Begriffserklärungen I&F PDF

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Definition der verschiedenen Märkte...

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Begriffserklärungen: Anleihe -

gehören für eine Unternehmung zu den klassischen Mitteln der Beschaffung von Fremdkapital.

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Sie verbrieft einen Rückzahlungsanspruch auf den Nominalwert und Zinszahlungen.

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Inhaber von Anleihen sind Gläubiger der Unternehmung.

Aktie -

Anteil an einer AG, der entsprechende Mitgliedschaftsrechte (Stimmrechte auf der Hauptversammlung, residualer Vergütungsanspruch) verbrieft.

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die Aktie dient der AG zur Beschaffung von Eigenkapital.

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Aktionär wird (Mit-) Eigentümer an der AG.

Formen in der Realität: Börsen- vs. OTC – Markt: Börsenmarkt -

Märkte, auf denen bestimmte Güter (Waren, Wertpapiere, Edelmetalle, Devisen, usw.) gehandelt werden.

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Auf Börsen handelbare Produkte sind i.d.R. standardisiert und als Konsequenz liquide.

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Börsen werden aufsichtsrechtlich reglementiert und kontrolliert.

OTC – Markt -

,,Over The Counter‘‘ – (,, über den Tresen‘‘)

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Handel findet außerbörslich statt, welchem i.d.R. Vertragsvereinbarungen zwischen zwei (oder wenigen) Vertragspartnern zu Grunde liegen.

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Durch individuelle Vertragshandlungen können die Produkte an die Bedürfnisse der Vertragsparteien angepasst werden.

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Die Produkte sind daher i.d.R. wenig standardisiert und illiquider als Börsenprodukte

Geldmarkt vs. Kapitalmarkt: Geldmarkt -

Markt für den kurzfristigen Geldhandel, v.a. für den Handel von Zentralbankgeld zwischen Kreditinstituten.

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Er dient dem partiellen Liquiditätsausgleich der Banken.

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Dies geschieht auf zweifache Weise: Durch Mittelbereitstellung eines Kreditinstitutes an ein anderes oder durch Kauf von Geldmarktpapieren bei einem anderen Kreditinstitut.

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Geldmarktpapiere sind Wertpapiere mit relativ kurzer Laufzeit (bis zu zwei Jahren).

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Der Zins, zu dem Zentralbankgeld gehandelt wird ist der Geldmarktsatz.

Kapitalmarkt -

Der Kapitalmarkt ist ein Teil des Finanzmarktes und dient Unternehmen, Haushalten und dem Staat zur Beschaffung von mittel- und langfristigem Kapital, das zur Finanzierung von Investitionen verwendet wird.

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Der Kapitalmarkt umfasst alle Institutionen und Vorgänge, die der Zusammenführung von Kapitalgebern und –nehmern über Angebot und Nachfrage dienen.

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Die Mittel- bis Langfristigkeit bezeichnet in der Regel Zeiträume von wenigstens 1 Jahr und mehr.

Primär- vs. Sekundärmarkt: Primärmarkt -

Ist Teil des Kapitalmarktes, an dem neu aufgelegte Wertpapiere (z.b. Aktien und Anleihen) untergebracht werden können.

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Anders als der Sekundärmarkt, an dem nur umlaufende Wertpapiere gehandelt werden, wird er auch als Emissionsmarkt bezeichnet

Sekundärmarkt -

Umlaufmarkt;

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Markt für bereits in Umlauf befindliche Wertpapiere.

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Wichtigster Sekundärmarkt ist die Wertpapierbörse.

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Der Sekundärmarkt erfüllt die Aufgabe des Kapitalaustauschs zwischen den Anlegern sowie die Bewertungs- bzw. Preisbildungsfunktion für Wertpapiere.

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Die am Sekundärmarkt erzielten Umsätze sind bei den meisten Wertpapieren deutlich höher als am Primärmarkt

Anleihenmarkt vs.,,Markt‘‘ für Bankkredite: Anleihenmarkt -

findet der gesamte Handel mit Anleihen statt. In Deutschland werden Anleihen wie auch Aktien amtlich, sowie im Geregelten Markt und im Freiverkehr gehandelt.

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Form der Fremdfinanzierung

,,Markt‘‘ für Bankkredite -

Aktienmärkte deutlich liquider

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auch eine Form der Fremdfinanzierung

Termin- vs. Kassamarkt: Terminmarkt -

Ort des Abschlusses von Termingeschäften.

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Diese können an der Terminbörse oder außerbörslich im OTC Market gehandelt werden.

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An Börsen ist die Standardisierung von Laufzeiten, Mengen und Basispreisen für bestimmte Basisobjekte üblich.

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Erfüllung dieser Geschäfte ggf. weit in der Zukunft

Kassamarkt -

das Marktsegment, in dem Kassageschäfte abgeschlossen werden.

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Er ist das Gegenstück zum Terminmarkt.

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Solche Geschäfte sind Wertpapiere, Devisen oder Waren, in denen Abschlüsse sofort oder ganz kurzfristig erfüllt werden müssen, das heißt innerhalb von zwei Börsentagen.

Marktwert vs. Buchwert: Marktwert: -

Der Marktwert ist der durch einen tatsächlich gehandelten Preis bestimmte Wert eines Gutes zum Zeitpunkt dieser Transaktion.

Buchwert: -

Wert eines Vermögens- und Schuldtiteln in der Bilanz einer kaufmännischen Unternehmung entsprechend den handels- und steuerrechtlichen Bilanzierungsvorschriften

Wichtig: Markt- und Buchwert müssen nicht übereinstimmen....