Ekonomiczna Analiza Decyzyjna PDF

Preview

Summary

Ekonomiczna Analiza Decyzyjna projekt...

Description

Wyszczególnienie

Rok 1

Rok 2

Rok 3

Rok 4

A. Aktywa trwałe

190 991 zł

185 389 zł

185 918 zł

187 013 zł

2 695 zł

3 450 zł

1 186 zł

5 174 zł

II. Rzeczowe aktywa trwałe

148 475 zł

131 058 zł

118 975 zł

107 478 zł

1. Środki trwałe

144 972 zł

127 727 zł

115 525 zł

105 214 zł

a) Grunty, w tym prawo wieczystego użytkowania

38 161 zł

38 161 zł

38 161 zł

38 161 zł

b) Budynki, lokale

17 032 zł

17 464 zł

18 003 zł

18 542 zł

c) Urządzenia techniczne i maszyny

86 059 zł

67 574 zł

53 432 zł

42 366 zł

3 719 zł

4 528 zł

5 929 zł

6 145 zł

I. Wartości niematerialne i prawne

d) Środki transportu e) Inne środki trwałe 2. Środki trwałe w budowie 3. Zaliczki na środki trwałe w budowie

- zł

- zł

- zł

- zł

2 587 zł

1 348 zł

862 zł

1 186 zł

916 zł

1 984 zł

2 587 zł

1 078 zł

III. Należności długoterminowe

12 289 zł

12 720 zł

24 255 zł

29 537 zł

IV. Inwestycje długoterminowe

27 532 zł

38 161 zł

41 503 zł

44 823 zł

127 328 zł

145 663 zł

171 618 zł

210 887 zł

B. Aktywa obrotowe

I. Zapasy 1. Materiały

114 596 zł

134 009 zł

163 037 zł

179 254 zł

26 411 zł

28 890 zł

35 035 zł

40 317 zł

2. Półprodukty i produkty w toku

45 815 zł

49 804 zł

58 320 zł

63 494 zł

3. Produkty gotowe

34 824 zł

46 745 zł

55 668 zł

58 195 zł

4. Towary

4 096 zł

4 474 zł

6 684 zł

7 330 zł

5. Zaliczki na dostawy

3 450 zł

4 096 zł

7 330 zł

9 918 zł

II. Należności krótkoterminowe

3 989 zł

3 450 zł

2 803 zł

8 085 zł

III. Inwestycje krótkoterminowe

8 744 zł

8 204 zł

5 778 zł

23 548 zł

Przychód

546 336 zł

526 580 zł

517 416 zł

503 413 zł

Zysk netto

85 965 zł

77 341 zł

68 088 zł

66 728 zł

1 064 zł

1 090 zł

1 139 zł

1 175 zł

22 270 zł

15 727 zł

14 874 zł

13 091 zł

1 240 zł

1 272 zł

2 415 zł

3 450 zł

10 640 zł

7 977 zł

7 330 zł

6 576 zł

C. Pozostałe pozycje

Przeciętne roczne zatrudnienie Umorzenie rzeczowych składników majątku trwałego

Amortyzacja

Inwestycje netto w rzeczowy majątek trwały

Wstęp Celem projektu było dokonanie kompleksowej oceny działalności przedsiębiorstwa w zakresie wykorzystania majątku trwałego i majątku obrotowego. Aby osiągnąć założony cel, wykorzystano dane przedsiębiorstwa z okresu 4 lat, dotyczące w szczególności aktywów trwałych, aktywów obrotowych i pozostałych pozycji, takich jak przychód, zysk netto, przeciętne roczne zatrudnienie, amortyzacja. Do osiągnięcia celu projektu zastosowano różne metody. Były to m.in metoda porównań w czasie, która posłużyła do wyznaczenia odchyleń. Z kolei do oceny efektywności wykorzystania majątku trwałego wykorzystano 2 metody: kolejnych podstawień i różnic cząstkowych. W celu dokonania kompleksowej oceny działalności przedsiębiorstwa istotną rolę odegrała również analiza takich wskaźników jak: wskaźnik różnicy absolutnej, wskaźnik różnicy względnej,

wskaźnik przyrostu, wskaźnik udziału środków trwałych oraz inwestycji w ogólnej wartości aktywów trwałych.

1. Analiza stanu, struktury, dynamiki i odchylenia

W strukturze aktywów przedsiębiorstwa zauważyć można dwie nasilające się tendencje począwszy od roku bazowego w każdym kolejnym roku odnotowuje się dynamiczny wzrost udziału aktywów obrotowych oraz sukcesywny spadek udziału aktywów trwałych w w aktywach ogółem.

Majątek trwały przedsiębiorstwa składa się w większości z rzeczowych aktywów trwałych, choć ich udział zmniejsza się z każdym rokiem, na co wpływ ma spadek udziału urządzeń technicznych i maszyn. Udział gruntów w środkach trwałych z każdym rokiem sukcesywnie wzrasta, pomimo iż ich wartość jest stała (38.161zł). Przedsiębiorstwo nie posiada innych

środków trwałych. Udział środków trwałych w budowie oraz zaliczek na środki trwałe w budowie są na względnie stałym poziomie, natomiast ich wartość z roku na rok się zmienia. Udział należności długoterminowych wzrósł z 6% w pierwszym okresie do 16% w ostatnim roku, co przekłada się na wartościowy wzrost tej kategorii o ok. 17 000 zł. Może to oznaczać, że firma zainwestowała w jednostki powiązane, nabywając udziały, z których tytułu mogą wynikać pewne należności od jednostek powiązanych. Odnotowuje się również wzrost udziału inwestycji długoterminowych z 14% do 24% w ostatnim roku bazowym, co odzwierciedla wzrost wartości kategorii również o ok. 17 000 zł. Może to oznaczać, że firma kupuje obligacje lub udziały w innej firmie.

Znaczną większość posiadanego majątku obrotowego przedsiębiorstwa stanowią zapasy, których udział wzrasta w pierwszych 3 latach, natomiast w ostatnim roku znacznie spada na rzecz wzrostu inwestycji krótkoterminowych również w ostatnim roku. Największy udział zapasów przedsiębiorstwa stanowią półprodukty i produkty w toku, który również wyraźnie zmniejsza się z każdym kolejnym rokiem działalności. W 4 roku działalności firmy następuje niemalże dwukrotny wzrost udziału towarów. W tym okresie odnotowuje się również prawie trzykrotny wzrost zaliczek na dostawy, co może świadczyć o większej ilości kontraktów z dostawcami i dobrych perspektywach na kolejny okres.

W badanym okresie, w 4 roku nastąpił nominalny wzrost wartości majątku przedsiębiorstwa o 20%, przy czym następowało przyspieszenie tempa wzrostu z 4% w 2 roku w stosunku do 1 roku do 11% w 4 roku w stosunku do 3 roku. Wzrost majątku trwałego jest znacznie wolniejszy niż majątku obrotowego i majątku ogółem, więc zmniejsza się jego udział w aktywach przedsiębiorstwa, co powoduje zwiększenie elastyczności firmy. Majątek obrotowy przedsiębiorstwa wzrasta o ponad 65% w ostatnim badanym roku względem pierwszego roku, co odzwierciedla wzrost wartości o ponad 83 tys. zł. Ponadto każdy składnik aktywów obrotowych wzrasta względem poprzednich lat z wyjątkiem należności i inwestycji krótkoterminowych, które znacznie maleją w pierwszych 3 badanych latach, natomiast w ostatnim roku następuje około dwukrotny wzrost.

Na przestrzeni lat zauważalny jest nieznaczny spadek przychodu przedsiębiorstwa, jak również zysku netto. Natomiast w 4 roku odnotowuje się ponad 22% spadek zysku netto, co odpowiada zmniejszeniu się zysku o ok. 20 tys. zł względem pierwszego roku działalności firmy. Przeciętne roczne zatrudnienie pozostaje na względnie stałym poziomie z niewielką wzrostową tendencją. Umorzenie rzeczowych składników majątku trwałego spada z każdym rokiem - w 4 roku działalności jest to różnica ok. 9 tys. zł względem roku bazowego. Amortyzacja sukcesywnie wzrasta w każdym roku. W ostatnim badanym okresie zauważalny jest jej wzrost o 178% względem roku bazowego. Natomiast w przypadku inwestycji w rzeczowy majątek trwały w 4 roku odnotowuje się spadek o ponad 4 tys. zł względem 1 roku działalności firmy. 2. Podstawowe wskaźniki struktury aktywów

Wskaźnik unieruchomienia majątku spada sukcesywnie rok do roku. Ponadto zauważyć można dynamiczny wzrost aktywów obrotowych przedsiębiorstwa oraz nieznaczny spadek aktywów trwałych. Oznacza to, że struktura przedsiębiorstwa w pierwszych 3 latach jest sztywna i wprowadzanie ewentualnych korekt oraz zmian jest trudniejsze, natomiast w ostatnim roku struktura przedsiębiorstwa staje się bardziej elastyczna, dzięki przewadze aktywów obrotowych nad aktywami trwałymi.

3. Wskaźnik różnicy absolutnej

Wskaźnik różnicy absolutnej aktywów trwałych prezentował różne wyniki na przestrzeni badanych okresów, były to zarówno wartości dodatnie, jak i ujemne. Najniższy wynik zanotowano porównując rok 2 do 1 (wskaźnik różnicy absolutnej wyniósł wówczas -5602zł), a najwyższy wynik zanotowano porównując rok 4 do 2 (wskaźnik różnicy absolutnej wyniósł wówczas 1624 zł). Wskaźnik różnicy absolutnej aktywów obrotowych prezentował dodatnie wyniki na przestrzeni badanych okresów. Najniższy wynik zanotowano porównując rok 2 do 1 (wskaźnik różnicy absolutnej wyniósł wówczas 18335 zł), a najwyższy wynik zanotowano porównując rok 4 do 2 (wskaźnik różnicy absolutnej wyniósł wówczas 65224 zł). Warto dodać, że zarówno wskaźnik różnicy absolutnej aktywów trwałych, jak i obrotowych był najniższy i najwyższy w tych samych porównywanych okresach.

4. Wskaźnik różnicy względnej

Wskaźnik różnicy względnej aktywów trwałych prezentował różne wyniki na przestrzeni badanych okresów, były to zarówno wyniki dodatnie, jak i ujemne. Najniższy poziom zanotowano w roku 2 w porównaniu z rokiem 1, który został przyjęty za podstawę (wskaźnik różnicy względnej wyniósł wówczas -2,93%), a najwyższy wynik zanotowano porównując rok 4 do 2, który przyjęto za podstawę (wskaźnik różnicy względnej wyniósł wówczas 0,88%). Wskaźnik różnicy względnej aktywów obrotowych prezentował dodatnie wyniki na przestrzeni badanych okresów. Najniższy wynik zanotowano porównując rok 2 do 1, który przyjęto za podstawę (wskaźnik różnicy względnej wyniósł wówczas 14,40%), a najwyższy wynik

zanotowano porównując rok 4 z 1, który przyjęto za podstawę (wskaźnik różnicy względnej wyniósł wówczas 65,63%).

5. Wskaźnik przyrostu

Jak wynika z przedstawionych wskaźników, ogólna liczba aktywów trwałych w okresie IV (w odniesieniu do okresu I) zmalała o niecałe 3%. Przedsiębiorstwo w każdym z badanych okresów zbyło część urządzeń technicznych i maszyn, a część pozyskanych środków przeznaczyło na inwestycje długoterminowe oraz wartości niematerialne. Wartość aktywów obrotowych stale wzrasta. Przyczynia się do tego stale rosnąca wartość zapasów i materiałów. Należy zauważyć, że przedsiębiorstwo skupiło swoją uwagę na zwiększaniu inwestycji długooraz krótkookresowych. Mimo zbycia maszyn i urządzeń technicznych, wartość zapasów, materiałów i produktów gotowych wzrasta, co może świadczyć np. o zmianie technologii na bardziej wydajną i efektywną.

6. Wskaźnik udziału środków trwałych w ogólnej wartości aktywów trwałych

Jak wynika z przedstawionych wskaźników, majątek trwały przedsiębiorstwa zmalał w każdym badanym okresie. W porównaniu do okresu poprzedniego wskaźnik udziału środków trwałych w ogólnej wartości aktywów trwałych spadł w okresie T2 o 7%, T3 o 6,7% oraz T4 o 6,5%. Badając okres T4 w odniesieniu do okresu początkowego T1 można zauważyć ponad 20% spadek. 7. Wskaźnik udziału inwestycji w ogólnej wartości aktywów trwałych

Z każdym badanym okresem wzrasta wartość inwestycji długoterminowych. W okresie T1 wynosiła 14,4%, w okresie T2 20,6%, w T3 - 22,3% oraz w okresie T4 wyniosła 24%. Porównując okres T4 do T1 można zanotować 9,6% wzrost wskaźnika udziału inwestycji w ogólnej wartości aktywów trwałych.

8. Wskaźnik udziału bezpośrednio produkcyjnych środków trwałych w wartości produkcyjnych środków trwałych

Wskaźnik udziału bezpośrednio produkcyjnych środków trwałych w wartości produkcyjnych środków trwałych wyniósł w poszczególnych okresach: T1=69,43%, T2=64,89%, T3=60,04%, T4=56,67%. Jak wynika z przedstawionych wskaźników, udział bezpośrednio produkcyjnych środków trwałych w wartości produkcyjnych środków trwałych zmalał w każdym badanym okresie. W porównaniu do okresu poprzedniego wskaźnik udziału bezpośrednio produkcyjnych środków trwałych w wartości produkcyjnych środków trwałych zmalał w okresie T2 o około 4,5% w porównaniu do okresu T1, w okresie T3 o prawie 5% w porównaniu do okresu T2 (największy spadek) oraz o około 3,3% w okresie T4 w porównaniu do okresu T3. Porównując okres T4 do okresu T1, zauważyć można 15,5% spadek.

9. Wskaźnik udziału nieruchomości w ogólnym wolumenie środków trwałych

Wskaźnik udziału nieruchomości w ogólnym wolumenie środków trwałych wyniósł w poszczególnych okresach: T1=37,17%, T2=42,44%, T3=47,21%, T4=52,76%. Jak wynika z przedstawionych wskaźników, udział nieruchomości w ogólnym wolumenie środków trwałych z każdym badanym okresem rósł. Wskaźnik udziału nieruchomości w ogólnym wolumenie środków trwałych w okresie T2 wzrósł o nieco ponad 5% w porównaniu do okresu T1, w okresie T3 o niecałe 5% w stosunku do okresu poprzedniego oraz o nieco ponad 5,5% w okresie T4 w stosunku do okresu poprzedniego (był to największy wzrost). Porównując okres T4 do okresu T1, zauważyć można 16% wzrost.

10. Wskaźnik udziału maszyn i urządzeń w ogólnym wolumenie środków trwałych

Z każdym rokiem zmniejsza się udział urządzeń technicznych i maszyn w środkach trwałych przedsiębiorstwa. W 4 roku wartość urządzeń technicznych i maszyn jest ponad dwukrotnie mniejsza w porównaniu do 1 roku. Ponadto w przedsiębiorstwie nastąpił wzrost amortyzacji o 40% w ostatni badanym roku względem 1 roku, co może wskazywać na duże zużycie maszyn w związku z ich starzeniem się. Oznaczać to może również, że firma sprzedaje swoje maszyny, co idzie w parze ze zmniejszającym się udziałem majątku trwałego i zwiększającym się udziałem majątku obrotowego w strukturze przedsiębiorstwa 11. Wskaźnik udziału środków transportu w ogólnym wolumenie środków trwałych

Udział środków transportu nieznacznie wzrasta z każdym rokiem o 1%, niemalże dwukrotnie w roku 4 w porównaniu z pierwszym rokiem. Może to oznaczać, że firma rozwija swoją flotę, kupuje nowe samochody, aby transportować towar lub dla kadry kierowniczej.

12. Ocena efektywności wykorzystania majątku trwałego

Na podstawie tezy, że wzrost efektywności gospodarowania występuje wówczas, gdy L...