RMK AKM II Bab Sekuritas Dilutif dan Laba per Saham (Ch 16) PDF

Preview

Summary

Sekuritas Dilutif dan Laba per SahamSekuritas Dilutif (Dulitive Securities)HUtang dan EkuitasHaruskah perusahaan melaporkan instrumen di bawah ini sebagai kewajiban atau ekuitas? Warran Saham (share options) Sekuritas konversi (convertible securities) Saham preferen (preference shares) Hutang konver...

Description

Sekuritas Dilutif dan Laba per Saham Sekuritas Dilutif ( Dulitive Securities) HUtang dan Ekuitas Haruskah perusahaan melaporkan instrumen di bawah ini sebagai kewajiban atau ekuitas? - Warran Saham (share options) - Sekuritas konversi (convertible securities) - Saham preferen (preference shares)

Hutang konversi -

-

Merupakan obligasi yang dapat dikonversi menjadi sekuritas perusahaan lainnya selama periode tertentu sesudah penerbitannya. Obligasi konversi menggabungkan:

Dua alasan utama perusahaan menerbitkan sekuritas konversi: 1) Keinginan untuk meningkatkan modal ekuitas tanpa memberikan pengendalian kepemilikan yang berlebihan kecuali diperlukan Misalnya, perusahaan ingin mendapatkan $1,000,000 pada saat saham biasanya dijual seharga $45 per saham. Penerbitan ini akan membutuhkan sebanyak 22,222 saham, yaitu $1,000,000/$45 (dengan mengabaikan biaya penerbitan). Dengan menjual 1,000 obligasi pada nilai pari $1,000 yang masing-masing dapat dikonversi menjadi 20 lembar saham biasa, perusahaan dapat memperoleh $1,000,000 dengan hanya menerbitkan 20,000 lembar saham biasa. 2) Untuk memperoleh pembiayaan dengan saham biasa pada suku bunga yang rendah Banyak perusahaan hanya dapat menerbitkan hutang pada suku bunga yang tinggi, kecuali jika perjanjian konversi dicantumkan. Hak istimewa atau previlege konversi membuat para investor bersedia menerima suku bunga yang lebih rendah dibandingkan penerbitan hutang secara normal.

Akuntansi untuk hutang konversi -

Obligasi konversi merupakan instrumen campuran (compound instrument) Perusahaan menggunakan metode “with-and-without” untuk menilai instrumen campuran. Nilai wajar hutang konversi pada tanggal penerbitan (dengan komponen utang dan ekuitas)

-

Nilai wajar komponen liabilitas pada tanggal penerbitan, berdasarkan nilai sekarang arus kas

=

Komponen ekuitas pada tanggal penerbitan (tanpa komponen hutang)

Implementasi metode with-and-without: 1. Pertama, tentukan total nilai wajar hutang konversi dengan dua komponen laibilitas dan ekuitas. 2. Kedua, tentukan komponen laibilitas dengan menghitung nilai sekarang bersih (net present value) dari semua masa depan kontraktual yang didiskontokan pada tingkat bunga pasar 3. Terakhir, kurangi komponen laibilitas yang dihitung di langkah ke 2 dari nilai wajar hutang konversi (hasil penerbitan) untuk mendapatkan komponen ekuitas. Akuntansi saat penerbitannya Contoh: Roche Group (CHE) menerbitkan 2,000 obligasi konversi pada awal 2019. Obligasi tersebut memiliki jangka waktu empat tahun dengan tingkat bunga 6% dan diterbitkan setara dengan nilai nominal €1,000 per obligasi (total hasil diterima dari penerbitan obligasi adalah €2,000,000). Bunga dibayarkan setiap tahun pada tanggal 31 Desember. Setiap obligasi dapat dikonversi menjadi 250 lembar saham biasa dengan nilai nominal €1. Tingkat bunga pasar atas hutang non-konversi serupa adalah 9%.

Nilai sekarang dari pokok: €2,000,000 x 0.70843 (Tabel 6-2; n=4, i=9%) Nilai sekarang dari pembayaran bunga: €120,000 x 3.23972 (Tabel 6-4; n=4, i=9%) Nilai sekarang dari komponen liabilitas

€1,416,860

Nilai wajar hutang konversi pada tanggal penerbitan Dikurangi: Nilai wajar komponen liabilitas pada tanggal penerbitan Nilai wajar komponen ekuitas pada tanggal penerbitan

€2,000,000 1,805,262 € 194,374

Entri jurnal Kas Hutang Obligasi Saham Premium—Ekuitas Konversi

388,766 €1,805,626

2,000,000 1,805,626 194,374

Penyelesaian obligasi konversi 1.

Pembelian kembali saat jatuh tempo Jika obligasi tidak dikonversi pada saat jatuh tempo, Roche membuat entri berikut untuk melunasi pemegang utang konversi. Hutang Obligasi 2,000,000 Kas 2,000,000 Note: Jumlah yang dialokasikan ke ekuitas sebesar €194,384 tetap di rekening Saham Premium–Ekuitas Konversi atau ditransfer ke rekening Saham Premium—Biasa.

2.

Dikonversi pada saat obligasi jatuh tempo Jika obligasi dikonversi pada saat jatuh tempo, Roche membuat entri berikut Saham Premium—Ekuitas Konversi Hutang obligasi Modal saham—Biasa Saham Premium—Biasa

194,374 2,000,000 500,000 1,694,374

Note: Jumlah yang dialokasikan ke ekuitas sebesar €194,384 ditransfer ke akun Saham Premium—Biasa. 3.

Dikonversi sebelum jatuh tempo SKEDUL AMORTISASI OBLIGASI METODE BUNGA EFEKTIF 6% OBLIGASI DISKONTO PADA 9%

Tanggal

Kas yang Dibayarkan

Beban Bunga

1/1/19 31/12/19 €120,000 €162,506 31/12/20 120,000 166,332 31/12/21 120,000 170,502 31/12/22 120,000 175,034* *€13 perbedaan hanya untuk pembulatan

Ilustrasi 16.5

Amortisasi DIskonto

Jumlah Tercatat Obligasi

€42,506 46,332 50,502 55,034

€1,805,626 1,848,132 1,894,464 1,944,966 2,000,000

Asumsikan Roche mengkonversi obligasinya menjadi saham biasa pada tanggal 31 Desember 2020. Saham Premium—Ekuitas Konversi 194,374 Hutang obligasi 1,894,464 Modal saham—Biasa 500,000 Saham Premium—Biasa 1,588,838 Note: Jumlah yang awalnya dialokasikan untuk ekuitas (€194.374) ditransfer ke akun Saham Premium—Biasa. 4.

Pembelian kembali sebelum jatuh tempo Roche menentukan nilai wajar komponen liabilitas obligasi konversi pada tanggal 31 Desember 2020, dan kemudian mengurangkan nilai wajar penerbitan obligasi konversi (termasuk komponen ekuitas) untuk mendapatkan nilai ekuitas. Kemudian, 1) Selisih antara imbalan yang dialokasikan ke komponen liabilitas dan jumlah tercatat liabilitas diakui sebagai keuntungan atau kerugian, dan 2) Jumlah imbalan yang terkait dengan komponen ekuitas diakui (sebagai pengurang) dalam ekuitas. Contoh: Asumsikan - Nilai wajar dari obligasi konversi (termasuk komponen utang dan ekuitas), berdasarkan harga pasar pada tanggal 31 Desember 2020, adalah €1,965,000. - Nilai wajar dari komponen utang adalah €1,904,900. Jumlah ini dihitung dari nilai sekarang obligasi nonkonversi dengan jangka waktu 2 tahun (yang sesuai dengan waktu yang dipersingkat untuk jatuh tempo obligasi yang dibeli kembali)

Pertama, tentukan laba atau rugi komponen liabilitas

Nilai sekarang dari komponen liabilitas pada 31 Desember 2020 Nilai tercatat dari komponen liabilitas pada 31 Desember 2020 (ilustrasi 16.5) Kerugian atas pembelian kembali

€1,904,900 1,894,464 € 10,436

Kedua, tentukan penyesuaian atas ekuitas

Nilai wajar utang konversi pada 31 Desember 2020 (dengan komponen ekuitas) dikurangi: nilai wajar komponen liabilitas pada 31 Desember 2020, (hutang non konversi 2 tahun yang serupa) Nilai wajar dari komponen ekuitas pada 31 Desember 2020 (tanpa komponen hutang) Entri jurnal Hutang obligasi Saham Premium—Ekuitas konversi Kerugian atas pembelian kembali Kas

€1,965,000 1,904,900 € 60,100

1,894,464 60,100 10,436 1,965,000

Konversi yang diinduksi - Emiten ingin mendorong konversi yang cepat - Emiten menawarkan pertimbangan tambahan, yang disebut "sweetener", untuk mendorong konversi - Sweetener adalah beban periode berjalan Contoh: Helloid, Inc. memiliki obligasi konversi dengan nilai nominal $1,000.000 yang beredar yang dapat dikonversi menjadi 100,000 lembar saham biasa (nilai par $1). Saat diterbitkan, Helloid mencatat Saham Premium—Ekuiti Konversi sebesar $15,000. Helloid ingin mengurangi biaya bunga tahunan. Untuk melakukannya, Helloid setuju membayar pemegang obligasi konversinya tambahan $80,000 jika mereka akan mengkonversi. Dengan asumsi konversi terjadi, Helloid membuat entri berikut. Beban konversi 80,000 15,000 Saham Premium—Ekuitas konversi Hutang obligasi 1,000,000 Modal saham—Biasa 100,000 Saham Premium—Biasa 915,000 Kas 80,000

Saham Preferen yang Dapat Dikonversi Saham preferen yang dapat di konversi termasuk opsi bagi pemegangnya untuk mengubah saham preferen menjadi saham biasa dalam jumlah tertentu. - Saham preferen yang dapat dikonversi dilaporkan sebagai bagian dari ekuitas. - Ketika saham preferen dikonversi atau dibeli kembali, tidak ada keuntungan atau kerugian yang diakui. Contoh: Morse AG menerbitkan 1,000 saham preferen yang dapat dikonversi dengan nilai par €1 per saham. Saham tersebut diterbitkan dengan harga €200 per saham. Ayat jurnal untuk mencatat transaksi ini adalah sebagai berikut. Kas (1,000 x €200) 200,000 Modal saham—preferen (1,000 x €1) 1,000 Saham premium—ekuitas konversi 199,000

Jika setiap saham selanjutnya dikonversi menjadi 25 setiap saham biasa (nilai pari €2) yang memiliki nilai wajar €410,000, jurnal untuk mencatat konversi adalah sebagai berikut. Modal saham—preferen 1,000 Saham premium—ekuitas konversi 199,000 Modal saham—biasa (1,000 x 25 x €2) 50,000 Saham premium—biasa 150,000 Jika saham preferen yang dapat dikonversi dibeli kembali pada nilai wajarnya alih-alih dikonversi, Morse membuat entri berikut. Modal saham—preferen 1,000 Saham premium—ekuitas konversi 199,000 Laba ditahan 210,000 Kas 410,000 Setiap kelebihan yang dibayarkan di atas nilai buku saham preferen yang dapat dikonversi sering didebit ke Laba Ditahan.

Warran Saham ( Share Warrants) Warran atau surat jaminan -

-

Adalah sertifikat yang memberikan hak kepada pemegangnya untuk memperoleh saham pada harga tertentu selama periode yang telah ditetapkan. Serupa dengan privilege atau hak istimewa konversi karena warran, jika digunakan, akan menjadi saham biasa dan biasanya mempunyai pengaruh dilutif (mengurangi laba per saham) yang serupa dengan konversi sekuritas konvertibel. Bedanya, pada penggunaan warran, pemilik harus membayar sejumlah uang tertentu untuk memperoleh saham.

Penerbitan warran untuk membeli tambahan saham biasanya timbul dalam 3 situas i: 1. Pada saat menerbitkan jenis sekuritas yang berbeda, seperti obligasi atau saham preferen, sering kali warran disertakan agar sekuritas terlihat lebih menarik—untuk memberikan suatu “pendorong ekuitas (equity kicker)”. 2. Pada penerbitan tambahan saham biasa, pemegang saham yang ada mempunyai hak istimewa (preemptive right) untuk lebih dahulu membali saham biasa . Warran dapat diterbitkan untuk membuktikan hak tersebut. 3. Warran, diberikan sebagai kompensasi kepada para eksekutif dan karyawan.

Warran saham yang diterbitkan dengan sekuritas lainnya Warran yang diterbitkan dengan sekuritas lainnya pada dasarnya merupakan opsi jangka panjang untuk membeli saham biasa dengan harga tetap. - Umumnya, umur warran hanya bertahan selama 5 tahun, terkadang 10 tahun - Perusahaan harus menggunakan metode with-and-without untuk mengalokasikan hasil antara dua komponen. Contoh: Pada suatu waktu, Siemens AG (DEU) menerbitkan obligasi dengan warran 5 tahun yang dapat dilepas. Asumsikan bahwa warran 5 tahun memberikan opsi untuk membeli satu saham biasa (nilai pari €5) pada €25. Pada saat itu, saham biasa Siemens dijual sekitar €30. Warran ini memungkinkan Siemens untuk menentukan harga penawaran obligasinya (dengan nilai nominal €10,000,000) setara dengan hasil 8¾ persen (sedikit lebih rendah dari tarif yang berlaku saat itu). Dalam contoh ini, Siemens dapat menjual obligasi ditambah waran seharga €10,200,000.

Untuk menghitung hasil penjualan ini, Siemens menggunakan metode with-and-without. Dengan menggunakan pendekatan ini, Siemens menentukan nilai sekarang dari arus kas masa depan yang terkait dengan obligasi, yaitu €9,707,852. Nilai pasar wajar obligasi dengan warran dikurangi: nilai pasar wajar komponen liabilitas pada tanggal penerbitan Komponen ekuitas pada tanggal penerbitan

€10,200,000 9,707,852 € 492,148

Obligasi tersebut dijual dengan harga diskon. Siemens mencatat penjualan sebagai berikut. Kas 9,707,852 Hutang obligasi Selain itu, Siemens menjual waran dan membuat entri berikut. Kas Saham Premium—Warran Saham

9,707,852

492,148 492,148

Asumsikan investor melaksanakan semua 10,000 warran (satu warran per satu saham biasa), Siemens membuat entri berikut. Kas (10,000 x €25) 250,000 Saham Premium—Warran Saham 492,148 Modal Saham—Biasa (10,000 x €5) 50,000 Saham Premium—Biasa 692,148

Hak untuk memesan saham tambahan Share rights  pemegang saham yang ada memiliki hak istimewa (preemptive privilege) untuk membeli saham baru yang diterbitkan secara proporsional dengan kepemilikan mereka. - Harga biasanya kurang dari nilai pasar saat ini. - Perusahaan hanya membuat entri memorandum.

Program Kompensasi Saham (Share Compensation Plans) Opsi saham ( share option) -

Bentuk lain dari warran muncul dalam program kompensasi saham yang digunakan untuk membayar dan memotivasi karyawan. Warran ini merupakan  opsi saham di mana para karyawan terpilih diberi opsi untuk membeli saham biasa pada harga tertentu selama periode waktu yang diperpanjang. Program kompensasi yang efektif merupakan hal yang: (1) Memotivasi karyawan untuk mencapai tingkat kinerja yang tinggi (2) Membantu mempertahankan eksekutif dan mengijinkan perekrutan bakar baru (3) Memberikan dasar kompensasi bagi karyawan dan kinerja perusahaan (4) Memaksimumkan tunjangan setelah pajak karyawan dan meminimalkan biaya setelah pajak karyawan (5) Menggunakan kriteria kinerja terhadap karyawan yang mempunyai kendali

Pengukuran (measurement )—kompensasi saham -

Pedoman IASB mengharuskan perusahaan untuk mengakui biaya kompensasi dengan menggunakan metode nilai wajar (fair-value method ). Di bawah metode nilai wajar (fair-value method), perusahaan menggunakan model penetapan harga opsi yang dapat diterima untuk menilai opsi pada tanggal pemberian.

Pengakuan (recognition )—kompensasi saham Program opsi saham melibatkan dua masalah akuntansi yang utama: 1. Bagaimana beban kompensasi harus ditentukan? 2. Selama berapa periode beban kompensasi harus dialokasikan?

Penentuan beban Dengan menggunakan fair-value method, Perusahaan menghitung total beban kompensasi berdasarkan nilai wajar opsi yang diharapkan menjadi haknya pada tanggal opsi itu dihibahkan kepada karyawan (misalnya, tanggal hibah)

Alokasi beban kompensasi Beban kompensasi diakui dalam periode di mana karyawan melakukan jasa—periode jasa (service period). Contoh: Pada tanggal 1 November 2018, para pemegang saham Chen Ltd. menyetujui rencana yang menghibahkan opsi kepada lima eksekutif perusahaan untuk membeli 2,000 lembar saham biasa perusahaan dengan nilai pari ¥100. Opsi ini dihibahkan pada tanggal 1 Januari 2019. Para eksekutif dapat menggunakan opsi kapan saja dalam 10 tahun ke depan. Harga opsi per saham adalah ¥6,000, dan harga pasar saham pada tanggal hibah adalah ¥7,000 per saham. Berdasarkan metode nilai wajar, perusahaan menghitung total beban kompensasi dengan menerapkan model penetapan harga opsi nilai wajar yang dapat diterima (seperti model penetapan harga opsi Black-Scholes). Untuk menjaga ilustrasi ini tetap sederhana, kita berasumsi bahwa model penetapan harga opsi nilai wajar menentukan total biaya kompensasi Chen menjadi ¥22,000,000. Ayat Jurnal Dasar Asumsikan bahwa umur manfaatnya dua tahun, dimulai dari tanggah hibah 31 Desember 2019 Beban Kompensasi (¥22,000,000 / 2) Saham Premium—Opsi saham

11,000,000 11,000,000

31 Desember 2020 Beban Kompensasi (¥22,000,000 / 2) 11,000,000 Saham Premium—Opsi saham 11,000,000 Penggunaan 20% atau 2,000 dari 10,000 opsi digunakan oleh eksekutif Chen pada tanggal 1 Juni 2022 (3 tahun 5 bulan setelah tanggal hibah) 1 Juni 2022 Kas (2,000 x ¥6,000) 12,000,000 Saham Premium—Opsi saham (20% x ¥22,000,000) 4,400,000 Modal Saham—Biasa (2,000 x ¥100) 200,000 Saham Premium—Biasa 16,200,000 Kadaluarsa Jika opsi saham yang tersisa tidak digunakan eksekutif Chen sebelum tanggal kadaluarsa 1 Januari 2029 Saham Premium—Opsi saham (80% x ¥22,000,000) 17,600,000 Saham Premium—Opsi saham yang kadaluarsa

17,600,000

Penyesuaian Setelah total kompensasi diukur pada tanggal pemberian/penghibahan, dapatkah diubah di masa mendatang? Tergantung pada apakah penyesuaian tersebut disebabkan oleh:  Service condition  Market condition

Saham terbatas (Restricted Shares)

Rencana Saham Terbatas (restrict-share plans) mentransfer saham kepada karyawan, dengan tunduk pada kesepakatan bahwa saham tersebut tidak dapat dijual, dialihkan, atau dijaminkan sampai terjadi vesting. - Keuntungan utama: 1. Saham tidak pernah menjadi benar-benar tidak berharga 2. Saham umumnya menghasilkan lebih sedikit dilusi kepada pemegang saham yang ada 3. Saham menyelaraskan insentif karyawan dengan insentif perusahaan dengan lebih baik. Contoh: Pada 1 Januari 2019, Perusahaan Ogden menerbitkan 1,000 saham terbatas kepada CEO-nya, Christie DeGeorge. Saham Ogden memiliki nilai wajar $20 per saham pada 1 Januari 2019. Informasi tambahan adalah sebagai berikut. a. Masa kerja terkait saham yang dibatasi penggunaannya adalah lima tahun. b. Vesting terjadi jika DeGeorge tetap dengan perusahaan untuk jangka waktu lima tahun. c. Nilai pari saham adalah $1 per lembar.

-

1 Januari 2019 Kompensasi diterima di muka Modal Saham—Biasa (1,000 x $1) Saham Premium—Biasa (1,000 x $19)

20,000 1,000 19,000

Kompensasi Diterima Dimuka merupakan biaya layanan yang belum dilakukan, yang bukan merupakan aset. Dilaporkan dalam ekuitas dalam laporan posisi keuangan, sebagai akun kontra. ekuitas 31 Desember 2019 Kompensasi diterima di muka Kompensai diterima di muka

4,000 4,000

Ogden mencatat biaya kompensasi sebesar $4,000 untuk masing-masing dari empat tahun ke depan (2020, 2021, 2022, dan 2023)  1.000 saham X 20 X 20% = 4,000 Asumsikan bahwa DeGeorge berangkat pada 3 Februari 2021 (sebelum pengeluaran apa pun dicatat selama 2021). Entri untuk mencatat perampasan ini adalah sebagai berikut: Modal Saham—Biasa 1,000 Saham Premium—Biasa 19,000 Beban Kompensasi ($4,000 x 2) 8,000 Kompensasi Diterima Dimuka 12,000

Program atau rencana pembelian saham karyawan ( Employee Share-Purchase Plans) Umumnya membolehkan semua karyawan untuk membeli saham dengan harga yang didiskontokan selama periode waktu yang pendek. - Dianggap sebagai kompensasi dan harus dicatat sebagai beban selama periode layanan. Contoh: Masthead plc menawarkan kepada 1,000 karyawannya kesempatan untuk berpartisipasi dalam rencana pembelian saham karyawan. Berdasarkan ketentuan program, karyawan berhak untuk membeli 100 saham biasa (nilai pari £1 per saham) dengan diskon 20%. Harga pembelian harus dibayar segera setelah menerima penawaran. Secara total, 800 karyawan menerima tawaran tersebut, dan setiap karyawan membeli rata-rata 80 saham. Artinya, karyawan membeli total 64,000 saham. Harga pasar rata-rata tertimbang saham pada tanggal pembelian adalah £30 per saham, dan harga pembelian rata-rata tertimbang adalah £24 per saham.

-

Kas (64,000 x £24) Beban Kompensasi [64,000 x (£30 - £24)] Modal Saham—Biasa (64,000 x £1) Saham Premium—Biasa

1,536,000 384,000 64,000 1,856,000

Pengungkapan program kompensasi (Disclosure of Compensation Plans) Perusahaan yang mempunyai satu atau lebih pengaturan pembayaran harus mengungkapkan informasi berikut yang memungkinkan para pengguna laporan keuangan memahaminya: 1. Sifat dan luasnya pengaturan pembayaran berbasis saham yang ada selama periode tersebut. 2. Bagaimana nilai wajar barang dan jasa yang diterima, atau nilai wajar instrumen ekuitas yang diberikan selama periode tersebut ditentukan. 3. Pengaruh transaksi pembayaran berbasis saham pada laba (rugi) bersih perusahaan selama periode tersebut dan pada posisi keuangannya.

Perdebatan mengenai Akuntansi Opsi Saham -

-

IASB menghadapi oposisi yang cukup besar ketika mengusulkan metode nilai wajar untuk akuntansi opsi saham. Ini tidak mengherankan, mengingat bahwa metode nilai wajar menghasilkan biaya kompensasi yang lebih besar dibandingkan dengan model nilai intrinsik (intrinsic-value model). Pelaporan keuangan yang transparan—termasuk pengakuan beban berbasis saham—semestinya tidak dikritik hanya karena laba akan menjadi lebih rendah. Jika k...