Notas sobre el Libor IMF (2021) PDF

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apuntes complementarios correspondientes al tema 3, de cara a la preparacion del examen...

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INSTITUCIONESYMERCADOSFINANCIEROS(GCYF) Tema 3. Notas sobre el LIBOR El LIBOR LIBOR es el acrónimo de London InterBank Offered Rate. Es la tasa de interés interbancaria promedio a la que una selección de bancos en el mercado monetario de Londres están dispuestos a prestarse entre sí. LIBOR viene en 7 vencimientos (de un día a 12 meses) y en 5 monedas diferentes. El LIBOR GBP se considera el tipo básico para muchos otros productos como cuentas de ahorro, hipotecas y préstamos. Además del LIBOR GBP existen tipos LIBOR para otras 4 monedas diferentes. Véase la lista de enlaces en la parte inferior de la página para información sobre las demás divisas LIBOR. Los tipos oficiales del LIBOR se publican diariamente alrededor de las 11.45 am, GMT, por parte de ICE Benchmark Administration (IBA). Los tipos solo pueden ser publicados por socios de la IBA. Se publican en las web diariamente los tipos LIBOR actualizados entre las 17.00 y las 18.00 h GMT. La responsabilidad de la administración del Libor se le encargó a la Intercontinental Exchange Benchmark Administration Ltd. El 31 de enero de 2014. El origen del LIBOR A principios de los años ochenta del siglo pasado surgió en el seno de las instituciones financieras londinenses la necesidad de un referente para los tipos aplicados a los préstamos. Este referente resultaba particularmente necesario para el cálculo de los precios de productos financieros como swaps de tipos de interés y opciones. Bajo la supervisión de la British Bankers´ Association (BBA), a partir de 1984 se dieron una serie de pasos que desembocaron en la publicación de los primeros tipos LIBOR el 1 de enero de 1986. Bancos del panel LIBOR Como ya se ha indicado, el LIBOR es un promedio al que una selección de bancos se presta dinero entre sí. Estos bancos de denominan bancos del panel. La selección se realiza anualmente por parte de la ICE Benchmark Administration (IBA) con el apoyo del Foreign Exchange and Money Markets Committee (FX&MMC). Se establece un panel para cada divisa formado por entre 8 y 16 bancos considerados claves en esa moneda en el mercado monetario de Londres. Estos bancos se evalúan en función de su volumen en el mercado, su reputación y su supuesto conocimiento de la divisa correspondiente. Debido a que los criterios son estrictos, los tipos pueden considerarse, en términos generales, como los tipos interbancarios mínimos del mercado monetario de Londres. Método de cálculo del LIBOR Los tipos del LIBOR no se basan en transacciones reales. Cada día laborable, alrededor de las 11.00 horas de la mañana (GMT), los bancos del panel proporcionan a Thomson Reuters los tipos de interés a los que prevén poder conseguir en ese momento un préstamo significativo en el mercado monetario interbancario. La razón de que las transacciones no sean reales radica en que no todos los bancos toman diariamente prestadas cantidades sustanciales para todos los vencimientos. Una vez que Thomson Reuters ha recopilado los tipos de todos los bancos del panel, se elimina el 25% superior e inferior de los valores. El promedio del 50% restante de "valores medios" constituye el LIBOR oficial.

La importancia de los tipos LIBOR El LIBOR se considera el principal referente en el mundo para los tipos de interés a corto plazo. El LIBOR se utiliza en los mercados financieros profesionales como la base para muchos productos financieros como futuros, opciones y swaps. Los bancos también suelen utilizar los tipos de interés LIBOR como base para determinar los tipos de interés de los préstamos, cuentas de ahorro e hipotecas. El hecho de que el LIBOR a menudo se considera como el tipo básico para otros productos es la razón por la que los tipos LIBOR sean objeto de gran interés en todo el mundo por parte de muchos profesionales y particulares. Divisas LIBOR Originalmente (en 1986) el LIBOR se publicó para 3 divisas: el dólar USA, la libra esterlina y el yen japonés. En los años siguientes, el número de divisas LIBOR aumentó hasta un máximo de 16. Algunas de estas divisas se fusionaron en el euro en el año 2000. En este momento se publican tipos LIBOR en las siguientes divisas: 

El tipo de interés LIBOR para el dólar estadounidense - USD LIBOR

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El tipo de interés LIBOR para la libra esterlina británica - GBP LIBOR

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El tipo de interés LIBOR para el euro europeo - EUR LIBOR

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El tipo de interés LIBOR para el yen japonés - JPY LIBOR

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El tipo de interés LIBOR para el franco suizo - CHF LIBOR

Vencimientos del LIBOR Debido a que existen 7 vencimientos diferentes, existen también 7 tipos LIBOR distintos. 

El tipo de interés LIBOR para el euro europeo a un dia (overnight)

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El tipo de interés LIBOR para el euro europeo a 1 semana

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El tipo de interés LIBOR para el euro europeo a 1 mes

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El tipo de interés LIBOR para el euro europeo a 2 meses

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El tipo de interés LIBOR para el euro europeo a 3 meses

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El tipo de interés LIBOR para el euro europeo a 6 meses

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El tipo de interés LIBOR para el euro europeo a 12 meses

LIBOR pro divisa

Tipos US dólar LIBOR

LIBOR dólar USA

Tipo LIBOR USD overnight

LIBOR euro europeo

Tipo LIBOR USD 1 semana

LIBOR franco suizo

Tipo LIBOR USD 1 mes

LIBOR libra esterlina británica

Tipo LIBOR USD 2 meses

LIBOR yen japonés

Tipo LIBOR USD 3 mesess Tipo LIBOR USD 6 meses Tipo LIBOR USD 12 meses

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