Examen AEC UPF 2019 PDF

Preview

Summary

Examen 2019...

Description

Anàlisi d’Estats Comptables Examen Desembre 2019 COGNOMS:

NOM:

GRUP:

U:

INSTRUCCIONS PER FER L’EXAMEN: • • • •

Poseu la vostra identificació a sobre de la taula. Tant sols podeu disposar de bolígraf/llapis i calculadora. No es pot tenir mòbil durant l’examen. No es pot desgrapar l’examen. En totes les preguntes cal utilitzar ÚNICAMENT l’espai que es facilita.

Part Teòrica: 1. Cal fer apunt comptable de la empresa A si compra el 15% de l’empresa B per un preu de 8 milions si l’empresa B té un Patrimoni Net de 5€ milions? Hi ha consolidació? Com s’anomena l’empresa B? (0,5 punts)

2. Enumera i explica breument 2 tècniques de gestió del benefici (maquillatge comptable legal) (0,5 punts).

1

3. Interpreta l’evolució de l’empresa a partir del fluxos de l’Estat de Fluxos d’Efectiu (Cashflow) (1 punt). Flux d’operacions Flux d’inversions Flux de finançament

2016 200 -50 -75

2017 100 0 150

2018 -50 100 400

4. Calcula si aquesta empresa té dèficit o superàvit de Fons de Maniobra i analitza la situació de liquiditat de l’empresa. Dóna 2 propostes per millorarla (1 punt). Inversions Financeres a Curt Existències Clients Tresoreria Total Actiu Corrent

600 1000 700 800 3100

Préstecs a curt termini Proveïdors HP creditora Deutes d’explotació Total Passiu Corrent

2000 200 1000 300 3500

2

Comptes Casa Ametller per les preguntes posteriors

Activo no corriente Intangibles Tangible Otro activo no corriente Activo corriente Inversiones financieras CP Existencias Realizable Disponible Activo Total Patrimonio Neto Capital social Reservas Exigible a LP Préstamos LP Otro exigible LP Exigible CP Préstamo CP Proveedores Otros acreedores Total patrimonio neto y pasivo

Ingresos Coste de la venta Margen bruto Depreciación Amortización Gastos de personal Otros costes operativos BAII Ingresos financieros Gastos financieros BAI Impuesto de sociedades Beneficio neto

31/01/2018 (1,000 EUR) 42.154 1.723 17.034 23.397 12.361 206 3.724 2.458 5.973 54.515 13.277 1.298 11.979 6.357 4.871 1.486 34.881 1.685 18.827 14.369 54.515

31/01/2018 (1,000 EUR) 162.977 118.516 44.461 1.652 1.552 23.291 11.450 6.516 332 171 6.677 1.589 5.088

31/01/2017 (1,000 EUR) 77% 33.371 3% 1.815 31% 16.432 43% 15.124 23% 9.498 0% 160 7% 3.700 5% 2.134 11% 3.504 100% 42.869

(%)

24% 2% 22% 12% 9% 3% 64% 3% 35% 26% 100%

8.210 1.298 6.912 5.874 4.442 1.432 28.785 1.823 16.435 10.527 42.869

31/01/2017 (%) (1,000 EUR) 100% 139.110 73% 100.808 27% 38.302 1% 1.200 1% 1.756 14% 19.892 7% 10.542 4% 4.912 0% 403 0% 240 4% 5.075 1% 1.222 3% 3.853

31/01/2016 (1,000 EUR) 78% 31.349 4% 2.193 38% 15.671 35% 13.485 22% 9.058 0% 1.071 9% 3.131 5% 2.578 8% 2.278 100% 40.407

(%)

19% 3% 16% 14% 10% 3% 67% 4% 38% 25% 100%

(%) 78% 5% 39% 33% 22% 3% 8% 6% 6% 100%

8.575 1.298 7.277 7.255 6.242 1.013 24.577 2.540 13.919 8.118 40.407

21% 3% 18% 18% 15% 3% 61% 6% 34% 20% 100%

31/01/2016 (%) (1,000 EUR) 100% 114.250 72% 81.257 28% 32.993 1% 652 1% 944 14% 18.493 8% 7.813 4% 5.091 0% 7 0% 309 4% 4.789 1% 897 3% 3.892

(%) 100% 71% 29% 1% 1% 16% 7% 4% 0% 0% 4% 1% 3%

3

2018

2017

Media de la Industria

2016

Ratio de liquidez

0,35

0,33

0,37

0,7

Ratio de tresorería

0,24

0,20

0,20

0,3

Ratio de endeudamiento

0,76

0,81

0,79

Calidad de la deuda

0,85

0,83

0,77

0,7

0,004

0,007

0,010

0,02

Coste de la deuda Coste del capital

0,12

0,12

0,12

0,12

-1,24

-2,74

-2,20

-2

Crecimiento ventas

1,17

1,22

1,15

1,07

Crecimiento activo

1,27

1,06

1,1

1,05

Crecimiento pas ivo

1,19

1,09

1,15

1,07

Crecimiento del beneficio neto

Z (UPF)

1,32

0,99

1,05

0,95

PER

15

20

22

12

Rentabilidad por dividendo

5%

5%

4%

7%

Part pràctica – Respondre totes les preguntes 5. En relació a l’endeutament de l’empresa, argumenta fent servir els indicadors/ràtios necessaris si: a. És rendible per a l’empresa endeutar-se més en el futur? Argumenta numèricament (1 punt).

b. En quant anys podrà tornar el seu deute? Argumenta numèricament (0,5 punt).

4

6. En relació a la rendibilitat de l’empresa: a. Calcula de forma descomposada la rendibilitat econòmica i financera de l’empresa als anys 2016 i 2018 i explica la seva evolució. (1,5 punts).

b. Proposa millores per tal d’augmentar la rendibilitat financera (0,5 punts).

c. És rendible que l’empresa inverteixi en els seus actius? (0,5 punts).

5

7. En relació a la inversió a l’empresa: a. Si fossis un inversor conservador i l’empresa estigués cotitzant en borsa, l’escolliries o bé invertiries en una empresa de la competència? Argumenta la decisió amb ratis (1,5 punt).

Part pràctica – escollir el Bloc 1 o el Bloc 2 i respondre a les tres preguntes del bloc escollit. Cada pregunta té un valor de 0,5. Punts. NO ES PODEN BARREJAR ELS BLOCS. BLOC 1 A. El model de Higgins ens indica un resultat del 27%. Tenint en compte aquest indicador, l’empresa està en uns valors adequats de creixement? Què podria fer per millorar-ho? B. En relació a la Z, que es pot interpretar de cara a l’empresa en els propers anys? C. Si vull obtenir una rendibilitat del 12% en borsa en 1 any, l’empresa és adient per a la inversió? BLOC 2 D. Quin es el creixement estimat de l’empresa segons la seva política de dividends? E. Observant els ratis de creixement de vendes, actiu, passiu i benefici, com descriuries el creixement d’aquesta empresa? F. Calcula el fons de maniobra necessari en dies de Casa Ametller.

6

7...