Seminario de Finanzas Unidad 1 PDF

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Resumen de la unidad 1 de Seminario de Finanzas...

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SEP

SES

TecNM

INSTITUTO TECNOLÓGICO DE TOLUCA

“TAREA Unidad 1” Desarrollo de Temas

ASIGNATURA Seminario de Finanzas

PRESENTA: Sánchez Alexa No. CONTROL: 16280921 PROFESOR: Zamora Flores Beda Isabel GRADO ACADÉMICO 9no Semestre

METEPEC, ESTADO DE MÉXICO, 25 de septiembre del 2020

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Contenido INTRODUCCIÓN......................................................................................................................................3 1.1

Utilidad y alcance de los Estados Financieros Básicos...................................................4

1.2

Análisis financiero y sus métodos.........................................................................................7

1.2.1

Métodos Verticales.................................................................................................................8

1.2.2

Métodos Horizontales..........................................................................................................11

1.3

Administración del capital de trabajo..................................................................................15

1.3.1

Administración del efectivo...............................................................................................16

1.3.2

Ciclo de caja..........................................................................................................................19

1.4

Administración de Cuentas por cobrar...............................................................................20

1.5

Administración de inventarios..............................................................................................22

1.6

Administración de cuentas por pagar.................................................................................25

1.7

Toma de decisiones.................................................................................................................26

Conclusión.............................................................................................................................................28 Referencias bibliográficas.................................................................................................................28

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INTRODUCCIÓN Las finanzas administran la inversión, la financiación, la información y los procesos de gestión de las operaciones. Todas las decisiones adoptadas en la empresa, en cualquiera de sus áreas o niveles de responsabilidad, se manifiestan, con mayor o menor intensidad y desfase temporal, en términos monetarios e inciden sobre su situación financiera. Por ello, la mentalidad financiera ha de estar presente en el análisis de dichas decisiones, para contribuir al crecimiento y la mejora de la empresa y apoyar al resto de la organización

para

que

consiga

sus

aportaciones

específicas.

La gestión financiera exige una colaboración eficaz entre todas las funciones lo que requiere compartir los objetivos, los planteamientos y los problemas y romper las barreras artificiales que levanta la especialización que, con frecuencia, impiden una colaboración integrada de dichas especialidades. En esta colaboración, a la que el financiero ha de aportar convicciones propias para evitar ser arrastrado por las urgencias de la actividad y la coyuntura de los mercados, se han de consensuar políticas y criterios de gestión, considerando todos los aspectos de estas y no solo una perspectiva parcial, bien sea la financiera o la de otra función. El dominio de una función sobre el resto elimina el contraste y sustituye la realidad, siempre multifacética, por una sola imagen, adoptándose puntos de vista parciales que limitan la riqueza que toda decisión, también las empresariales, precisa para ser atinada. Las finanzas son parte importante de la imagen completa de la empresa, pues son la consecuencia de las actuaciones operativas internas y en los mercados de productos y servicios y, a la vez, la síntesis del éxito o fracaso de esas actuaciones.

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1.1 Utilidad y alcance de los Estados Financieros Básicos Los principales estados financieros son estos tres: 1. Balance general. 2. Estado de resultados. 3. Estado de flujos. También existen algunos más, como por ejemplo el estado de utilidades retenidas, las notas explicativas, el estado de cambios en el patrimonio neto o el estado de cambios en la situación financiera. Todos los datos importantes contenidos en estos documentos se suelen recopilar en un informe financiero, que sirve para conocer la situación de la empresa a nivel financiero. Balance general El balance general o de situación es el documento contable que informa de la situación financiera de la empresa en un momento determinado. Básicamente, se trata de un informe que presenta, de forma muy clara, la situación patrimonial de la empresa: lo que tiene (activo), lo que debe (pasivo), el valor de sus propiedades y derechos, las obligaciones y el capital. Es fundamental que el balance nunca esté descuadrado. Esto quiere decir que el total del activo debe ser equivalente a la suman del pasivo más el patrimonio neto. Si esto no es así, debes ver dónde está el error. A la hora de hacer el cálculo, debes tener en cuenta las diferentes masas patrimoniales de estas tres variables: 

El activo: se divide, a su vez, en activo corriente y no corriente. Este último hace referencia a los bienes y derechos que formarán parte del patrimonio empresarial durante un periodo mínimo de un año. Incluye, entre otros, los inmuebles por lo que recibe un alquiler, las inversiones financieras a largo 4

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plazo o la maquinaria. Los activos corrientes, por el contrario, son los que formarán parte del patrimonio menos de 12 meses (el dinero en efectivo que hay en la caja o la mercancía a la venta, por ejemplo). 

El pasivo: como el anterior, se clasifica en corriente (deudas a corto plazo) y no corriente (deudas a largo plazo).



El patrimonio neto: se divide en los fondos propios y las subvenciones.

En función del número de trabajadores y del importe de la cifra de negocios, el balance de situación puede ser normal, abreviado o pyme. Estado de resultados También conocido como estado de ganancias y pérdidas, resume las operaciones derivadas de las actividades económicas de una empresa durante un periodo determinado. El resultado final se obtiene tras restar a los ingresos de una empresa durante un determinado período fiscal los distintos gastos, tanto ya efectivos como futuros en forma de pagarés, cheques, intereses, etc. Para elaborar el estado de resultados se desglosan de forma detallada todos los gastos, pérdidas, beneficios e ingresos. Se distribuyen en distintas categorías para obtener dos tipos de resultados: antes y después de aplicar los impuestos. Este documento sirve para mostrar si la compañía está cumpliendo sus objetivos financieros. También ofrece la posibilidad de conocer cuál es su rentabilidad, qué bienes posee, cómo los ha conseguido e, incluso, cuánto dinero consigue por cada euro invertido. Lo normal es que el estado de resultados se calcule de forma anual, pero su periodicidad es flexible. Si durante ese período los ingresos netos superan a los gastos, tu empresa habrá obtenido beneficios (saldo positivo). Cuando ocurre lo contrario, significa que estás entrando en pérdidas (saldo negativo).

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Para poder hacer los cálculos de forma rápida y correcta, lo mejor es tener todas las cifras ordenadas y contabilizar tanto los gastos como los ingresos en el momento en que se producen. De esta forma, llegado el momento solo tendrás que sumar los importes y asentarlos en la cuenta correspondiente. Los softwares de contabilidad digital son un gran aliado para ayudarte en esta tarea. Estados de flujos Informa sobre las variaciones y movimientos de efectivos y sus equivalentes en un periodo determinado. La información de los flujos de efectivo (cantidad de dinero que tiene una empresa circulando) es útil porque suministra las bases para evaluar la capacidad que tiene la empresa para generar efectivo o equivalentes y también muestra sus necesidades de liquidez. Además, es posible saber con detalle de dónde ha salido el efectivo y a dónde ha ido a parar. Ten en cuenta que no es lo mismo obtener dinero de un préstamo que de una aportación económica de los socios. El Estado de Flujos de Efectivo clasifica los movimientos por actividades. Se puede hablar de tres tipos: 1. Flujos de efectivo de las actividades de explotación: pagos y cobros relacionados con la actividad principal de la empresa. 2. Flujos de efectivo de las actividades de inversión: pagos para adquirir activos no corrientes y cobros de procedentes de las ventas o de las amortizaciones. 3. Flujos de efectivo de las actividades de financiación: cobros que provienen de la venta de títulos o valores y pagos realizados para amortizar préstamos, por ejemplo. Utilidad de los estados financieros De todo lo indicado se puede deducir que los estados financieros son un instrumento básico para la evaluación del rendimiento de una compañía, ya que son parte importante para la aplicación de fórmulas financieras, estadísticas y comparaciones.

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La elaboración de los distintos documentos que reflejan los estados financieros es muy útil para, entre otros: 

Conocer

si

se

está

produciendo

algún

tipo

de

desajuste

en

las

cuentas generales de la empresa o los presupuestos que interfiera en su normal funcionamiento y viabilidad. 

Establecer y delegar responsabilidades entre los distintos departamentos y profesionales.



Saber si tus finanzas, las de tus clientes y proveedores están o no saneadas.



Tener la información suficiente como para tomar decisiones relacionadas con la gestión.



Aportar transparencia sobre el estado económico de la empresa.



Ver la evolución de un año con respecto al anterior y, con ello, poder tomar decisiones de cara al futuro.



Comparar la situación financiera de tu compañía con la de la competencia.



Tener preparada la documentación necesaria para solicitar una financiación o ponerla a la venta.



Ofrecer la base para el cálculo de impuestos por parte de las Administraciones Públicas.

1.2 Análisis financiero y sus métodos El análisis financiero es un conjunto de técnicas y procedimientos que permiten analizar los estados financieros de una empresa para conocer su realidad económica y cómo se espera que evolucione en el futuro. Permite que la contabilidad de la empresa sea realmente útil a la hora de tomar decisiones, ya que a través de este análisis se extraen diversos datos e informes que son relevantes para los empresarios y todos los agentes involucrados. Esto se consigue utilizando una serie de ratios financieros, indicadores y otras técnicas que permiten obtener una información detallada de la situación financiera de la empresa. 7

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

Tipos de análisis financiero



Interrogantes que resuelve el análisis financiero



Planificando a partir de la información financiera

Objetivos del análisis financiero (interno y externo) El principal objetivo del análisis financiero es obtener una serie de datos sobre la situación de la compañía que sirva de información relevante tanto a nivel interno como a nivel externo: o

Nivel externo: para proporcionar la información que necesitan inversores, acreedores, proveedores, clientes y, por supuesto, administraciones públicas. De esta manera, todos los agentes externos podrán conocer la situación actual de la compañía.

o

Nivel interno: para que tanto los mandos intermedios como los directivos puedan tomar decisiones para corregir el rumbo de la empresa, plantearse nuevas inversiones o saber si pueden acceder a nueva financiación.

1.2.1 Métodos Verticales El análisis vertical es un método que nos permite determinar la participación de cada una de las cuentas de los estados financieros como un porcentaje. En el estado de situación financiera (balance general), la referencia es el total de activos o total de pasivos y patrimonio. En el estado de resultados integral la base de referencia es el total de ingresos por ventas. El análisis vertical también se conoce como análisis de tamaño común, porque se pueden hacer comparaciones relevantes entre compañías de diferentes tamaños.

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Esto debido a que se pueden apreciar las proporciones relativas de los saldos de las cuentas. Por otro lado, también facilita la comparación con los estados financieros de la misma entidad de periodos anteriores, por lo cual se puede analizar la evolución en series de tiempo que pueden ser anuales, semestrales, trimestrales y mensuales. ¿Cuál es la utilidad del análisis vertical? El estudio que esta herramienta de análisis permite es: 1.

Tener una visión de la estructura del estado financiero estudiado

2.

Mostrar la relevancia de las cuentas dentro del estado financiero.

3.

Evaluar los cambios estructurales.

4.

Permitir el planteamiento de políticas para corregir gastos, ingresos y administración de activos y de deuda.

5.

Determinar una estructura óptima que permita mayor rentabilidad y que sirva como medio de control.

Fórmula del análisis vertical Para efectuar el cálculo este tipo de análisis debes tener presente que debes contar con una base sobre la cual obtener los porcentajes. En el caso del balance la base es el total de activos o el total de pasivos más patrimonio, dado que ambos deben ser de igual valor. El estado de resultados tendrá como base el valor de las ventas.

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Ejemplos de análisis vertical

En este caso podemos observar que los activos corrientes para el año 20X2 equivalen al 46,5% del total de los activos. La inversión en activos fijos equivale al 44,2% de los activos de la empresa para el año 20X2. Todos estos porcentajes deben analizarse en su conjunto, comparando con el ejercicio anterior (en este ejemplo con 20X1), los índices de la industria y complementarse con el análisis horizontal.

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A continuación, presentamos el análisis vertical del estado de resultados.

1.2.2 Métodos Horizontales Este método de análisis compara los cambios de un período a otro, expresando cada línea como un porcentaje de otra línea, utilizando estados financieros comparativos. Se basa en la consistencia y comparabilidad de dichos estados. 11

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Si bien un cambio en la política contable o la ocurrencia de un evento único puede afectar el análisis horizontal, estas situaciones también deben revelarse en las notas a pie de página de los estados financieros, de acuerdo con el principio de coherencia. También se le denomina análisis de tendencias o series de tiempo. El análisis horizontal compara los cambios de un período a otro, expresando cada línea como un porcentaje de otra línea, utilizando estados financieros comparativos ¿Cuál es la utilidad del análisis horizontal? El análisis horizontal permite: 

Analizar el desempeño financiero de una empresa durante varios años.



Establecer tendencias y patrones de crecimiento como la estacionalidad.



Evaluar cambios relativos en diferentes líneas de cuentas a lo largo del tiempo.

Fórmula de análisis vertical En este caso la base para calcular el porcentaje son las cifras del año anterior.

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Ejemplo de análisis horizontal

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En este caso podemos observar que los activos corrientes han incrementado en un 5% respecto al año anterior. Los pasivos corrientes por otro lado han incrementado un 88,6%. En conjunto el total de pasivos han disminuido en un 11%. Ahora el ejemplo del estado de resultados con el análisis horizontal:

A partir de estos porcentajes determinados, el analista financiero debe plantearse las preguntas adecuadas para esclarecer si los porcentajes son los adecuados de acuerdo con el historial de la empresa o del sector al que pertenece la empresa.

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1.3 Administración del capital de trabajo El capital de trabajo representa en promedio una gran parte de los activos totales de una empresa. Una correcta gestión de estos activos demanda una gran cantidad de esfuerzo, dedicación de tiempo, buenos conocimientos y experiencia por parte de la administración, adicionalmente necesita un seguimiento constante, debido a que puede estar sufriendo continuamente el impacto de los diferentes cambios a los que se enfrenta la empresa. El capital de trabajo está compuesto por activos y pasivos corrientes: Hacen parte del activo corriente: el efectivo y bancos, inversiones financieras, cuentas por cobrar e Inventarios, otros activos a corto plazo que se relacionan directamente con las actividades operativas de la empresa. Los activos corrientes son los que surgen básicamente de las operaciones de compra, venta, producción y almacenamiento. Hacen parte del pasivo corriente: Las cuentas por pagar, créditos bancarios, impuestos por pagar, salarios por pagar y demás pasivos que se consideren a corto plazo. Los pasivos corrientes representan principalmente el financiamiento de activos operativos Corrientes, tales como financiamiento de proveedores y organizaciones financieras. ¿Cómo se calcula el capital de trabajo? El capital de trabajo se calcula mediante la siguiente formula: CT: capital de trabajo 15

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Ac: Activo corriente Pc: pasivo corriente

Administrar el capital de trabajo Las actividades de administración del capital de trabajo requieren una estrecha relación con las entidades bancarias, el estado, los trabajadores, los proveedores, los inventarios y los clientes, es decir, todas las actividades operacionales a corto plazo de la empresa. El propósito principal de la administración de caja y bancos es poder tomar decisiones oportunamente sobre los activos que influyen en las cuentas por cobrar y por pagar, causando pérdidas o ganancias. Cuanto más efectivo sea el recaudo de las cuentas por cobrar, mayor será la posibilidad de solicitud o pago de deudas, evitando el pago de gastos financieros como los intereses y disminuyendo sus costos. Además, los recursos financieros se pueden requerir para la expansión de la empresa. Una de las estrategias de gestión del efectivo se refiere al dimensionamiento del ciclo operativo y del ciclo financiero, también llamado ciclo del efectivo. El ciclo operativo corresponde al período de tiempo transcurrido desde la llegada de la materia prima hasta la recepción del dinero de la venta del producto. El ciclo de caja, por su parte, corresponde al período comprendido entre la salida de caja, generalmente considerada para los proveedores, y la recepción originada por las ventas.

1.3.1 Administración del efectivo La administración del efectivo es un término que hace referencia al desembolso, recaudo y concentración del efectivo, el objetivo principal es gestionar adecuadamente los saldos 16

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disponibles en la caja de una empresa para garantizar su disponibilidad en los momentos req...