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Vocabulaire et acronymes de finance d'entreprise...

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Finance voc *Compte de résultat : PNL (Profits N Loss) *Bilan : Balance sheet *Trésorerie : cash (flow) : CAF : capacité d’autofinancmt = RN + DAP – variat° BFR *Actif : asset *Passif : liabilities *Fds de roulement : Working K *Utilities : E qui ne payent pas dividendes : ex : sté pétroliere, tout est mis en réserve * Growth : sté de croissance : sté qui ne verse aucun dividende * Return ; verse tt le tps les mm dividendes * Taux de rendemet (actuarial) : yield ≠ Discount rate : taux d’escompte = taux d’actualisat° * Bond = obligat° = part de dette que je peux acheter sur les marchés :autour de 100 ou 1000€ * Capitaux propres = equity *Lease back droit de vendre machine et celui qui la vend devient locataire et fait un contrat sur 4 ans et je peux lui racheter apres 4 ans. * a security : titres * stock market : marché boursier

Voir le + G scandale financier mondial de Bernard Madof : 65 b$ (150 ans de prison) cf agefi nanc i erf r audul euxquicons i s t eàr émunér erl es pyramide de Ponzi (=mont i nv es t i ss ement sdesc l i ent ses sent i el l ementparl esf ondspr oc ur ésparl esnouv eaux ent r ant s . ) NB : USA n’ont pas de n° de compte et Nestlé a emprunté à des taux négatifs !  Capitaux propres car propres aux actionnaires = capital social + réserves Ne jms emprunter + que qté des capitaux propres Si revente de sté : pb des frais d‘établissemt car valent 0 pr acheteurs alors qu’a de la valeur pour le patron NB : bénéf est dans les charges RCAI : Résultat Courant Ap Impots (33%) Achat => 8 x Bénéf (= RN comptant) Puis 8 x RCAI (1-IS) = charge exceptionnelles Puis 8 x REX(1-IS) = NOPAT (Net Operating Profit After Tax) = financemt Puis annulat° DAP

= EBITDA : Earnings Before Interests, Taxes, Depreciat° and Amortizat° = multiple Mieux vaut calculer la CAF avc méthode en vert : dite additive FR net global : argent pr combler BFR = FR FR = BFR + ou – tréso => si bilan équilibré alors tréso =0 Si matériel est jeune car peu amorti alors pas besoin de demander plus de FR => or bcp de benef : peut etre marché en déclin ou saturé IFRS (International Financier Reporting standards) : statut international + tout poste est à valeur de marché (mieux que valeur historique car pas représentatif) MS inconvénient de la valeur de marché : bourse fait perdre la valeur des act° d’E cotées en bourse TTe sté côtée doit publier des comptes IFRS NB : 1 fds de commerce se vend 3 fois son CA Actifs circulants : actifs immo + temporaires Dettes exploitation : dettes fournisseurs + dettes fiscales Réserve légale => réserve statutaire vient, en supplément de la réserve légale, quand les statuts de la société prévoient qu'une réserve d'argent complémentaire pourra être constituée par l'assemblée générale.

1 sté est crée pr 99 ans dc les act° durent 99 ans solvif si total actif > total dette Dégagemt en fds de roulemet : argent cumulé dû au fournisseur Cash burning ratio = Si 2 E ont mm potentiel : celle qui reste est celle qui tient le coup à LT=> évalue si tient le coup

pourdesent r epr i s esenphas ededémar r ageetmesur el el apsdet emps maxi mum av antunenouv el l el ev éedef onds Résultat peu ê : CAF ou RN REX= résultat d’exploitation (Avt impot !!) Pr l’avoir ap impots : REX x (1-IS) FTSE 100 : « footsie » : Financial times stock exchange in London NIKKIE 225 : Tokyo NASDAQ 100 Stock market USA : National Asso of Securities Dealers with Automated Quotations (NYC)

mar c hédecapi t aux=s af ct=c ol l ect erdel ’ ar gent( mar c hépr i mai r equifi nance l ’ économi e)pui sl emar c hésecondai r equil uiapourf onc t i ondegar ant i rl al i qui di t édes i nv es t i ss ement senact i on. Mar c hésecondai r eas sur eauss iunev ei l l ed’ i nf or mat i ons . ( cour sdel abour s epar l edumar c hésecondai r e) Mar c héoffici al=Li s t edmar k etVSMar c hédegr éàgr é( àl ’ ami abl e)=OTC( Ov erThe Count ermar k et )=Unl i s t edmar k et Al t er nex t:al t er nat i v ei nv est ment/ex c hange Mar c héspotoumar chécas h:l esconddet r ans act °stfix éesenJ 0.Chaqi nst r ument fi nanc i er( exact °deL VMH)esti dent i fi éevi auncodeI SI N( i nt ers ec ur i t i esi dent i fi cat ° number ) Cequel ’ onv oi t: Quoi? Quelpr i x? Quel l eqt é? Vent eouachat? Rel i t( r ègl emtetl i vr ai sondest i t r es) Mi ddl eman=i nt er medi ai r eprl ef eeent r ev ent e/ ac hat=bi d/ as k NB:CNY=Chi neseYuan

Plus les taux d’intérêts montent, plus la bourse baisse...