Formules Ratio Analyse PDF

Preview

Summary

Samenvatting van de formules voor ratio analyse van interne en externe financiële verslaggeving....

Description

RATIOANALYSE

LIQUIDITEIT Liquiditeit = laten toe na te gaan in welke mate de onderneming in staat is haar verplichtingen op KT na te komen d.m.v. beperkte vlottende activa 1. Netto Bedrijfskapitaal (NKB) = NBK is dat gedeelte van PMF dat ter beschikking blijft v/d onderneming na financiering van aangepaste vaste activa. Het is de mate waarin het bedrijf beschikt over een ‘buffer’ aan kortlopende circulerende middelen om aan zijn kortlopende schulden te voldoen en geeft dus weer of een onderneming in staat is de activiteiten of exploitatie te financieren. Positief NBK = liquiditeitsbuffer die als veiligheidsmarge fungeert indien de onderneming niet tijdig of moeilijk aangepaste vlottende activa kan realiseren. Negatief NBK = aangepaste vaste activa worden gefinancierd met kortlopende financieringsmiddelen; onderneming kan in moeilijkheden geraken. FORMULES NBK = Permanent Vermogen - Aangepast vaste activa → Oosprongsbenadering OF NBK = Aangepaste vlottende activa - VVKT → Aanwendingsbenadering

2. Nettobedrijfskapitaalbehoefte (BBK) = Nettobedrijfskapitaalbehoefte of behoefte aan werkkapitaal (BBK) is verschil tussen bedrijfscyclische behoeften en bedrijfscyclische middelen ▪ ▪

▪ ▪

Bedrijfscyclische behoeften: financiële middelen die onderneming nodig heeft om aangekochte of geproduceerde voorraden en handelsvorderingen vóór te financieren Bedrijfscyclische middelen: middelen om bedrijfscyclische behoeften te financieren (uitstel betaling, betaling longen na arbeidsprestaties) Indien BCB > BCM: geen spontane financiering van KT operationele activa door KT operationele passiva en onderneming heeft nood aan bijkomende financieringsmiddelen Indien BCB < BCM: spontante financiering KT operationele activa door KT operationele passiva en geen behoefte aan NBK

FORMULE NBK = Bedrijfscyclischebehoeften - Bedrijfscyclischemiddelen

3. Nettothesaurie = Nettothesaurie is hetgeen onderneming aan kas- en geldmiddelen heeft en kasequivalenten (= geldbeleggingen). Nettothesaurie is verschil tussen nettobedrijfskapitaal en behoefte aan nettobedrijfskapitaal FORMULES NT = Nettobedrijfskapitaal (NBK) - Behoefte aan nettobedrijfskapitaal (BBK) OF NT = Liquide middelen + Geldbeleggingen - Financiële schulden 0) dient opgevangen te worden door: ▪ ▪

positief nettobedrijfskapitaal EN/OF financiële schulden op KT

Spontane financiering van exploitatiecyclus (BBK < 0) maakt nood aan liquiditeitsbuffer in vorm van positief NBK overbodig en/of vermijdt noodzaak van KT overbruggingskredieten.

Nettothesaurie of nettokaspositie verbeteren Lange termijn: ▪ Afstoten vaste activa (verkoop VA → FB verminderen, leasing, verkoop FVA op gunstig moment) ▪ Kapitaalverhoging of verhoging van de inbreng (Toename EV → gunstig effect op NBK) ▪ Reservering ▪ Winstoverdracht ▪ Herstructurering van schulden (schulden KT omzetten naar schulden LT) Kort termijn: ▪ Voorraadbeheer ▪ Klantenkrediet ▪ Leverancierskrediet

4. Liquiditeit in de ruime zin: de current ratio = CR is gelijk aan de dekking van VV op KT door aangepaste vlottende activa. → indien de current ratio groter of gelijk is aan 1, dan zijn de beperkt vlottende activa groter of gelijk aan de KT verplichtingen. Hoe groter CR, hoe groter de capaciteit van onderneming om schulden op KT af te lossen met middelen die vrijkomen uit realisatie van aang. Vlott. A. Gezonde positie: tussen 1 en 1,5. Indien grotere CR = geen liquiditeitsproblemen. Te grote CR = vlottende activa niet efficiënt beheerd. Aangepaste Vlottende Activa Current Ratio = ----------------------------------------------- x 100 VVKT

5. Liquiditeit in de enge zin: de acid/quick ratio = Acid test ratio of quick ratio is gelijk aan dekking van vreemd vermogen op korte termijn door aangepaste vlottende activa, zonder rekening te houden met voorraden en overlopende rekeningen (Vorderingen...