Informe 1 Apple – Samsung PDF

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INFORME
APPLE – SAMSUNG
INDUSTRIA TECNOLÓGICA
...

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ESCUELA POLITÉCNICA NACIONAL Facultad de Ciencias Administrativas Ingeniería Empresarial Análisis Financiero

Informe Trabajo Primer Bimestre

AUTORES: FREIRE JARAMILLO LUIS ENRIQUE GARZÓN PELÁEZ KAREN MAYTHE ROSERO CHANGO NATHALY SALOMÉ

Docente: Acuña Bermeo Cristina Fernanda

QUITO. 30 de Mayo del 2019 1

Contenido OBJETIVOS DEL ANÁLISIS..................................................................................................................3 IMPORTANCIA........................................................................................................................................3 INTRODUCCIÓN.....................................................................................................................................3 APPLE....................................................................................................................................................3 SAMSUNG.............................................................................................................................................4 ANÁLISIS APPLE – ESTADOS FINANCIEROS..................................................................................5 ANÁLISIS SAMSUNG – ESTADOS FINANCIEROS...........................................................................8 ANÁLISIS ENTRE APPLE Y SAMSUNG DE LOS ÍNDICES FINANCIEROS...............................13 Liquidez:...............................................................................................................................................13 Apalancamiento....................................................................................................................................14 Actividad...............................................................................................................................................14 Rentabilidad..........................................................................................................................................15 Z score y Dupont...................................................................................................................................16 CONCLUSION........................................................................................................................................17 BIBLIOGRAFÍA.....................................................................................................................................18

Tabla de ilustraciones Tabla 1 Estado de situación inicial Apple.....................................................................................................5 Tabla 2 Estado de resultados Apple.............................................................................................................6 Tabla 3 Estado de situación inicial Samsung..............................................................................................10 Tabla 4 Estado de resultados Samsung......................................................................................................12 Tabla 5 Análisis Liquidez Samsung.............................................................................................................13 Tabla 6 Análisis Lliquidez Apple.................................................................................................................13 Tabla 7 Análisis Apalancamiento Samsung................................................................................................14 Tabla 8 Análisis Apalancamiento Apple.....................................................................................................14 Tabla 9 Análisis Actividad Samsung...........................................................................................................15 Tabla 10 Análisis Actividad Apple...............................................................................................................15 Tabla 11 Análisis Rentabilidad Apple.........................................................................................................16 Tabla 12 Análisis Rentabilidad Samsung....................................................................................................16 Tabla 13 ZScore y Dupont Apple................................................................................................................17 Tabla 14 ZScore y Dupont Samsung...........................................................................................................17

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INFORME APPLE – SAMSUNG INDUSTRIA TECNOLÓGICA

OBJETIVOS DEL ANÁLISIS  Determinar cuál de las 2 empresas se encuentran mejor económicamente y a nivel industria. 

Buscar las mediciones de la rentabilidad de la empresa a través de sus resultados y en la realidad y liquidez de su situación financiera, para poder determinar su estado actual y predecir su evolución en el futuro.



Conocer mejor a una empresa.



Determinar la posición que posee la empresa dentro del mercado competitivo dentro del cual se desempeña.

IMPORTANCIA Los estados financieros son un reflejo de los movimientos que la empresa ha incurrido durante un periodo de tiempo. El análisis financiero sirve como un examen objetivo que se utiliza como punto de partida para proporcionar referencia acerca de los hechos concernientes a una empresa. Para poder llegar a un estudio posterior se le debe dar la importancia significado en cifras mediante la simplificación de sus relaciones. INTRODUCCIÓN APPLE

Apple Inc. Empresa multinacional estadounidense que diseña y produce equipos electrónicos y software. Entre los productos de hardware más conocidos de la empresa se cuenta

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con equipos Macintosh, el IPod, el IPhone y el IPad. Entre el software de Apple se encuentran el sistema operativo Mac OS X, el Explorador de medios de comunicación iTunes, la suite iLife (software de creatividad y multimedia), la suite iWork (software de productividad), Final Cut Studio, una suite de audio profesional, productos de software de cine de la industria y Logic Studio, una serie de herramientas de audio. [ CITATION App19 \l 12298 ] La empresa opera más de 250 tiendas propias en nueve países, miles de distribuidores (destacándose los distribuidores premium o Apple Premium Resellers) y una tienda en línea (disponible en varios países) donde se venden sus productos y se presta asesoría técnica. [ CITATION App19 \l 12298 ] SAMSUNG

La Visión 2020 es el núcleo de nuestro compromiso de crear un mundo mejor lleno de experiencias digitales más ricas, a través de tecnología y productos innovadores. [ CITATION Sam19 \l 12298 ] El objetivo de la visión es convertirse en una marca querida, una empresa innovadora y una compañía admirada. Para ello, dedicamos nuestros esfuerzos a la creatividad y la innovación, valor compartido con nuestros socios y con nuestras grandes personas. [ CITATION Sam19 \l 12298 ] Hemos entregado los mejores productos y servicios del mundo a través de la pasión por la innovación y el funcionamiento óptimo. [ CITATION Sam19 \l 12298 ] Esperamos explorar nuevas áreas de negocio como la salud y la electrónica automotriz, y continuar nuestro viaje a través de la historia de la innovación. [ CITATION Sam19 \l 12298 ]

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Su misión es inspirar al mundo con tecnología, productos y diseños innovadores que enriquezcan la vida

de las personas y contribuya a la prosperidad social creando un nuevo

futuro. [ CITATION Sam19 \l 12298 ].

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ANÁLISIS APPLE – ESTADOS FINANCIEROS Estado de situación inicial 2017

2018

Activos circulantes Efectivo Valores negociables Cuentas por cobrar neto Inventarios Cuentas por cobrar no comerciales Otros activos circulantes Total de activos corrientes

Horizontal

Vertical

$ 20.289,00 $ 53.892,00 $ 17.874,00 $ 4.855,00 $ 17.799,00 $ 13.936,00 $128.645,00

$ 25.913,00 $ 40.388,00 $ 23.186,00 $ 3.956,00 $ 25.809,00 $ 12.087,00 $131.339,00

27,72% -25,06% 29,72% -18,52% 45,00% -13,27% 2,09%

7,09% 11,04% 6,34% 1,08% 7,06% 3,30% 35,91%

Activos no corrientes Valores negociables Propiedad planta y equipo Otros activos no corrientes Total activos no corrientes TOTAL ACTIVOS

$194.714,00 $ 33.783,00 $ 18.177,00 $246.674,00 $375.319,00

$170.799,00 $ 41.304,00 $ 22.283,00 $234.386,00 $365.725,00

-12,28% 22,26% 22,59% -4,98% -2,56%

46,70% 11,29% 6,09% 64,09% 100,00%

Pasivos Corrientes Cuentas por pagar Otros pasivos corrientes Ingresos diferidos Papel comercial Deuda a plazo Total de pasivos corrientes

$ 44.242,00 $ 30.551,00 $ 7.548,00 $ 11.977,00 $ 6.496,00 $100.814,00

$ 55.888,00 $ 32.687,00 $ 7.543,00 $ 11.964,00 $ 8.784,00 $116.866,00

26,32% 6,99% -0,07% -0,11% 35,22% 15,92%

15,28% 8,94% 2,06% 3,27% 2,40% 31,95%

Pasivos no corrientes Ingresos diferidos Deuda a plazo Otros pasivos no corrientes Total pasivos no corrientes TOTAL PASIVO

$ 2.836,00 $ 97.207,00 $ 40.415,00 $140.458,00 $241.272,00

$ 2.797,00 $ 93.735,00 $ 45.180,00 $141.712,00 $258.578,00

-1,38% -3,57% 11,79% 0,89% 7,17%

0,76% 25,63% 12,35% 38,75% 70,70%

Patrimonio Accionistas Utilidades retenidas Otros ingresos / pérdidas acumulados Total patrimonio

$ 35.867,00 $ 98.330,00 $ -150,00 $134.047,00

$ 40.201,00 $ 70.400,00 $ -3.454,00 $107.147,00

12,08% -28,40% 2202,67% -20,07%

10,99% 19,25% -0,94% 29,30%

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO

$375.319,00

$365.725,00

-2,56%

100,00%

Tabla 1 Estado de situación inicial Apple Fuente: A partir de los resultados obtenidos y procesados en Excel Elaborado por: Los Autores

Análisis horizontal

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Como podemos observar en APPLE en su análisis horizontal dentro de los activos corrientes los valores negociables, inventarios y otros activos han disminuido en un porcentaje bastante representativo 25,06%; 18,52% y 13,27% respectivamente. De manera general los activos de la empresa han disminuido en un -2,56%. Los pasivos o deudas totales de la empresa han aumentado en un 7,17% debido a que las cuentas por pagar han crecido en un 26,32% y el patrimonio de la empresa ha disminuido totalmente en un 20,07% debido a que se ha tenido pérdidas acumuladas. Análisis vertical En el análisis realizado en el mismo año todos los porcentajes son positivos en los activos, los que más sobresalen son los valores negociables tanto a corto como a largo plazo y propiedad planta y quipo de 11,04%; 46,70% y 11,29% respectivamente. En los pasivos y patrimonio el único valor que ha disminuido son las pérdidas acumuladas lo que quiere decir que Apple no está bien económicamente.

Estado de resultados 2017

2018

Horizontal

Vertical

Ventas netas Costo de ventas Utilidad bruta

$ $ $

229.234,00 141.048,00 88.186,00

$265.595,00 $163.756,00 $101.839,00

15,86% 16,10% 15,48%

100,00% 61,66% 38,34%

Gastos operativos Investigación y desarrollo G. generales y administrativos Gastos operativo totales

$ $ $

11.581,00 15.261,00 26.842,00

$ 14.236,00 $ 16.705,00 $ 30.941,00

22,93% 9,46% 15,27%

5,36% 6,29% 11,65%

Utilidad operativa Otros ingresos / gastos Utilidad antes de impuestos IR Utilidad neta

$ $ $ $ $

61.344,00 2.745,00 64.089,00 15.738,00 48.351,00

$ $ $ $ $

15,57% -26,96% 13,75% -15,03% 23,12%

26,69% 0,75% 27,45% 5,03% 22,41%

70.898,00 2.005,00 72.903,00 13.372,00 59.531,00

Tabla 2 Estado de resultados Apple Fuente: A partir de los resultados obtenidos y procesados en Excel Elaborado por: Los Autores

Análisis horizontal

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Haciendo una comparación entre el año 2017 y 2018 ha existido un aumento en la utilidad bruta del 15,48% a pesar de que los costos de ventas también se incrementaron en 16,10%; además la utilidad operativa aumentó en 15,57% ya descontado los gastos operativos como investigación y desarrollo que como sabemos Apple está en constante desarrollo tecnológico lo cual le atribuye un porcentaje de 22,93% de incremento con respecto al año 2017. Finalmente, la utilidad neta de Apple ha incrementado en 23,12% lo cual es favorable para la empresa debido a que el dinero sobrante se puede destinar al aumento del capital. Análisis vertical Analizando el estado de resultados con respecto a las ventas netas los porcentajes obtenidos han sido positivos, el costo de ventas ha incrementado en un porcentaje relativamente alto de 61,66% con respecto a los ingresos del 2018. Utilidad operativa tiene un porcentaje de 26,69% sumado lo que pertenece a otros ingresos/gastos y restado el impuesto a la renta obtenemos una utilidad del 22,41% respecto a los ingresos.

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ANÁLISIS SAMSUNG – ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE SITUACIÓN INICIAL 2017

2018

Activos Activos circulantes Efectivo y equivalentes de efectivo Instrumentos financieros a corto plazo

$ $

27.763.038 $ 44.943.932 $

A corto plazo disponible para la venta activos financiero Activos financieros a corto plazo al costo amortizado

$ $

2.900.700 - $

Activos financieros a corto plazo en la feria. Valor a través de utilidad o pérdida Cuentas por cobrar comerciales Cuentas por cobrar no comerciales Anticipos Gatos pagados por anticipo Inventarios Otros activos circulantes Total de activos corrientes

$ $ 25.173.406 $ 3.734.711 $ 1.593.946 $ 3.485.902 $ 22.707.837 $ 1.291.629 $ 133.595.101

ANÁLISIS Horizontal Vertical

27.577.050 59.892.100 $ 2.457.437

-0,67% 33,26%

8,94% 19,42%

-100,00% 0,00%

0,00% 0,80%

$ 1.819.608 $ 30.783.014 $ 2.800.136 $ 1.237.772 $ 3.759.439 $ 26.344.738 $ 2.114.450 $ 158.785.744

0,00% 22,28% -25,02% -22,35% 7,85% 16,02% 63,70% 18,86%

0,59% 9,98% 0,91% 0,40% 1,22% 8,54% 0,69% 51,48%

-100,00%

0,00%

-100,00% 0,00%

0,00% 0,07%

0,00%

2,15%

Activos no corrientes

Activos financieros mantenidos hasta su vencimiento Activos financieros a largo plazo en Costo amortizado

$ $

97.028 - $

$ $ 216.603

Activos financieros a valor razonable. a través de otra integral ingresos

$

- $

6.636.334

A largo plazo disponible para la venta activos financieros

$

7.046.101

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Activos financieros a valor razonable mediante ganancia o pérdida Inversión en empresas asociadas Propiedad, planta y equipo Activos intangibles Gastos pagados por anticipado a largo plazo Activos por beneficios definidos netos Activos por impuesto a las ganancias diferido Otros activos no corrientes Total activos no corrientes

$ - $ 704.800 $ 6.182.784 $ 6.647.109 $ 101.494.988 $ 104.904.411 $ 13.416.078 $ 13.535.251 $ 3.121.567 $ 4.553.391 $ 750.669 $ 511.136 $ 4.600.662 $ 4.969.969 $ 3.963.120 $ 6.983.375 $ 140.672.997 $ 149.662.379

0,00% 7,51% 3,36% 0,89% 45,87% -31,91% 8,03% 76,21% 6,39%

Total activos

$ 274.268.098 $ 308.448.123

12,46%

0,23% 2,16% 34,01% 4,39% 1,48% 0,17% 1,61% 2,26% 48,52% 0,00% 100,00%

Pasivos Corrientes Cuentas por pagar préstamos de corto plazo otras cuentas Avances recibidos Retenciones Gastos acumulados Impuesto sobre la Renta por pagar Porción actual de largo plazo. Provisiones Otros pasivos corrientes Total pasivos corrientes

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $

Pasivos no corrientes Obligación Préstamos a largo plazo

$ $

8.256.532 14.331.483 12.633.635 1.135.398 721.301 12.721.473 6.733.586 253.242 3.903.642 366.421 61.056.713

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $

7.707.554 12.349.168 9.735.915 745.554 864.612 18.487.121 7.925.816 30.345 3.984.734 958.653 62.789.472

-6,65% -13,83% -22,94% -34,34% 19,87% 45,32% 17,71% -88,02% 2,08% 161,63% 2,84%

2,50% 4,00% 3,16% 0,24% 0,28% 5,99% 2,57% 0,01% 1,29% 0,31% 20,36%

866.528 $ 1.649.184 $

874.354 77.335

0,90% -95,31%

0,28% 0,03% 10

Otras cuentas por pagar a largo plazo Pasivos por beneficios definidos netos Pasivos por impuestos diferidos Provisiones Otras pasivos no corrientes Total pasivos no corrientes

$ $ $ $ $ $

1.857.583 354.407 10.644.147 422.033 2.462.247 18.256.129

$ $ $ $ $ $

2.903.125 458.153 13.781.500 603.176 1.773.528 20.471.171

56,29% 29,27% 29,47% 42,92% -27,97% 12,13%

0,94% 0,15% 4,47% 0,20% 0,57% 6,64%

Total pasivos

$

79.312.842 $

83.260.643

4,98%

26,99%

sin control de intereses Total de patrimonio

$ $ $ $ $ $ $ $

$ 108.586 $ 707.181 $ 4.002.780 $ 220.593.604 $ (7.208.969) $ 218.203.182 $ 6.984.298 $ 225.187.480

0,00% 0,00% 0,00% 12,46% -42,94% 15,86% 5,58% 15,51%

0,04% 0,23% 1,30% 71,52% -2,34% 70,74% 2,26% 73,01%

Total pasivo + patrimonio

$ 274.268.098 $ 308.448.123

12,46%

100,00%

Patrimonio Ganancias compartidas Acciones compartidas Cuotas compartidas Ganancias retenidas Otros componentes

108.586 707.181 4.002.780 196.154.822 (12.633.234) 188.340.135 6.615.121 194.955.256

Tabla 3 Estado de situación inicial Samsung Fuente: A partir de los resultados obtenidos y procesados en Excel Elaborado por: Los Autores

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Análisis horizontal En la empresa Samsung el mayor porcentaje de activos les pertenece a los activos corrientes lo que quiere decir que tiene liquidez para hacer frente a sus obligaciones. Por otro lado, los activos por beneficios netos tienen un -31,91% el cual es un valor elevado que reduce el subtotal de activos no corrientes. Podemos evidenciar también que existe gran diferencia en los porcentajes de pasivos corrientes con respecto a los pasivos no corrientes esto se da ya que existe dentro de los activos corrientes valores bajos que reducen el subtotal de estos pasivos, pero a su vez la cuenta de otras cuentas por pagar a largo plazo tiene un 56,29% de porcentaje lo que permite que se incremente el porcentaje de los pasivos no corrientes. Análisis vertical La empresa Samsung para el año 2018 dentro de los activos vemos que los activos corrientes tienen mayor porcentaje 51,48%, por otro lado, los instrumentos financieros a corto plazo tienen un porcentaje de 19,42% lo que permite que incremente el subtotal del mismo. Al referirnos de los pasivos al igual que el año anterior los pasivos corrientes tiene mayor porcentaje 20,36% lo que significa que la empresa tiene mayores obligaciones a pagar a corto plazo y el restante corresponde a los accionistas que representa el 73,01%.

ESTADO DE RESULTADOS 2017 Ingresos $ 217.754.524 Costo de ventas $ 117.514.691 Utilidad bruta $ 100.239.833 Gastos de venta y administrativos. $ 51.480.858 Utilidad operativa $ 48.758.975 Otros ingresos no operacionales $ 2.736.442 Otros gastos no operativos $ 1.290.345

Participación de las empresas Ingresos financieros Gastos financieros Utilidad antes de impuestos Ingreso por gastos de impuesto Utilidad neta

$ $ $ $ $

$ 183.094 8.850.496 8.161.100 51.077.562 12.733.241 38.344.321

$ $ $ $ $ $ $

2018 221.568.382 120.335.747 101.232.635 47.709.444...