Makalah Sumber dan Penggunaan Dana Manajemen Keuangan II STIE WIDYA GAMA LUMAJANG PDF

Preview

Summary

BAB I PENDAHULUAN A. Latar Belakang Salah satu fungsi manajemen adalah fungsi perencanaan. Bagi manajer keuangan fungsi perencanaan ini berarti bahwa ia harus melakukan perencanaan keuangan. Dalam kegiatan perencanaan sering harus didahului dengan kegiatan melakukan perkiraan (forecasting) tentang a...

Description

BAB I PENDAHULUAN

A. Latar Belakang Salah satu fungsi manajemen adalah fungsi perencanaan. Bagi manajer keuangan fungsi perencanaan ini berarti bahwa ia harus melakukan perencanaan keuangan. Dalam kegiatan perencanaan sering harus didahului dengan kegiatan melakukan perkiraan (forecasting) tentang apa yang diharapkan akan terjadi di masa yag akan datang. Perencanaan keuangan dimaksudkan untuk memperkirakan bagaimana posisi keuangan dimaksudkan untuk memperkirakan bagaimana posisi keuangan perusahan dimasa yang akan datang (bisa bulan depan, triwulan depan, tahun depan, dan sebagainya), termasuk di dalamnya perkiraan tentang berapa banyak pendanaan ekstern yang harus dicari. Analisis terhadap apa yang telah terjadi memang penting, tetapi perencanaan untuk masa yang akan datang lebih penting lagi. Perencanaan mungkin dilakukan untuk jangka pendek, mungkin pula untuk jangka panjang, untuk pengambilan keputusan, perkiraan tentang masa yang akan datanglah yang relevan, bukan apa yang telah terjadi. Meskipun demikian seringkali untuk perencanaan dimasa yang akan datang kita mungkin menggunakan kejadian historis sebagai titik tolaknya, meskipun dapat juga kita menggunakan dasar pertimbangan lain. B. Perumusan Masalah 1) Apa Pentingnya Analisis sumber dan penggunaan dana? 2) Bagaimana Langkah-langkah menyusun laporan sumber dan penggunaan dana ?

1 Makalah Sumber dan Penggunaan Dana Manajemen Keuangan II STIE WIDYA GAMA LUMAJANG

3) Apa saja Pos-pos sumber dan penggunaan dana? 4) Bagaimana Contoh perhitungan sumber penggunaan dana? 5) Bagaimana Contoh kasus dari sumber penggunaan dana? C. Tujuan

a) Untuk mengetahui analisis sumber dan penggunaan dana b) Untuk mengetahui langkah-langkah menyusun laporan sumber dan penggunaan dana c) Untuk mengetahui pos-pos sumber dan penggunaan dana d) Untuk mengetahui perhitungan dari sumber penggunaan dana e) Untuk mengetahui kasus dalam sumber penggunaan dana

2 Makalah Sumber dan Penggunaan Dana Manajemen Keuangan II STIE WIDYA GAMA LUMAJANG

BAB II ISI

A. Pentingnya Analisis Sumber dan Penggunaan Dana

Analisis sumber dan penggunaan dana, atau sering juga disebut dengan analisa aliran dana, merupakan alat analisa financial yang digunakan untuk mengetahui dari mana dana didapatkan dan untuk apa dana itu dibelanjakan. Laporan yang menggambarkan dari mana dana didapatkan dan untuk apa dana itu digunakan disebut dengan Laporan Sumber dan Penggunaan Dana. Pengertian dana yang digunakan dalam analisis sumber dan penggunaan dana dalam artian sempit diartikan sebagai Kas. Sedangkan dalam artian luas

diartikan sebagai Modal Kerja. Untuk menyusun

laporan sumber dan penggunaan dana, langkah pertama yang harus dilakukan adalah membuat Laporan Perubahan Neraca yang disusun dari neraca dari dua tahun berurutan. Laporan ini menggambarkan perubahan dari masing-masing elemen neraca dari neraca awal menjadi neraca akhir. Perubahan masing-masing elemen tersebut perlu dilakukan analisis, yaitu elemen-elemen mana saja yang akan memperbesar dana dan elemen-elemen mana saja yang akan memperkecil dana. Elemen yang memperbesar dana kan menjadi sumber dana, dan elemen yang memperkecil dana akan menjadi penggunaan dana.

B. Langkah-langkah Menyusun Laporan Sumber dan Penggunaan Dana

Langkah-langkah penyusunan laporan sumber dan penggunaan dana antara lain :

3 Makalah Sumber dan Penggunaan Dana Manajemen Keuangan II STIE WIDYA GAMA LUMAJANG

 Menyusun laporan perubahan neraca antara dua titik waktu yang menunjukkan perubahan masing-masing pos.  Mengelompokkan perubahan-perubahan tersebut ke dalam golongan yang menambah kas dan mengurangi kas.  Mengelompokkan pos-pos dalam laporan laba rugi dan laporan saldo laba ke dalam golongan yang menambah kas dan mengurangi kas.  Mengonsolidasikan semua informasi tersebut ke dalam laporan sumber dan penggunaan dana.

C. Pos-pos Sumber dan Penggunaan Dana

Pos-pos yang nyatakan sebagai sumber dana antara lain sebagai berikut :  Berkurangnya aktiva lancar selain kas Berarti bertambahnya dana atau kas berkurangnya barang (inventory) dapat terjadi karena terjualnya barang tersebut, dan hasil penjualan itu merupakan sumber dana / kas bagi perusahaan itu. Berkurangnya piutang berarti bahwa piutang itu telah dibayar dan penerimaan piutang merupakan penambahan dana yang diterima oleh perusahaan yang bersangkutan. Demikian pula berkurangnya surat-surat berharga atau efek berarti bahwa efek itu terjual dan hasil penjualan tersebut merupakan sumber dana/ kas bagi perusahaan tersebut.  Berkurangnya aktiva tetap Seperti halnya berkurangnya aktiva lancar, berkurangnya aktiva tetap pun merupakan sumber dana/ kas bagi perusahaan yang bersangkutan. Berkurangnya aktiva tetap bruto berarti bahwa sebagian dari aktiva tetap itu dijual dan hasil penjualannya merupakan sumber dana. Berkurangnya aktiva tetap neto 4 Makalah Sumber dan Penggunaan Dana Manajemen Keuangan II STIE WIDYA GAMA LUMAJANG

tersebut

berarti

adanya

depresiasi

dalam

tahun

yang

bersangkutan, dan depresiasi inipun merupakan sumber dana.  Bertambahnya setiap jenis utang Bertambahnya utang, baik utang lancar maupun utang jangka panjang merupakan sumber dana. Bertambahnya utang seperti adanya tambahan dana yang diterima oleh perusahaan yang bersangkutan  Bertambahnya modal Bertambahnya modal misalnya disebabkan karena adanya emisi saham baru, dan hasil penjualan saham baru itu merupakan sumber dana  Adanya keuntungan dari operasinya perusahaan Apabila perusahaan mendapatkan keuntungan neto dari operasinya baerarti bahwa ada tambahan dana bagi perusahaan yang bersangkutan.  Penyusutan/amortisasi Penyusutan merupakan biaya non-kas berupa penyisihan dana untuk cadangan pembelian aktiva tetap. Dana ini bisa dimanfaatkan oleh perusahaan sebagai sumber dana. Pos-pos yang dinyatakan sebagai penggunaan dana antara lain sebagai berikut :  Bertambahnya aktiva lancar selain kas Bertambahnya

aktiva

lancar

dapat

terjadi

karena

pembelian barang, dan pembelian barang membutuhkan dana. Dengan

demikian

penambahan

aktiva

lancar

merupakan

penggunaan dana.  Bertambahnya aktiva tetap Bertambahnya aktiva tetap bruto dapat terjadi karena adanya pembelian aktiva tetap, dan pembelian aktiva tetap merupakan penggunaan dana. 5 Makalah Sumber dan Penggunaan Dana Manajemen Keuangan II STIE WIDYA GAMA LUMAJANG

 Berkurangnya setiap jenis utang Bertambahnya utang, baik utang lancar maupun utang jangka panjang dapat terjadi karena perusahaan telah melunasi atau mengangsur utangnya. Pembayaran kembali utang berarti penggunaan dana.  Berkurangnya modal Berkurangnya

modal

dapat

terjadi

karena

pemilik

perusahaan mengambil kembali atau mengurangi modal yang tertanam dalam perusahaan. Berkurangnya modal berarti berkurangnya dana. Ini berarti bahwa penggunaan modal itu merupakan penggunaan dana dan dalam suatu PT pembelian kembali saham pun merupakan penggunaan dana.  Adanya kerugian operasi perusahaan Timbulnya kerugian selama periode tertentu dapat disertai dengan

berkurangnya

aktiva

atau

bertambahnya

utang.

Sebenarnya bertambahnya utang merupakan sumber dana, tetapi dengan adanya kerugian, tambahan dana tersebut digunakan untuk menutup kerugian. Dengan demikian maka adanya kerugian merupakan penggunaan dana.  Pembayaran cash dividen Pembayaran cash dividen jelas merupakan penggunaan dana. Cash dividen dibayarkan dari keuntungan neto sesudah pajak.

D. Contoh Perhitungan Sumber dan Penggunaan Dana Analisis sumber dan penggunaan dana lebih diarahkan pada penerapan macthing principle dalam pendanaan. Prinsip ini mengatakan bahwa penggunaan jangka panjang seharusnya didanai dengan dana jangka panjang, sedangkan dana jangka pendek hanya untuk keperluan 6 Makalah Sumber dan Penggunaan Dana Manajemen Keuangan II STIE WIDYA GAMA LUMAJANG

jangka pendek. Dengan demikian prinsip ini lebih menekankan pada pertimbangan likuiditas. Kalau diterapkan pada PT KARYA MANDIRI, per 31 Desember 2004 dan 2005 (dalam jutaan rupiah). Maka hasilnya akan tampak seperti berikut ini : Data neraca untuk perhitungan sumber dan penggunaan dana Nama Akun 31-12-2004 31-12-2005 Perubahan Kas 10 5 -5 Piutang 40 35 -5 Persediaan 25 35 +10 Aktiva tetap 150 175 +25 Akumulasi penyusutan (40) (50) +10 Jumlah aktiva 185 200 Utang usaha 10 6 -4 Utang bank 15 10 -5 Utang gaji 10 14 +4 Utang obligasi 60 70 +10 Modal saham 60 60 Saldo laba 30 40 +10 Jumlah pasiva 185 200 Data laporan laba (rugi) dan saldo laba tahun 2005 untuk perhitungan sumber dan penggunaan dana (dalam jutaan rupiah) Uraian Penjualan bersih Beban pokok penjualan Laba kotor Beban usaha : Beban penjualan Beban umum dan administrasi Laba operasi Pendapatan dan beban diluar usaha: Pendapatan (beban) bersih Laba bersih sebelum pajak Pajak (10%) Laba bersih setelah pajak Pembayaran dividen tunai Saldo laba awal Saldo laba akhir 7 Makalah Sumber dan Penggunaan Dana Manajemen Keuangan II STIE WIDYA GAMA LUMAJANG

Jumlah 90,0 (48,0) 42,0 (10,0) (15,0) 17,0 (3,0) 14,0 (1,4) 12,6 (2,6) 30,0 40,0

Dengan informasi tersebut dapat disusun laporan sumber dan pengguanaan dana sebagai berikut :

PT KARYA MANDIRI Laporan sumber dan penggunaan dana Per 31 Desember 2004 - 31 Desember 2005 (dalam jutaan rupiah) Sumber-sumber dana 1. Laba bersih 2. Penyusutan 3. Penurunan piutang 4. Kenaikan utang gaji 5. Kenaikan utang obligasi Jumlah sumber dana

12,6 10,0 5,0 4,0 10,0 41,6

Penggunaan dana 1. Kenaikan persediaan 2. Kenaikan aktiva tetap 3. Penurunan utang usaha 4. Penurunan utang bank 5. Pembayaran dividen Jumlah penggunaan dana

10,0 25,0 4,0 5,0 2,6 46,6

Perubahan kas = Rp. 41,6 juta – Rp. 46,6 juta = Rp.-5juta, sesuai dengan

perubahan

dineraca.

Berdasarkan

laporan

sumber

dan

penggunaan dana tersebut, deapat di analisis hal-hal sebagai berikut : 1. Perusahaan telah melakukan ekspansi usaha dengan cara menambah aktiva tetap sebesar Rp25 juta. Untuk menambah aktiva tetap tersebut, dananya berasal dari menerbitkan obligasi sebesar Rp 10 juta, penyusutan sebesar Rp 10 juta, dan sebagian laba Rp 5juta. Kebijakan pembelanjaan tersebut dibenarkan kerena dananya bersumber dari dana jangka panjang. 2. Dengan menambah aktiva tetap tersebut diharapkan adapat meningkatkan

penjualan.

Untuk

mendukung

peningkatan

penjualan tersebut, ditandai dengan kenaikan persediaan. Hasil peningkatan penjualan tersebut dipakai untuk membayar utang usaha dan utang bank.

8 Makalah Sumber dan Penggunaan Dana Manajemen Keuangan II STIE WIDYA GAMA LUMAJANG

PT KARYA MANDIRI Laporan perubahan posisi keuangan tahun 2005 Uraian SUMBER DANA a. Laba bersih b. Penyusutan c. Kanaikan utang obligasi d. Penurunan modal kerja : *penurunan piutang *kenaikan utang gaji Jumlah penurunan modal kerja JUMLAH SUMBER DANA PENGGUNAAN DANA: a. Kenaikan modal kerja : *kenaikan persediaan *penurunan utang usaha *penurunan utang bank Jumlah kenaikan modal kerja b. Kenaikan aktiva tetap c. Pembayaran dividen JUMLAH PENGGUNAAN DANA

(Rupiah)

(Persen) 30,29 24,04 24,04

12.600.000 10.000.000 10.000.000 5.000.000 4.000.000

12,01 9,62 9.000.000 41.600.000

10.000.000 4.000.000 5.000.000

21,63 100

21,46 8,58 10,73 19.000.000 25.000.000 2.600.000 46.600.000

40,77 53,65 5,58 100

Untuk melengkapi analisis, dapat pula dipakai laporan sumber dan penggunaan modal kerja sehingga dapat diketahui darimana sumber pembelanjaan modal kerja, dan apakah terjadi kelebihan modal kerja atau sebaliknya. Untuk melakukan analisis faktor-faktor apa yang menyebabkan terjadinya perubahan modal kerja, perlu diketahui penyebabnya. Pos-pos sebagai sumber dan penggunaan modal kerja sebagai berikut : Pos pos sumber dan penggunaan modal kerja Sumber modal kerja Penggunaan modal kerja 1. Penurunan aktiva tetap 1. Kenaikan aktiva tetap 2. Kenaikan utang jangka panjang 2. Penurunan utang jangka panjang 3. Kenaikan modal 3. Penurunan modal 4. Laba perusahaan 4. Rugi perusahaan 5. Penyusutan / amortisasi 5. Pembayaran dividen tunai Langkah-langkah penyusunan sumber dan penggunaan modal kerja sebagai berikut :  Menyusun laporan perubahan modal pada 2 waktu neraca.  Mengelompokkan perubahan pos-pos dalam neraca, terutama non current account seperti aktiva tetap, utang jangka panjang, serta modal sendiri, yang dapat menambah modal kerja dan mengurangi modal kerja.

9 Makalah Sumber dan Penggunaan Dana Manajemen Keuangan II STIE WIDYA GAMA LUMAJANG

 Mengelompokkan perubahan pos-pos dalam laporan laba rugi, terutama laba ditahan ke dalam golongan yang dapat menambah modal kerja dan mengurangi modal kerja.  Menyusun laporan sumber dan penggunaan modal kerja. Berikut neraca komparatif PT Satria Trengginas, per 31 desember 2004 dan 2005(dalam ribuan rupiah). Neraca untuk perhitungan sumber dan penggunaan modal kerja Nama akun 31-12-2004 31-12-2005 Kas dan Bank 1.200 1.400 Piutang 3.800 3.000 Persediaan 4.400 5.200 Tanah 5.600 7.400 Bangunan 8.000 10.000 Akumulasi penyusutan (800) (1.200) Inventaris 7.000 8.000 Akumulasi penyusutan (1.200) (1.400) Jumlah aktiva 28.000 32.400 Utang usaha 3.000 2.000 Utang bank 2.000 2.400 Utang obligasi 9.000 12.000 Modal saham 10.000 10.000 Agio saham 2.000 2.000 Saldo laba 2.000 4.000 Jumlah pasiva 28.000 32.400 Laporan laba/rugi tahun 2005 Untuk menghitung sumber dan penggunaan dana Uraian Jumlah Penjualan bersih 60.000 Beban pokok penjualan (38.000) Laba kotor 22.000 Beban usaha : Beban penjualan (7.000) Beban umum dan administrasi (10.000) Laba operasi 5.000 Pendapatan dan beban diluar usaha : Pendapatan (beban) bersih (1.500) Laba bersih sebelum pajak 3.500 Pajak (10%) (350) Laba bersih setelah pajak 3.150 Laporan saldo laba tahun 2005 Untuk perhitungan sumber dan penggunaan dana 10 Makalah Sumber dan Penggunaan Dana Manajemen Keuangan II STIE WIDYA GAMA LUMAJANG

Saldo laba awal tahun 2.000 Laba tahun berjalan 3.150 Pembayaran dividen tunai (1.150) Saldo laba akhir tahun 4.000 Berdasarkan data diatas, maka dapat disusun laporan sumber dan penggunaan modal kerja sebagai berikut : PT SATRIA TRENGGINAS Laporan perubahan modal kerja Uraian 31-12-2004 31-12-2005 Perubahan AKTIVA LANCAR : Kas dan Bank 1.200 1.400 +200 Piutang 3.800 3.000 -800 Persediaan 4.400 5.200 +800 Jumlah aktiva lancar 9.400 9.600 +200 UTANG LANCAR : Utang usaha 3.000 2.000 -1.000 Utang bank 2.000 2.400 +400 Jumlah utang lancar 5.000 4.400 -600 Perubahan modal kerja= perubahan aktiva lancar dikurangi perubahan utang lancar Perubahan modal kerja= (Rp200)-(-Rp600)= Rp800* PT SATRIA TRENGGINAS Laporan sumber dan penggunaan modal kerja Per 31-12-2004 s.d 31-12-2005(dalam ribuan rupiah) Sumber modal kerja Penggunaan modal kerja Laba bersih 3.150 Dividen kas 1.150 Penyusutan 600 Bertambahnya bangunan 2.000 Bertambahnya uang jangka 3.000 Bertambahnya tanah 1.800 panjang Bertambahnya inventaris 1.000 Bertambahnya modal kerja 800* Jumlah sumber modal kerja 6.750 Jumlah pengg. Modal kerja 6.750 E. Contoh Kasus Sumber dan Penggunaan Dana Berikut neraca komparatif beserta perubahannya PT HASIL BANGSA, per 31 Desember 2004 dan 31 Desember 2005 (dalam jutaan rupiah)

11 Makalah Sumber dan Penggunaan Dana Manajemen Keuangan II STIE WIDYA GAMA LUMAJANG

Nama akun 31-12-2004 31-12-2005 Perubahan Kas 63 34 -29 Surat berharga 87 7 -80 Piutang 446 626 +180 Persediaan 532 789 +253 Aktiva tetap 2.113 2.587 +474 Akumulasi penyusutan (413) (602) +18 Jumlah aktiva 2.828 3.437 Utang usaha 513 7257 +212 Beban masih harus dibayar 426 516 +90 Utang banka jangka pendek 300 437 +137 Modal saham 800 800 0 Saldo laba 789 959 +170 Jumlah pasiva 2.828 3.437 Laporan perubahan saldo laba tahun 2005 (dalam jutaan rupiah) sebagai berikut ini : Uraian Jumlah Laba bersih setelah pajak 170 Saldo laba awal 789 Pembayaran dividen (0) Saldo laba akhir 959 Diminta : susunlah laporan sumber dan penggunaan dana. Jawaban yang disarankan : PT HASIL KARYA BANGSA Laporan sumber dan penggunaan dana Per 31 Desember 2004 s.d 31 Desember 2005 (dalam jutaan rupiah) Sumber-sumber dana Penggunaan dana 1. Laba bersih 170 1. Kenaikan piutang 180 2. Penyusutan 189 2. Kenaikan persediaan 253 3. Kenaikan beban MHD 90 3. Kenaikan aktiva tetap 474 4. Kenaikan utang usaha 212 5. Kenaikan utang bank 137 6. Penurunan surat berharga 80 Jumlah sumber dana 878 Jumlah penggunan dana 907 Perubahan kas= Rp878 juta- Rp907juta = -Rp29 juta sesuai dengan perubahan di neraca. Berdasarkan laporan sumber dan penggunaan dana tersebut, dapat diketahui hal-hal berikut : 1) Perusahaan telah melakukan ekspansi usaha dengan cara menambah aktiva tetap sebesar Rp474 juta. Untuk menambah aktiva tetap tersebut dananya berasal dari laba bersih sebesar 12 Makalah Sumber dan Penggunaan Dana Manajemen Keuangan II STIE WIDYA GAMA LUMAJANG...