Ensayo Sobre LA Crisis Financiera DE Estados Unidos PDF

Preview

Summary

ensayo sobre la practica de clase de la crisis financiera de Estados Unidos...

Description

ENSAYO SOBRE LA CRISIS FINANCIERA DE ESTADOS UNIDOS Un colapso en la burbuja inmobiliaria en Estados Unidos en el año 2006, fue la causa de la crisis financiera de 2008. Esto provoco, aproximadamente a finales del 2007, la crisis de las hipotecas subprime. A principios de 2008, esta crisis de las hipotecas empezó a tener una grave repercusión en el sistema financiera estadounidense y posteriormente al internacional. Consecuencia de esto fue una gran crisis de liquidez que se reflejo en otros fenómenos económicos; crisis alimentaria global, derrumbes bursátiles (crisis bursátil en enero de 2008 y crisis bursátil mundial de octubre de 2008). En conjunto se extendió a una crisis a escala internacional. Después de los atentados sufridos el 11 de septiembre de 2001 en los Estados Unidos, se apostó por llevar a cabo una desregulación de los mercados mediante las bajadas de impuestos, las bajas de tipos de interés del 6.5% al 1%, la expansión del crédito y por tanto facilitar el consumo. Buscan reducir la inestabilidad y conseguir más liquidez en el sistema “hay que poner más dinero en la calle y reactivar la economía norteamericana” Greenspan, presidente de la Reserva Federal de los Estados Unidos. Los bancos centrales bajan también sus tipos de interés y la economía se inunda de liquidez barata. Así, el gobierno estadounidense, conseguía que las familias tuvieran un incentivo para pedir hipotecas que recibían sin ninguna dificultad. La posterior dificultad o imposibilidad de hacer frente a estas hipotecas, fue el inicio de la crisis de las hipotecas subprime. Además, el gobierno de Estados Unidos tenía que pagar unos costes que iban desde 2 billones de dólares hasta 6 billones en total, por la guerra de Afganistán y la guerra de Irak. La escasa regulación de los bancos a la hora de conceder hipotecas a gente que no cumplía los requisitos más básicos, significaba hacer frente a un riesgo de impago que nadie valoraba realmente. Los bancos, conscientes o no del peligro de impago, estaban bastante interesados en esta estrategia. Se conceden hipotecas con alto riesgo de impago y ese riesgo se vende en forma de bonos a la bolsa estadunidense, posteriormente todo el mundo puede acceder a esos bonos y el riesgo se extiende internacionalmente. Una forma atractiva de sumergirse en una crisis financiera que nadie vio venir por el atractivo que tienen unos activos de alto riesgo que inicialmente funcionan pero que cuando dejan de hacerlo, no solo hay que enfrentar las enormes pérdidas, sino que también se expande una desconfianza y miedo que bloquea más aun la situación. Los gobiernos a nivel internacional, de repente se encuentran que tienen un agujero enorme de activos tóxicos que realmente no saben ni que son, ni que puede pasar con ellos. FUNCIONANMIENTO DE LAS HIPOTECAS SUBPRIME 1- Concesión de hipotecas para la compra de viviendas a clientes de escasa solvencia, sinónimo de mayor riesgo de impago, los americanos podían comprar viviendas sin ni siquiera depositar una entrada y sin riesgo, si no pueden pagar, el comprador elimina la deuda entregando la casa al banco. Este riesgo, permite al banco fijar un mayor tipo de interés y comisiones que les implica un mayor margen.

2- La deuda subprime, se transfiere convertida en títulos (bonos hipotecarios). Esto elimina el préstamo de los balances del banco y les permite seguir concediendo mas hipotecas subprime. 3- El precio de las viviendas empieza a incrementarse causa del apalancamiento de las familias. Más deuda implica mayores precios pero también mayor inflación. 4- 2004: La Reserva Federal de los Estados Unidos intenta frenar la inflación a través de la subida de tipo de interés. Los tipos de interés pasan del 1% al 5,25%. Consecuencias: mayor dificultad para obtener créditos, créditos mucho más caros, bajada de demanda de viviendas y por tanto bajada de precios. 5- La caída brutal de los precios de las viviendas, los mayores costes de pago de viviendas, una mayor tasa de paro… Conllevo a un aumente muy significativo de la morosidad y las ejecuciones de las hipotecas subprime. 6- Más casas a la venta que compradores al mismo tiempo que se empezaba a ser consciente de que muchos fondos de inversión y entidades financieras tenían en sus balances, activos directamente relacionados con las hipotecas subprime. Contracción repentina del crédito. 7- 2007: Empiezan los problemas para las entidades especializadas en préstamos hipotecarios. Algunas entidades especializadas en deuda subprime están en deuda y se empieza a conocer las pérdidas que estaban suponiendo (unos 100000 millones de dólares). Durante el verano de 2007 la crisis financiera llega a las bolsas. 8- Después de que el banco BNP Paribas suspendiera sus fondos por falta de liquidez, la bolsa de valores de todo el mundo empieza a caer y los bancos centrales de Estados Unidos y de Europa se ven obligados a realizar enormes inyecciones de liquidez. El 10 de agosto, el Deutsche, principal banco de Alemania anuncia significativas pérdidas en sus fondos relacionados con la financiación inmobiliaria y seguidamente una de las grandes entidades hipotecarias de Estados Unidos anuncia su bancarrota. 9- Comienza la crisis de confianza en el sistema financiero. La Reserva Federal, el Banco Central Europeo, el Banco Central de Canadá y el Banco Central de Japón; se enfrentan a una acción sin precedentes donde tienen que inyectar liquidez al sistema bancario. Rescate de los bancos. 10- Incertidumbre en los mercados. El gobierno estadounidense vuelve a bajar los tipos de interés. Esta reducción parece estabilizar temporalmente las bolsos pero no la incertidumbre de la crisis de las hipotecas subprime en los balances de las entidades financieras. 11- Siguen quebrando entidades financieras en todo el mundo y en otros casos, grandes bancos anuncian perdidas por las hipotecas subprime. El 2007 cierra con una gran crisis de liquidez entre bancos. Los bancos desconfían de quien pueda tener activos tóxicos (bonos de riesgo subprime) y dejan de prestarse entre ellos, obligando a los bancos centrales a seguir tomando medidas. La Reserva Federal tiene que volver a bajar los tipos de interés. Realmente, solucionar un problema de la misma forma en la que empezó (bajada de tipos de interés) es peligroso. ¿Es posible volver a una situación similar? Si nos paramos a pensar que que la forma de solucionar esta situación ha sido rescatar a bancos y bajar los tipos de interés (de una forma muy generalizada), es totalmente posible una situación similar en la que en el

momento la que población vuelva a tener motivación, seguridad y un incentivo; volverán a ser participes de algo similar a lo que ha pasada estos años atrás. Mientras no haya una regulación real, que por supuesto, no interesa ni a bancos ni a bróker, ni a la mayoría de los actores por el posible beneficio que puedan sacar del riesgo y después pasar el problema al siguiente de la cadena; no se podrá decir, con al menos un poco mas de seguridad, que estamos lejos de una situación similar. Al final, depende de que la población pueda darse cuenta de donde se puede estar metiendo y ser ellos quien regulen lo que pueden hacer frente realmente más allá de lo que el mercado les quiera ofrecer como fue el caso de poner al alcance de todos las hipotecas subprime que más allá de poner en riesgo a la población a nivel familiar (que también), ha sido la causa de una gran crisis a nivel internacional desatando un efecto rebote por ejemplo en Europa que debido a los activos tóxicos que tenían las entidades financieras y a la desconfianza que esto les causó; Europa se vio sumergida en una situación excesivamente delicada en la que los créditos interbancarios se pararon y que países que tuvieran o no, en mayor o menor cantidad , activos tóxicos no podían acceder a crédito para poder mantener su situación económica. Conllevo a mayor desempleo (España es de los países con mayor paro durante la crisis, sobretodo en relación a los trabajadores con contratos temporales), mayor deuda, mayor déficit… etc. Por supuesto, esta desconfianza también se potencio con el descubrimiento de la cantidad de deuda pública y de déficit que Grecia había ocultado al resto de Europa y que hizo que los países Europeos no supieran si era un caso concreto o si otros países también tendrían una situación tan extremadamente delicada como esta. Situación que interesa solucionar por el mero hecho de poder recuperar la liquidez prestada a Grecia para hacer frente a su situación económica. Desde el punto de visto de si la población ha vivido por encima de sus posibilidades, podríamos decir que realmente es un punto de vista egoísta y unilateral ya que ha vivido con las posibilidades que le ha ofrecido el mercado, ocultándole los riesgos reales que no todo el mundo tiene porque conoce, ni tiene porque tener capacidad a valorarlo, ni se puede llegar a plantear; teniendo en cuenta la facilidad con la que podían acceder a un crédito que les permite un mayor nivel de vida y acceso a cosas que no tendrían si no fuera por esa oportunidad....