Estimasi Beta DOCX

Title	Estimasi Beta
Author	Yohana Yohana
Pages	5
File Size	144.6 KB
File Type	DOCX
Total Downloads	31
Total Views	503

Summary

Description

Estimasi Beta Untuk mengestimasi besarnya koefisien beta, bisa digunakan market model. Market model pada dasarnya hampir sama dengan single index model, hanya saja pada market model tidak digunakan asumsi bahwa eror term untuk setiap sekuritas tidak berkorelasi satu dengan yang lainnya. Oleh karena itu, persamaan market model bisa dituliskan juga seperti persamaan single index model seperti dibawah ini: Persamaan market model di atas bisa digunakan untuk mengestimasi return sekuritas. Persamaan market model bisa diestimasi dengan melakukan regresi antarareturn sekuritas yang akan dinilai dengan return indeks pasar. Regresi tersebut akan menghasilkan nilai αi (merupakan ukuran return sekuritas i yang tidak terkait dengan return pasar) dan βi (menunjukkan besarnya slope yang mengindikasikan peningkatan return harapan pada sekuritas i untuk setiap kenaikan return pasar sebesar 1%). Persamaan regresi market model tersebut selanjutnya juga bisa dipakai untuk membentuk garis karakteristik (characteristic line), yaitu garis yang menghubungkan total return sekuritas dengan return pasar, dengan cara meletakan (plotting) titik-titik return total suatu saham dalam suatu periode tertentu terhadap return total indeks pasar. Sebagai contoh, anggap investor mempunyai data return saham UUU dan return pasar selama lima bualn terakhir berikut: Bulan Return saham UUU Return pasar Juni 0,4 0,3 Juli 0,4 0,1...