Elementos de administración financiera PDF

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las finanzas se define con el conjunto de actividades mercantiles relacionadas con el dinero y los negocios....

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AF_U1L1_definir_UVEG_ok Versión: Noviembre 2015 Revisor: Alma Ruth Cortés C.

!Para!definir!las!finanzas! Por: Alma Ruth Cortés Cabrera

¿Cómo&definir&las&finanzas?& El principio básico más importante de las finanzas indica la transferencia de dinero de quien lo tiene a quien no lo tiene. Para entenderlo mejor, imagina que en el mundo existen dos grupos de personas: el primer grupo gana más de lo que gasta y el segundo grupo gasta más de lo que tiene. En suma, unos tienen dinero y otros lo necesitan. Si definimos las finanzas de manera sencilla, se puede decir que se tratan de arreglos que se convienen para poner de acuerdo a estos grupos de personas antes mencionados de tal manera que ambos reciban beneficios. Este simple principio da pie a una estructura creada en torno al manejo del dinero: a nivel mundial se habla de sistemas y transacciones, que de forma ordenada operan el flujo de recursos entre los países, las instituciones y los diversos usuarios de los recursos. El término finanzas se define como el conjunto de actividades mercantiles relacionadas con el dinero de los negocios, de la banca y de la bolsa, y con el grupo de mercados o instituciones financieras de ámbito nacional o internacional. Las finanzas se consideran también como el arte y la ciencia numérica que facilitan la toma de decisiones respecto al uso de los recursos financieros a nivel personal, corporativo o gubernamental, ante una realidad de recursos escasos, objetivos infinitos e incertidumbre futura. Figura 1. Monedas moneda inversión seguro (Stevepb, 2015).

Padilla (2006) menciona que "la palabra finanzas se puede definir como el conjunto de actividades que, a través de la toma decisiones, mueven, controlan, utilizan y administran dinero y otros recursos de valor" (p. 1). Las finanzas como disciplina se encargan del estudio de la obtención de recursos, su asignación, distribución y minimización del riesgo en las organizaciones tanto de forma teórica como de aplicación, así como en el tiempo y en el espacio. 1 ©UVEG. Derechos reservados. Esta obra no puede ser reproducida, modificada, distribuida, ni transmitida, parcial o totalmente, mediante cualquier medio, método o sistema impreso, electrónico, magnético, incluyendo el fotocopiado, la fotografía, la grabación o un sistema de recuperación de la información, sin la autorización por escrito de la Universidad Virtual del Estado de Guanajuato.

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Crea una definición personal de finanzas, en la que incluyas las ideas más importantes de las definiciones anteriores y anótala.

Compara la definición de administración financiera (que se te presenta a continuación) con la definición de finanzas que has creado.

La Administración financiera consiste en maximizar el patrimonio de los accionistas de una empresa a través de la correcta consecución, manejo y aplicación de los fondos que requiera la misma.

¿Qué similitudes tienen? ¿Crees que se complementan?

2 ©UVEG. Derechos reservados. Esta obra no puede ser reproducida, modificada, distribuida, ni transmitida, parcial o totalmente, mediante cualquier medio, método o sistema impreso, electrónico, magnético, incluyendo el fotocopiado, la fotografía, la grabación o un sistema de recuperación de la información, sin la autorización por escrito de la Universidad Virtual del Estado de Guanajuato.

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Elementos&de&la&administración&financiera& Una vez que has comprendido el concepto de administración financiera, revisa sus elementos básicos en la tabla 1.

ANÁL IS IS FINANCIE R O

A través de este análisis se estudia y evalúa el historial financiero (o pasado financiero, con sus conceptos y cifras) de una empresa, pues de esta forma es posible conocer las condiciones en las que se encuentra para así tomar, de manera prudente, las decisiones que sean necesarias para su buen funcionamiento. En este tipo de estudio el elemento clave es la flexibilidad, pues permite adecuarse a las condiciones cambiantes de los mercados.

P L ANE ACIÓN FINANCIE R A

Es la que estudia y evalúa los conceptos y cifras que prevalecen en el futuro de una empresa. Es sencillo ser un ejecutivo exitoso cuando se actúa en ámbitos de gran certidumbre; pero cuando se enfrentan situaciones de inestabilidad (como una crisis económica) es cuando en verdad se pone a prueba la capacidad de liderazgo, habilidad, visión y creatividad. En el proceso de planeación global debe determinarse la planeación financiera tendiente a asegurar la presencia y permanencia de la entidad y maximizar su valor, por ello debe tomarse como punto de partida la definición de riesgos financieros y de mercado.

CONTR OL FINANCIE R O

El control financiero se opera de manera simultánea en el estudio, evaluación, análisis y la planeación financiera, con el fin de corregir las desviaciones y así alcanzar los objetivos propuestos de la empresa, mediante la acertada toma de decisiones. Tabla 1. Elementos de la administración financiera.

Objetivos&de&la&administración&financiera&& Los objetivos de la administración financiera se enfocan en planear el crecimiento de la empresa, tanto táctica como estratégicamente. Podemos enumerar los siguientes: 1. Obtener fondos y recursos financieros 3 ©UVEG. Derechos reservados. Esta obra no puede ser reproducida, modificada, distribuida, ni transmitida, parcial o totalmente, mediante cualquier medio, método o sistema impreso, electrónico, magnético, incluyendo el fotocopiado, la fotografía, la grabación o un sistema de recuperación de la información, sin la autorización por escrito de la Universidad Virtual del Estado de Guanajuato.

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La AF (administración financiera) estudia la forma de allegarse recursos frescos para la entidad y busca que éstos tengan las tasas más bajas del mercado, que las empresas sean capaces de solventarlas, e intenta obtener sólo los fondos necesarios para no caer en endeudamientos innecesarios.

2. Manejar correctamente los fondos y recursos financieros La AF deberá poner especial cuidado en que se haga un manejo correcto de los fondos con los que cuenta la empresa a través de su maximización. Debe evitarse que se haga mal uso de los fondos de la entidad, pues puede llegar a ponerse en peligro la vida de la compañía. 3. Destinar o aplicar los fondos correctamente a los sectores productivos Debe tenerse cuidado sobre dónde se van a destinar los fondos de la sociedad, ya que la mayor importancia son los sectores productivos, los que generan mayores utilidades o bienestar dentro de la entidad, pero sin descuidar los demás sectores, por tal motivo se distribuirán en proporciones acordes con el sector o departamento empresarial. 4. Administrar el capital de trabajo Debe tenerse cuidado al administrar el capital de trabajo, pues una empresa que tiene buena posición financiera cuando el activo circulante es mayor que el pasivo circulante; además, depende del tipo de actividad o giro, para determinar su nivel óptimo. 5. Administrar la inversión Debe tomarse en cuenta la mejor decisión en bien de la empresa, considerarse que se van a invertir los activos de la empresa y, en caso de que se decida a invertir en activo fijo, se han de buscar aquellos de mejor calidad al costo más bajo. 6. Administrar los resultados La buena administración de los resultados que se obtengan en la operación de la entidad, en una fecha o periodo determinado, atiende a cómo se integrarán, distribuirán o invertirán después. Si se obtienen buenos o malos resultados se debe tomar en cuenta la causa, y corregir el problema con oportunidad. Si por el contrario se obtienen buenos resultados, deben estimularse las causas para seguir en aumento. 7. Presentar e interpretar la información financiera La información debe ser presentada de forma pronta y oportuna, con base en la toma de decisiones más convenientes para el bienestar de la empresa. También debe ser clara y concisa, y comprensible para las personas interesadas en su lectura (accionistas, consejo de administración, proveedores, etc.). 8. Tomar decisiones acertadas La AF ayudará a que se tomen decisiones certeras. De las decisiones acertadas o erróneas depende la supervivencia de la empresa y el hacerla competitiva dentro de su actividad, por ello los 4 ©UVEG. Derechos reservados. Esta obra no puede ser reproducida, modificada, distribuida, ni transmitida, parcial o totalmente, mediante cualquier medio, método o sistema impreso, electrónico, magnético, incluyendo el fotocopiado, la fotografía, la grabación o un sistema de recuperación de la información, sin la autorización por escrito de la Universidad Virtual del Estado de Guanajuato.

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involucrados en la toma de decisiones deben ser especialistas profesionales preparados, con capacidad para hacer crecer la entidad y hacerla redituable. 9. Maximizar utilidades. Los accionistas, dueños de la empresa, sean pequeños o grandes esperan que se les dé el máximo de utilidades posibles en su compañía. 10. Dejar todo preparado para obtener más fondos y recursos financieros cuando sea necesario Debe tenerse encuentra una proyección a futuro en la supervivencia de la empresa. Todo buen administrador financiero debe pensar en el presente y el porvenir de la entidad y dejar las puertas abiertas con aquellas personas que se lleve a cabo un buen negocio pues en un momento de crisis, la empresa puede tener a alguien a quien acudir, ya sea que se trate de problemas financieros o de otra índole. Al analizar una empresa, sin importar su tamaño, se distinguen cuatro áreas básicas: Mercadeo Producción Administración de personal y Finanzas El éxito de su funcionamiento y gestión depende en gran parte del alcance de los objetivos que cada área se plantea:

Figura 3. Human face is made up of with drawing business strategy (Kromkrathog & Freedigitalphotos.net, 2013).

En el área de mercadeo el objetivo es satisfacer las necesidades de los consumidores, realizar la penetración de mercados, metas de ventas, canales de distribución, etc., empleando herramientas, tales como investigación de mercados, promoción y publicidad o sistemas de distribución.

5 ©UVEG. Derechos reservados. Esta obra no puede ser reproducida, modificada, distribuida, ni transmitida, parcial o totalmente, mediante cualquier medio, método o sistema impreso, electrónico, magnético, incluyendo el fotocopiado, la fotografía, la grabación o un sistema de recuperación de la información, sin la autorización por escrito de la Universidad Virtual del Estado de Guanajuato.

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El área de producción busca fabricar unidades al menor costo posible, con calidad y en un tiempo específico. Sus objetivos complementarios son minimizar el desperdicio y alcanzar niveles óptimos de eficiencia en maquinaria y mano de obra, entre otros. Aquí se emplean herramientas tales como estudios de tiempo y movimientos, programación lineal, estadísticas y diseños. Figura 4. Steel mill workers foundry metal (Skeeze, 2015).

El área de administración de personal se enfoca en alcanzar la satisfacción de las necesidades de los trabajadores. Para ello se apoya en la capacitación y la recreación, procurando el bienestar social del talento humano a través de herramientas tales como técnicas de motivación, estudios salariales, círculos de calidad y otros. Figura 5. Colleagues seminar presentation (Adabara, 2014).

Por último está el objetivo básico financiero. Mucha gente cree que es la maximización de utilidades, pero en realidad se trata de lograr la maximización de la riqueza de los dueños de la empresa o lo que es lo mismo: la maximización del valor de la empresa. Figura 6. Business image (Pong & Freedigitalphotos.net, 2014).

En las empresas con fines de lucro, uno de los objetivos principales es obtener utilidades. Por ello las finanzas modernas consideran como el objetivo básico financiero la maximización del valor de la empresa. Esto se debe a que los accionistas poseen la riqueza de la empresa, la cual está determinada por el valor

6 ©UVEG. Derechos reservados. Esta obra no puede ser reproducida, modificada, distribuida, ni transmitida, parcial o totalmente, mediante cualquier medio, método o sistema impreso, electrónico, magnético, incluyendo el fotocopiado, la fotografía, la grabación o un sistema de recuperación de la información, sin la autorización por escrito de la Universidad Virtual del Estado de Guanajuato.

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de las acciones en el mercado, por lo que si éste aumenta, el valor de sus acciones (y por ende de su riqueza) también aumenta.

En entidades sin fines de lucro, el encargado de las finanzas debe tener presente que la función financiera se orienta al logro de los objetivos para los cuales fueron establecidas tales instituciones. Bueno, te preguntarás: ¿pero cómo es eso de que aumenta el valor de la empresa, sin tomar en cuenta solamente las utilidades?

Figura 7. Mario Delgado en la inauguración del Centro de Rehabilitación Infantil Teletón Ciudad de México [CRIT] (Delgado, 2011).

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En realidad, la maximización de las utilidades incide en el aumento del valor de la empresa, concretamente en los siguientes factores:

La actividad o giro Los directivos Las políticas de dividendos Las perspectivas futuras del negocio y del sector Los factores políticos, sociales, económicos, culturales, tecnológicos Los factores (ecológicos, es decir el medio ambiente que lo rodea)

Diferencia&entre&maximización&de&la&utilidad&y&maximización&del&valor&de&la& empresa& La maximización del valor de la empresa es un concepto más extenso que la maximización de las utilidades. No debe olvidarse que las empresas comúnmente tratan de maximizar las utilidades actuales (ya que éstas tienen más valor que las que se puedan recibir en el futuro) pero esto puede tener efectos contrarios a largo plazo sobre el valor de la empresa. Para maximizar el valor de una empresa, se debe tomar en cuenta la corriente de utilidades a largo plazo o el valor del dinero a través del tiempo. Por ejemplo, las empresas pueden reducir los gastos de mantenimiento con el fin de maximizar las actividades actuales, pero esto bajará el valor de los activos reduciendo el valor de la empresa a largo plazo. Por otro lado, al maximizar el valor de mercado de la empresa se considera el grado de riesgo de la corriente de ingresos, mientras que las consideraciones esenciales a la maximización de la utilidad no consideran tal riesgo. Por ejemplo, un proyecto puede generar una utilidad más alta y sin embargo implicar grandes riesgos, en comparación de otra alternativa que podría producir utilidades menores, pero que sea más segura. 7 ©UVEG. Derechos reservados. Esta obra no puede ser reproducida, modificada, distribuida, ni transmitida, parcial o totalmente, mediante cualquier medio, método o sistema impreso, electrónico, magnético, incluyendo el fotocopiado, la fotografía, la grabación o un sistema de recuperación de la información, sin la autorización por escrito de la Universidad Virtual del Estado de Guanajuato.

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Finalmente la calidad de las utilidades futuras puede variar. Las cifras de utilidades pueden variar según los procedimientos contables y los supuestos que aplique a empresa. La maximización del valor de la empresa evita algunos de estos problemas destacando los flujos de efectivo, que son tangibles y menos sujetos a las flexibles normas de información financiera que rigen las utilidades reportadas. En suma, la maximización del valor de la empresa es un concepto más amplio y general que la maximización de utilidades, pues se trata de una base lógica para efectuar análisis rigurosos, que permiten elegir alternativas o tomar decisiones óptimas y sólidas.

Funciones&de&la&administración&financiera&en&la&organización& La administración financiera se define por las funciones y responsabilidades de los administradores financieros. Las principales funciones financieras implican varias actividades importantes. Dado que toda entidad realiza una actividad encaminada a un fin socioeconómico, aquella empresa que logre una mayor armonía y coordinación de los factores y recursos productivos disfrutará de una mejor posición económica financiera. Un juicio confiable acerca de la posición financiera y económica de un negocio únicamente puede ser emitido después de realizar estudios o análisis específicos. Tales estudios se llevan a cabo desde distintos puntos de vista y se enfocan en diversos aspectos de la empresa, como son: liquidez, créditos, operatividad, eficiencia, desarrollo y proyección, convertibilidad de factores, rendimiento, etc. Estos aspectos se combinan con el análisis de su grado de solvencia, la fase de su desarrollo, la estabilidad financiera y la rentabilidad de la entidad. La importancia de la función administrativa financiera de una empresa depende de su tamaño, en compañías pequeñas, es el departamento de contabilidad donde se desempeña tal función.

La&función&de&la&administración&del&efectivo&

Una de las funciones primordiales de la administración financiera es la administración del dinero o efectivo. La administración del efectivo es el manejo del dinero de la organización para llegar a obtener disponibilidad de efectivo y buenos ingresos por intereses sobre cualquier recurso que no sea utilizado. Figura 8. Collect graph (Worradmu & Freedigitalphotos.net, 2011). 8 ©UVEG. Derechos reservados. Esta obra no puede ser reproducida, modificada, distribuida, ni transmitida, parcial o totalmente, mediante cualquier medio, método o sistema impreso, electrónico, magnético, incluyendo el fotocopiado, la fotografía, la grabación o un sistema de recuperación de la información, sin la autorización por escrito de la Universidad Virtual del Estado de Guanajuato.

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& Cuando un cliente paga con un cheque una cuenta por cobrar, inicia la función de la administración del efectivo y ésta termina cuando un empleado o un proveedor (o incluso el mismo gobierno) recibe los fondos cobrados por la empresa para el pago de una cuenta por pagar o una acumulación. Los activos que se afectan entre estos dos puntos entran en la administración del efectivo. Las gestiones de la organización para hacer que los clientes paguen sus cuentas en tiempo determinado son parte de la administración de las cuentas por cobrar (cobranza). La empresa decide sobre cuándo pagar las cuentas, incluyendo administración de las cuentas por pagar y las acumulaciones. Observa la figura 9:

Figura 9. Diagrama del flujo de administración del efectivo.

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! 9 ©UVEG. Derechos reservados. Esta obra no puede ser reproducida, modificada, distribuida, ni transmitida, parcial o totalmente, mediante cualquier medio, método o sistema impreso, electrónico, magnético, incluyendo el fotocopiado, la fotografía, la grabación o un sistema de recuperación de la información, sin la autorización por escrito de la Universidad Virtual del Estado de Guanajuato.

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Referencias!de!imágenes! Adabara. (2014). Colleagues seminar presentation. Recuperada de https://pixabay.com/en/colleagues-seminar-presentation-437024/ (imagen de dominio público de acuerdo a https://pixabay.com/es/service/terms/#usage). Delgado, M. (2011). Mario Delgado en la inauguración del Centro de Rehabilitación Infantil Teletón Ciudad de México (CRIT). Recuperada de https://www....