EFEK DILUTIF DAN LABA PER SAHAM menurut KIESO PDF

Preview

Summary

EFEK DILUTIF DAN LABA PER SAHAM Kelompok 3 : Desi Ratna Sari 10218005 Siti Hadijah 10218006 Nur Zahidah 10418006 EFEK DILUTIF DAN LABA PERSAHAM EFEK DILUTIF & PRGRAM PERHITUNGAN LABA PER SAHAM KOMPENSASI ▪ Utang dan ekuitas ▪ Struktur modal sederhana ▪ Utang konversi ▪ Saham preferen konversi ▪ ...

Description

Accelerat ing t he world's research.

EFEK DILUTIF DAN LABA PER SAHAM menurut KIESO Zahidah Nur zahidah nur

Cite this paper

Downloaded from Academia.edu 

Get the citation in MLA, APA, or Chicago styles

Related papers

Download a PDF Pack of t he best relat ed papers 

Akunt ansi Keuangan II - Sekurit as Delusian dan Laba per Saham set iadevi ast ini Tugas PSAK KEL. Devi Novit a Sari LABA PER SAHAM wahyu burhan

EFEK DILUTIF DAN LABA PER SAHAM Kelompok 3 : Desi Ratna Sari Siti Hadijah Nur Zahidah

10218005 10218006 10418006

EFEK DILUTIF DAN LABA PERSAHAM

EFEK DILUTIF & PRGRAM KOMPENSASI ▪ Utang dan ekuitas

PERHITUNGAN LABA PER SAHAM ▪ Struktur modal sederhana

▪ Utang konversi ▪ Saham preferen konversi ▪ Waran saham ▪ Akuntansi untuk kompensasi saham

▪ Struktur modal kompleks

EFEK DILUTIF Efek dilutif merupakan surat berharga yang dapat dikonversikan akan mempengaruhi jumlah saham yang beredar dan berdampak pada penurunan nilai laba per saham atau terdilusi.

Ilustrasi Terkait Efek Dilutif

EPS =

Semakin besar penyebut dalam perhitungan EPS (jumlah lembar saham biasa) maka semakin menurun nilai EPS

Net Income Outstanding share

EPS =

$100 500

$ 0,2

EPS =

$100 1000

$ 0,1

Utang dan Ekuitas ▪

▪

Efek bersifat hutang dapat disebut sebagai surat hutang, obligasi atau surat berharga komersial tergantung dari tenggang waktu jatuh tempo pembayarannya ataupun ciri lainnya. Efek bersifat hutang ini biasanya diterbitkan dgn jangka waktu jatuh tempo yg tetap & hanya dapat diuangkan pada saat tanggal jatuh tempo efek. Efek bersifat ekuitas adalah saham suatu perusahaan (saham biasa maupun saham preferen). Pemegang efek bersifat ekuitas ini memiliki suatu hak secara pro rata atas kendali perseroan dimana pemegang saham mayoritas biasanya dapat memimpin & mengendalikan perseroan.

Utang Konversi Obligasi konversi menggabungkan imbalan dari obligasi dengan hak istimewa untuk menukarkan saham pada opsi pemegang. Dua alasan perusaahaan menerbitkan obligasi konversi :

1. Untuk meningkatkan modal ekuitas tanpa menyerahkan kendali kepemilikan lebih dari yang diperlukan. 2. Untuk mendapatkan pembiayaan utang dengan harga terendah.

Contoh Untuk Meningkatkan Modal Ekuitas Tanpa Menyerahkan Kendali Kepemilikan Lebih Dari Yang Diperlukan

Perusahaan ingin menaikkan $1.000.000, saham biasa perusahaan dijual seharga $45 per saham. Untuk menaikan $1.000.000 perusahaan harus menjual 22.222 saham (mengabaikan biaya penerbitan). Dengan menjual 1.000 obligasi dengan nilai pari $1.000, masing-masing dikonversi menjadi 20 saham biasa, perusahaan dapat meningkatkan $1.000.000 dengan hanya mengonversi 20.000 saham biasa.

Contoh Untuk Mendapatkan Pembiayaan Utang Dengan Harga Terendah Amazon.com (AS) pada suatu waktu menerbitkan obligasi konversi dengan membayar bunga pada yield efektif sebesar 4,75%. Suku bunga ini jauh lebih rendah dari pada Amazon.com harus membayar dengan menerbitkan utang langsung. Untuk suku bunga lebih rendah ini, investor menerima hak untuk membeli saham biasa Amazon.com pada harga tetap sampai jatuh tempo obligasi.

Akuntansi Untuk Utang Konversi Utang konversi dicatat sebagai instrumen majemuk (compound instrument) karena terdiri atas komponen kewajiban dan ekuitas. Mengidentifikasi komponen yang digunakan dalam metode with and without Nilai wajar utang konversi pada tanggal penerbitan (dengan komponen utang dan ekuitas)

-

Nilai wajar komponen liabilitas pada tanggal penerbitan, dan berdasarkan nilai sekarang arus kas

=

Komponen ekuitas pada tanggal penerbitan (tanpa komponen utang)

• Untuk Mengimplementasikan Pendekatan With and Without, Perusahaan Harus Melakukan HalHal Berikut: 1. Menentukan total nilai wajar dari utang konversi dengan komponen liabilitas dan ekuitas. Hal ini sangat sederhana, karena jumlah ini adalah hasil yang diterima saat penerbitan. 2. Perusahaan kemudian menentukan komponen liabilitas dengan menghitung nilai sekarang neto dari semua arus kas masa depan kontaktual yang didiskontokan pada suku bunga pasar.

3. Perusahaan mengurangi estimasi komponen liabilitas yang dilakukan pada langkah kedua dari nilai wajar utang konversi (hasil penerbitan) sampai pada komponen ekuitas.

Contoh Soal ❑ KAKA Grup menerbitkan 2.000 obligasi konversi pada awal tahun 2011. obligasi ini berjangka waktu 4 tahun dengan suku bunga yang dinyatakan sebesar 6%, dan dikeluarkan pada nilai pari dengan nominal sebesar $1.000 per obligasi (jumlah yang diterima dari penerbitan obligasi adalah $2.000.000). Bunga dibayar setiap tahun pada tanggal 31 Desember. Setiap obligasi akan dikonversi menjadi 250 saham biasa yang beredar dengan nilai pari $1. suku bunga pasar atas obligasi serupa yang tidak dapat dikonversi adalah 9%.

Penyelesaian *Menghitung nilai wajar komponen liabilitas pada obligasi konversi* Nilai sekarang pokok: $2.000.000 x 0,70843 $1.416.860 Nilai sekarang dari pembayaran bunga: $120.000 x 3,23972 388.766 Nilai sekarang dari komponen liabilitas $1.805.606

*Menghitung nilai wajar komponen ekuitas obligasi konversi* Nilai wajar utang konversi pada tanggal penerbitan

$2.000.000

Dikurangi: Nilai wajar komponen liabilitas pada tanggal penerbitan Nilai wajar komponen ekuitas pada tanggal penerbitan

1.805.606 $194.394

Jurnal Untuk Mencatat Transaksi Tersebut Kas

2.000.000 Utang Obligasi Premi saham-ekuitas konversi

1.805.606 194.394

Penyelesaian Obligasi Konversi ❑Pembelian Kembali saat jatuh tempo, (tidak keuntungan atau kerugian atas pembelian kembali pada saat jatuh tempo karena nilai tercatat sama dengan nilai nominal). ❑Konversi obligasi saat jatuh tempo, (pendekatan akuntansi sering disebut sebagai metode nilai buku dalam jumlah tercatat(nilai buku) dari obligasi dan ekuitas konversi terkait dalam menentukan jumlah pada akun ekuitas saham biasa). ❑Konversi obligasi sebelum jatuh tempo, (tidak ada keuntungan atau kerugian atas konversi sebelum jatuh tempo: jumlah awal yang dialokasikan untuk ekuitas dipindahkan ke akun premi saham biasa). ❑Pembelian kembali sebelum jatuh tempo, (pendekatan yang digunakan untuk mengalokasikan jumlah yang dibayarkan pada saat pembelian kembali mengikuti pendekatan yang digunakan ketika obligasi konversi yang awalnya diterbitkan).

Jurnal-jurnal penyelesaian obligasi konversi Pembelian Kembali saat Jatuh Tempo Utang Obligasi xxx Kas xxx Konversi Obligasi pada Saat Jatuh Tempo Premi saham-ekuitas konversi xxx Utang Obligasi xxx Modal saham-biasa xxx Premi saham-biasa xxx

Jurnal-jurnal penyelesaian obligasi konversi Konversi Obligasi Sebelum Jatuh Tempo Premi saham-ekuitas konversi xxx Utang Obligasi xxx Modal saham-biasa Premi saham-biasa

xxx xxx

Pembelian Kembali Sebelum Jatuh Tempo Premi saham-ekuitas konversi xxx Utang Obligasi xxx Kerugian atas Pembelian Kembali xxx Kas

xxx

Contoh Kasus Konversi Obligasi Sebelum Jatuh Tempo 1 Jan 2011 Dadang Corporation menerbitkan 2.000 obligasi koversi dengan umur 3 tahun, nilai pari $1.000/lembar. Bunga 6% per tahun. Dana yang diperoleh $2.000.000. obligasi akan dikonversi @250 lembar saham biasa (nilai pari $1). Suku bunga pada saat penerbitan tanpa opsi konversi 8%. Dilakukan konversi pada 1 Jan 2012. Ditanyakan: a. Hitung nilai hutang obligasi pada 1 Jan 2012 b. Buatlah jurnal konversi pada tanggal 1 Jan 2012 c. Asumsi obligasi dibeli kembali sebesar $1.940.000 dengan kas, bukan dengan konversi. Nilai sekarang neto dari komponen liabilitas obligasi konversi $1.900.000, Buatlah jurnal transaksi tersebut.

Jawaban a. Nilai utang obligasi pada 1 Jan 2012 Daftar Amortisasi Obligasi Metode Bunga Efektif Obligasi 6% didiskontokan pada 8% Kas yg dibayar

Beban Bunga

Amort Diskonto

∑ Tercatat Obligasi 1.896.912

31/12/2011

120.000

151.753

31.753

1.928.665

31/12/2012

120.000

154.293

34.293

1.962.958

31/12/2013

120.000

157.042

37.042

2.000.000

Tanggal 01/01/2011

Nilai utang obligasi pada 1 Jan 2012 adalah $1.928.665

Jawaban b. Jurnal Konversi 1 Jan 2012 1 lembar obligasi = 250 lembar saham biasa 1 lembar saham biasa dengan nilai pari $1 1.000 lembar obligasi = 250.000 lembar saham biasa Nilai saham biasa = 250.000 x $1 Premi saham-ekiutas konversi Utang obligasi modal saham-biasa Premi saham-biasa

103.088 1.928.665 250.000 1.781.753

Jurnal Pembelian kembali dengan kas 1 Jan 2012 Nilai Wajar Liabilitas 1 jan 2012 Nilai liabilitas 1 Jan 2012 Laba atas Pembelian Kembali

1.900.000 1.928.665 (28.665)

Nilai wajar obligasi konversi Komponen liabilitas Nilai wajar ekuitas

1.940.000 1.900.000 40.000

Utang Obligasi Premi saham-ekuitas konversi Kas Laba atas Pembelian kembali

1.928.665 40.000 1.940.000 28.665

SAHAM PREFEREN KONVERSI 01

PowerPoint Presentation

Convertible Prefference Shares termasuk memiliki pilihan bagi para pemegang saham untuk mengkonversi saham preferen 02 menjadi jumlah yang tetap dari saham biasa. Saham preferen konversi dilaporkan sebagai bagian dari ekuitas. PowerPoint Presentation

WARAN SAHAM Waran (Warrants) adalah sertifikat yang memberi hak pemegang saham untuk membeli saham pada harga tertentu dalam jangka waktu yang telah ditetapkan. Biasanya umur waran adalah lima tahun kadang-kadang sepuluh tahun. Perbedaan substansial antara efek konversi dan waran saham adalah setelah pelaksanaan waran, pemegang harus membayar sejumlah uang tertentu untuk mendapatkan sahama.

Situasi dalam penerbitan waran 1. Ketika mengeluarkan berbagai jenis efek, seperti obligasi atau saham preferen, perusahaan sering memasukan waran untuk membuat efek lebih menarik dengan memberikan “insentif dorongan ekuitas” 2. Ketika penerbitan saham biasa tambahan, pemegang saham lama memiliki hak untuk memesan efek terlebih dahulu untuk membeli saham biasa yang pertama. Perusahaan dapat menerbitkan waran sebagai bukti atas hak itu. 3. Perusahaan memberikan waran, sering disebut dengan opsi saham, kepada eksekutif dan karyawan sebagai bentuk kompensasi.

Waran Saham yang Diterbitkan dengan Efek Lainnya

Merupakan opsi jangka panjang untuk membeli saham biasa pada harga tetap.

Contoh Kasus Suatu hari EDELWAISE menerbitkan obligasi dengan waran yang dapat dilepas selama 5 tahun untuk membeli satu saham biasa(nilai pari $5) seharga $25. pada saat itu, satu saham biasa dari EDELWAISE dijual sekitar $50. waran ini memungkinkan EDELWAISE memberikan harga penawaran obligasi tersebut pada nilai pari dengan yield sebesar 8%(sedikit lebih rendah dari tarif yang berlaku pada saat itu) EDELWAISE mampu menjual obligasi dengan waran sebesar $10.200.000. Pencatatan dengan metode with and without. EDELWAISE menentukan present value arus kas masa depan yang terkait dengan obligasi sebesar $9.707.852.

Jawaban: Mencari komponen ekuitas: Nilai wajar obligasi dengan waran Nilai Wajar komponen liabilitas pd tgl penerbitan Komponen ekuitas pada tanggal penerbitan

$10.200.000 ( $9.707.852) $492.148

Jurnal • Mencatat penjualan obligasi sebesar diskonto Kas 9.705.882 Utang Obligasi 9.705.882 • Menjual waran yang dikreditkan ke premi saham-waran saham Kas 492.148 Premi saham-waran saham 492.148 • Investor melaksanakan seluruh warannya dengan jumlah 10.000 waran Kas(10.000x $25) 250.000 Premi saham-waran saham 492.148 Modal saham-biasa(10.000x $5) 50.000 Premi saham-biasa 692.148

Hak untuk Berlangganan Saham Tambahan ✓Waran yang diterbitkan untuk hak saham memiliki durasi pendek. ✓Sertifikat yang mewakili hak saham menyatakan bahwa jumlah saham dapat dibeli oleh pemegang hak membeli ✓Sertifikat juga berisi harga saham baru yang dapat dibeli(biasanya kurang dari harga pasar terkini) Perusahaan hanya membuat jurnal memorandum ketika hak penerbitannya untuk pemegang saham yang ada Menunjukan jumlah hak yang dikeluarkan untuk pemegang saham yang ada untuk memastikan bahwa perusahaan memiliki tambahan saham yang belum diterbitkan untuk bisa diterbitkan ketika ada kasus hak terjadi.

Program Kompensasi Saham Program kompensasi yang efektif itu yang memenuhi hal-hal berikut: 1) Kompensasi berbasis kinerja karyawan dan perusahaan 2) Memotivasi karyawan untuk meningkatkan kinerja 3) Membantu mempertahankan eksekutif dan memungkinkan untuk perekrutan pegawai baru 4) Memaksimalkan manfaat setelah pajak karyawan dan meminimalkan biaya setelah pajak karyawan 5) Menggunakan kriteria kinerja dimana karyawan memiliki pengendalia

Akuntansi Untuk Kompensasi Saham Program Opsi Saham melibatkan dua isu akuntansi utama, yaitu : 1. Bagaimana menentukan beban kompensasi 2. Selama berapa periode untuk mengalokasikan beban kompensasi

Menentukan Beban

Beban kompensasi berdasarkan metode nilai wajar, dari opsi yang di harapkan pada tanggal opsi yang diberikan kepada karyawan (yaitu tanggal hibah)

Mengalokasi Beban Kompensasi

Perusahaan mengakui beban kompensasi pada tanggal pemberian dan mengalokasikan ke masa manfaat jasa tersebut (Service Perriod)

Contoh Kasus Pada tanggal 1 November 2011, pemegang saham PT. Sampoerna Group menyetujui program untuk memberikan opsi kepada lima eksekutif perusahaan untuk membeli 3.000 lembar saham. Dimana masing-masing saham biasa dengan nilai pari $100 dan harga pasar saham pada tanggal pemberian adalah $2.000. Perusahaan memberikan opsi pada tanggal 1 Januari 2012. Para eksekutif dapat melaksanakan opsi setiap saat dalam 10 tahun mendatang. Harga opsi persaham adalah $5000 dan harga pasar saham pada tanggal pemberian $6000 per saham. Berdasarkan metode nilai wajar, berapa total beban kompensasi dihitung dengan menerapkan model penetapan harga opsi nilai wajar yang dapat diterima. Asumsikan jika model penetapan harga opsi nilai wajar menentukan total beban kompensasi PT. Sampoerna menjadi $20.000.000!

Penyelesaian Jurnal Dasar Berdasarkan metode nilai wajar, perusahaan mengakui nilai opsi sebagai beban pada periode karyawan melakukan jasa.Asumsikan bahwa masa manfaat yang diharapkan adalah 2 tahun dimulai dengan tanggal pemberian. ❑Pada tanggal pemberian (1 Januari 2012) Tidak Ada Jurnal ❑Tanggal 31 Desember 2012 ( Untuk mencatat beban kompensasi tahun 2012) Beban Kompensasi $10.000.000 Premi Saham – Opsi saham $10.000.000 ($20.000.000 : 2) ❑Tanggal 31 Desember 2013 ( Untuk mencatat beban Kompensasi untuk 2013) Beban Kompensasi $10.000.000 Premi Saham – Opsi Saham $10.000.0000

Penyelesaian • Pelaksanaan Jika Eksekutif PT. Sampoerna mengeksekusi 2000 dari 10000 saham (20% dari opsi ) pada tanggal 1 Juni 2015 (tigatahun lima bulan setelah tanggal pemberian) ❑ Pada tanggal 1 Juni 2015 Kas ( 3.000 x $ 5000) $ 15.000.000 Premi Saham – Opsi saham (20% x $ 20.000.000) $ 4.000.000 Modal Saham – Biasa ( 3.000 x $ 100) $ 300.000 Premi Saham – Biasa $ 18.700.000 • Kadaluwarsa Jika Eksekutif PT. Sampoerna tidak mengeksekusi opsi saham yang tersisa sebelum tanggal kadaluarsa, perusahaan akan memindahkan Saldo akun Premi saham – opsi saham ke akun Premi saham – Premi saham kadaluarsa. ❑ Pada Tanggal 1 Januari 2022 Premi saham – Opsi Saham $ 16.000.000 Premi saham – Premi saham Kadaluarsa $ 16.000.000 ( 80% x $ 20.000.000)

Penyelesaian • Penyesuaian Tidak ada Jurnal Penyesuaian

Opsi saham yang tidak dieksekusi tidak membatalkan permintaan untuk mencatat biaya jasa yang diterima dari eksekutif dandidistribusikan ke program opsi saham. Berdasarkan IFRS perusahaan tidak menyesuaikan beban kompensasi pada saat berakhirnya opsi.

Saham Terbatas ❑ Pengalihan saham kepada karyawan, sesuai dengan kesepakatanbahwa saham tidak dapat dijual,dialihkan, atau berjanji sampai vesting terjadi ❑ Keunggulan utama dari saham terbatas : 1. Saham terbatas tidak pernah menjadi benar-benar tidak berharga. 2. Saham terbatas umumnya memiliki sedikit dilusi untuk pemegang saham yang ada. 3. Saham terbatas lebih baik dalam menyelaraskan intensif karyawan dengan intensif perusahaan

Contoh Kasus Asumsikan pada tanggal 1 Januari 2010, Wings Company menerbitkan 2000 lembar saham terbatas untuk CEO, Harjo Sutanto. Saham Wings memiliki nilai wajar $ 30 per saham. Pada tanggal 1 Januari 2010. Informasi Tambahan : -Periode jasa yang terkait dengan saham terbatas adalah 5 tahun -Vesting terjadi jika Harjo berada dalam perusahaan untuk periode 5 tahun -Nilai pari adalah $ 2 per saham.

Penyelesaian Jurnal pada saat tanggal pemberian ( 1 Januari 2010) Kompensasi yang belum diterima $ 60.000 Modal Saham – Biasa (2000 x $2) Premi Saham – Biasa (2000 x $ 28)

$ 4.000 $ 56.000

Debit pada Kompensasi yang belum diterima menunjukan total beban kompensasi perusahaan yang akan diakui selama periode lima tahun. Kredit pada modal saham – Biasa dan Premi saham – Biasa menunjukan bahwa Wings telah menerbitkan saham . Kompensasi yang belum diterima merupakan biaya jasa yang belum dilakukan dan bukan merupakan aset. Akinbatnya perusahaan melaporkan kompensasi yang belum diterima pada ekuitas dalam laporan posisi keuangan, sebagai akun kontra ekuitas ( mirip dengan laporan saham treasuri pada biaya perolehannya)

Penyelesaian Jurnal pada saat mencatat beban kompensasi ( 31 Desember 2010) sebesar $ 12.000 ( 2000 saham x $ 30 x 20%) Beban Kompensasi $ 12.000 Kompensasi yang belum diterima $ 12.000 Wings mencatat beban kompensasi sebesar $ 12.000 untuk setiap empat tahun berikutnya 20112014. Apa yang terjadi jika Harjo meninggalkan perusahaan sebelum lima tahun ? Dalam hal ini , Harjo kehilangan hak atas sahamnya, dan Wings membalikan beban kompensasi yang telah dicatat.

Misalnya, asumsikan bahwa Harjo meninggalkan perusahaan pada tanggal 3 Februari 2012. (sebelum beban telah dicatat selama tahun 2012). Jurnal untuk mencatat kehilangan hak adalah Sbb; Modal Saham - Biasa $ 12.000 Kompensasi yang belum diterima $ 12.000

Penyelesaian Misalnya, asumsikan bahwa Harjo meninggalkan perusahaan pada tanggal 3 Februari 2012. (sebelum beban telah dicatat selama tahun 2012). Jurnal untuk mencatat kehilangan hak adalah Sbb; Modal Saham – Biasa $ 4.000 Premi Saham – Biasa $ 56.000 Beban Kompensasi ($ 12.000 x 2) $ 24.000 Kompensasi yang belum diterima $ 36.000

Dalam situasi ini, Wings membalikan beban kompensasi sebesar $24.000 yang tercatat hingga tahun 2011. Selain itu perusahaan mendebit Modal saham – Biasa dan Premi saham – Biasa, yang mencerminkan Harjo kehilangan hak. Perusahaan juga mengkredit saldo kompensasi yang belum diterima karena tidak ada lagi saldo yang tersisa ketika Harjo meninggalkan Wings.

Program Pembelian saham karyawan o Program pembelian saham karyawan pada umumnya mengizinkan semua karyawan untuk membeli saham pada harga diskonto selama periode waktu yang pendek. o Perusahaan sering menggunakan program tersebut untuk menjamin modal ekuitas atau untuk menginduksi perluasan kepemilikan saham biasa antar karyawan. Program ini bersifat wajib dan harus dicatat sebagai beban selama periode jasa.

Contoh Kasus Asumsikan bahwa Unilever Company menawarkan kesempatan kepada 1000 karyawannya untuk berpartisipasi dalam program pembelian saham karyawan. Berdasarkan ketentuan program karyawan berhak untuk membeli 100 saham biasa (nilai pari $1) per saham dengan tingkat diskonto 20 %. Harga pembelian harus dibayar segera setelah penerimaan tawaran tersebut. Secara keseluruhan, 800 karyawan penerima tawaran da...