Selección DE Proyectos EJERCICIOS RESUELTOS PDF

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ESCUELA POLITÉCNICA NACIONALFACULTAD DE INGENIERÍA CIVIL Y AMBIENTALFORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOSTEMA: SELECCIÓN DE PROYECTOS.NOMBRE: EVELYN BURBANOFECHA DE ENTREGA: 24/06/20 212021 -ASELECCIÓN DE PROYECTOSRESOLVER LOS EJERCICIOS PROPUESTOS 1, 3, 5, 6, 7, 8, 9 DEL ARCHIVOSEL_PRYS-PROBLEMPROB...

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ESCUELA POLITÉCNICA NACIONAL FACULTAD DE INGENIERÍA CIVIL Y AMBIENTAL FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS

TEMA: SELECCIÓN DE PROYECTOS.

NOMBRE: EVELYN BURBANO FECHA DE ENTREGA: 24/06/2021

2021-A

SELECCIÓN DE PROYECTOS

RESOLVER LOS EJERCICIOS PROPUESTOS 1, 3, 5, 6, 7, 8, 9 DEL ARCHIVO SEL_PRYS-PROBLEM PROBLEMAS 1) Lista de verificación. Suponga que está tratando de elegir cuál de los dos proyectos de IT a aceptar. Su empresa cuenta con tres criterios principales de selección para la evaluación de todos los proyectos de IT: (1) tecnología probada; (2) facilidad de la transición; (3) de ahorro de costos. Una opción, el proyecto Deméter se evalúa como: Tecnología Facilidad de transición Ahorro de costos proyectados

Alta Baja Alta

La segunda opción, el proyecto El Cairo se evalúa como: Tecnología Facilidad de transición Ahorro de costos proyectados

Media Alta Alta

Construya un cuadro para la identificación de los proyectos, sus criterios de evaluación y calificación. De acuerdo con su análisis, ¿qué proyecto argumentaría a favor de adoptar? ¿Por qué?

SOLUCIÓN: Realizando un cuadro, con ayuda de una hoja de cálculo en Excel, se puede analizar qué proyecto tiene mejores puntuaciones, en el cuadro N° 1 se observa que el proyecto ¨El Cairo¨ es la mejor alternativa, ya que, en las calificaciones del criterio, tiene una alta facilidad de transición y también de ahorro de costros proyectados, elevando así al criterio de Tecnología Con ayuda de Excel, se elabora el cuadro detallado a continuación:

Proyecto Demeter

El Cairo

Modelo Simplificado de Lista de Verificación para Selección de Proyectos Calificación del Criterio Criterio Alta Media Baja Tecnología X Facilidad de Transición X Ahorro de Costos Proyectados X Tecnología Facilidad de Transición Ahorro de Costos Proyectados Cuadro N° 1 Modelo simplificado

X X X

3) Modelo de puntuación. Supongamos que la información del problema 2 se complementó con pesos de importancia relativa para cada uno de los cuatro criterios de evaluación, en la que 1 = poca importancia y 4 = mucha importancia:

Suponga, también, que la evaluación Alta recibe una puntuación de 3; Media, 2 y Baja 1. Vuelva a crear el modelo de calificación del proyecto y evaluar de nuevo las cuatro opciones del proyecto (A, B, C y D). Ahora, ¿qué alternativa de proyecto es la mejor? ¿Por qué?

SOLUCIÓN: Para resolver este ejercicio, se creó un cuadro de un modelo simplificado y luego uno de modelo de puntuación simple, que ayude a identificar que alternativa del proyecto es mejor, en el cuadro N° 2 se tiene un modelo simplificado tomando en cuenta la calificación de criterios para las 4 opciones de proyectos

Proyecto A

Modelo Simplificado de Lista de Verificación para Selección de Proyectos Calificación del Criterio Criterio Alta Media Baja Potencial de Ganancias X Ausencia de Riesgo X Seguridad X Ventaja Competitiva X

B

Potencial de Ganancias Ausencia de Riesgo Seguridad Ventaja Competitiva

C

Potencial de Ganancias Ausencia de Riesgo Seguridad Ventaja Competitiva

D

Potencial de Ganancias Ausencia de Riesgo Seguridad Ventaja Competitiva Cuadro N° 2

X X X X X X X X X X X X

Y en el cuadro N° 3 se encuentra el modelo de puntuación simplificada, donde la evaluación denomina como: Alta = 3, Media = 2; y Baja =1, Por lo tanto, se puede observar que en la columna (A) x (B) o “Puntaje Relativo”, el proyecto D posee el puntaje total de 29, siendo así la mejor alternativa entre las demás opciones, ya que el proyecto A tiene un total de 24 puntos, haciéndole la segunda mejor alternativa (difieren con 5 puntos A y D) y el proyecto B y C poseen 18 puntos, descartándose como alternativas, según los puntajes dados, por ello el proyecto D sería la mejor opción.

Proyecto

A

Modelo de Puntuación Simplificado (A) Pesos de Criterio Importanci a Seguridad 1 Ausencia de Riesgo 3 Ventaja Competitiva 3 Potencial de Ganancias 4 Puntaje Total

(B) Puntaje 3 1 2 3

(A) x (B) Puntaje Relativo 3 3 6 12 24

B

Seguridad Ausencia de Riesgo Ventaja Competitiva Potencial de Ganancias Puntaje Total

1 3 3 4

2 2 2 1

2 6 6 4 18

C

Seguridad Ausencia de Riesgo Ventaja Competitiva Potencial de Ganancias Puntaje Total

1 3 3 4

1 2 1 2

1 6 3 8 18

D

Seguridad Ausencia de Riesgo Ventaja Competitiva Potencial de Ganancias Puntaje Total

1 3 3 4

2 3 2 3

2 9 6 12 29

Cuadro N° 3

5) Modelo de screening. Suponga que los siguientes criterios pertinentes para el proceso de screening de diversas oportunidades de proyectos se ponderan según su importancia como sigue: Calidad (7) Costo (3) Acelerar el mercado (5) Visibilidad (1) Confiabilidad (7)

Nuestra empresa cuenta con cuatro proyectos alternativos que cumplen estas características claves de la siguiente manera:

Construya una matriz de screening del proyecto para identificar entre estos cuatro proyectos el candidato más probable para implementarse. SOLUCIÓN:

Proyecto

Alfa

Beta

Gamma

Delta

Cuadro N° 4

Modelo de Puntuación Simplificado (A) Pesos de Criterio Importanci a Calidad 7 Costo 3 Velocidad 5 Visibilidad 1 Confiabilidad 7 Puntaje Total

(B)

(A) x (B)

Puntaje

Puntaje Relativo

1 7 5 3 5

7 21 25 3 35 91

Calidad Costo Velocidad Visibilidad Confiabilidad Puntaje Total

7 3 5 1 7

3 7 5 1 5

21 21 25 1 35 103

Calidad Costo Velocidad Visibilidad Confiabilidad Puntaje Total

7 3 5 1 7

3 5 3 5 7

21 15 15 5 49 105

Calidad Costo Velocidad Visibilidad Confiabilidad Puntaje Total

7 3 5 1 7

5 3 5 1 7

35 9 25 1 49 119

En el cuadro N° 4, se puede observar un modelo de simplificación, para ayudarnos a analizar cual de las cuatro alternativas es la mejor, viendo los puntajes totales de la columna (A) x (B) o puntaje relativo, se tiene que el proyecto Delta es la mejor opción para implementar, ya que cuenta con 119 puntos y difiere con la alternativa gamma con 14 puntos, dejando a Gamma como la segunda opción, ya que alfa y beta tiene puntuaciones mas bajas. 6) Modelo de perfil. Suponga el modelo de perfil de proyecto que se muestra en la figura 3.9. Defina la frontera eficiente. Las líneas punteadas representan el rendimiento mínimo y el riesgo máximo que la empresa acepta. ¿Qué proyectos sería adecuado conservar y cuáles deben eliminarse del portafolio de la compañía? ¿Por qué?

SOLUCIÓN: En la figura 3.9 del modelo de perfil de proyecto, se tiene que los proyectos B, C, E y F son adecuados conservar ya que se encuentran dentro de la frontera eficiente y las alternativas A y D están fuera de la frontera, por ello estas alternativas deberían ser eliminadas del portafolio de la compañía, ya que se encuentran en el área de riesgo máximo y rendimiento mínimo, también se debe tener en cuenta que la opción E, se encuentra próxima a la línea del riesgo máximo pero con un retorno máximo. 7) Modelo de perfil. Usando la información del modelo de perfil del problema 6, argumente por qué el proyecto B es preferible al proyecto C. SOLUCIÓN: El modelo B es preferible al modelo C, porque el modelo B se encuentra lejos de la línea de riesgo máximo y la alternativa c, se encuentra más cerca, cabe recalcar que la opción B y C, se encuentran en el mismo nivel de rendimiento y lo único que infiere es el nivel de riesgo. Por ello el modelo B es mejor que el modelo C.

8) Periodo de recuperación descontado. Su compañía considera seriamente invertir en una nueva oportunidad de proyecto, pero el flujo de efectivo es ajustado. La alta gerencia está preocupada por cuánto tiempo tomará para que este nuevo proyecto pueda recuperar la inversión inicial de $50,000. Se ha determinado que el proyecto debe generar ingresos de $30,000, $30,000, $40,000, $25,000, y $15,000 para los próximos cinco años. La tasa de retorno requerida por su empresa es de 15%. ¿Cuánto tiempo se tarda en recuperar la inversión inicial? SOLUCIÓN: En el cuadro N° 5, se puede observar si se aplica el modelo periodo de recuperación simple, se tendría 2 años para pagar la inversión, pero con el método de periodo de recuperación descontado, se tendría un tiempo de recuperación de 3 años con un descuento de flujos efectivos aproximados a un 15%. Método Periodo de Recuperación Descontado Proyecto Flujo de Año No Descontado Efectivo * Descontado Val. Real Val. Redon 1 26086.96 26000 30000 2 30000 22684.31 22700 3 40000 26300.65 26300 4 25000 14293.83 14300 5 15000 7457.65 7500 3 Años 2 Años Periodo de Recuperación Flujos efectivos Redondeados Cuadro N° 5

9) Valor presente neto. Suponga que su empresa quiere elegir entre dos opciones de proyecto: • Proyecto A: $500,000 hoy invertido producirá un flujo esperado de ingresos de $150,000 por año durante cinco años, a partir del año 1. • Proyecto B: se prevé una inversión inicial de $400,000 para producir este flujo de ingresos: año 1 = 0; año 2 = $50,000; año 3 = $200,000; año 4 = $300,000; año 5 = $200,000. Suponga una tasa de retorno requerida para su empresa de 10% y se espera que la inflación se mantenga estable en 3% durante la vida del proyecto. ¿Cuál es la mejor inversión? ¿Por qué? SOLUCIÓN: Para la solución de este ejercicio, tomamos en cuenta los siguientes datos, acomodados en el cuadro N° 6, donde se presentan los proyectos A y B, y en el cuadro N° 7 se encuentran los datos como la tasa de rendimiento requerida y la tasa de inflación. Para la resolución del problema, usaremos la ecuación que se encuentros a continuación: 𝑽𝑷𝑵 = 𝐼𝑜 + ∑

𝐹𝑡 (1 + 𝑟 + 𝑝𝑡 )𝑡

Y para el factor de descuento se usara la siguiente ecuacion: (1/(1 + 𝑟 + 𝑝)𝑡 ) PROYECTO B Año 1: 0 Año 2: 50000 Año 3: 200000 Año 4: 300000 Año 5: 200000

PROYECTO A Año 1: 150000 Año 2: 150000 Año 3: 150000 Año 4: 150000 Año 5: 150000

Cuadro N° 6

r= p=

10 3

% %

Cuadro N° 7

Por lo tanto, con ayuda de una hoja de calculo en Excel, se tiene los siguientes resultados para el proyecto A y para el proyecto B, respectivamente

Año 0 1 2 3 4 5 Total

Flujos de Efectivo Descontado y VPN Factor de Entradas Salidas Flujo Neto Descuento 500000 -500000 1.0000 150000 150000 0.8850 150000 150000 0.7831 150000 150000 0.6931 150000 150000 0.6133 150000 150000 0.5428

VPN -500000 132743.363 117472.003 103957.524 91997.809 81413.990 27584.689

Cuadro N° 8

Año 0 1 2 3 4 5 Total

Flujos de Efectivo Descontado y VPN Factor de Entradas Salidas Flujo Neto Descuento 400000 -400000 1.0000 0 0 0.8850 50000 50000 0.7831 200000 200000 0.6931 300000 300000 0.6133 200000 200000 0.5428

VPN -400000 0.000 39157.334 138610.032 183995.618 108551.987 70314.972

Cuadro N° 9

Comparando los resultados del proyecto A y del proyecto B, se puede concluir que el proyecto B es la mejor elección, ya que el VPN del proyecto B es mayor que el del proyecto A, aun que en un inicio no se tenga ingresos, en los otros años sobre pasa los ingresos del proyecto A....