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1291 Economía Internacional Martín Carlos Ramales Osorio

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Economía internacional. Apuntes introductorios

ECONOMÍA INTERNACIONAL. APUNTES INTRODUCTORIOS Martín Carlos Ramales Osorio ([email protected])

Resumen: el presente texto aborda las interesantes cuestiones que plantea la economía internacional, tales como las ganancias o las pérdidas del comercio internacional (¿Ganan o pierden los países con el comercio exterior? ¿Por qué pueden ganar o perder?), los patrones de comercio (es decir, qué exportan e importan los distintos países) y el proteccionismo comercial (es decir, el uso de aranceles a las importaciones, de subsidios a las exportaciones, de restricciones voluntarias de exportación, de cuotas de importación y de otros instrumentos de política comercial a fin de proteger la industria y el empleo nacionales), temas propios de estudio de la teoría del comercio internacional; así como las interesantes cuestiones relacionadas con la balanza de pagos, el tipo de cambio, la coordinación internacional de políticas macroeconómicas y el mercado internacional de capitales, temas propios de la teoría de las finanzas internacionales. Palabras clave: economía internacional, comercio internacional, finanzas internacionales, ventaja absoluta, ventaja comparativa, deterioro de los términos de intercambio, exportaciones, importaciones, proteccionismo comercial, balanza de pagos, tipo de cambio, movilidad perfecta del capital, modelo Mundell-Fleming, política monetaria, política fiscal, acuerdos de comercio preferencial.

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Economía internacional. Apuntes introductorios

ÍNDICE DE CONTENIDO INTRODUCCIÓN Unidad uno. Objeto e importancia de la economía internacional Lección uno: Objeto e importancia de la economía internacional: por qué es importante estudiar economía internacional 7, objeto de estudio de la economía internacional 9, teoría económica general y economía internacional 11. Breve descripción de los temas de estudio de la economía internacional: las ganancias (o las pérdidas) del comercio internacional 14, los patrones de comercio internacional 15, el proteccionismo comercial 18, la balanza de pagos 20, la determinación del tipo de cambio 22, la coordinación internacional de políticas 24, el mercado internacional de capitales 24. Cuestionario uno 28. Unidad dos. Teoría del comercio internacional Lección dos: Tesis mercantilistas sobre el comercio internacional 31. Tres interrogantes básicas sobre el comercio internacional 35. El modelo de la ventaja absoluta de Adam Smith 36: costos absolutos expresados en dinero 42, funcionamiento de la economía bajo tipos de cambio fijos 43, funcionamiento de la economía bajo tipos de cambio flexibles 44, el modelo de la ventaja absoluta de Adam Smith bajo tipos de cambio fijos 45, el modelo de la ventaja absoluta de Adam Smith con tipos de cambio flexibles 48. El modelo de la ventaja comparativa de David Ricardo 49. Cuestionario dos 54. Lección tres: El modelo del costo de oportunidad 58. El modelo de factores específicos 61. El modelo de proporciones factoriales 68. El enfoque estructuralista: la teoría del deterioro de los términos de intercambio y la industrialización por sustitución de importaciones (ISI) 73. Lectura analítica uno 90. Lectura analítica dos 97. Cuestionario tres 100. Lección cuatro: Los instrumentos de la política comercial: el arancel 104; Oferta, demanda y comercio en el mercado de trigo 106; Los efectos de un arancel sobre los intercambios comerciales internacionales 109. Costos y beneficios de los instrumentos de la política comercial 110: el excedente del productor y del consumidor 111, costos y beneficios del arancel 112, costos y beneficios de los subsidios a la exportación 114, Caso de Estudio 4.1. Pierden productores mexicanos 12,800 mdd por subsidios al campo en EU 117, costos y beneficios de las cuotas de importación 117, restricciones voluntarias de exportación 120, Caso de Estudio 4.2. Brasil prevé mantener cuota de importación automotriz con México 121, el requisito del contenido nacional 122, el requisito del contenido nacional en los procedimientos de contratación de obras públicas que celebran las dependencias y entidades de la administración pública federal 123. Argumentos a favor y en contra del proteccionismo 125. Cuestionario cuatro 127. Unidad tres. Teoría de las finanzas internacionales Lección cinco: La balanza de pagos y los tipos de cambio 130: cómo se salda la

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Economía internacional. Apuntes introductorios balanza de pagos (la balanza de pagos de México) 131, los tipos de cambio fijos y la intervención 135. El proceso de ajuste monetario de la balanza de pagos (o mecanismo de ajuste precio) 137, las políticas de esterilización 141. Los tipos de cambio flexibles 143: flotación limpia y sucia 143, terminología 144. El tipo de cambio real 145: lectura analítica uno 147. El comercio de bienes, el equilibrio del mercado y la balanza comercial 149: el gasto en bienes interiores 149, las exportaciones netas 149, el equilibrio del mercado de bienes 150, efectos de repercusión 150. Cuestionario cinco 153. Lección seis: La movilidad del capital 156: la balanza de pagos y el movimiento de capitales 157, Los dilemas de la política económica: el equilibrio interno y externo 158. El modelo Mundell-Fleming 160. Movilidad perfecta del capital en un sistema de tipos de cambio fijos: el caso de un país pequeño como México 161: Acontecimientos económicos externos y sus efectos en la economía nacional 161: una expansión fiscal en los Estados Unidos 161, los efectos de una devaluación del dólar 162, una expansión monetaria por parte del Banco de México 163, una expansión fiscal por parte de Hacienda 165, la cantidad de dinero endógena 166. La movilidad perfecta del capital y los tipos de cambio flexibles 167: El ajuste ante una perturbación real externa 168, el proceso de ajuste 169, la política fiscal (un aumento del gasto público) 170, la política monetaria del Banco de México (una compra de CETES) 171, las depreciaciones competitivas 172. Políticas macroeconómicas bajo libre movilidad de capitales: el caso de un país grande 174: una expansión fiscal 174, una expansión monetaria 175, la combinación de políticas 178, la coordinación internacional de políticas 182. Lectura analítica uno 185. Lectura analítica dos 188. Lectura analítica tres 192. El modelo Mundell-Fleming en perspectiva histórica 195. Cuestionario seis 196. Lección siete: Procesos de integración comercial 199: acuerdos de comercio preferencial 199. El proceso de integración Europea 207: los orígenes de la Comunidad Económica Europea (CEE) 207, de la CEE a la Unión Europea (UE) 209, de la Europa de los Seis a la de los Veintisiete 210, la Unión Monetaria Europea (UME): el nacimiento del euro 211, el Banco Central Europeo (BCE) 214. Lectura analítica uno 215. Lectura analítica dos 217. Cuestionario siete 219. Bibliografía y hemerografía 221.

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INTRODUCCIÓN Los presentes Apuntes Introductorios de Economía Internacional no pretenden ser originales en modo alguno; antes, más bien, tenemos una gran deuda intelectual con verdaderas autoridades en la materia, tales como Paul Krugman y Maurice Obsfeld (Economía Internacional. Teoría y Política, Pearson Addison Wesley, Séptima Edición, Madrid (España) 2006), Miltiades Chacholiades (Economía Internacional, Editorial McGraw-Hill, Segunda Edición, Santafé de Bogota, Colombia, 1992), Rudiger Dornsbusch (La Macroeconomía de una Economía Abierta, Antoni Bosch, editor, Barcelona 1981), Jeffrey Sachs y Felipe Larraín (Macroeconomía en la Economía Global, Prentice Hall, Primera Edición, México 1994), Robert Carbaugh (Economía Internacional, International Thomson Editores, Sexta Edición, México 1999) y José Paschoal Rossetti (Introducción a la Economía (Capítulo 20: Las Relaciones Económicas Internacionales), Alfaomega-Oxford Univeristy Press, Tercera Edición, México 2002), entre otros que se mencionan en la bibliografía que aparece al final de Economía Internacional. Apuntes Introductorios. Otro tanto lo debemos a nuestros maestros que nos enseñaron economía internacional en la Facultad de Economía de la UNAM; más otro tanto que hemos aprendido por nuestra propia cuenta, hurgando aquí y allá. Los presentes Apuntes Introductorios de Economía Internacional los hemos organizado de la siguiente manera: Los hemos dividido en bloques (tres) que dan cuenta, el primero, del objeto de estudio de la economía internacional y de la importancia de la misma, así como de la subdivisión de la economía internacional en dos ramas de estudio bien diferenciadas: teoría del comercio internacional (las ganancias del comercio, los patrones de comercio y el proteccionismo comercial) y teoría de las finanzas internacionales (la balanza de pagos, la determinación del tipo de cambio, la coordinación internacional de políticas macroeconómicas y el mercado internacional de capitales); bloque que, a su vez, está constituido por la lección uno. El segundo bloque (constituido por las lecciones dos, tres y cuatro) da cuenta de los temas de estudio de la teoría del comercio internacional: las ganancias del comercio (tesis mercantilistas del comercio exterior, la ventaja absoluta de Adam Smith, la ventaja comparativa de David Ricardo, el modelo del costo de oportunidad, el modelo de factores específicos, el modelo Heckscher Ohlin y el enfoque estructuralista de la inflación y el desequilibrio externo), los patrones de comercio y el proteccionismo comercial (los instrumentos de la política comercial y la economía política de la política comercial). Finalmente, el bloque tres (constituido por las lecciones cinco, seis y siete) da cuenta, o por lo menos eso trata, de los temas de estudio de la teoría de las finanzas internacionales: la balanza de pagos, la determinación del tipo de cambio, el modelo Mundell-Fleming tanto para el caso de un país pequeño como para el caso de un país grande como los Estados Unidos (modelo éste en el que sobresalen cuestiones como las siguientes: la efectividad de las políticas fiscales y monetarias bajo tipo de cambio fijo y bajo tipo cambio flexible en un mundo de perfecta movilidad del capital financiero a nivel internacional, la interdependencia entre economías de gran tamaño y la

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Economía internacional. Apuntes introductorios coordinación internacional de políticas macroeconómicas), así como el importante tema de los procesos regionales de integración comercial como el Mercosur, el TLCAN y otros, hasta llegar al proceso de integración europea que ha finalizado en la constitución de la Unión Monetaria Europea (UME). Muy probablemente este último tema corresponda más bien a la teoría del comercio internacional; sin embargo, también se relaciona muy de cerca con la teoría de las finanzas internacionales por el lado del muy controvertido tema de la coordinación internacional de políticas macroeconómicas. Finalmente, los países europeos para integrarse han tenido que coordinar sus políticas macroeconómicas. Al final de algunas lecciones se proponen algunas lecturas analíticas, textos propios o de otros autores debidamente citados al pie, con la intención de que el lector (o el estudiante) se percate de la conexión existente entre la teoría y la realidad, entre la teoría y la práctica tanto de la política comercial internacional como de la coordinación internacional de políticas macroeconómicas. Asimismo, al final de cada lección se propone un cuestionario con preguntas y ejercicios a fin de reforzar el pensamiento crítico y reflexivo del lector interesado. Hemos tratado de complementar algunos temas, no nos hacemos muchas ilusiones al respecto, sobre todo en una materia tan complicada, tan harto complicada, como lo es la Economía Internacional; y hemos tratado, en la mayor parte de los temas, de ejemplificar con casos de la economía mexicana en sus relaciones comerciales y financieras con otros países. El lector (o el estudiante) inquieto e interesado, puede consultar la vasta bibliografía propuesta al final de los presentes Apuntes Introductorios de Economía Internacional. Ahí se proponen lecturas clásicas y seminales tanto de la teoría del comercio internacional como de la teoría de las finanzas internacionales, así como textos de autoridades en la materia como el premio nobel Paul Krugman y otros no menos destacados como Jeffrey Sachs y Rudiger Dornbusch. Desde ya, los errores, insuficiencias y omisiones cometidas en la elaboración de los presentes Apuntes, son de mi entera responsabilidad.

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UNIDAD UNO

OBJETO E IMPORTANCIA DE LA ECONOMÍA INTERNACIONAL

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LECCIÓN UNO: Objeto e importancia de la economía internacional: por qué es importante estudiar economía internacional, objeto de estudio de la economía internacional, teoría económica general y economía internacional. Breve descripción de los temas de estudio de la economía internacional: las ganancias (o las pérdidas) del comercio internacional, los patrones de comercio internacional, el proteccionismo comercial, la balanza de pagos, la determinación del tipo de cambio, la coordinación internacional de políticas y el mercado internacional de capitales. OBJETO E IMPORTANCIA DE LA ECONOMÍA INTERNACIONAL Por qué es importante estudiar economía internacional El estudio de la disciplina de la economía tal y como la conocemos hoy en día, comenzó precisamente con el estudio del comercio y las finanzas internacionales. En este contexto, los historiadores del pensamiento económico ubican el ensayo Sobre la balanza comercial del filósofo escocés David Hume, como la primera exposición real de un modelo económico La economía tal y como la conocemos hoy en día, se basa en la construcción de modelos para explicar partes de la realidad económica, lo mismo la conducta de los consumidores y de los productores en el mercado (temas propios de la microeconomía), que los efectos de la intervención gubernamental en la economía (tema de estudio significativo de la macroeconomía); pasando por los efectos del libre comercio internacional sobre el crecimiento económico y la redistribución del ingreso (un tema que estudia precisamente la economía internacional). ¿Por qué se dice que el estudio de la economía comenzó con el estudio del comercio y las finanzas internacionales? En este caso nos remitimos nuevamente a la historia de la economía o del pensamiento económico, que registra que los debates sobre la política comercial británica a principios del siglo XIX hicieron mucho por convertir a la economía de un campo informal de debate en un área centrada en la construcción de modelos económicos que ha sido desde entonces. Sin embargo, el estudio de la economía internacional nunca había sido tan importante como lo es hoy en día. En la actualidad, los países están más estrechamente vinculados a través del comercio exterior de bienes y de servicios, de flujos crecientes de capital financiero (denominado técnicamente como Inversión Extranjera de Cartera, IEC de manera abreviada) y de inversiones productivas que unos países realizan en otros (inversión que se denomina más precisamente como Inversión Extranjera Directa, IED de manera resumida). Así, en el contexto de la globalización económica las relaciones comerciales, financieras y productivas entre países son significativas y van en ascenso. Si echamos un vistazo rápido a las estadísticas básicas del comercio exterior, nos daremos cuenta de lo importante que son hoy en día las relaciones económicas internacionales con respecto al pasado. Nunca antes los países habían estado tan estrechamente vinculados como lo están hoy en día.

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Economía internacional. Apuntes introductorios En el caso específico de México, tanto las exportaciones como las importaciones han ganando importancia creciente en su economía. En el cuarto trimestre de 1980 las exportaciones de México representaban el 10.8 por ciento de su PIB total, para subir al 24.6 por ciento en el cuarto trimestre de 1995 y, finalmente, para ubicarse en 39.8 por ciento una década después, es decir, para el cuarto trimestre de 2005. La misma tendencia han seguido las importaciones, aunque la participación creciente de éstas en el PIB total del país se empieza a hacer más evidente a partir del año 2000. De esa manera, mientras que en el cuarto trimestre de 1980 las importaciones de bienes y de servicios de México representaban el 13.9 por ciento de su PIB total, para el cuarto trimestre de 1995 ya representaban el 21 por ciento y para el cuarto trimestre de 2005 ya representaban poco más del 45 por ciento del PIB total del país (Ver Gráfica 1.1). G r á f ic a 1 .1 . E xp o r t a c io ne s e im p o r t a c io n e s d e M é xic o co m o p r o p o r c ió n d e l P IB , 1 9 8 0 / 0 4 - 2 0 0 5 /0 4 50 45 40 35 30

%

25 20 15 10 5 0 1 9 8 0 /0 4

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1 9 9 5 /0 4

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P e r io d o E xp o r ta c io n e s /P IB

Im p o r ta c io n e s /P IB

Fuente: elaboración propia con base en INEGI: Banco de Información Económica (BIE). Oferta y demanda global de bienes y servicios bases 1980, 1993 y 2003, en www.inegi.org.mx, consultado el viernes 30 de septiembre de 2011.

O de manera más amplia, si en el cuarto trimestre de 1980 el comercio exterior de México, conformado por exportaciones e importaciones de bienes y de servicios, representaba el 24.7 por ciento de su PIB total, para el cuarto trimestre de 1995 subió su participación al 45.6 por ciento y para el cuarto trimestre de 2005 ya participaba con el 85 por ciento en la actividad económica global del país (Ver Gráfica 1.2). Hoy en día México depende en buena medida del comercio exterior para impulsar su crecimiento económico y generar empleos.

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Grá fica 1 .2. C om e rc io e xte rior de M éx ic o (ex p or ta c ione s e im p ortac ion e s d e bie ne s y s erv icios ) c om o prop or ción de l P IB , 19 8 0/04 -2 005 /04

90 80 70 60 50

% 40 30 20 10 0 1980/ 04

1986/ 04

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2 00 0/ 04

2 005 /04

P e rio do

Fuente: elaboración propia con base en INEGI: Banco de Información Económica (BIE). Oferta y demanda global de bienes y servicios bases 1980, 1993 y 2003, en www.inegi.org.mx, consultado el viernes 30 de septiembre de 2011.

Para México, la economía internacional es de suma importancia. En la Gráfica 1.1, observamos que a partir del año 2000 las importaciones superan a las exportaciones como proporción del PIB, lo que sugiere que las importaciones han tendido a crecer más rápido que las exportaciones, lo que ubica a México en una situación de déficit comercial. Déficit comercial que México tiene que financiar. ¿Cómo puede el país financiar su déficit comercial? Básicamente, con entradas de inversión extranjera directa (IED) y de inversión extranjera de cartera (IEC); o bien, con préstamos internacionales. Inversiones financieras y productivas, así como préstamos internacionales, que hoy en día están más o menos asegurados para México gracias al acuerdo comercial que tiene firmado con los Estados Unidos y el Canadá. De esa ...