................. 82 4.2.3 Principais Instrumentos...................................................................................................... 84 4.2.4 Tributação em Ativos de Renda Fixa ................................................................................... 95 4.2.5 Fundo Garantidor de Crédito ............................................................................................. 98 4.3 DERIVATIVOS ................................................................................................................................ 98 4.3.1 Introdução a Derivativos .................................................................................................... 98 4.3.2 Mercado a Termo ............................................................................................................... 99 4.3.3 Mercado de Opções ........................................................................................................... 100 4.3.4 Mercado Futuro ................................................................................................................. 106 4.3.5 Swap ................................................................................................................................... 108 4.3.6 Tributação em Derivativos .................................................................................................. 109 4.4 CERTIFICADO DE OPERAÇÕES ESTRUTURADAS – COE .................................................................. 110 4.5 NEGOCIAÇÃO, LIQUIDAÇÃO E CUSTÓDIA ..................................................................................... 111 4.6 OFERTAS PÚBLICAS DE VALORES MOBILIÁRIOS ............................................................................ 112 4.6.1 Principais Instituições: Funções e Principais Características .............................................. 112 4.7 CÓDIGO ANBIMA DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS PARA OFERTAS PÚBLICAS DE DISTRIBUIÇÃO E AQUISIÇÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ................................................................... 114 4.7.1 Propósito e Abrangência (Cap. I) ........................................................................................ 114 4.7.2 Princípios gerais (Cap. III) ................................................................................................... 114 4.7.3 Documentos da Oferta (Cap. VI)......................................................................................... 115 QUESTÕES MÓDULO 4 ....................................................................................................................... 117 MODULO 5: FUNDOS DE INVESTIMENTO (18 A 25%) .......................................................................... 127 5.1 ASPECTOS GERAIS......................................................................................................................... 127 5.2 PRINCIPAIS ESTRATÉGIAS DE GESTÃO ........................................................................................... 137 5.3 PRINCIPAIS MODALIDADES DE FUNDOS DE INVESTIMENTO ........................................................ 139 5.4 CÓDIGO ANBIMA DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS PARA FUNDOS DE INVESTIMENTO ... 147 5.5 CLASSIFICAÇÃO DE FUNDOS DE INVESTIMENTO ANBIMA – NÍVEIS 1, 2 E 3. ................................ 150 QUESTÕES MÓDULO 5 ....................................................................................................................... 155 MÓDULO 6: PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR ABERTA: PGBL E VGBL (5 A 10%) .................................... 165 6.1 PREVIDÊNCIA SOCIAL X PREVIDÊNCIA PRIVADA ........................................................................... 165 6.2 CARACTERÍSTICAS TÉCNICAS QUE INFLUENCIAM O PRODUTO .................................................... 165 6.2.1 Taxas de Administração ...................................................................................................... 165 6.2.2 Taxas de Carregamento ...................................................................................................... 166 6.2.3 Portabilidade ...................................................................................................................... 166

6.2.4 Transferências Entre Planos ........................................................................................ 160 6.2.5 Resgates ...................................................................................................................... 167 6.2.6 Regimes de tributação ................................................................................................ 167 6.3 PLANO GERADOR DE BENEFÍCIOS LIVRES (PGBL) ......................................................................... 168 6.4 VIDA GERADOR DE BENEFÍCIOS LIVRES (VGBL) ............................................................................ 168 QUESTÕES MÓDULO 6 ....................................................................................................................... 171 MODULO 7. MENSURAÇÃO E GESTÃO DE PERFORMANCE E RISCOS (10 A 20%) .................................. 175 7.1 RISCO ............................................................................................................................................ 175 7.1.1 Alguns Conceitos ................................................................................................................ 175 7.1.2 Tipos de Riscos ................................................................................................................... 176 7.2 GESTÃO DE RISCO ......................................................................................................................... 179 7.2.1 Noções de Estatística.......................................................................................................... 179 7.2.3 Risco x Retorno................................................................................................................... 191 7.2.3 Prazo x Risco x Retorno ...................................................................................................... 194 7.3 RESUMO DO MÓDULO ................................................................................................................. 196 QUESTÕES MÓDULO 7 ....................................................................................................................... 199 SIMULADO ........................................................................................................................................ 207

Mensagem do Professor Edgar Abreu Prezado futuro certificado bancário, Desde 2007, eu disponibilizo apostilas de forma gratuita em meu site (www.edgarabreu.com.br). Sempre fiz isso com intuito de ajudar e acabei ganhando em troca uma divulgação do meu nome e do meu trabalho. Hoje, sou considerado uma referência e quase uma unanimidade quando o assunto é preparação para provas de certificações financeiras. Cheguei a esse nível de confiança graças à qualidade do material disponibilizado, tanto o pago (videoaulas) quanto os grátis (apostilas e questões). Existem muitos outros bons cursos e bons professores, que, infelizmente, com objetivo de conseguir crescer, utilizam-se de métodos pobres como o de difamara imagem de quem já está estabelecido e consolidado. Por esse motivo, escrevo esta carta para desvendar alguns mitos: 1. Atualização do material: A apostila está sempre atualizada. Sempre que houver atualizações de mudança de edital ou conteúdo, incluímos nesta. Nossos alunos são nossos fiscais: sempre que encontram alguma questão diferente na prova do que está na apostila, nos enviam e nós incluímos na próxima versão. Conseguimos isso porque o material é grátis e, também, porque a grande maioria das pessoas que prestam a prova estuda pelo nosso material. Aconselho a sempre entrar no site e ver a versão da apostila para ver se é a mais atualizada. Esta, por exemplo, é a versão de janeiro de 2019. Vale lembrar que alterações na legislação somente poderão ser cobradas após, no mínimo, 6 meses após sua vigoração. Por esse motivo, podem haver nomenclaturas e vinculações a ministérios que não existem. Devido à reforma ministerial promovida pelo governo Bolsonaro (janeiro de 2019), assuntos só poderão constar na prova a partir de julho de 2019. 2. Questões da prova diferentes: As questões que constam em nossos simulados online e na apostila são sempre semelhantes e nunca iguais, até porque a ANBIMA não divulga suas questões. O que sempre digo é que quem consegue resolver as nossas questões certamente irá conseguir resolver as questões da prova, pois o nível de dificuldade e a abordagem são as mesmas. 3. Questões online: Infelizmente, muitas empresas copiam minhas questões sem permissão e vendem em seus sites e aplicativos. É uma pena que alguém pague por isso, pois, em meu site, é possível resolver todas essas questões sem precisar pagar, uma vez que o diferencial dos cursos é o comentário das questões em vídeo, pois as questões disponíveis são todas gratuitas.

4. Aprovação: Somos, disparados, o curso que mais aprova. Mais de 90% dos profissionais que conseguiram as certificações bancárias estudaram por algum material nosso. Para comprovar isso, entre em uma agência bancária qualquer de um banco qualquer, de uma cidade e região à sua escolha, e pergunte quantos estudaram com o nosso material. Você verá que 9 a cada 10 irão nos indicar. 5. Aulas piratas: Recebo muitas denúncias sobre aulas piratas do curso rodando em pen drives, sites ilegais, etc. Sobre quem comercializa essas aulas, não preciso tecer comentários, pois trata-se de crime de violação de direito autoral, pirataria, etc. Sobre as pessoas que compram e incentivam essas atividades ou aquelas que compartilham material ilícito, mesmo com intuito de ajudar o colega, eu tenho duas considerações a fazer: a. Se você não tem condições financeiras de comprar meu curso e, mesmo acessando os materiais grátis como apostila e simulado, não está conseguindo entender o conteúdo, sem problemas. Pode fazer download das aulas, comprar no mercado ilegal... Entendo você, pois já passei por dificuldades financeiras e, embora isso não justifique a atitude, sua atitude se torna compreensível para mim. b. Se você comprou minhas aulas de forma ilegal e está as assistindo em seu iPhone de último modelo, na sua grande TV de 4k, etc., me desculpe, mas para você a educação não é uma prioridade e eu não posso tolerar isso. Lembre-se que o que difere a sua atitude dos desvios de dinheiro público que tanto condenamos é apenas a quantidade de zeros que são desviados, pois a ação e a pena são as mesmas. Feito isso, saiba qu...