Tema 5 - Contabilidad Financiera PDF

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CONTABILIDAD FINANCIERA – TEMA 5.- LAS INVERSIONES FINANCIERAS 5.1.- INVERSIONES FINANCIERAS: CONCEPTO Y CLASIFICACIÓN Un instrumento financiero es un contrato que da lugar a un activo financiero en una empresa simultáneamente, a un pasivo financiero o a un instrumento de patrimonio en otra empresa. El esquema contable de una empresa sería el siguiente:

Un activo financiero es cualquier activo que sea: -

Dinero en efectivo. Un instrumento de patrimonio de otra empresa. Un derecho contractual a recibir efectivo u otro activo financiero, o a intercambiar activos o pasivos financieros con terceros en condiciones potencialmente favorables.

El esquema general de los instrumentos financieros es el siguiente:

La ubicación de las inversiones financieras en el Balance es la siguiente:

La clasificación según la naturaleza de la inversión es la siguiente: -

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Efectivo y otros activos líquidos equivalentes Créditos a terceros: tales como los préstamos y créditos financieros concedidos, incluidos los surgidos de la venta de activos no corrientes. Valores representativos de deuda de otras empresas adquiridos: tales como las obligaciones, bonos y pagarés. Instrumentos de patrimonio de otras empresas adquiridos: tales como acciones, participaciones en instituciones de inversión colectiva y otros instrumentos de patrimonio. Derivados con valoración favorable para la empresa: entre ellos, futuros, opciones, permutas financieras y compraventa de moneda extranjera a plazo, y Otros activos financieros: como por ejemplo depósitos en entidades de crédito, anticipos y créditos al personal, fianzas y depósitos constituidos, dividendos a cobrar y desembolsos exigidos sobre instrumentos de patrimonio.

La clasificación según el objetivo perseguido es la siguiente: -

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Ejercer control o influencia sobre la toma de decisiones (si dicha influencia es decisiva hablamos de empresas del grupo y si sólo es notable hablamos de empresas asociadas). Pertenecen a la cartera de control, por tanto, las participaciones en el capital en empresas vinculadas. Cubrir riesgos potenciales de la empresa: para ello existe un amplio abanico de productos financieros encuadrados dentro de los productos financieros derivados. Objetivo rentabilidad, es decir, obtener unos rendimientos por la vía de los intereses, dividendos o plusvalías, por lo que con este objetivo encajarían la mayor parte de las inversiones financieras realizadas en la empresa.

5.2.- LOS COMPONENTES DE LAS INVERSIONES FINANCIERAS Y SU VALORACIÓN. Los riesgos que soporta la empresa en sus inversiones son, a modo de esquema, los siguientes: Riesgo de crédito Riesgos que soporta la empresa en sus inversiones

Riesgo de liquidez Riesgo de mercado

Va a influir en el criterio de valoración

Riesgo de precio Riesgo de tipo de cambio Riesgo de mercado

La clasificación a efectos de valoración es la siguiente: 1. 2. 3. 4.

Préstamos y partidas a cobrar. inversiones mantenidas hasta el vencimiento Activos financieros mantenidos para negociar. Otros activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias. 5. Inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas. 6. Activos financieros disponibles para la venta.

Aquí tenemos un cuadro resumen de la valoración, tanto inicial como posterior, de las inversiones financieras

5.2.1.- PRÉSTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR Los créditos por operaciones no comerciales son activos financieros de origen no comercial cuyos cobros son de cuantía determinada o determinable y no se negocian en un mercado activo (préstamos concedidos, fundamentalmente ). La valoración inicial de los préstamos y partidas a cobrar corresponde al valor razonable, siendo éste el precio de adquisición más el coste de transacción. La valoración posterior corresponde al coste amortizado aplicando tipo de interés efectivo, y el deterioro del valor es la diferencia entre valor en libros y flujos de efectivos futuros. Ejemplo de préstamos y partidas a cobrar: La empresa Gurb, S.A. concede un préstamo de 100.000 € el 1/1/2008 que ingresa en la cuenta corriente del prestatario mediante transferencia bancaria, con vencimiento a 3 años y amortización financiera en tres plazos iguales anuales que se cobran el 31 de diciembre de cada año. El tipo de interés es del 5% y la operación no tiene costes. El cuadro de amortización del préstamo es el que aparece a continuación. Se pide: contabilización de la concesión del préstamo, del devengo de los intereses anuales y del cobro de cada una de las anualidades.

Concesión del préstamo:

Reclasificación de la cuota:

En este momento el saldo de la cuenta 252 es 34.972,24 (la parte de amortización de la cuota a cobrar dentro de 2 años) y el saldo de la cuenta 542 es 33.306,90 (la amortización financiera del año que viene); la suma de ambas es el coste amortizado, en este caso, la deuda que mantienen con nosotros a 31 de diciembre de 2008

Cuota año 2009; devengo de intereses y cobro:

Reclasificación de la cuota:

Cuota año 2010; devengo de intereses y cobro:

5.2.2.- INVERSIONES MANTENIDAS HASTA EL VENCIMIENTO Fundamentalmente valores representativos de deuda, con una fecha de vencimiento fijada que se negocien en un mercado activo y que la empresa tenga la intención efectiva y la capacidad de conservarlos hasta su vencimiento. Ejemplos: títulos de deuda pública como las letras del Tesoro, bonos u obligaciones del Estado, Deuda de las Comunidades Autónomas, etc., o bien, renta fija privada como los pagarés de empresa, bonos y obligaciones de empresas, etc. La valoración inicial de las inversiones mantenidas hasta el vencimiento corresponde al valor razonable, siendo éste el precio de adquisición más el coste de transacción. La valoración posterior corresponde al coste amortizado aplicando tipo de interés efectivo, y el deterioro del valor es la diferencia entre valor en libros y flujos de efectivos futuros. Salvo matices, los criterios son los mismos que los préstamos y partidas a cobrar.

Ejemplo de inversión mantenida hasta el vencimiento: La Sociedad Tartessos, S.L. compra unas obligaciones en el momento de la emisión (1/1/2008), por 800 € (valor nominal de 1.000 €). La operación lleva 50 € de gastos, y se realiza a través de la cuenta corriente bancaria. La amortización financiera es al vencimiento que se producirá dentro de 5 años. El valor de reembolso de las obligaciones es de 1.000 y el interés es del 6% anual del valor nominal (cupón anual) pagadero cada 31 de diciembre. Retención a cuenta del impuesto de sociedades: 18%. La empresa adquirió estas obligaciones con la vocación de mantenerlas hasta el vencimiento. A 31/12/2008, el valor actual de los flujos de efectivo esperados asciende a 775 €, situándose los años sucesivos siempre por encima del valor en libros de los títulos. Se pide: contabilización de la adquisición, del devengo de los intereses anuales, del cobro de los cupones, de la amortización financiera y del posible deterioro. Adquisición de las obligaciones:

Para el cálculo de los intereses devengados tenemos que calcular primero el tipo de interés efectivo de la operación, para posteriormente aplicarlo en el cálculo de los intereses de cada periodo. El tipo de interés efectivo de la operación es el siguiente: 850 = 60/(1+i) + 60/(1+i)2 + 60/(1+i)3 + 60/(1+i)4 + 1.060/(1+i)5 El cuadro que recoge el coste amortizado en cada momento sería:

A 31/12/2008, el devengo de los intereses y su cobro anualmente sería:

Además, a 31/12/2008 se produce un deterioro:

A 31/12/2009, el valor en libros de la inversión se sitúa por encima del valor actual

El 31/12/2011 nos quedará un solo año para el vencimiento de las obligaciones, por lo que debemos reclasificarlas a corto plazo:

El devengo y el cobro de los intereses a 31/12/2012 es el siguiente:

El asiento que reflejaría la amortización financiera al vencimiento sería:

5.2.3.- ACTIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR Se considera que un activo financiero se posee para negociar cuando: 1. Se origine o adquiera con el propósito de venderlo en el corto plazo (por ejemplo, valores representativos de deuda o instrumentos de patrimonio, cotizados, que se adquieren para venderlos en el corto plazo). Por ejemplo, las acciones adquiridas de sociedades que cotizan en las Bolsas de Valores. 2. Forme parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente para obtener ganancias en el corto plazo. Por ejemplo, fondos de inversión inmobiliaria, o 3. Sea un instrumento financiero derivado. Por ejemplo, el derecho a adquirir unas acciones a un precio determinado antes de una fecha (opción), o algunos contratos de futuros. La valoración inicial de los activos financieros mantenidos para negociar corresponde al valor razonable, siendo éste el precio de adquisición más el coste de transacción. La valoración posterior corresponde a los cambios de pérdidas y ganancias, y en cuanto al deterioro del valor, no procede, ya que las pérdidas se recogen cuando se aplica la valoración posterior.

Ejemplo de activo financiero mantenido para negociar: la empresa Tía Corina, S.A., a través de una sociedad de valores con la que trabaja, adquiere el 1/12/2008 un paquete de acciones de una sociedad que cotiza en Bolsa por 24.000 € mediante cargo en la cuenta que mantenemos con la sociedad. Además, le cargan 72 euros de comisión. El objetivo de la adquisición es obtener rendimientos de dichas acciones temporalmente vía dividendos, y cuando proceda, mediante la venta, por lo que clasifica las acciones como “activo financiero mantenido para negociar”. Al final del ejercicio 2008, recibe comunicación de su sociedad de valores que le indica que los valores de cotización de las acciones adquiridas anteriormente han subido hasta alcanzar un valor de cotización total de 26.000 €. Al final del ejercicio 2009, la empresa Tía Corina, S.A., que mantiene aún las acciones, recibe comunicación de su sociedad de valores que le indica que los valores de cotización de las acciones adquiridas anteriormente han bajado hasta los 25.200 € de cotización, por lo que decide esperar para su venta. Se pide: contabilización de la adquisición y de los cambios de valor. Adquisición:

Cambios de valor.

5.2.4.- OTROS ACTIVOS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS Entre estos activos estarían incluidos los activos financieros híbridos, que son aquellos que se combinan un contrato principal no derivado y un derivado financiero. Un ejemplo de éstos sería un título de deuda que se referencia a un índice bursátil, como por ejemplo, de una acción. La valoración inicial de otros activos a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias corresponde al valor razonable, siendo éste el precio de adquisición más el coste de transacción. La valoración posterior corresponde a los cambios de pérdidas y ganancias, y en cuanto al deterioro del valor, no procede, ya que las pérdidas se recogen cuando se aplica la valoración posterior. Los criterios son idénticos a los activos financieros mantenidos para negociar. 5.2.5.- INVERSIONES EN EL PATRIMONIO DE EMPRESAS DEL GRUPO, MULTIGRUPO Y ASOCIADOS. Las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociados son participaciones en el capital de empresas que permiten ejercer control o influencia sobre la toma de decisiones (si dicha influencia es decisiva hablaremos de empresas del grupo, y si sólo es notable, hablamos de empresas asociadas). La valoración inicial corresponde al coste, incluyendo los costes de transacción. La valoración posterior corresponde al coste menos el deterioro del valor, y en cuanto al deterioro de valor, corresponde al valor en libros menos el valor recuperable, siendo éste el mayor entre el valor razonable neto y los flujos de efectivo futuros. Ejemplo de inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociados: la empresa Anna, S.A., adquiere 48.000 acciones de 20 € cada una de valor nominal, a la cotización del 105%. Estas acciones representan el 51% de las acciones de Hanna, S.A., una empresa importante dentro de la cadena de valor del Grupo. Los gastos de la operación han ascendido a 42.000 €. El pago de las acciones y de los gastos se realiza con cargo a la cuenta corriente bancaria. Al cierre del ejercicio, se han obtenido las siguientes valoraciones de las acciones adquiridas: valor razonable menos los costes de venta: 820.000 €. Valor actual de los flujos de efectivo futuros derivados de la inversión: 860.000 €. Se pide: contabilización de la adquisición de las acciones y de la valoración posterior. Adquisición:

Valoración al cierre (deterioro del valor):

5.2.6.- ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA LA VENTA Los activos financieros disponibles para la venta son valores representativos de deuda e instrumentos de patrimonio de otras empresas que no se hayan clasificado en ninguna de las categorías anteriores (definición por exclusión) Su valoración inicial corresponde al valor razonable, siendo éste el precio más los costes de transacción. Su valoración posterior sería el valor razonable, siendo éste los cambios a patrimonio neto. Y en cuanto al deterioro, en valores representativos de deuda por insolvencia del deudor, o en inversiones en instrumentos de patrimonio por caída de cotización de año y medio y 40%, la pérdida por deterioro es igual al coste o coste amortizado menos el valor razonable. Ejemplo de activo financiero disponible para la venta: la empresa Tía Corina, S.A., adquiere el 1/3/2008 un paquete de acciones de una sociedad que cotiza en Bolsa por 24.000 €. La operación conlleva 72 € de comisión. Dado que la empresa Tía Corina, S.A., no tiene intención de vender a corto plazo estos títulos ni participa de forma significativa en la empresa emisora de los mismos, la única categoría en la que cabe clasificar estas acciones es la de “activos financieros disponibles para la venta”. Al final del ejercicio 2008, las acciones cotizan a 26.000 €. A finales de 2009, las acciones pierden valor en Bolsa, cotizando por un valor total de 25.000 €. Se pide: valoración inicial y posterior de las acciones. Valoración inicial (1/3/2008)

Valoración posterior (31/12/2008)

Al cierre, por la imputación del ingreso al Patrimonio Neto:

Valoración posterior (31/12/2009):

Al cierre, por la imputación del ingreso al Patrimonio Neto (31/12/2009):

Ejemplo de clasificación de activos financieros: las sociedades “A”, “B”, “C” y “D” compran cada una de ellas 500 obligaciones de la sociedad “E”. Cada una de ellas las clasifica de la forma siguiente: -

La sociedad “A” clasifica los títulos en la categoría de “activos financieros mantenidos para negociar”. La sociedad “B” clasifica los títulos en la categoría de “inversiones mantenidas hasta el vencimiento”. La sociedad “C” clasifica los títulos en la categoría de “préstamos y partidas a cobrar”. La sociedad “D” clasifica los títulos en la categoría de “activos financieros disponibles para la venta”.

Se pide: señalar si son posibles las clasificaciones realizadas por las anteriores sociedades. Y por otra parte, suponer, en el ejercicio anterior, que los títulos adquiridos no son obligaciones sino acciones. Comentar igualmente las clasificaciones realizadas por las distintas empresas.

5.2.7.- INTERESES Y DIVIDENDOS RECIBIDOS DE ACTIVOS FINANCIEROS Los intereses explícitos y dividendos devengados antes de la adquisición se corresponden con el menor importe de la compra, y se contabilizan independientemente como activo, y los intereses y dividendos devengados después de la adquisición se incluyen en los ingresos del ejercicio. Ejemplo de intereses recibidos de activos financieros: la empresa Fernández Perea adquiere a finales del mes de Marzo obligaciones de una empresa por 400.000 €. La amortización financiera de las mismas es antes de 1 año. Estas obligaciones tienen intereses explícitos devengados y no vencidos en el momento de la compra por 30.000 € correspondientes a los meses de enero, febrero y marzo. Se pide: contabilización de la adquisición de las obligaciones. Adquisición:

A finales del primer semestre, la empresa Fernández Perea recibe en cuenta un importe de 60.000 €, menos retención del 18% por impuestos, correspondiente al cobro de intereses del primer semestre del año (enero a junio). Se pide: contabilización del cobro de los intereses.

Ejemplo de dividendos recibidos de activos financieros: la sociedad Álvaro Carrión, S.A., adquiere durante el mes de Marzo en Bolsa 400 acciones de una empresa a 1.000 € cada una con la intención de venderlas antes de un año. Sobre estas acciones se ha anunciado formalmente el reparto de un dividendo de 75 € por acción. Posteriormente a la adquisición se anuncia el reparto de un dividendo complementario de 25 euros por acción. Más tarde se cobran los dos dividendos conjuntamente, una vez retenidos los impuestos correspondientes (18%). Se pide: contabilización de la adquisición de las acciones, del devengo del dividendo posterior y del cobro de los mismos. Adquisición:

Devengo de dividendos:

Cobro de los dividendos:

5.2.8.- BAJA DE ACTIVOS FINANCIEROS Se producirá baja de activos financieros cuando expiren o se hayan cedido los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero, siendo necesario que se hayan transferido de manera sustancial los riesgos y beneficios inherentes a su propiedad. La ganancia o pérdida es igual al precio de venta neto (descontando los costes) – el valor en libros (incluyendo lo que figure en el patrimonio neto). Ejemplo de baja de activos financieros. Venta de acciones mantenidos para negociar: en enero del ejercicio 2010, Tía Corina, S.A., vende por 25.500 € el paquete de acciones que había clasificado como mantenidas para negociar. La sociedad de valores le abona el importe en la cuenta corriente:

Ejemplo de baja de activos financieros. Venta de acciones clasificados como activo financiero disponible para la venta: durante el ejercicio 2009, la empresa Tía Corina, S.A., vende por 25.200 € el paquete de acciones que tenía clasificadas como disponibles para la venta. La sociedad de valores le abona el importe en la cuenta corriente: Venta de las acciones:

Regularización: por la imputación al Resultado del Ejercicio del saldo positivo acumulado en el Patrimonio Neto:

Al cierre, por la eliminación del saldo positivo acumulado en el Patrimonio Neto:

5.3.- INFORMACIÓN A RECOGER EN LAS CUENTAS ANUALES Balance de Situación:

Cuenta de Pérdidas y Ganancias

ANEXO: CUENTAS UTILIZADAS POR EL PGC RELACIONADAS CON LAS INVERSIONES FINANCIERAS...