Vol-1 Conceptos Basicos Sobre El Mercado Forex PDF

Preview

Summary

aprende a operar con divisas desde plataformas de trading reguladas globalmente...

Description

Conceptos básicos sobre el mercado Forex Editado por Matthew Carstens

ÍNDICE

La sala de formación de Investing.com fue concebida como una guía para el trader novato sobre todos los aspectos esenciales del mercado de divisas. Fue ideada para intentar ayudar al trader principiante a adquirir la capacidad y los conocimientos necesarios para convertirse en un trader de Forex de éxito. Aprenderá a identificar las oportunidades comerciales, a controlar sus impulsos, a actuar según los tiempos del mercado y a saber cuándo recoger beneficios o frenar pérdidas. Desde Investing.com, le sugerimos que no comience a operar activamente en Forex hasta que haya adquirido los conocimientos adecuados. En general, debe recordar siempre que una operativa rentable a largo plazo requiere conocimiento y experiencia práctica. Para que su actividad como trader sea rentable, tendrá que formarse y practicar mucho. Aunque empezar es relativamente fácil, hay riesgos vinculados al trading en Forex, por lo que es importante averiguar tanto como sea posible acerca de cómo funciona el mercado. Por último, como nota de precaución, le sugerimos que no comience a operar con divisas hasta que haya realizado primero un curso sobre la materia. En ocasiones simplemente no somos conscientes de todo lo que necesitamos aprender.

Conceptos básicos sobre el mercado Forex 1. ¿Qué es el mercado Forex? .................................................................................. 03 2. La historia del mercado de divisas......................................................................... 04 3. ¿Con qué se opera en el mercado de divisas? ...................................................... 06 4. Cómo interpretar una cotización en Forex ............................................................. 08 5. Ventajas del trading en Forex ................................................................................ 11 6. Definiciones esenciales ......................................................................................... 14 7. Acrónimos y abreviaturas de las divisas................................................................. 18

2

Conceptos básicos sobre el mercado Forex

ES.INVESTING.COM

¿QUÉ ES EL MERCADO FOREX?

¿Qué es el mercado Forex? En general, el trading en Forex, el trading en FX, el trading al contado o el trading de divisas es el intercambio simultáneo de la divisa de un país por la de otro. En términos de tamaño, el mercado Forex es el mercado financiero más grande y más líquido del mundo, cuyo promedio diario de volumen de operaciones supera los 5 billones de dólares estadounidenses. A diferencia de otros mercados financieros que operan en una ubicación centralizada, el mercado mundial de divisas no opera en un lugar concreto. El mercado Forex no es más que una red electrónica global de bancos, instituciones financieras, intermediarios y operadores individuales, todos involucrados en la compra y la venta de divisas. La actividad de trading tiene lugar en todo el mundo, 24 horas al día, coincidiendo con la apertura y cierre de los principales centros financieros; así, a todas horas, cinco días a la semana y en cualquier lugar del mundo, hay compradores y vendedores de Forex, lo que lo convierte en el mercado más activo y líquido del mundo. Tradicionalmente, en Forex sólo operaban con grandes volúmenes los sectores bancarios, para sus propios fines comerciales y de inversión. Pero desde 1971, cuando los tipos de cambio ya fluctuaban libremente, el volumen de trading se ha incrementado drásticamente. A día de hoy, importadores y exportadores, gerentes de carteras internacionales, multinacionales, especuladores, day traders, inversores a largo plazo y fondos de cobertura utilizan el mercado de divisas para especular, pagar por bienes y servicios, efectuar transacciones en activos financieros o reducir el riesgo de los movimientos de divisas protegiendo su exposición en otros mercados. Sin embargo, es importante señalar que se estima que más del 90% del volumen de trading diario de este mercado se genera como resultado de operaciones especulativas.

ES.INVESTING.COM

Conceptos básicos sobre el mercado Forex

3

LA HISTORIA DEL MERCADO DE DIVISAS

La historia del mercado de divisas En el pasado, el valor de los bienes y servicios se expresaba en términos de otros bienes. A este sistema de intercambio se le llamaba sistema de trueque. Las primeras monedas en ser utilizadas como medio de intercambio estaban hechas de oro y plata. Más tarde, durante la Edad Media, la gente comenzó a usar papel moneda para intercambiar valores como un pagaré. Sin embargo, el intercambio de divisas es el más reciente de los mercados financieros. Durante el siglo pasado, el mercado de divisas ha sufrido algunas transformaciones drásticas. Antes de la Primera Guerra Mundial, los bancos centrales respaldaban a sus divisas mediante la convertibilidad en oro. El papel moneda podía convertirse en oro previa petición al banco. Puesto que no era probable que todos los titulares de papel moneda pidieran oro al mismo tiempo, los bancos sólo necesitaban tener a mano una determinada cantidad de oro para atender las peticiones de intercambio (las reservas de oro). Por lo tanto, la cantidad de dinero pendiente se incrementaba en función de la cantidad de oro real de la que disponía el banco. Como resultado, en tiempos de crisis, cuando la confianza del sistema financiero era baja, los bancos experimentaban retiradas masivas de fondos. Esto ocurría cuando una cantidad considerable de titulares de papel moneda solicitaban la conversión en oro al mismo tiempo, especialmente si se trataba de más oro del que el banco tenía disponible. En 1944, se implementaron controles de divisas en un intento de controlar las fuerzas de la oferta y la demanda, con la intención de estructurar el sistema económico mundial de manera que estabilizara los volátiles mercados de divisas. Así, en julio de 1944, hacia el final de la Segunda Guerra Mundial, los países aliados (Estados Unidos, Reino Unido y Francia) se reunieron en la Conferencia Monetaria y Financiera de las Naciones Unidas celebrada en Bretton Woods (New Hampshire, EE.UU.) y establecieron el sistema de intercambio de divisas de posguerra. En la Conferencia de Bretton Woods se determinó un sistema de paridad de divisas y se creó el Fondo Monetario Internacional (FMI). El acuerdo fijó el dólar en 35 USD por onza de oro y fijó el valor del resto de las divisas en relación con el del dólar. Durante la década de 1960, la volatilidad entre las economías de los distintos países se hizo más extrema, lo que a algunos les dificultaba mantener el sistema de tipo de cambio de paridad. 4

Conceptos básicos sobre el mercado Forex

ES.INVESTING.COM

LA HISTORIA DEL MERCADO DE DIVISAS

El sistema de control de Bretton Woods se derrumbó en 1971, cuando el el entonces presidente de Estados Unidos, Richard Nixon, suspendió el denominado patrón oro. El dólar había perdido su atractivo como moneda única internacional debido al impacto del creciente déficit comercial y los déficits presupuestarios gubernamentales. Durante los años 70, la Comunidad Europea trató de librarse de su dependencia del dólar, hasta que en 1979 Alemania Occidental, Francia, Italia, Holanda, Bélgica y Luxemburgo establecieron el Sistema Monetario Europeo (SME), con lo que la libre fluctuación quedó oficialmente autorizada.

El nacimiento del euro En Europa continuaba la búsqueda de la estabilidad monetaria con la firma del Tratado de Maastricht en 1991. Esto no sólo se llevó a cabo para fijar los tipos de cambio, sino que acabó por reemplazar muchos de ellos con la llegada del euro en 2002. Sistemas de intercambios flotantes En un sistema de cambio flotante, las divisas no se valoran en función del oro, sino en relación con otras divisas. A principios del Siglo XX, las dos guerras mundiales provocaron convulsiones sociales, una rápida subida de la inflación y la destrucción de la configuración que permitía operaciones estándar con oro. Entre las guerras, muchos países decidieron abandonar temporalmente el modelo del oro y optar por sistemas de cambio flotantes hasta que sus economías volvieron al punto en el que, si una moneda se desviaba demasiado de su rango y no podía ser contenida por la intervención del banco central, se le permitía al país ajustar las paridades mediante el establecimiento de un nuevo tipo de cambio. Con la inestabilidad provocada por la Guerra de Vietnam, los bancos centrales finalmente comenzaron a convertir sus dólares en oro. Sin embargo, para frenar la pérdida de oro, en 1971 Nixon “cerró la ventanilla del oro” al negarse a ofrecer el preciado metal a los titulares de dólares extranjeros. En 1974 se abandonó oficialmente el sistema de tipo de cambio de paridad de Bretton Woods y la posterior Conferencia de Jamaica básicamente permitía la presencia de cualquier sistema de intercambio que un país decidiera usar.

ES.INVESTING.COM

Conceptos básicos sobre el mercado Forex

5

¿CON QUÉ SE OPERA EN EL MERCADO DE DIVISAS?

¿Con qué se opera en el mercado de divisas? El trading en Forex es la simultánea compra de una divisa y venta de otra o la compra y venta de dinero de un país con respecto al dinero de otro país. Las divisas se negocian a través de un banco, un broker o un distribuidor y se negocian en pares; por ejemplo el euro y el dólar de Estados Unidos (EUR/USD) o el dólar y el yen japonés (USD/JPY). El trading de Forex puede ser confuso porque no se compra nada físico. Cuando se compra una divisa, hay que pensarlo como si se estuviera comprando una participación en un país determinado. Por ejemplo, cuando se compran dólares, en realidad se está comprando una participación en la economía de Estados Unidos, ya que el precio de la divisa es un reflejo directo de lo que el mercado piensa sobre el estado actual y futuro de la economía estadounidense. Así, el tipo de cambio de una divisa frente a otras es el reflejo del estado general de la economía de ese país en comparación con las economías de otros países. Los precios de la divisa vienen determinados por una serie de factores. La estabilidad política, la inflación y los tipos de interés son cuestiones a tener en cuenta a la hora de establecer el precio de cualquier divisa, pero lo más importante a la hora de determinar su precio son las condiciones económicas y políticas del país expedidor. En algunos casos, los gobiernos pueden intentar controlar el precio de su divisa comprándola en grandes cantidades a fin de elevar su precio o inundando el mercado para bajarlo. Sin embargo, es imposible que una sola fuerza controle el mercado mucho tiempo debido a su gigantesco volumen; las fuerzas del mercado prevalecerán a largo plazo, haciendo de la inversión en divisas la más abierta y justa de las oportunidades de inversión. A diferencia de otros mercados financieros, el mercado al contado de divisas no tiene una localización física ni una bolsa central (excepto una pequeña porción del volumen mundial diario que cotiza en el Chicago Mercantile Exchange). El mercado de divisas se considera un mercado extrabursátil (OTC) o “interbancario”, porque todo el mercado se engloba dentro de una red de bancos y brokers, de forma continua 24 horas al día (OTC implica que hay que operar con un banco o broker específico cuando se compre y venda una divisa).

6

Conceptos básicos sobre el mercado Forex

ES.INVESTING.COM

¿CON QUÉ SE OPERA EN EL MERCADO DE DIVISAS?

Divisas con las que se opera El dólar estadounidense es la divisa con la que más se opera con muchísima diferencia a nivel mundial y protagoniza en torno al 90% de todas las transacciones. Las operaciones con euros está en segundo lugar, en torno a un 35%, mientras que sólo el 3% de todas las transacciones del mercado de divisas no incluyen al euro o el dólar estadounidense. Estas son las principales divisas de referencia:

Símbolo

País

Divisa

Apodo

USD

Estados Unidos

Dólar

Buck

EUR

Miembros de la eurozona

Euro

Fiber

JPY

Japón

Yen

Yen

GBP

Reino Unido

Libra

Cable

CHF

Suiza

Franco

Swissy

CAD

Canadá

Dólar

Loonie

AUD

Australia

Dólar

Aussie

NZD

Nueva Zelanda

Dólar

Kiwi

ES.INVESTING.COM

Conceptos básicos sobre el mercado Forex

7

CÓMO INTERPRETAR UNA COTIZACIÓN EN FOREX

Cómo interpretar una cotización en Forex Como regla general, cada divisa tiene un símbolo de tres letras que se utiliza en las cotizaciones en Forex. Las dos primeras letras identifican el nombre del país mientras que la tercera letra identifica el nombre de la divisa de ese país. Por ejemplo: AUD (dólares australianos), JPY (yen japonés), CHF (francos suizos) y CAD (dólares canadienses). Cuando se opera con divisas, la operación se hace siempre por pares, de manera que al comprar una divisa, se vende otra simultáneamente. Los pares de divisas con los que se opera más habitualmente son: • El euro y el dólar estadounidense (EUR/USD) • El dólar estadounidense y el yen japonés (USD/JPY) • El dólar estadounidense y el franco suizo (USD/CHF) • La libra esterlina y el dólar estadounidense (GBP/USD) Los pares de divisas con los que más se opera están formados por las divisas con las que se opera de forma más activa y habitual, y se los conoce como “pares principales”.

A continuación le ofrecemos una lista de las principales divisas: • USD (dólares estadounidenses) • EUR (euros europeos) • GBP (libras esterlinas del Reino Unido) • JPY (yen japonés) • AUD (dólares australianos) • CHF (francos suizos) • CAD (dólares canadienses) Cuando se indican los pares de divisas, la primera moneda se conoce como divisa base mientras que a la segunda la llamamos divisa cotizada o contradivisa. El par de divisas se utiliza para indicar qué cantidad de divisa cotizada se necesita para cambiarla por divisa base. La divisa cotizada es la segunda divisa que se cotiza en un par de divisas de Forex. En una cotización directa, la divisa cotizada es la divisa extranjera.

8

Conceptos básicos sobre el mercado Forex

ES.INVESTING.COM

CÓMO INTERPRETAR UNA COTIZACIÓN EN FOREX

Ejemplo: EUR/USD 1,3500 significa que un euro tiene el mismo valor que 1,35 dólares. Así, la divisa base es siempre igual a 1 unidad monetaria de intercambio. Las principales divisas base son, en orden de frecuencia, el EUR, la GBP y el USD. Cuando una divisa se cotiza frente al dólar de Estados Unidos, se llama un tipo directo. Cualquier par de divisas que no incluya el dólar estadounidense se conoce como cruce. Así que, ¿qué ocurre una vez que comienza una operación?

Ejemplo: Compramos libras esterlinas con dólares de Estados Unidos (GBP/USD), previendo que la libra aumentará su valor frente al dólar. Si la libra sube en relación con el dólar, vendemos la posición (vendemos la libra) y obtenemos un beneficio. Tenga en cuenta que no hay una forma estándar de indicar las divisas en los cruces. Algunos llevan la divisa base primero mientras que otros la llevan al final. ¿Cómo podemos distinguir cuál es cuál? Hay que conocer al menos un par de divisas y qué divisa del par es la de más valor.

Principales divisas base • Euro – EUR/USD, EUR/GBP, EUR/CHF, EUR/JPY, EUR/CAD • Libra esterlina – GBP/USD, GBP/CHF, GBP/JPY, GBP/CAD • Dólar estadounidense – USD/CAD, USD/JPY, USD/CHF

El pip El pip es la unidad más pequeña de cambio en que puede moverse un par de divisas. En el mundo de Forex, las divisas cotizan en fracciones de un céntimo, un euro y así sucesivamente. Casi todos los pares de divisas están formados por cinco dígitos y la mayoría de los pares llevan la coma decimal inmediatamente después del primer dígito, con cuatro decimales después. Por ejemplo, si el EUR/USD se sitúa en 1,3377, un solo pip corresponde al cambio más pequeño en la cuarta posición decimal, es decir, 0,0001. Por lo tanto, si la divisa cotizada de un par es el USD, un pip siempre equivaldrá a a la centésima parte de un centavo. La única excepción a esta regla es el par USD/JPY en el que un pip equivale a 0,01 USD.

ES.INVESTING.COM

Conceptos básicos sobre el mercado Forex

9

CÓMO INTERPRETAR UNA COTIZACIÓN EN FOREX

Un ejemplo numérico Compramos EUR/USD, que se indica con cinco dígitos en total, de los cuales cuatro son decimales, a 1,3530, y lo vendemos más adelante a 1,3542. La diferencia sería +12 pips, o 0,0012. Sin embargo, en el caso del par de divisas USD/JPY, uno tiene que recordar que se expresa con sólo 2 decimales. Así que si compramos el USD/JPY a 110,51 y luego descendió hasta 110,31 cuando lo vendimos, la diferencia sería -20 pips, o una pérdida de 20 pips. La diferencia de pips determinará nuestro cálculo de pérdidas/ ganancias en la operación. Como mencionábamos anteriormente, la divisa cotizada se traduce en un cierto número de unidades de la divisa base. Por ejemplo, una cotización de EUR/USD a 1,35 significa que, por cada euro, obtenemos 1,35 dólares. Cuando sube el precio de la divisa cotizada, significa que la divisa base es cada vez más fuerte y, por lo tanto, una unidad de la divisa base comprará más cantidad de divisa cotizada. Por otro lado, si desciende el precio de la divisa cotizada, la divisa base se debilitará.

La oferta y la demanda Las cotizaciones en Forex se muestran en términos de precios de “compra” y “venta”. El de compra es el precio al que los creadores de mercado están dispuestos a comprar un par de divisas determinado de manera que a este precio el trader (vendedor) puede vender la divisa base. El precio de compra se muestra en el lado izquierdo de la cotización. Por otro lado, el de venta es el precio al que los creadores de mercado están dispuestos a vender un par de divisas determinado de manera que a este precio el trader (comprador) puede comprar la divisa base. El precio de compra se muestra en el lado derecho de la cotización. El precio de venta se conoce también como oferta.

Símbolo EUR/USD

Compra 1,3517

Venta 1,3520

Según el ejemplo de cotización de arriba, podemos comprar un euro a los creadores de mercado por 1,3520 dólares de Estados Unidos, o vender un euro por 1,3517 dólares de Estados Unidos a los creadores de mercado.

10

Conceptos básicos sobre el mercado Forex

ES.INVESTING.COM

VENTAJAS DEL TRADING EN FOREX

Ventajas del trading en Forex 1. Liquidez El mercado de divisas es el mercado más líquido del mundo. Debido a su liquidez, el mercado Forex favorece la inversión de los especuladores. Además, a causa de este factor de liquidez, no presenta un gran problema de deslizamiento en comparación con el trading de pequeños activos en los mercados de valores o los contratos de futuros más pequeños sin liquidez, como pueda ser el del café. Este factor de liquidez también significa que las órdenes se establecen relativamente rápido, permitiendo que se ejecuten con el precio de la orden. Además, durante los últimos años, el mercado Forex ofrece diferenciales tremendamente estrechos. La mayoría de los traders se centran en las divisas principales, que tienen un alto nivel de liquidez, que acaparan la mayor parte del volumen de operaciones. 2. Abierto 24 horas Otra ventaja que tiene el mercado de divisas sobre otros mercados, incluyendo el de valores, es el hecho de que el mercado Forex permite 24 horas de actividad comercial. Esto significa que los traders pueden reaccionar inmediatamente a las noticias de cambios políticos o económicos de todo el mundo. Ad...