CASO de la compañia DELL preguntas y respuestas PDF

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Tabla de contenidoIntroducción..................................................................................................................Preguntas del DELL Caso Computer........................................................................... Calcule las razones financieras para Dell COMPUT...

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Tabla de contenido Introducción..................................................................................................................3 Preguntas del DELL Caso Computer...........................................................................4 1.

Calcule las razones financieras para Dell COMPUTER y para IBM..............4

2.

Evalúe la información presentada en los Anexos para permitir una

comparación entre las compañías............................................................................5 3.

Discuta sobre las ventajas competitivas de Dell y descubra que ha permitido

a la compañía competir y sustancialmente superar a sus competidores.................9 Autoevaluación y la coevaluación de Trabajo en grupo.............................................10

Introducción

El siguiente caso de estudio trata sobre el Desempeño Financiero de DELL COMPUTER, en donde se presenta el giro del negocio, su situación financiera frente a la industria y detalla en anexos los estados financieros para su interpretación. El caso es desarrollado en un documento que sigue un formato de tres preguntas, elaboradas por el docente, que permiten responder a su análisis, comparación con la industria y ventajas competitivas partiendo del cálculo de las razones financieras. Se pretende

mejorar las destrezas de análisis financiero, teniendo un criterio

formado de las posibles situaciones que se presentan en la administración de las empresas.

Preguntas del Caso DELL COMPUTER

1. Calcule las razones financieras para Dell COMPUTER y para IBM.

2. Evalúe la información presentada en los Anexos para permitir una comparación entre las compañías.

Razón Liquidez Las razones de liquidez miden la capacidad de una empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo. Esta razón permitirá conocer la capacidad de efectivo de DELL CORPORATION y la solvencia frente a la industria. RAZONES FINANCIERAS LIQUIDEZ

DELL feb- feb01 00

ANALISIS En el año 2001 con respecto al año anterior, disminuye la razón corriente, no obstante aún mantiene la capacidad para cubrir sus pasivos a corto plazo. En el año 2001 disminuye la prueba acida, sin embargo sigue teniendo la capacidad de cubrir sus pasivos corrientes, con sus activos más líquidos.

Razón Corriente

1,45 1,48

Prueba acida

1,27

1,3

Capital de Trabajo/Ventas

0,09

0,1

0,4

En el año 2001 aumenta el indicador a un 40% siendo más significativo por el peso que tiene en 0,36 los activos, debido a que se aumentó el efectivo y otros valores bursátiles serán líquidos y eficientes.

Caja y Valores Bursátiles/Activo Total

En el año 2001 disminuye con respecto al año anterior pero aun así tiene solvencia económica para poder seguir operando.

Análisis de la razón de liquidez a nivel de industria Dell tiene una razón corriente fuerte a nivel de competencia, lo que le permite cubrir sus deudas a corto plazo, en el año 2000, obteniendo superioridad con la industria, y con valores similares en el 2001, todo esto se da por motivo a que su sistema de cobro es más rápido y eficiente logrando una mejor recuperación de cartera, por tal motivo el monto es inferior,

y obtienen consigo más liquidez, además de no

mantener mucho inventario innecesario en comparación con la industria, y contienen más efectivo disponible que la industria. Dell mediante la prueba acida muestra que si está en capacidad de cubrir sus pasivos circulantes con sus activos más líquidos

sin necesidad de acudir a la venta de inventarios, ya que posee una buena liquidez que trae consigo un bueno manejo de cobro en sus cuentas pendientes. Razón de Eficiencia Operativa La razón de eficiencia operativa o de actividad mide la velocidad con que varias cuentas se convierten en ventas o efectivo, y también mide que tan efectiva es la forma en que la empresa utiliza sus activos. RAZONES FINANCIERAS EFICIENCIA OPERATIVA

DELL feb- feb01 00

ANALISIS La empresa mejora el promedio en vender su inventario, ya que su indicador para el año 2001 descendió ligeramente a 5,74 de 7,12 respecto al año anterior.

Días de Stock

5,74

7,12

Días de Cuentas por Cobrar

33,1 4

En el año 2001 es más eficiente en recuperación 37,6 de la cartera, en comparación al año 2000, lo 8 que indica que tuvo más liquidez.

Días de Cuentas a Pagar

61,4 8

Rotación del Activo

2,37

Los días de pagar han disminuido, lo que es 64,4 favorable para los proveedores. En referencia al año 2000 que su respuesta de pago fue de 64 2 días, y para el año 2001 bajo a 61 días. La rotación de activos mejora en relación al año anterior de 2,20 en el 2000 a 2,37 al año 2001, 2,20 lo que indica que cuanta más alta sea la rotación de los activos de la empresa más eficiente se habrán utilizado.

Análisis de la razón de eficiencia operativa a nivel de industria La empresa DELL tiene una buena actividad por encima de la industria, debido a que su inventario es más eficiente porque tiene los días más cortos del stock de inventario en bodega, lo que hace que recupere el efectivo, y no incurra en muchos gastos. Así como también tiene un buen manejo de sus cuentas por cobrar se podría decir que existe una eficiencia en el departamento de cobranzas o tiene establecido una política de crédito a sus clientes; en sus cuentas por pagar con más tiempo de plazo que la industria lo que hace posible que pueda financiarse mejor durante ese periodo de crédito que cualquiera de las industrias. Notoriamente se observa la relación de sus ventas y activos muy por encima de la industria, y en

referencia a la rotación de activos es una de las medidas más importantes o de mayor interés para la administración, ya que indica que las operaciones de la empresa han sido eficientes financieramente. Razón de Apalancamiento Las razones de apalancamiento indican el grado en el que la empresa está financiada por deuda, es la capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones y sus rendimientos en sus utilidades. RAZONES FINANCIERAS APALANCAMIENTO

DELL feb01

feb00

ANALISIS

Deuda Activos

Dell Computer mantiene sus activos 0,04 0,04 apalancados con un 4% con respecto a los años presentados no hay variaciones.

Deuda Capital

Los acreedores de Dell proporcionan 9 centavos de financiamiento por cada $1 que aportan los accionista, y hubo una disminución en 0.09 0,10 comparación al ejercicio anterior, lo cual indica que los accionistas están financiando la empresa.

Deuda de largo Plazo/Patrimonio

0,09

Deuda Total/EBITDA

0,17 0,21

En el 2001 Dell refleja un 9% del financiamiento 0,1 total de largo plazo de la compañía, en comparación del ejercicio anterior bajo el 1%. Dell mantiene una capacidad de pago del 17% en comparación de su deuda total.

Análisis de la razón de apalancamiento a nivel de industria Dell Computer mantiene un apalancamiento muy inferior a la industria, al parecer no se ve en la obligación de apalancarse por el modelo de negocio que maneja con las compras bajos pedidos, no tiene en stock sus productos evitando costos. La mayor parte de financiamiento pertenece a los accionistas y recursos propios. Mientras que la mayoría de las industrias utilizan más a los accionistas para generar utilidades. Es

recomendable poner un equilibrio en el apalancamiento para generar utilidades con dinero de acreedores. Razón de Rentabilidad Las razones de rentabilidad relacionan las ganancias con las ventas y con la inversión. Con estas razones se pretende medir el nivel o grado de rentabilidad que obtiene la empresa ya sea con respecto a las ventas, con respecto al monto de los activos de la empresa o respecto al capital aportado por los socios. RAZONES FINANCIERAS RENTABILIDAD Rendimiento sobre activos ROA

Rendimiento sobre capital ROE

DELL feb-01 feb-00 16,20 %

38,72 %

ANALISIS

El rendimiento de los activos para DELL, en el 14,52 año 2011 ha aumentado en 1,68%, con respecto al año anterior, debido a que los activos están % siendo más efectivos en la generación de las utilidades. El rendimiento sobre capital de Dell en el año 2001 es mayor por un 7,34% que el año anterior, lo que indica que la rentabilidad 31,39 obtenida por los accionistas de los fondos ha sido muy buena, lo que indica que la inversión % inicial ha rendido y a beneficioso después de impuestos y resultado financiero frente a los capitales aportados.

Análisis de la razón de rentabilidad nivel de industria De acuerdo al análisis del ROA, la empresa DELL, encuentra en un porcentaje más alto en comparación con la industria, la empresa es rentable pues está utilizando eficientemente sus activos en la generación de utilidades, por ello mientras más alto es el % es mejor, ya que genera más liquidez para el accionista, lo cual se puede utilizar para financiar las operaciones de la empresa, para reinvertir o pagar al accionista. De acuerdo al análisis del ROE en la empresa Dell, se identifica que por cada $1 que el accionista ha invertido, la empresa gana 38,72 centavos en utilidad neta, valor que sobresale al año anterior, está siendo competitivo con la industria, pero por debajo de la empresa IBM, en el mes de diciembre de 2000, mientras más

alto sea el porcentaje del ROE, es mejor porque representa el rendimiento del dinero que puso el accionista en la empresa.

3. Discuta sobre las ventajas competitivas de Dell y descubra que ha permitido a la compañía competir y sustancialmente superar a sus competidores.



La mayor ventaja competitiva para DELL COMPUTER son las

ventas

directas de productos y servicios informáticos, es decir a través del internet permite configurar sus productos a la medida de sus clientes, a precios competitivos. Con esta estrategia DELL tiene una gran ventaja frente a sus competidores principales, pues al no contar con intermediarios puede ofrecer sus productos a un menor costo que el de la competencia. 

DELL COMPUTER no se satura de inventarios ya que su rotación es mucho más eficiente frente a la industria, introduciendo así nuevos productos y actualizaciones a sus productos a la medida del cliente.



DELL COMPUTER ofrece respuesta rápida al cliente, ensamble barato, contacto directo con el cliente.



DELL COMPUTER mantiene eficiencia operativa ya que sus cuentas por cobrar son más rápido en retornar y sus proveedores dan más plazo para cubrir las obligaciones, esto ayuda a mantener su solvencia frente a sus competidores.

A pesar que el entorno económico era negativo en aquel tiempo, DELL trata de salir a flote, con su rotación de inventarios de 5 días,

con inversiones y con poco

apalancamiento, con el fin de no arriesgarse en esos momentos de crisis en el ambiente externo, sin ganancias una empresa no podría atraer capital externo, es por eso que los accionistas, acreedores y la administración financiera, ponen especial interés a generar utilidades sin incurrir mucho en gastos, y estar a nivel del mercado.

Autoevaluación y la coevaluación de Trabajo en grupo

4 4 4 4 4

4 4 4 4 4

osResolución de

4 4 4 4 4

dadAsistencia y

4 4 4 4 4

Responsabilidad

Xavier Barberán Konny Cedeño Stefany Santander Seidy Sornoza Elizabeth Zapata

Actitud

Criterios / Integrantes

ónContribución/

EVALUACIÓN TRABAJO EN GRUPO

4 4 4 4 4

NOTA: Como líder del equipo que formamos, debo acotar que se trabajó como tal, y cumpliendo nuestro compromiso del mismo todos aportamos al caso resuelto, sin más indicar que si hay una observación se nos haga saber para poder tomar los correctivos pertinentes y mejorar a nuestros conocimientos y futuros desarrollos. Antemano quedamos agradecidos....