Resumen Capital DE Trabajo NETO Operativo PDF

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Resumen de lo que es el Capital de trabajo Neto Operativo, cálculos, porque se da, que contribuciones asigna, modo de valorar, análisis que se pueden dar, entre otros....

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CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO Para determinar el capital de trabajo neto operativo, se tienen en cuenta sólo aquellos activos que de manera directa participan en la generación de recursos, excluyendo el efectivo y las inversiones de corto plazo. Se debe excluir el efectivo ya que, desde el punto de vista financiero, no genera ninguna rentabilidad por sí mismo, sino que la empresa debe buscar alternativas para invertirlo, pero teniendo precaución de no incurrir en déficits de efectivo que le podría ocasionar problemas de liquidez inmediata. Dicho de otra forma, la entidad debe tener el efectivo que corresponda al saldo mínimo de caja requerido. Capital de trabajo neto operativo = clientes + inventarios – cuentas por pagar proveedores

Este resultado indica la porción del flujo de caja del que la empresa se apropia con el fin de reponer el capital de trabajo. La reposición del capital de trabajo corresponde al incremento del capital de trabajo neto operativo, necesario para mantener la actividad de la empresa. Cuando, en situaciones normales, no se genera de manera interna el efectivo requerido para financiar el incremento del capital de trabajo neto operativo, entonces son los inversionistas quienes deberán hacerlo y esta situación no es atractiva para ellos, pues se supone que es la misma empresa quien debe generar dichos recursos. El tomar sólo estas cuentas para hallar este capital de trabajo, se explica por la operación misma del negocio donde se adquieren inventarios a crédito, luego se venden a crédito o al contado, posteriormente se recauda esta cartera, y se pagan a los proveedores las facturas pendientes, para luego comprar más inventario y así sucesivamente. El gerente financiero deberá prestar especial atención al manejo de estos rubros, pues ellos son la esencia del negocio. Por lo tanto deberá tener políticas de inventarios que determinen la cantidad necesaria y no se incurran en excesos porque se estaría congelando el dinero allí invertido mientras se venden los productos pero tampoco puede quedarse sin mercancías para atender la demanda de sus clientes. En cuanto a los clientes, también se deben definir políticas de cartera que aseguren el recaudo y cumplimiento de éstos, ya que los dineros obtenidos serán destinados en parte a la cancelación de los proveedores. Cuando un cliente deja de pagar la empresa deberá destinar recursos de otras fuentes para cumplir con sus obligaciones a los proveedores.

Con relación a los proveedores, se deben tener políticas de compras a crédito y lograr obtener unos plazos atractivos, pero sin incurrir en costos adicionales, simplemente se preferirá aquellos proveedores que brinden plazos más amplios, con las mismas condiciones de calidad de los productos.

Ejemplo: con los siguientes datos hallar el capital de trabajo neto operativo para los años 1 y 2 y el incremento o la disminución del mismo.

Año 1

Año 2

ciclo

Costo MP utilizada

$120.000.000

$125.000.000

MP 15 días

Costo de producción

$250.000.000

$260.000.000

PP 20 días

Costo de ventas

$290.000.000

$310.000.000

PT 25 días

Ventas

$500.000.000 35% crédito

$600.000.000 45% crédito

Clientes 32 días

Compras

$115.000.000 80% crédito

$110.000.000 70% crédito

Proveedores 35 días...