[MFP1] Formuły - Formules PDF

Preview

Summary

Formules...

Description

Oznaczenia/uwagi S0

aktualny kurs kasowy waluty (o ile nie podano inaczej waluta zagraniczna jest walutą bazową)

St

kurs kasowy waluty na koniec okresu (o ile nie podano inaczej waluta zagraniczna jest walutą bazową)

F0

aktualny kurs terminowy waluty (o ile nie podano inaczej waluta zagraniczna jest walutą bazową)

e

skala aprecjacji/deprecjacji waluty

Dane wejściowe

Wynik formuły By podejrzed formuły wciśnij *Ctrl + ~+ W zaimplementowanych poniżej formułach na aprecjację/deprecjacę oraz premię/dyskonto nie mnożono przez 100% (zamiast tego włączono formatowanie 'procentowe') (F0) Waluta bazowa (BAZ) a waluta kwotowana (KWT) Kursy walutowe podawane są najczęściej z wykorzystaniem 3-literowych kodów, w układzie: BAZ KWT

= kurs

lub

BAZ/KWT = kurs

Uwaga: można się też spotkad z takim układem (np. w treści zadania): [Kurs] KWT/BAZ (np. "kurs wynosi 2,9526 PLN/USD") W większości krajów walutę zagraniczną przyjmuje się za bazową (wyjątki: Wielka Brytania, Stany Zjednoczone) (F1) "Odwracanie" kursu - zamiana waluty bazowej na kwotowaną i na odwrót Operacja ta jest tożsama z operacją odwracania liczb w matematyce: liczba odwrotna do liczby x to 1/x (inaczej: x-1) A zatem kursem odwrotnym do S0 jest kurs 1/S0 - przy odwracaniu waluta bazowa staje się walutą kwotowaną, a kwotowana bazową Przykładowo, jeśli mamy kurs S0, gdzie walutą bazową jest EUR, a kwotowaną PLN, to w kursie 1/S0 walutą bazową jest PLN, a kwotowaną EUR Przykład (EUR/PLN = S0)

S0

3,9956

1/S0

0,25028

W sytuacji gdy mamy kwotowane kursy "podwójne" tj. mamy kurs kupna i kurs sprzedaży to oprócz matematycznej operacji odwracania następuje "zamiana" miejsc tj. odwracamy "na krzyż"

Przykład

(EUR/PLN = S0)

S0

K 3,9715

S 4,0196

1/S0

0,24878

0,25179

(F2) Kiedy należy dzielid, a kiedy mnożyd przez kurs W sytuacji, gdy mamy pewną ilośd waluty bazowej i chcemy ją zamienid na walutę kwotowaną to przeprowadzamy operację mnożenia ilości przez kurs Z kolei, gdy mamy pewną ilośd waluty kwotowanej i chcemy ją zamienid na walutę bazową to GBP/PLN

4,5465

EUR/USD

1,3534

Mamy

Mamy

120 GBP

Mamy funty (bazowa) i chcemy zamienid je na złotówki (kwotowana) zatem przeprowadzamy mnożenie

480 USD

Mamy dolary (kwotowana) i chcemy je zamienid na euro (bazowa) zatem przeprowadzamy dzielenie

(F3) Kiedy należy brad kurs kupna (lewa strona), a kiedy kurs sprzedaży (prawa strona) Kurs kupna

Kurs sprzedaży

Kupid kwotowaną

Kupid bazową

Sprzedad bazową

Sprzedad kwotowaną

Uczestnicy mogą

Sprzedad kwotowaną Kreatorzy rynku (dealerzy walutowi, kantor) zamierzają Kupid bazową

Sprzedad bazową Kupid kwotowaną

Możemy połączyd powyższą tabelkę (zasada (F3a)) z zasadą (F2), otrzymując praktyczną regułkę (F3b) mówiącą nam co należy zrobid z ilością waluty, którą mamy, żeby otrzymad ilośd waluty, którą chcemy mied:

W sytuacji gdy chcemy kupid walutę kwotowaną mnożymy ilośd bazowej przez kurs kupna

W sytuacji gdy chcemy kupid walutę bazową dzielimy ilośd kwotowanej przez kurs sprzedaży

(F4) Aprecjacja/deprecjacja

𝑒𝑏𝑎𝑧𝑜𝑤𝑒𝑗 =

𝑠𝑡 −𝑠0 ∙ 100% 𝑠0

Przykład (USD/PLN)

𝑒𝑘𝑤𝑜𝑡𝑜𝑤𝑎𝑛𝑒𝑗 =

𝑠0 −𝑠𝑡 ∙ 100% 𝑠𝑡

s0

2,9526

st

2,7766

Aprecjacja/deprecjacja bazowej

-5,96%

Deprecjacja/aprecjacja kwotowanej

6,34%

(F5) Zależnośd matematyczna między aprecjacją/deprecjacją pierwszej waluty względem drugiej, a deprecjacją/aprecjacją drugiej waluty względem pierwszej Jeśli aprecjację/deprecjację waluty 1 oznaczymy jako e1 to deprecja/aprecjacja waluty 2 (e2) uzyskamy z następującego wzoru:

𝑒2 = Jeśli waluta 1 zmieniła swoją wartośd względem waluty 2 o:

1 −1 ∙100% 1 + 𝑒1 20,00%

(doszło do aprecjacji waluty 1)

To waluta 2 zmieniła swoją wartośd względem waluty 2 o:

-16,67%

(doszło do deprecjacji waluty 2)

(F6) Kursy parytetowe (krzyżowe) Jeśli mamy podane dwa kursy walutowe, które mają jedną walutę wspólną, to możliwe jest skontruowanie kursu parytetowego tworzący powiązanie między niesparowanymi jeszcze walutami Sposób konstrukcji kursu parytetowego zależy od postaci kursów wyjściowych. Mamy trzy przypadki (U to waluta wspólna) Postad kursów Kurs krzyżowy

1

2

X/U

Y/U

U/X

𝑋 𝑋 𝑈 = 𝑌 𝑌 𝑈

3 U/Y

X/U

𝑈 𝑋 𝑌 = 𝑌 𝑈 𝑋

U/Y

𝑋 𝑋 𝑈 = ∙ 𝑌 𝑈 𝑌

Jeśli mamy do czynienia z kursem średnim, dla obliczenia kursów krzyżowych wystarczą powyższe wzory Dla kursów kupna/sprzedaży w zależności od postaci kursów będziemy dzielid "na krzyż" (kurs kupna/kurs sprzedaży, kurs sprzedaży/kurs kupna) lub mnożyd (kurs kupna*kurs kupna, kurs sprzedaży*kurs sprzedaży) 1 GBP/PLN 4,5112 4,5817 USD/PLN 2,9793 2,9526 GBP/USD 1,5279 1,5378

2 AUD/EUR 0,6493 0,6625 AUD/NOK 5,2435 5,3970 NOK/EUR 0,12031 0,12635

3 JPY/CAD 1,1231 1,1841 CAD/CHF 0,9654 0,9915 JPY/CHF 1,0842 1,1740

(F7) Premia/dyskonto waluty terminowej w skali roku

premia/dyskonto =

12 𝑓0 −𝑠0 ∙ 𝑛𝑚𝑖𝑒𝑠𝑖ę𝑐𝑦 𝑠0

Przykład (GBP/PLN)

∙ 100% (=

𝑓0 −𝑠0 𝑠0

∙

360 𝑛𝑑𝑛𝑖

Kurs kasowy

4,5465

Kurs terminowy

4,6770

Termin kursu terminowego (w miesiącach) Termin kursu terminowego (w dniach) Premia/dyskonto w skali roku

6 180 5,74%

∙ 100%)...