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INVENTARIO

I. DEFINICIÓN DE INVENTARIO Y SU VALOR El inventario es una de las principales cuentas del Estado de Situación Financiera. Este activo es fabricado y comercializado por las empresas para satisfacer una necesidad de los consumidores, permitiéndoles no solo existir como empresa, sino que también generar ganancias para continuar en el tiempo. La norma contable es la que define la forma de contabilizar este activo y determinar su costo de venta. La valorización de este activo es al menor valor entre el costo de producción (empresas manufactureras) o el precio de compra (empresas comercializadoras) y el valor realizable neto (VRN), que se explica luego. En los cargos de inventario se anotan las compras de insumos y costos de producción, mientras que en los abonos corresponden al costo de venta. Al debe se registra los bienes a precio de compra, si es una empresa comercializadora. Si es una empresa manufacturera se contabiliza el costo de producción del inventario. . El resumen de estos movimientos está en la cuenta T de inventario: INVENTARIO (COSTO V/S VRN) Costo Producción o

Ajuste a VRN

Precio de Compra Valor Final, el menor

El costo del inventario de una caso de una

es el precio pagado por los bienes al proveedor. En el , el costo de producción está formado por 3 tipos de costos, que son:

i. materias primas, ii. mano de obra y iii. costos indirectos de fabricación. El criterio contable establece que el costo total debe ser comparado con el valor de mercado referencial para valorizar el inventario al menor valor entre estos dos. El valor de mercado referencial es el

191

). Este se define como el valor de venta a consumidores del bien menos los gastos necesarios para efectuar la venta, es decir, el VRN es igual al precio de venta menos los gastos de venta. Este criterio se aplica para ambos tipos de empresas. (1) Valor Inventario

=

El menor valor entre el costo de producción y el VRN

VRN

=

Valor de mercado del bien menos los gastos de venta del bien

El costo (activo) de los inventarios comprende todos los costos derivados de su (i) adquisición, (ii) transformación, así como (iii) otros costos en los que se haya incurrido para darles su condición y ubicación actual. Según la NIC 2, los inventarios se valorizarán al menor valor entre el: i. precio de compra o costo de producción y ii. el Valor Realizable Neto (VRN) El valor neto realizable (VRN) es el precio estimado de venta de un activo menos los costos estimados para terminar su producción y los necesarios para llevar a cabo la venta.

¿POR QUÉ EXISTE AJUSTE EN EL VALOR DEL INVENTARIO? La lógica del criterio anterior se basa en la noción de que . Si el valor de mercado del bien cae y este es inferior al costo de compra o fabricación, entonces corresponde un ajuste en el valor, rebajando el valor de los inventarios (abono) y un cargo a gastos del período. Si el precio de mercado es superior al costo, entonces el inventario sigue al costo y la ganancia se reconocerá cuando se venda el activo. Este es el , que significa registrar las pérdidas cuando estas se conozcan y las ganancias cuando estas se realicen, ¿por qué ocurre esto? Los precios en los mercados internacionales fluctúan en el tiempo producto de cambios en las expectativas económicas de los agentes financieros. Esa volatilidad del precio de mercado es la que afecta el valor de los inventarios de bienes metálicos, como son los casos del cobre, hierro, oro; de productos no metálicos como el petróleo y el litio; o de productos agrícolas como naranjas, cacao, trigo y cebada. Todos estos productos se transan en los mercados de commodities, ya sea en el mercado spot (precio de hoy) o en el mercado a futuro (precio de mañana o futuro). Un es un producto standard que se vende en los mercados internacionales. Por ejemplo, en la Bolsa de Nueva York de Commodities se transa el “jugo de naranja”. El precio de referencia del jugo de naranja es aquél vendido por Brasil y Florida en el mercado internacional, que corresponde a un jugo concentrado y congelado. Un contrato a futuro sobre naranja (frozen orange juice) es por 15,000 libras de US grade A con 62,5 grados brix (azúcar). Existen varias Bolsas de commodities. Está la Bolsa metalera de Londres, donde se transa el cobre, la Bolsa de Futuros de Commodities de Chicago Mercantile Exchange (CME) y la Bolsa de New York Mercantile Exchange (NYMEX) en donde se transan productos agrícolas, metales y energía. En CME se transa diariamente el precio futuro a 3 y 6 meses de maíz, soja, aceite de soja, trigo y hasta ganado. Los agentes fijan los precios de esos bienes a 3 meses para entregar los productos. En NYMEX se transa el petróleo, gas, oro, plata, entre otros. En NYMEX, además, se transa el precio de las papas a futuro (potato contract) cuya calidad referencial son las papas producidas en los estados de Maine y Idaho, ¿sabía Ud. que los mayores compradores de estos contratos son McDonald´s, Frito-Lay y Burger King entre otros? El mayor comprador de contratos de papas es el mayor productor de papas fritas del mundo, Frito-Lay de Pepsico. El producto de mayor venta de Pepsico no es Pepsi, sino las papas fritas, ¿sabía eso Ud.? Para explicar los efectos de las variaciones en el precio venta del cobre y su costo de producción, se ilustra en los siguientes dos ejemplos que comparan el valor final del inventario, al costo de producción versus el VRN, el menor. 192

Ejemplo 1

Si Antofagasta Minerals plc, empresa chilena de la familia Luksic, que transa sus acciones en la Bolsa de Valores de Londres dentro del FTSE 100, con un volumen de producción de 300.000 toneladas al año, tiene un costo de producción de (453 gramos). Considere que en la Bolsa Metalera de Londres el precio de y los gastos de comercialización del metal son de , entonces el VRN sería de USD 2,5 – 0,3 = USD 2,2. Así, el valor contable de la libra de cobre para la empresa sería su costo de USD 2,0; es decir, el menor entre el costo producción y el VRN. Caso contrario, si el precio del metal rojo cae a USD 2,1; entonces el VRN sería de USD 2,1 – 0,3 = USD 1,8; arrojando una pérdida de USD 0,2 por libra, debido a que el costo de producción es de USD 2,0. Al aplicar la norma contable y el principio conservador, en el primer caso existe una ganancia igual a USD 0,2 (USD 2,2 – 2,0) y no se reconoce utilidad alguna hasta que no ocurra la venta, mientras que, en el segundo caso, la pérdida que se registra es de USD 0,2 (USD 1,8 – 2,0) aunque no se venda.

Ejemplo 2

Considere los siguientes eventos ocurridos en la Bolsa de Londres para registrar las operaciones financieras de Antofagasta Minerals plc. • 1 marzo. La empresa fabrica 100 libras de cobre con un costo de producción USD 2,0 de cada libra. El precio de mercado ese día es de USD 2,5 la libra y los gastos de venta de USD 0,3 por libra se mantienen constantes durante marzo. • 2 marzo. El precio del metal rojo sube a USD 2,6 la libra. • 3 marzo. Existe un downside (caída) en el mercado y el precio del cobre cae a USD 2,3 la libra. • 4 marzo. El precio sigue en baja llegando a USD 2,0 la libra. • 5 marzo. Continúa la baja en el precio, transándose la libra a USD 1,8. • 6 marzo. Se venden las 100 libras a USD 1,8. Se pide:

a. Presentar la tabla del valor del inventario. b. Confeccionar los asientos contables. Solución:

La tabla de resultados y valor del inventario es: DÍA

PRECIO

COSTO

VRN

MENOR

PÉRDIDA

VALOR INVENTARIO

1-mar

2,5

2,0

2,2

Costo

0

2,0

2-mar

2,6

2,0

2,3

Costo

0

2,0

3-mar

2,3

2,0

2,0

Costo

0

2,0

4-mar

2,0

2,0

1,7

VRN

(0,3)

1,7

5-mar

1,8

2,0

1,5

VRN

(0,2)

1,5

12

193

La tabla indica que, si el precio de venta de la libra de cobre del día 1 marzo es de USD 2,5 y el costo de producción es de USD 2,0; entonces el VRN = 2,5 – 0,3 = 2,2. En ese caso no existe pérdida alguna y el valor del inventario de ese día es el menor entre 2,0 y 2.2, es decir, el inventario tiene un valor final igual a su costo, que ya está registrado el debe. El día 2 marzo, el precio mercado sube a USD 2,6, siendo el VRN = 2,6 – 0,3 = 2,3; entonces el valor del inventario se mantiene e USD 2,0 y, por tanto, no se hace ajuste alguno en la contabilidad. Ahora, si el precio de una libra del día 4 marzo es de USD 2,0 y el costo de producción es de USD 2,0; entonces el VRN = 2,0 – 0,3 = USD 1,7 y el valor del inventario es de USD 1,7; reconociéndose una pérdida de USD 0,3 por libra. El valor final del inventario ese día debe ser USD 1,7 por libra. Los asientos del libro diario y el Estado de Resultados (USD) por las 100 libras son: 01-mar

Inventario

02-mar

---

Efectivo 03-mar

---

04-mar

Costo venta Inventario

05-mar

Costo venta Inventario

20

06-mar 150 30 30 180 180

COSTO VENTA 30

INVENTARIO

ESTADO DE RESULTADOS

30

Ingreso x venta

180

20

20

Costo venta

(200)

150

150

Gasto de venta

(30)

EBIT

(50)

200

200

50

Como resumen de las transacciones anteriores, se aprecia que cuando el precio de mercado cae a USD 1,8 y se realiza la venta, el valor del inventario es igual al VRN de USD 1,8 – 0,3 = USD 1,5 la libra, por tanto, la pérdida total en el Estado de Resultados debe ser USD 2,0 – USD 1,5 = USD 0,5 por libra, es decir, es el precio de venta menos el costo y menos los gastos de venta, USD 1,8 – USD 2,0 – USD 0,3.Todos los ajustes del inventario son con cargo al costo de venta, es decir, se aumenta el gasto cada vez que el VRN es menor al costo de producción. Esa pérdida o gasto es conocida como deterioro en el valor del activo. Ejemplo 3

Usando la misma tabla anterior de resultados, considere que la empresa decide vender su inventario el 2 de marzo. En este caso, no hay ajuste por deterioro en el valor del inventario ya que el costo de USD 2,0 es superior al VRN de USD 2,3 y, por tanto, la utilidad realizada es de USD 0,3; correspondiente a USD 2,6 – 2,0 – 0,3.

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01-mar

Inventario

200

Cuentas x pagar 02-mar

Costo venta

200 200

Inventario Gastos de venta

200 30

Efectivo Cuentas x cobrar

30 260

Ingreso x venta

260

II. TIPOS DE EMPRESAS E INVENTARIOS Para las empresas comercializadoras como Hites S.A. y Falabella del sector retail y CAP, COPEC y CCU del sector manufacturero, el inventario es el activo que produce las ganancias al ser vendido a un precio de venta superior al precio de costo. El primer grupo de ellas se pueden llamar comercializadoras y el segundo grupo son sociedades productivas o manufactureras. La separación es relevante al momento de contabilizar los inventarios, debido a que

1. EMPRESAS COMERCIALIZADORAS Las empresas comercializadoras emplean, por lo general, una sola cuenta T de inventario total para sus inventarios, aunque existen subcuentas individuales para cada tipo de inventario como son perfumes, vestuario y calzado.Todos ellos son Ellas importan mercadería desde el extranjero y compran otros bienes a empresas productivas del país. Ese set de bienes está disponible para la venta al momento que llegan a sus bodegas. Desde sus bodegas, envían la mercadería a sus tiendas para vender al público. El es la suma del valor de importación, de los costos de desaduanamiento y de transportes, que incluyen el flete desde el puerto a las bodegas y luego desde las bodegas a la tienda. En el proceso de que los bienes estén disponibles a la venta, todos los recursos destinados en ellos son considerados . Cuando los . La venta ocurre cuando la entidad y, por ello, recibe otros activos susceptibles de cuantificar como son cuentas por cobrar o dinero. Cuando un cliente pasa por la caja de venta una prenda y paga con su tarjeta de crédito/débito, entonces se realiza la venta. La empresa reconoce, en ese momento, una cuenta por cobrar a la empresa emisora de la tarjeta de crédito o al cliente si este pagó con la tarjeta de la tienda. Al mismo tiempo, la tienda rebaja de su inventario la prenda que vendió. y la transacción pasa por el Estado de Resultados. El ingreso por venta tiene como contrapartida la cuenta por cobrar que registra. El gasto de la venta, llamado “costo de venta”, tiene como contrapartida el inventario. El costo de venta es el gasto del período del inventario vendido, es decir, es el inventario que sale de la contabilidad a su precio de costo. Mientras mayores sean las unidades vendidas (mayores ventas), mayor será el margen de venta, dado que el margen de contribución unitario por producto es constante.A veces uno observa que las tiendas de retail rebajan el precio de venta de sus inventarios en pro de aumentar las ventas, aunque el margen de contribución caiga. Si Falabella vende 500 computado-

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res HP en $ 300.000 por unidad en una semana con un costo unitario de $ 200.000, entonces su margen de contribución unitario es de $ 100.000, su nivel de ventas es de $ 150 millones y el margen de ventas es de $ 50 millones, que es equivalente a 500 unidades x ($ 300.000 – $ 200.000). Ahora, si desea promocionar esos computadores HP, bajando el precio de venta a $ 250.000 y logra vender 1.200 unidades, entonces su nuevo margen de contribución es de $ 50.000 por unidad, su nivel de ventas es de $ 300 millones y su margen de venta es de $ 60 millones, ¡superior al anterior! Si hubiese vendido solo 800 computadores, su nivel de ventas sería de 200 millones y su margen de ventas sería $ 40 millones. Las tiendas de retail o supermercados efectúan estas promociones para vender más unidades, y así aumentar la rotación de sus inventarios o incentivar las ventas de la tienda atrayendo más público que comprará otros productos aparte del computador. Las operaciones contables que registran estas empresas comercializadoras en su cuenta T de inventario son: INVENTARIO Saldo Inicial Costo de venta Compras

(costo bienes vendidos)

Saldo Final (deudor)

El saldo final al 31 de marzo es igual al saldo inicial del 1° de marzo más las compras y menos el costo de venta durante marzo. El costo de venta es el valor de los bienes vendidos que se registra con un cargo al Estado de Resultados en la cuenta costo de venta y un abono a inventario. Así, la ecuación del inventario es: (2) Saldo Final

=

Saldo Inicial + Compras - Costo de Venta

Aparte de estas operaciones, la cuenta de inventario experimenta cambios en sus saldos, producto de devoluciones de inventario de clientes y a proveedores o mermas por robos o deterioro físico de los productos, siendo ahora su cuenta T como sigue: INVENTARIO Saldo Inicial Compras

Descuento de compras Devolución de compras

Devolución de ventas

Costo de venta Obsolescencias Mermas

Saldo Final

Se habla de como aquellas compras menos los descuentos obtenidos de proveedores y las devoluciones de bienes a ellos. Las devoluciones y descuentos de compras de proveedores rebajan el valor del inventario como se observa en la cuenta T. Las devoluciones a proveedores ocurren porque los bienes adquiridos no cumplen con la calidad definida o llegan con desperfectos. Por otro lado, existen las devoluciones de los clientes que aumentan el valor del inventario, ya que reingresan a la tienda o a la bodega. Un cliente devuelve el bien vendido, pues no se siente conforme con el producto comprado, presenta algún desperfecto técnico o la talla del vestuario no es acorde a sus preferencias. Adicionalmente, se deducen del inventario las mermas que se registren por robos, pérdidas de inventarios o daños de los bienes que se encuentran en bodega o en la tienda. En el caso de los supermercados, existen productos que tienen fecha de vencimiento y al momento de expirar y, el retail los da de baja (obsolescencia) o los retorna a los proveedores (devoluciones). Así, la queda de la siguiente forma: 196

(3)

El costo de un bien es el precio de compra pagado por él menos los descuentos que toma la empresa de los proveedores por pronto pago o por volúmenes de compra.Asuma que para las compras de mercaderías existe el concepto de En este caso, las fechas óptimas de pago serían el día 10 o el día 30. Contablemente, Similarmente, el concepto de se refiere a los ingresos por venta menos las devoluciones de ventas y descuentos otorgados a los clientes. También se deducen las pérdidas por cuentas por cobrar incobrables (se verá más adelante esto). El concepto de ventas netas es diferente de las ventas netas de IVA. La palabra ventas neta, en este capítulo, se refiere al ingreso por venta del Estado de Resultados. El IVA de la venta no forma parte del Estado de Resultados, sino que es un pasivo del Balance General.

2. EMPRESAS MANUFACTURERAS Las empresas manufactureras como Andina S.A., CCU S.A. y CAP S.A., que producen bebidas de fantasía, cervezas y acero, respectivamente, tienen procesos de producción en varias etapas en la fabricación de su producto final para vender a consumidores. Las dos primeras empresas son elaboradoras de bebidas de fantasías como son Coca Cola y Canada Dry, respectivamente. CAP produce planchas de acero, barras para hormigón, alambrón y barras para molienda. Estas empresas, a diferencia del retail, organizan su inventario en 3 tipos de cuentas separadas genéricas, las cuales son: materia prima, productos en proceso y productos terminados. El ciclo de producción del inventario terminado se muestra en el cuadro N°1: Cuadro N°1: Ciclo del inventario

La

Materia

Productos

Costo

Prima

en Proceso

de Venta

es: (4)

La descripción de estos tipos de inventario, aplicado a la producción de pan, es: i. Materias primas: Son o materiales necesarios para producir un bien. En esta categoría se tiene la harina, levadura, manteca y agua destinada a la producción de pan. Cada y sin contacto entre ellas. ii. Productos en proceso: Es la confección del producto que se origina con la . El producto está en formación y al consumidor. Al unir la harina con el agua, manteca y levadura se forma una masa, la cual es trabajada por operarios y puesta luego en el horno para su cocción.

197

iii. Productos terminados: Una vez terminado el bien en la etapa de Productos en Proceso, este pasa a la tienda o bodega y queda consumidores. Después que la masa es cocida, se forma el producto final llamado pan, el cual está en condiciones de ser vendido en la tienda. Cuando el pan es vendido, se genera el costo de venta. Note que, en cada etapa del proceso del pan, existen 3 diferentes nombres del inventario como son: harina en materia prima, masa en productos en proceso y pan en productos terminados. Otro ejemplo es la fabricación de un tarro de bebida. Para la producción de un tarro de Ginger Ale se requiere un tarro y 330 cc. de agua carbonatada con saborizantes. Esos dos componentes son materias primas y forman parte del inventario. Estas dos materias primas se registran en sus cuentas individuales de insumos, llamadas Materias Primas o Insumos. Cuando este grupo de materias primas se agregan conjunt...