Assignment OF Choses IN Action PDF

Preview

Summary

by Prof Hugh Beale...

Description

ASSI GNMENTOFCHOSESI NACTI ON

I nt r o duc t i o n “ As s i gn me nt ”i si mp o r t a n ti nc o mme r c i a lwo r l d  b e c a u s ei ti sawa yt od e a lwi t hc a s h flo wp r o b l e ms  Eg :Bkn o wst ha tAo we sh i mmo n e y–t oB,t h i si sa na s s e ta sh ekn o wst h a tt h i smo n e yi s c o mi n g o Ho we v e r ,wh e nBi sd e a l i n gwi t hC–Bma yn o th a v et h emo n e yy e t , a st h emon e y o we dt oh i mb yCwo u l do n l yc o mei nwi t h i nt h en e x t6 0d a y s o SoBc o u l do p tt oa s s i g nA’ sde btt oC–c i r c u mv e n t i n gt h ec a s h flo wp r o b l e m o i no t h e rwo r d s ,Bi ss e l l i ngt hede btt oBi nr e t u r nf o rmo n e y  e g:Ac a ne n t e ri n t oa no v e r d r a f twi t ht h eba n k  e i t h e rwa y–a s s i g n me n ti sal e g a lme t h o d / p r o c e d u r et os e l lo no n e ’ sde b t o i e :t ou s er e c e i v a bl e s( mone yo wi ngt ot hec o mpa ny / i ndi v i dua lt r a de r )t ofin a nc e t h ea c t i v i t i e so ft h ec o mp a n y T y p i c a lr e l a t i o n s h i pi na na s s i g n me n t  Pa r t i e s : o A d e b t o r o B a s s i gn o r o C a s s i gn e e  Qu e s t i on s( a f t e rt h ea s s i g n me nt ) o Doe sA( d e b t o r )ha v ea no b l i g a t i o nt oC( a s s i g n e e ) ? ;a n d o Doe sC( a s s i g n e e )h a v ear i gh ta g a i n s tA( d e b t o r ) ? o I fCh a sn or i g h t sa g a i n s tA,c a nCf o r c eBt os u eA, ? “ As s i g nme nt ”  De fin i t i on Ana s s i g n me nti st h e“ i mme d i a t et r a n s f e ro fa ne xi s t i ngpr o pr i e t a r yr i g ht , v e s t e do r c o n t i n g e n t ,f r o mt h ea s s i g n ort ot hea s s i g n e e ” ma nvFe d e r a lCo mmi s s i one ro fTax a t i o n ( USc a s eb u ti sa p p r o v e di n  Nor t h eUK) Fr o mt h i sd e fin i t i o n t he r ea r e3e l e me n t sf o ra ne ffe c t i v ea s s i g nme n t Th e r emu s tb ea n i nt e nt i o nt ot r a n s f e r Th e r emu s tb ea t r a ns f e ro fr i g h t s



a s s i g n me n twi l lo n l yh a p p e ni ft h ee ffe c ti st o t r a n s f e ro fr i g h t sc ur r e nt l yv e s t e di nt h ea s s i g n ort o



t h ea s s i g n e e d i s t i n g u i s hbe t we e n“ r i g ht st oc o mei n t oe xi s t e n c e ” a n d“ r i g h t sa l r e a d yi ne x i s t e n c e ”–Nor ma nv Fe d e r alCo mmi s s i o ne ro fTa x at i on b u ta s s i g n o rc a nt r a n s f e ra“ f u l l ”o r“ p a r t i a l ”r i g h t



t hi sr i gh tmu s tb ec l e a r l yi d e n t i fie di nt h ec o n t r a c t



I tmu s tb eat r a ns f e rof pr o pr i e t a r yr i g ht s 

Ge n e r a lr u l e f u t u r ep r o p e r t yi sno ta s s i g n a b l ea tc o mmo nl a w( LunnvTho r nt o n) bu taf t e r a c qui r e dpr o pe r t yi ne q u i t ywa sa s s i g n a b l ef o rv a l u ea c c o r d i n gt ot he pr i n c i p l e ss t a t eb yLo r dMa c n a g h t e n( Tai l b yvOffic i a lRe c e i v e r ) Di s t i n g ui s hb e t we e n“ r i g h t st oc o mei n t oe x i s t e n c e ”a n d“ r i g ht sa l r e a d yi ne x i s t e n c e ”  Ri g h t st h a ta r et oc o mei n t oe x i s t e n c ea r eNOTa s s i g n a b l e e gc a s eNor ma nvFe d e r a lCo mmi s s i o ne ro fTax at i o n  Fa c t s : o 2 1De c1 9 5 6  t a x p a y e ra s s i g ne db yd e e d , t h ei nt e r e s td e r i v e df r om£3 , 0 0 0t o h i swi f e–wh i c hwa sp a r to fas u md e p o s i t e db yh i mo nl o a na t i n t e r e s twi t han a me dfir m  t h el o a nwa sn o tf o rafix e dt e r ma n dt h efir mwa sf r e et o r e p a yi to ra n ypa r tofi twi t h o utn o t i c e  b yt h es a mede e d ,t het a x pa y e ra l s oa s s i g n e dt oh i swi f e d i v i d e n d st owh i c hh emi g h tb ee n t i t l e da r i s i n gf r o me s t a t e si n wh i c hh eh a dab e n e fic i a li n t e r e s t o 1 9 5 7 t h et r u s t e e so ft h ee s t a t e st r a n s f e r r e dt ot h et a x p a y e rh i s p r o p o r t i o no fc e r t a i ns ha r e s–h ewa sr e g i s t e r e da sas ha r e h o l de r o 3 0J u n e1 9 5 8  t a x p a y e rr e c e i v e d :  £ 4 50a si nt e r e s to nt hel oa no f£ 3 , 0 0 0 ;a n d  £ 4 60o ns ha r e s o t h eCo mmi s s i o n e rc l a i me dt ha tt ho s ea mo u ntr e ma i n e dt h et a x p a y e r ’ s i n c o me–h e n c e ,c h a r g e a b l ef o rt a x o t a x p a y e ra r g u e dt h a ti twa sh i swi f e ’ si nc o meb ywa yo ft h ea s s i g nme n t t h r o u g ht h ede e d  He l d : o I tr e ma i n e dt h et a x pa y e r ’ si n c o me  Re a s o n i n g :

o Th ec ou r tr e g a r d e dt hei n t e r e s twh i c hma y“ a c c r u eu p ona ne x i s t i n g l o a nr e p a y a b l ewi t h ou tn o t i c ea sh a v i n gt h ec ha r a c t e ro far i g htt o c omei nt oe x i s t e nc er a t h e rt h a no far i gh ta l r e a d yi ne x i s t e n c e o Th e r ewa sn oa s s i g n me n tb e c a u s et he r ewa sn oe x i s t i n gr i g h t–i twa s me r e l yar i g h twh i c hmi g htt he r e a f t e rc o mei nt oe xi s t e nc e o He n c e , c a nn o tb ee ffe c t ua l l ya s s i gne di ne qui t ywi t ho ut c ons i de r a t i o n

Ne x t , i np r a c t i c e–weu s ua l l ya s s i g ni nt a ng i b l ep r o p e r t yr i g h t s–kn o wna s“ c h o s ei na c t i o n ” Sowha ti sa“ c ho s ei na c t i o n” ?  Ac h o s ei na c t i o n i sapr o pe r t yr i g hti ns o me t h i n gt h a tc a nb eo b t a i n e do re n f o r c e d t hr o u ghl e g a la c t i o n o I e :t h e ya r eapr o p e r t yr i g hto fap a r t i c u l a rki n d–c a no nl yb ec l a i me d / e nf o r c e dby ac t i o n–s oy o uc a n tt a k ep o s s e s s i ono ft h e m o Eg :  ac o n t r a c t u a lr i g h tt op a y me n t( d e b t )  i n t e l l e c t u a lp r o p e r t yr i g h t s  t h e r ea r ec e r t a i nc h o s eofa c t i o n st ha ty ouc a n n o tt r a n s f e r–e g : o t h er i g htn o tt ob ec a r e l e s s l y / d e l i b e r a t e l yi n j u r e d ;a n d o t h er i g htn o tt ob ede f a me d  u n a s s i g n a bl er i g ht s–me a nt h a tt h e s er i g h t sc a no nl yb ec l a i me db yy o u

Ca t e g o r i e so f“ c h o s ei na c t i o n ”  Th e r ea r el e g a la n de q u i t a b l ec h o s e si na c t i on Le g a lCI A 

  

Ca no n l yb ee n f o r c e db ya c t i o na t l a wbe f or et h ec o mi ngi n t of o r c e o ft h eSup r e meCo u r to f J u r i c a t u r eAc t1 8 7 3 Ca no n l yb ee n f o r c e di nt h e c o mmonl a wc o u r t s Eg :d e b t

Equi t abl eCI A   

Th o s ewh i c hwe r ee n f o r c e a b l e o n l yb yas u i ti ne q u i t y I e :c a no nl yb ee n f o r c e di nt h e c o u r tofCh a n c e r y Eg :i n t e r e s ti nat r u s tf u n d/ r e v e r s i o n a r yi n t e r e s ti nl a n d

Pr i o rt ot h eJ u d i c a t u r eAc t–t h e s ec a t e g o r i e sa r ev e r yi mp o r t a n t o b e c a u s ey o un e e dt okn o wwh e t h e ri twa sal e g a lo re q u i t a b l eCI Ab e f o r eb r i n g i n gy o ur c l a i mt oac o mmonl a wc o ur to rc o u r to fc ha nc e r y o Bu tp o s tJ u d i c a t u r eAc t1 8 7 3–t hec o u r t sb e c a me“ s t r e a ml i n e d ”–s oc a t e g o r i e sa r en o t a si mp o r t a n t o Ho we v e r ,t h el e g a l“ h a n g o v e r ”d uet ot h ep r e v i o u ss e p a r a t i ono fc o u r t sh a v el e f tt h i s di s t i n c t i o nt ob ei mpo r t a n t

Bea wa r et ha tr i g ht sa n dr e me d i e sa r ei n e x t r i c a b l yl i n k e di nEn g l i s hl a w  “ i nt hep r a g ma t i cwa yi nwh i c hEng l i s hl a wha sd e v e l o p e d , ama n ’ sl e g a lr i g h t sa r ei nf a c t t ho s ewh i c ha r ep r o t e c t e db yac a u s eo fa c t i o n.I ti sn o ti na c c o r da n c ewi t ht h epr i n c i p l e si n En g l i s hl a wt oa n a l y s er i gh t sa sb e i n gs o me t h i n gs e p a r a t ef r o mt h er e me d yg i v e nt oa n i nd i v i d u a l ”–Lo r dBr o wne Wi l ki ns o n( Sp ai nvCr i s t i e , Ma ns o n& Wo o dsLt d )



t hi sme a n st ha tUKl a wdo e sNOTa n a l y s er i g h t ss e p a r a t e l yf r o mt h er e me di e s

Ho we v e r ,wh i l et h ee xi s t e n c eo far e me d yi sa ne s s e nt i a lc on d i t i o nf o rt h ee x i s t e n c eo fac ho s ei n a c t i o n–i td oe sn o tne c e s s a r i l yf o l l o wt h a tt h er e me d i e sa r ep r o p e r t yi ni t s e l f  c o nfir me di nI nv e s t o r sComp e ns at i o nSc he meLt dvWe s tBr o mwi c hBui l d i ngSoc i e t y o i nt h i sc a s e , t h eHLh e l dt h a tac l a i mt or e s c i s s i onofamo r t g a gei sar i g h tofa c t i o n– bu tno tac ho s ei na c t i o nwh i c ht h eo wn e rc a na s s i gn o o nt heo t h e rh a n d,ar i g htt od a ma g e si sac h os ei na c t i onwhi c hc a nb ea s s i g n e d

“ Po we ro fAt t or ne y ” r d  Al t e r n a t i v e l y ,ac r e di t o rma yg i v ea3 p a r t yap o we ro fa t t o r n e yt os u et h ed e b t o ri nt h e c r e d i t o r ’ sn a mewi t ho u th a v i n gt oa c c ou n tt ot h ec r e d i t o r o Egc a s e :Ge r a r dvLe wi s  He r e ,u n l i k ea na s s i g n me n t( wh i c hi si r r e v oc a b l e )–t h ec r e d i t o rma yg e n e r a l l yr e v o k ehi s p o we rofa t t o r n e y

TYPESOFASSI GNMENT 1 .Co mmo nl a wa s s i g n me n t 2 .Eq u i t a b l ea s s i g nme n t 3 .St a t ut o r ya s s i g nme n t LPA1 9 2 5 ,S. 1 3 6

1 .Co mmo nLa wAs s i g nme nt St a r t i n gp o i n t :CANNOTa s s i g na tc o mmonl a w  Wh y ? o Co mmo nl a ws a y st he s er i g ht sa r et o op e r s o n a l–t h ed i ffic ul t yi st h a tt hea s s i g no rh a sa r i g h tu n d e rt h ec on t r a c tt or e c e i v et hed e b tf r o mt hed e b t o r  Sot h ed e b t o ro we sad ut yt ot h ea s s i g n o ra n dt hea s s i g n o rh a sar i g h ta ga i n s t t h ed e bt or  Soa s s i g n me n tc h a ng e st h er e l a t i o n s h i p–t hed e b t o rkno wo we sa no b l i g a t i o n t h e yd o n ’ tkn o w( p e r h a pss o me o n et h e yd o n ’ twa n tt ob ed e a l i n gwi t ha ta l l )  Du et ot h i sp e r s on a lr e l a t i on s h i pb e t we e nt h epa r t i e s–c o mmo nl a wd oe sNOT a l l o wa s s i g nme n t o “ ma i n t e n a nc e ”  at h i r dpa r t yme d d l i n gi nl i t i g a t i o n / i n t e r f e r i n gi nl i t i g a t i o ni nwh i c ht h e yh a v e n oc o nc e r n  t h ea r g ume n ti st ha tt hea s s i g n e ewa sn o tap a r t yp r i vyt ot h ec o n t r a c t -s ob y s u i n gt h ed e b t or , t h ea s s i g ne ei si n t e r f e r i n gwi t hl i t i g a t i o n ,wh i c hh a sn o t h i n gt o d owi t ht h e m o “ Ch a mp e r t y”  a na g g r a v a t e dv e r s i o no f“ ma i n t e n a nc e ”–be c a u s et h et hi r dp a r t yb a r g a i n sf o ra s h a r eoft h epr o c e e d si ft h el i t i g a t i o ns u c c e e d s  s ot h e r ei sac o n c e r no fr a c ki n gc o s t su pwh e ny o ud o n ’ tn e e dt o  h o we v e rb ea wa r et h a tc ha mp e r t ya n dma i n t e n a n c ea r en o wa b o l i s h e d–s ot he s ec on c e r n sa r e n ol o ng e rr e l e v a n t  b u twes t i l lg e tt h eh a n go v e re ffe c tf r omt h ep a s t o s owea r el e f ti nas i t u a t i o nt h a tt hec o n c e r n so fc h a mp e r t ya n dma i n t e n a n c ea r e r e mo v e d–b u tt h eb a no nc o mmo nl a wa s s i g n me ntc o n t i n u e s

2 .Equi t a bl eas s i g nme nt 



Awa ya r o u n dt h i si st os p l i ty o url e g a lr i g h ta n dy o u re q u i t a b l er i g h t–a ndt oa s s i g ny o u r e q u i t a b l er i g h t o Eq u i t yf e l tt h a tt h ec o n c e r n so fc h a mp e r t ya n dma i nt e na n c ewe r eo v e r b l o wn–s o a s s i g n me n ti sa l l o we du n d e re q u i t y Th e r ea r e3p o s s i b l ea s s i g n me n t su n d e rEq ui t y

o Eq u i t ywi l la l l o wse q u i t a b l ea s s i g n me n tofe q u i t a b l ec h o s e  Eg :a bl et ot r a n s f e ri nt e r e s ti nat r u s t o Eq u i t ywi l la l s oa l l o we q ui t a b l ea s s i g n me n to fa ne xi s t i ngl e g a lc ho s e  Eg :a bl et oa s s i g nad e b t o Eq u i t ywi l la l s oa l l o wa n de q ui t a b l ea s s i g n me n to faf ut ur el e ga lc h o s e  Eg :a bl et oa s s i g nad e b tt h a twi l lb ed u ei nt h ef u t u r e  He r eo n l ya s s i gnt h ee q ui t a b l er i g h t

Ont he Co n s i de r a t i o ni sNOT n e c e s s a r y



Wr i t t e nn o t i c et ot h e d e b t o ro ft h e a s s i g n me n ti sa l s o NOTn e c e s s a r y Th ee q ui t a b l e a s s i g n me n td oe sn o t n e e dt ot a k ea p a r t i c u l a rf o r m

Be c a u s et h e r ei sn oc h a n g ei nA’ so b l i g a t i o n Ar e ma i n st o o wet hed e b t  t h ee q ui t a bl ea s s i g n me n ti so n l yb e t we e nBa n dC  

ReMc Ar dl ea sp e rLor dEv e r s h e d o “ Th ee q u i t a b l et r a n s f e ro ft h ea s s i gn o rt ot h e a s s i gn e ei sl i k eag i f t ” o i no t h e rwo r d s–i fy o ug i v es o me b o d y s o me t h i n g ,t ha tt ha tt r a n s a c t i o ni sp e r f e c t o s ot h ea s s i g n me n to fa ne qu i t a bl er i g hti sa l r e a d y “ p e r f e c t ”–b e c a u s et h ed e bt( e q u i t a b l ec h os e ) a l r e a d ye x i s t s

non e e dt ob ei nwr i t i n g bu tt h e r emus tbes omeout wa r de xpr e s s i o nb yt h e a s s i g n o ro ft h ei n t e n t i o no fi mme d i a t et r a ns f e ro ft h e s u bj e c tma t t e rt ot hea s s i g n e eCo mp t r o l l e ro fSt a mp sv Ho war d Smi t h a s s i g nme n tofa nEXI STI NGl e g a lde bt

Ont h ea s s i g n me n to fal e g a lde btt h a ty o uwi l la c qui r ei nt hef ut ur e Co n s i de r a t i o ni s r e qu i r e d

Ta i l b yvTheOffic i a lRe c e i v e r Be c a u s et h el e g a lr i g h tha sn o tc o mei n t oe x i s t e nc e , c o ns i d e r a t i onmu s tbep r o v i de di ft h ea s s i g n o rwa n t st o a s s i g ni ti mme d i a t e l y  i nl i n ewi t ht h epr i n c i p l e “ e q u i t ywi l lno ta s s i s ta v o l u n t e e r ”  h e n c e , t h eme r eh o p eo fa c q u i r i n gs o mer i g h t si nt h e f ut u r ei si ni t s e l fi n s uffic i e n t  t h ea s s i g n e ewo u l dne e dt og i v es o mec o n s i d e r a t i o n t o“ l oc kt h ea s s i g n or ”i n t ot h ea gr e e me nt

Wr i t t e nn o t i c et ot h e On c et h ea s s i g n o ra c q u i r e st h er i g h t ,t h ea s s i g nme ntt a k e s d e b t o ro ft he p l a c ei mme d i a t e l y  He n c e , t h er i g h tb e c o met h ea s s i gn e e ’ s a s s i g n me n ti sa l s on o t n e c e s s a r y As s i g n me n ta l s odon ot Asl o n ga st h e r ei sa no u t wa r de x p r e s s i o no ft h ei nt e n t i o no f i mme d i a t e t r a n s f e r o f t h e s u b j e c t m a t t e r f r o m t h e a s s i g n o r n e e dt ot a k ea

p a r t i c u l a rf or m

 

t ot h ea s s i g n e e

Ana s s i gn me ntn o tf a l l i n gwi t h i nLP A1 9 2 5 , S. 1 3 6–ma ys t i l lb ee ffe c t i v ea sa ne qui t a bl e a s s i gnme nt Ane q u i t a bl ea s s i g n me n tt a k e spl a c ewh e r e : o Th ea s s i g n me n ti sn o ti nwr i t i n gs i g n e db yt h ea s s i g n o r ; o Th ea s s i g n me n ti sn o ta b s ol ut eb e c a u s ei ti s :  b ywa yo fc ha r g e ,o r  c o n d i t i o n a l , o r  o fo n l ypa r to fad e b t o Nowr i t t e nn o t i c eoft h ea s s i g n me n th a sb e e nr e c e i v e db yt h ed e b t o r ;OR o Th ea s s i g n me n ti so ff u t ur ep r o p e r t y ,e x pe c t a n c i e sorb a r ep o s s i b i l i t i e s

Re l a t i o n s h i pb e t we e nA( d e b t o r )a n dC( a s s i g n e e )–a f t e ra nEQUI TABLEa s s i g n me nt Cd o e sNOTa c q u i r ea n y r i gh t sa g a i n s tA







Duet ot h ehi s t o r i c a lt h r o wba c k–t h el e ga lr i g h ti s s t i l lwi t ht hea s s i g n or , a ndi ti so n l yt h ee q ui t a b l e r i g h tt h a th a sb e e nt r a ns f e r r e dt ot h ea s s i g n e e Soun l e s st h ea s s i gn o rs u e swi t ht h ea s s i g ne e–t h e a s s i g ne eh a sn ol e g a lc l a i ma g a i n s tt h ed e bt or–h o w? o Th ea s s i g n e eh a st op e r s u a d et h ea s s i gn o r– s oBa n dCb e c o mej o i n tc l a i ma n t s ;o r o Th ea s s i g n e es u e sbo t ht h ea s s i g n o ra n dt h e d e b t o r Al s o ,c o mmonl a wd o e sn o tr e c o g n i z ea s s i g n me nt

Fu r t he r mo r e ,i ft h eAg o e si n t oi n s o l v e n c y–t h e nB’ sr i gh t s a g a i ns tAi sn o ta v a i l a b l et oo t h e run s e c u r e dc r e d i t o r I fA( d e bt o r )do e s n ’ tkn o w a b ou tt hee x i s t e n c e a s s i g n me nt–a n dApa y sB ( a s s i g n or )–t h e nAi s



Ho we v e ri fAh a sr e c e i v e dn o t i c eo ft hea s s i g n me n t– a n dh e n c e , Akn o wsa b o utt hea s s i g n me n t–t h e nA p a y sBb ymi s t a k e ,t he nAwi l lbeu n d e ra n o b l i ga t i o nt op a yC( a s s i g n e e )a swe l l-

c o ns i d e r e dt oha v e d i s c h a r g e dh i sd e bt

_ _ _ _ _ __ ( g o r a n g ec a s e ? )

3 .Le g a lAs s i g nme ntbySt a t ut e LP A1 92 5 , S. 1 3 6 ( 1 ) Le g a las s i g nme nt so ft hi ng si nac t i o n. 1 .An ya b s o l u t ea s s i g n me n tb ywr i t i n gu nd e rt h eh a n do ft h ea s s i g n o r( n o tp ur p o r t i n gt ob e b ywa yo fc h a r g eo nl y )o fa n yd e b to ro t h e rl e g a lt h i n gi na c t i o n ,ofwh i c he x p r e s sn o t i c e i nwr i t i n gha sb e e ng i v e nt ot h ed e b t o r , t r us t e eo ro t h e rp e r s o nf r o mwho mt hea s s i g n o r wo u l dh a v eb e e ne n t i t l e dt oc l a i ms u c hd e bto rt h i n gi na c t i on , i se ffe c t u a li nl a w ( s u b j e c tt oe q u i t i e sh a v i n gp r i o r i t yo v e rt h er i g h to ft h ea s s i g ne e )t op a s sa n dt r a n s f e r f r o mt h ed a t eofs u c hno t i c e — a.t h el e g a lr i g h tt os u c hde b to rt h i n gi nac t i o n; b .a l ll e g a lan dot he rr e me d i e sf o rt h es a me ;a n d c .t hep o we rt og i v eag oo ddi s c h a r g ef o rt h es amewi t h o u tt h ec o n c ur r e n c eo ft h e a s s i g n o r : Pr o v i de dt h a t ,i ft h ed e b t o r ,t r u s t e eo ro t he rpe r s o nl i a b l ei nr e s p e c to fs u c hd e b to r t h i n gi na c t i o nh a sn ot i c e — a.t h att h eas s i g n me n ti sd i s p ut e db yt h ea s s i g n o ro ra n yp e r s o nc l a i mi n gun d e r h i m;o r b .o fan yo t he ro p p o s i n go rc o n fl i c t i n gc l a i mst os u c hd e b to rt h i n gi na c t i o n ; h ema y ,i fh et h i n k sfi t , e i t h e rc al lu p o nt h ep e r s o n sma k i n gc l a i mt h e r e t ot oi n t e r p l e a d c o nc e r ni ngt h es a me ,o rp ayt h ed e b toro t h e rt h i n gi na c t i o ni n t oc o u r tu n d e rt h e p r o v i s i o nso ft heT r u s t e eAc t ,1 9 2 5 . 

Re q u i r e me n t s Th ea s s i gn me n tmu s tb e I e :t h e r ec a n n o tb ea n yc o n d i t i o n sa t t a c h e d  t h ec o u r tma k ei ts omec l e a rt h a tt h ea s s i g nme n t a b s o l u t e wou l do nl yt a k ep l a c eo nt h ec o nd i t i o no f s o me t h i n gu n c e r t a i nh a p p e n i n g–t h e nt h a ti s i n s u ffic i e n tf o rs t a t u t or ya s s i g n me n t o Dur ha mBr ovRo b i ns o ns o t h eu n c e r t a i n t yi nt h i sc a s ewa swh owa st h e mo n e yg o i n gt obev e s t e di n t h ea s s i g n me n tmu s tb e i nwr i t i n g

a n dmu s tb es i g n e db yt h ea s s i g n or

No t i c et od e b t o ri s r e q ui r e d

Al t h ou g hi tdo e sn o tne e dt ob ei nap a r t i c u l a rf o r m  i tj u s th a st ob ec l e a ro ft hea s s i g no r ’ si n t e n t i o n



n ot i c eo n l yt a k e se ffe c twh e nr e c e i v e db yt h ed e b t o r ( u s ua lp o s t a lr u l e )

Co n s i d e r a t i o ni sn o t ne c e s s a r y 





He n c e , i ti sp o s s i bl et oc o n v e r g eon e ’ se qu i t a bl ea s s i g n me n ti n t oas t a t u t o r ya s s i gn me n t ,a s l on ga st hea s s i gn me nti sa b s o l u t eb y : o ( 1 )wr i t i n g ;a n d o ( 2 )g i vi n gn o t i c et ot h ed e bt or  I tc a nb ep o s s i b l et oc o n v e r g ey o u re q u i t a b l ea s s i gn me n ti nt o...