Title | Actividad 5. Evaluación de proyecto de inversión por los métodos de valor presente neto y periodo de recuperación |
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Author | monica Rodriguez |
Course | Administracion |
Institution | Universidad TecMilenio |
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Parte 1Realiza una tabla en la cual se identifiquen las ventajas y desventajas de los siguientesmétodos de evaluación financiera, utiliza al menos dos fuentes de referencia bibliográficaconfiables (una de ellas debe de ser de Biblioteca Digital): Periodo de recuperación. Valor presente neto.Concep...
Reporte
Parte 1 Realiza una tabla en la cual se identifiquen las ventajas y desventajas de los siguientes métodos de evaluación financiera, utiliza al menos dos fuentes de referencia bibliográfica confiables (una de ellas debe de ser de Biblioteca Digital):
Periodo de recuperación. Valor presente neto.
Concepto
Desventajas
Periodo de recuperación
-No se realizan cálculos de flujos netos.
-Resulta factible para tomar decisiones al evaluar los riesgos entre varios -No indica la tasa de proyectos. rendimiento en el proyecto de -Cálculo fácil de realizar. inversión. -No muestra ni considera el valor del dinero en el tiempo y con ello se pueden tomar decisiones erróneas.
Valor presente neto
Ventajas
-Nos indica claramente el tiempo de recuperación o retorno de la inversión del capital dentro de un proyecto.
-Los flujos de efectivo deben -En el cálculo la tasa del ser exactos para tener rendimiento mínimo resultados certeros. aceptable es la base para estimar un resultado de -Se requiere de muchos datos manera fácil y directa. para poder determinar un cálculo. -El valor del dinero de los inversionistas en el tiempo es -Muestra si se recuperó la tomado en consideración 1
Reporte inversión, pero no la tasa de dentro de los cálculos. rendimiento. -La toma de decisiones va enfocada desde una perspectiva financiera para las empresas. Parte 2 Lee cuidadosamente el siguiente caso y responde lo que se solicita: Un grupo de industriales desea invertir en una fábrica de empaques de plástico, solo cuentan con $2,150,000, por lo que te invitan a aportar $2,300,000; en su propuesta se ofrece una tasa de rendimiento mínima aceptable del 30% con una inflación esperada del 6%. La proyección realizada de la demanda será de 11,000 unidades vendidas en el primer año, después aumentará el 16% el segundo año, 12% en el tercero y por último 8% en el cuarto, con un precio unitario para los dos primeros años de $320 y a partir del tercer año de $360. Los costos variables son de $95 pesos por unidad y los costos fijos de $105,000 anuales, la tasa de impuestos es del 30%. Nota importante: Si tu profesor lo considera necesario o pertinente podrá cambiar datos del caso. 1. Ordena en una tabla la información del caso.
Concepto
Importes
Inversión propia
$2,150,000.00
Inversión externa
$2,300,000.00
Tasa de Rendimiento Mínima Aceptable
30%
Inflación
6%
Costo variable por unidad
$95.00
Costo fijo
$105,000.00 2
Reporte 30%
Tasa de Impuesto Ejercicios
Unidades
Precio Unitario
Valor de ventas
Año 1
11,000
$320.00
$3,520,000.00
Año 2
12,760
$320.00
$4,083,200.00
Año 3
14,291.20
$360.00
$5,144,832.00
Año 4
15,434.50
$360.00
$5,556,418.56
2. Determina los flujos netos de efectivo. Descripción
Años 0
1
2
Ventas
-
0
(-) Costos de ventas
-
0
(=) Utilidad Bruta
-
0
Gastos administrativos
-
0
0
0
0
Gastos de comercialización
-
-
-
-
-
Gastos de financiamiento
-
-
3,520,000.0
4,083,200.0 0
1,045,000.0
0
(=) Utilidad Pre Operativa
-
0
Depreciaciones y Amortizaciones -
-
1,357,664.0
2,871,000.0
3,787,168.0
105,000.0
2,370,000.0
-
2,766,000.0
105,000.0 0 3,682,168.0
0
2,370,000.0
105,000.0
105,000.0 0
0
4,090,141.4 4
105,000.0
105,000.0 0
1,466,277.1 2
0
-
5,556,418.5 6
0
0
105,000.0 -
5,144,832.0
1,212,200.0
105,000.0
4
0
0 2,475,000.0
(-) Total de gastos
3
2,766,000.0
3,985,141.4 4 -
3,682,168.0
3,985,141.4
(=) Utilidad Operativa
-
0
Impuestos
-
0
(=) Utilidad o Pérdida Neta
-
0
0
0
1
Depreciaciones y Amortizaciones -
-
-
-
-
Fondo de emergencia
-
-
-
-
0 711,000.0
829,800.0 0
1,659,000.0
-
0
4 1,104,650.4
0 1,936,200.0
1,195,542.4 3
2,577,517.6
2,789,599.0
3
Reporte Pago Capital
-
-
1,659,000.0
(=) Flujo de efectivo Operativo
-
Inversiones
0
1,936,200.0
2,577,517.6
2,789,599.0
0
0
0
1
-
-
-
-
4,450,000.0
Valor de Residuo
(=) Flujo de Efectivo Neto 4,450,000.00 Flujo de Efectivo Neto Acumulado 4,450,000.00
-
1,659,000.0
0 2,791,000.00
1,936,200.0
0 854,800.00
2,577,517.6
0
2,789,599.0 1
1,722,717.6 0
4,512,316.6 1
3. Realiza los cálculos correspondientes para obtener el factor de descuento. 4. Determina los flujos de efectivo netos descontados de cada periodo. Periodo
Flujo Neto Efectivo
0 1 2 3 4
-
4,450,000.00 1,659,000.00 1,936,200.00 2,577,517.60 2,789,599.01
Cálculo de factor de Factor descuento Descuento 1/(1+0.24) ^1 1/(1+0.24) ^2 1/(1+0.24) ^3 1/(1+0.24) ^4
0.0865 0.6504 0.5245 0.4230
de Flujos Netos de Efectivo Descontados 4,450,000.00 1,337,903.23 1,259,235.17 1,351,875.15 1,179,926.73
Con inflación del 6% Periodo
Flujo Neto Efectivo
0
-
Cálculo de factor de Factor descuento Descuento
de Flujos Netos Descontados
4,450,000.00
-
de
Efectivo
4,450,000.00
1
1,659,000.00
1/(1+0.24) ^1
0.7692
1,276,153.85
2
1,936,200.00
1/(1+0.24) ^2
0.5917
1,145,680.47
3
2,577,517.60
1/(1+0.24) ^3
0.4552
1,173,198.73
4
2,789,599.01
1/(1+0.24) ^4
0.3501
976,716.15
VPN = $121,749.20 pesos 5. Obtén el periodo de recuperación con los cálculos anteriores. Concepto
Periodo 1
Periodo 2
VPN
FNE / (1+Tasa de FNE / (1+Tasa de FNE / (1+Tasa de FNE / (1+Tasa de periodo 1)1 periodo 2)2 periodo 3)3 periodo 4)4
VPN
1,337,903.23 (1+0.06)1
/ 1,337,903.23 (1+0.06)2
Periodo 3
/ 1,337,903.23 (1+0.06)3
Periodo 3
/ 1,337,903.23 (1+0.06)4
/
4
Reporte 1,337,903.23 1.0600
VPN VPN
/ 1,337,903.23 1.1236
1,262,172.85
/ 1,337,903.23 1.1910
/ 1,337,903.23 / 1.2625 934,612.4 1,135,060.44 8
1,120,714.82
Valor Presente Neto: $4,452,560.60 Periodo de Recuperación: Cuarto año por $4,452,560.60
Period o
Flujos Netos Efectivo FNE
Factor de Descuento Flujos Netos de Efectivo Flujos Netos de Efectivo (1+ tasa periodo n)2 Actuales actuales acumulados
1
2
-
0
de
1/2
4,450,000.00
1
1,337,903.23
(1.06) 1
1.0600
1,262,172.85
1,262,172.85
2
1,259,235.17
(1.06) 2
1.1236
1,120,714.82
2,382,887.67
3
1,351,875.15
(1.06) 3
1.1910
1,135,060.44
3,517,948.11
4
1,179,926.73
(1.06) 4
1.2625
934,612.48
4,452,560.59
6. Obtén el valor presente neto con los cálculos anteriores. Periodo
Flujos Netos de Efectivo Descontados Sin Inflación Con Inflación
0
-
1
4,450,000.00 1,337,903.23
4,450,000.00 1,276,153.85
2
1,259,235.17
1,145,680.47
3
1,351,875.15
1,173,198.73 976,716.1
4
1,179,926.73 5 678,940.2 0
VPN
8
121,749.2
7. Interpreta los datos obtenidos y concluye si es conveniente o no invertir en este proyecto. Por los números reflejados en cada uno de los cálculos estimados en el proyecto se puede definir que es un proyecto aceptable y que nos va a recupera la inversión y la tasa de rendimiento esperada dentro del plazo de vida del proyecto, por lo que resulta atractivo y confiable para poder invertir en el y tener certeza de que nos va a generar una ganancia.
5...