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UNIVERSIDAD CENTROCIDENTAL “LISANDRO ALVARADO”

Propuesta de un Proyecto Factible de Inversión para la Creación de un Centro de Macrodistribución de Cerveza en la Ciudad de Quibor, Estado Lara

Beglis Márquez

Barquisimeto, Enero 2007

UNIVERSIDAD CENTROCIDENTAL “LISANDRO ALVARADO” DECANATO DE ADMINISTRACION Y CONTADURIA ESPECIALIZACIÓN EN GERENCIA DE PROGRAMAS SOCIALES

PROPUESTA DE UN PROYECTO FACTIBLE DE INVERSIÓN PARA LA CREACIÓN DE UN CENTRO DE MACRODISTRIBUCIÓN DE CERVEZA EN LA CIUDAD DE QUIBOR, ESTADO LARA Trabajo de Grado presentado como requisito para optar al Titulo de Especialista en Gerencia Financiera

Por: BEGLIS MÁRQUEZ

Barquisimeto, Enero 2007

INDICE Página DEDICATORIA………………………………………………………………. AGRADECIMIENTO………………………………………………………… INDICE DE CUADROS……………………………………………………… INDICE DE GRAFICOS……………………………………………………… INDICE DE FIGURAS……………………………………………………….. RESUMEN……………………………………………………………………. INTRODUCCIÓN..............................................................................................

vi vii viii x xi xii 1

CAPITULO I.

EL PROBLEMA................................................................................... Planteamiento del Problema……………………………………... Objetivos de la Investigación.......................................................... Objetivo General....................................................................... Objetivos Específicos…........................................................... Justificación y Alcance................................................................... Justificación.............................................................................. Delimitación y Alcance............................................................ II.

MARCO TEORICO............................................................................... Antecedentes de la Investigación.................................................... Historia de la Cerveza en Venezuela.............................................. Breve Historia de la Empresa C.A Cervecería Regional................ Misión....................................................................................... Visión........................................................................................ Principios y Valores Éticos...................................................... Base Teórica................................................................................... Evaluación de Proyecto............................................................ Tipos de Evaluación de Proyecto....................................... Pasos Generales para la Evaluación de Proyecto............... Estudio de Mercado.................................................................. Producto y su Naturaleza.................................................... Análisis de la Demanda....................................................... Análisis de la Oferta............................................................ Análisis de Precio................................................................

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3 3 7 7 7 8 8 9 10 11 13 15 16 17 17 18 18 18 19 20 22 22 23 24

Comercialización del Producto............................................ Conclusión........................................................................... Estudio Técnico........................................................................ Determinación del Tamaño Optimo del Proyecto............... Factores que Determinan el Tamaño de la Planta………... Métodos para Determinar el Tamaño de la Planta….…….. Localización Optima del Proyecto....................................... Técnica para Determinar la Localización de la planta…..... Ingeniería de Proyecto......................................................... Proceso de Producción......................................................... Técnicas de análisis de Proceso de Producción…………... Distribución de la Planta...................................................... Organización del Recurso Humano..................................... Estudio Económico.................................................................. Inversión Inicial................................................................... Capital de Trabajo................................................................ Evaluación Económica............................................................ Valor Presente Neto (VPN)................................................. Tasa Interna de Rendimiento (TIR)..................................... Riesgo y Valor..................................................................... .Bases Legales................................................................................. Ley de Impuesto sobre alcohol y especies alcohólicas…… Reglamento Ley sobre alcohol y especies alcohólicas.......

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III. METODOLOGICO.................................................................. Naturaleza de Investigación.......................................................

MARCO

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la

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46 Universo......................................................................................... Muestra.......................................................................................... Estudio de Mercado …………………………………………….. Universo y Muestra ………………………………………… Tamaño de la Muestra…………………………………... Estudio Técnico y Económico ………………………………….. 4

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Universo y Muestra ………………………………………… Técnicas e Instrumentos de Recolección de Datos........................ Validez del Instrumento ………………………………………… Operacionaliación de las Variables……....................................... IV.

EVALUACION DEL PROYECTO..................................................... Introducción…………………....................................................... El Producto ………………………………………………… Proceso de Elaboración………………………...…………… Usos y Usuarios………………………………………..…… Usuarios…………………………………………………. Contexto Nacional………………………………………..… Contexto Regional……………………………………..…… Municipio Moran………………………………………... Municipio Jiménez………………………………………. Municipio Andrés Eloy Blanco…………………………. Estudio de Mercado…………....................................................... Procesamiento de la información…………………………… Análisis de la Demanda…………………………………..… Proyección de la Demanda…………………………….... Análisis de la Oferta……………………………………...… Mix de Producto Marca Regional……………………….. Análisis de Precio………………………………………...… Análisis de Comercialización………………………….…… Conclusiones……………………………………………...… Estudio Técnico............................................................................. Determinación de la localización optima del proyecto…...… Determinación del Tamaño Optimo del Proyecto………..… Cálculos……………………………................................. Ingeniería de Proyecto……………………………………… Descripción del Proceso Productivo…………………...... Organización del Recurso Humano………………........... Adquisición de Equipos y Maquinarias……………......... Estudio Económico….................................................................... Proyección de Ingresos…...………………………………… Estimación de Venta del Proyecto..................................... 5

50 50 51 51 54 54 54 54 56 56 56 57 57 58 58 59 59 59 65 66 67 69 71 78 79 79 81 81 82 82 83 84 85 86 86

Estimación de los Ingresos en Bolívares........................... Costo de Inversión Inicial………………………………...… Activos Fijos Tangibles……………................................. Activos Fijos Intangibles................................................... Capital de Trabajo.............................................................. Costo de Financiamiento…….…………………………...… Depreciación Costo Contable…..………………………...… Costo de Producción……………………………………...… Costo de Insumos…........................................................... Costo de Insumos Compra de Mercancía Años 1-5 ......... Costo de Comodato ......................................................... Costo de Nomina…........................................................... Costo de Servicios y Gastos Administrativos.................... Flujo de Caja……………………………………………...… Evaluación Económica.................................................................. Flujo Neto de Efectivo con Financiamiento...……………… Flujo Neto de Efectivo sin Financiamiento...…………….… Punto de Equilibrio……………………………………….… Calculo del Punto de Equilibrio………………................. Análisis de Sensibilidad…………………………………..… Escenario 1………………................................................. Disminución del 20% en el Volumen estimado de venta.. Escenario 2………………................................................. Aumento del 4% en el Costo de Los Insumos…………... Propuesta Operativa....................................................................... Registros y Permisos...……………………………………… Documento Constitutivo……............................................ Patente de Industria y Comercio….................................... Licencia de Licores…...…................................................. Operaciones………....……………………………………… Despacho..………..…...…................................................. Jefe 6

de

87 90 90 91 91 93 94 94 94 95 98 98 102 104 105 105 107 108 109 110 110 110 114 114 118 118 118 121 122 124 124 124

Almacén….…...…................................................. 126 Venta……………….....…................................................. Supervisor de Venta…..…................................................. Rutas de Distribución...…................................................. Pasos de Venta…..…...….................................................. Administración…..…...…................................................. V.

CONCLUSIONES…………………....................................................... Estudio de Mercado…………....................................................... Estudio Técnico.……………........................................................ Estudio Económico…………........................................................ Evaluación Económica..……........................................................ Propuesta Operativa..………......................................................... REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS............................................................... ANEXOS............................................................................................................ A. Cuestionario estudio de mercado.…..................................................... B. Cuestionario C.A. Cervecería Regional................................................ C. Cuestionario Inversionistas..……….....................................................

126 126 132 140 141 141 142 142 142 143 144 147 148 152 155

INDICE DE CUADROS Cuadros

1 2 3 4 5 6 7 8 9

10 11 12 13 14 15 16 17 18

Historia de la Cerveza en Venezuela ………………………………. El Proceso de Producción ………………………………………….. Estratificación del Universo ……………………………………….. Muestra por Estratos ……………………………………………….. Ámbito y Tamaño del Mercado …………………………………… Proyección de la Demanda ………………………………………… Características de los Productos de los Principales Ofertantes ……. Presentaciones de Producto Cerveza Regional ……………………. Comportamiento de los Precios de Venta sin IVA Periodo 2001 2004………………………………………………………………… Comportamiento de los Precios de Venta sin IVA Periodo 20052006 ………………………………………………………………... Método de Localización por Puntos Ponderados ………………….. Calculo de la Tendencia de la Demanda …………………………... Proyección de la Demanda años 2007-2011 ………………………. Estimación de Ventas en Unidades para el Proyecto ……………... Estimación de los Ingresos en Bolívares para el Primer Año ……... Estimación de los Ingresos en Bolívares para el Segundo Año …… Estimación de los Ingresos en Bolívares para el Tercer Año ……… Estimación de los Ingresos en Bolívares para el Cuarto Año ……...

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19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59

Estimación de los Ingresos en Bolívares para el Quinto Año ……... Resumen de la Estimaciones de Ingresos años 1 -5 ……………….. Inversión en Activos Fijos Tangibles ……………………………… Inversión en Activos Fijos Intangibles …………………………….. Capital de Trabajo para la Compra de Insumos …………………… Inversión en Capital de Trabajo …………………………………… Total Costo de Inversión Inicial …………………………………… Tabla de Amortización del Financiamiento ……………………….. Depreciación Equipo de Computación …………………………….. Depreciación Mobiliario …………………………………………... Tabla de Precio para Macro-Distribuidores ……………………….. Estimación de Costos de Insumos (compra de mercancía) año 1 …. Estimación de Costos de Insumos (compra de mercancía) año 2 …. Estimación de Costos de Insumos (compra de mercancía) año 3 …. Estimación de Costos de Insumos (compra de mercancía) año 4 …. Estimación de Costos de Insumos (compra de mercancía) año 5 …. Resumen Costo de Insumos (compra de mercancía) ……………… Estimación de los Costos de Comodato …………………………… Costo de Nomina Fija Anual en Bolívares ………………………… Costo de Nomina Variable Primeros Cuatro Meses del Año 1 ……. Costo de Nomina Sueldo Variable año 1 ………………………….. Costo Total Nomina (sueldo variable) Año 1 ……………………... Costo Total Nomina (sueldo variable) Año 2 ……………………... Costo Total Nomina (sueldo variable) Año 3 ……………………... Costo Total Nomina (sueldo variable) Año 4 ……………………... Costo Total Nomina (sueldo variable) Año 5 ……………………... Resumen Costo Nomina Anual ……………………………………. Gastos Administrativos ……………………………………………. Patente de Industria y Comercio …………………………………... Costo de Outsorcing ……………………………………………….. Costo Totales de Operación en Bolívares ………………………… Flujo de Fondos del Proyecto Con Financiamiento a Precios Corrientes ………………………………………………………….. Flujo de Fondos del Proyecto Sin Financiamiento a Precios Corrientes ………………………………………………………….. Valor Presente Neto de los Flujos Netos de Efectivo con Financiamiento …………………………………………………….. Calculo de la TREMA Negativa …………………………………... Comprobación de la TIR …………………………………………... Valor Presente Neto de los Flujos Netos de Efectivo sin Financiamiento …………………………………………………….. Calculo de la TREMA Negativa …………………………………... Comprobación de la TIR …………………………………………... Calculo del Precio Unitario de Venta y Compra ………………….. Costo Fijo Anual …………………………………………………... 8

89 90 92 92 92 93 93 93 94 94 95 95 96 96 97 97 98 98 99 99 100 100 100 101 101 101 101 102 102 102 103 104 104 105 105 106 107 107 108 108 109

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Costo Variable Unitario …………………………………………… Costo de Producción Escenario 1 ………………………………….. Disminución de la Venta Escenario 1 ……………………………... Flujo de Fondo del Proyecto con Financiamiento a Precios Corrientes Escenario 1 …………………………………………….. Cálculo del Valor Presente Neto Escenario 1 ……………………... Cálculo de la TREMA Negativo Escenario 1 ……………………... Comprobación del la TIR Escenario 1 …………………………….. Aumento del Costo de los Insumos Escenario 2 …………………... Costo de producción Escenario 2 ………………………………….. Flujo de Fondo del Proyecto con Financiamiento a Precios Corrientes Escenario 2 …………………………………………….. Cálculo del Valor Presente Neto Escenario 2 ……………………... Cálculo de la TREMA Negativo Escenario 2 ……………………... Comprobación del la TIR Escenario 2 ……………………………..

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INDICE DE FIGURAS Figuras

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Estructura General de la Evaluación de Proyectos………………… Estructura del Análisis del Mercado………….……………………. Matriz de Operacionalizacion de Variables….…………………….. Mapa de los Municipios del Estado Lara………….……………….. Diagrama de Bloque del Proceso de Producción….……………….. Estructura Organizativa…………………………………….……… Cronograma de Gantt……………………………………………… Formato de Recepción y Despacho……………………….……….. Ruta de Distribución Quibor Sur………………….……………….. Ruta de Distribución Quibor Norte……………….……………….. Ruta de Distribución Tocuyo Sur…………………………………. Ruta de Distribución Tocuyo Norte……………………….………. Factura de Venta………………………………………….………..

19 21 53 79 82 84 123 125 127 128 129 130 131

INDICE DE GRAFICOS Gráficos

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Clientes Actuales…………………………………………………… Participación del Mercado………………………………………….. Venta de la Marca Polar por Tipo de Presentación ………………... Venta de la Marca Regional por Tipo de Presentación…………….. Venta de la Marca Polar y Regional por Tipo de Presentación……. Proporción de ventas de los productos de la empresa C.A. Cervecería Regional………………………………………………...

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Rutas de Distribución en la zona de estudio……………………….. Forma de Venta Polar Crédito-Contado……………………………. Forma de Venta Regional Crédito-Contado………………………... Frecuencia de Visitas de los clientes por la empresa Polar………… Frecuencia de Visitas de los clientes por la empresa Regional…….. Participación total equipos de enfriamiento Viss-a-Coller………… Participación total equipos de enfriamiento Enfriadores…………... Calidad del servicio prestado por los distribuidores de Polar ……... Calidad del servicio prestado por los distribuidores de Regional….. Promociones de las marcas Polar y Regional………………………

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UNIVERSIDAD CENTROCCIDENTAL “LISANDRO ALVARADO” DECANATO DE ADMINISTRACIÓN Y CONTADURÌA POSTGRADO ESPECIALIZACIÓN EN GERENCIA FINANCIERA

Propuesta de un Proyecto Factible de Inversión para la Creación de un Centro de Macrodistribución de Cerveza en la Ciudad de Quibor, Estado Lara Autor: Beglis Márquez

Tutor: Lic. Mónica Rueda

RESUMEN El propósito de esta investigación ha sido determinar la factibilidad de inversión para la creación de una empresa Macro-Distribuidor de cerveza, en la ciudad de Quibor, del Estado Lara, específicamente de los productos comercializados por la empresa C.A. Cervecería Regional. Entre los objetivos de la investigación se planteó presentar una propuesta de proyecto operativo que permita dar repuesta a los trámites legales requeridos para el funcionamiento y la forma de desarrollar las actividades operativas. El diseño de la investigación es de tipo descriptivo, esta basado en la recolección de información a través de la aplicación de encuestas tipo cuestionario y entrevistas. En la metodología de investigación se separo los elementos de estudio, determinando un universo para el estudio de mercado, conformado por los negocios que expenden licores en la zona de los municipio Jiménez, Moran y Andrés Eloy Blanco de los cuales se extrajo una muestra de 141 elementos, y otro universo para el estudio técnico y económico, conformado por el personal que labora en la empresa C.A. Cervecera Regional deposito Barquisimeto y los inversionistas interesados en el proyecto. De los resultados obtenidos se concluye que la distribución actual no satisface la demanda por tener una cobertura del 23% del mercado, la presencia de la marca en la zona representada en equipos de enfriamiento es del 8% en viss-acoller y 19% en enfriadores, por lo que no se garantiza la disponibilidad de producto frió para la venta, la calidad del servicio de distribución es percibido por el 62% de la muestra entre regular y malo. La evaluación financiera se realizó considerando una tasa de rentabilidad esperada del 35% y una inflación del 20%, obteniendo una TREMA real del 62%, la tasa interna de rentabilidad del proyecto es del 92,59% lo que indica que el proyecto supera las expectativas, haciéndolo factible.

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INTRODUCCION La mención más antigua de la cerveza según García (2004), se hace en unas tablas de arcilla escritas en lenguaje sumerio y cuya antigüedad se remonta a 4.000 años a. c. Esta bebida obtenida por fermentación de granos se denominaba SIRAKU De acuerdo a Trejo (2006) la ...