2.3 Mercado emergente - Apuntes 2.3 PDF

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MERCADO EERGENTE 2.3
APUNTE DE LA UNIVERSIDAD TECNOLOGICA DEL VALLE DE TOLUCA...

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Yoana Mateo Crescencio Inteligencia de mercado LIN- 74 2.3 MERCADOS EMERGENTES. Mercado: Mercado es otra palabra, como Marketing, que tiene diferentes interpretaciones, entendiéndose, en términos generales, como el lugar en donde coinciden para hacer sus transacciones los compradores (la demanda) y los vendedores (la oferta). Un mercado es el área dentro de la cual los vendedores y los compradores de una mercancía mantienen estrechas relaciones comerciales, y llevan a cabo abundantes transacciones de tal manera que los distintos precios a que éstas se realizan tienden a unificarse. Entendemos por mercado el lugar en que asisten las fuerzas de la oferta y la demanda para realizar las transacciones de bienes y servicios a un determinado precio. El mercado está en todas partes donde quiera que las personas cambien bienes o servicios por dinero. Se pueden identificar y definir los mercados en función de los segmentos que los conforman esto es, los grupos específicos compuestos por entes con características homogéneas. Emergentes: Este es el verbo latino del que procede el término emergente con el que viene a definirse a aquello que emerge, es decir, a todo lo que brota o bien que sale a la superficie ya sea del agua o de cualquier otro líquido. En este sentido, por ejemplo, dicho adjetivo podría aplicarse a cualquier producto vegetal que está naciendo de la tierra. Mercados Emergentes: ¿Qué son los mercados emergentes? Los mercados emergentes son aquellos países que se encuentran en una fase de desarrollo económico más temprana que los países que se consideran avanzados como, por ejemplo, Estados Unidos o algunos países europeos como Alemania, Francia o Reino Unido.

Yoana Mateo Crescencio Inteligencia de mercado LIN- 74 En total, se engloban dentro de este grupo más de 60 países, entre los que destacan China, India, Rusia o Brasil, y en sus mercados se están dando las mejores oportunidades financieras y de inversión para las próximas décadas. ¿Por qué invertir en mercados emergentes? La importancia de los mercados emergentes en la economía global ha aumentado de forma notable en los últimos años, debido en gran parte a China, y se espera que estos mercados continúen creciendo a un ritmo más rápido que las economías desarrolladas en los próximos años. Por esta razón, cada vez tienen más protagonismo en las carteras de los inversores. Entre los principales impulsores de su crecimiento destacan la industrialización, la urbanización, la revolución tecnológica y el auge de la clase media, con un aumento del consumo. Las perspectivas de crecimiento de estos mercados a largo plazo son positivas ya que cuentan con valoraciones atractivas, buenos balances, amplios recursos naturales y un universo de inversión que está evolucionando rápidamente. Sin embargo, cuando invertimos en emergentes no todo vale. Los cambios políticos, el posible impacto de una guerra comercial entre China y Estados Unidos o las consecuencias de una eventual subida del dólar, son factores que hay que tener en cuenta. Tampoco hay que olvidar que son mercados más volátiles que los desarrollados, pero, por

esta

misma

razón, permiten obtener

mayores

rentabilidades. ¿Cómo invertir en emergentes? Los mercados emergentes aún presentan ineficiencias y no han sido analizados adecuadamente, según indican los expertos de Schroders, la gestora de activos internacional. Por un lado, las empresas estatales siguen representando una marcada proporción en los índices de renta variable emergente. Los cambios repentinos en la política gubernamental pueden afectar notablemente a la rentabilidad de estas

Yoana Mateo Crescencio Inteligencia de mercado LIN- 74 empresas. Un enfoque activo que aproveche los recursos locales podrá capear mejor este tipo de acontecimientos. Asimismo, para poder identificar las cuestiones medioambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG) -que pueden generar una gran diferencia en términos de rentabilidad en los mercados emergentes-, es necesario contar con una gran cantidad de información cualitativa y profundos conocimientos a escala local. En la renta fija emergente, los fondos cotizados de gestión pasiva (ETF) no solo suelen comportarse peor que sus índices de referencia, sino que los índices más utilizados

están

muy

concentrados y excluyen buena

parte

oportunidades. gestión

activa

de

las Una

ofrece

acceso a toda la gama de activos

de

deuda

emergente. Por tanto, es muy importante apostar por un enfoque de gestión activa, más flexible que otras inversiones, y cobra una especial relevancia contar con conocimientos locales del mercado en el que se vaya a invertir. La importancia de los mercados emergentes en la economía global ha aumentado notablemente en los últimos años, pasando de representar un 20% del PIB mundial en 1980 a un 40% hoy en día. Muchos ya lo han identificado esta oportunidad y, por esta razón, estos mercados cada vez tienen más protagonismo en las carteras de los inversores. Los mercados emergentes son aquellos países que se encuentran en una fase de desarrollo económico más temprana que los países que se consideran avanzados como, por ejemplo, Estados Unidos o algunos países europeos como Alemania, Francia o Reino Unido.

Yoana Mateo Crescencio Inteligencia de mercado LIN- 74 En total, se engloban dentro de este grupo más de 60 países, entre los que destacan China, India, Rusia o Brasil, y en sus mercados se están dando las mejores oportunidades financieras y de inversión para las próximas décadas. La importancia de los mercados emergentes en la economía global ha aumentado de forma notable en los últimos años, debido en gran parte a China, y se espera que

estos

continúen

mercados

creciendo

a

un

ritmo más rápido que las economías desarrolladas en los próximos años. Por esta razón, cada vez tienen más protagonismo en las carteras de los inversores. Entre

los

principales

impulsores de su crecimiento destacan la industrialización, la urbanización, la revolución tecnológica y el auge de la clase media, con un aumento del consumo. Las perspectivas de crecimiento de estos mercados a largo plazo son positivas ya que cuentan con valoraciones atractivas, buenos balances, amplios recursos naturales y un universo de inversión que está evolucionando rápidamente. Sin embargo, cuando invertimos en emergentes no todo vale. Los cambios políticos, el posible impacto de una guerra comercial entre China y Estados Unidos o las consecuencias de una eventual subida del dólar, son factores que hay que tener en cuenta. Tampoco hay que olvidar que son mercados más volátiles que los desarrollados, pero, por

esta

misma

razón, permiten obtener

mayores

rentabilidades. La importancia de los mercados emergentes en la economía global ha aumentado notablemente en los últimos años, pasando de representar un 20% del PIB mundial en 1980 a un 40% hoy en día. Muchos ya lo han identificado esta

Yoana Mateo Crescencio Inteligencia de mercado LIN- 74 oportunidad y, por esta razón, estos mercados cada vez tienen más protagonismo en las carteras de los inversores. 2.3.1 Identificar los países con economías emergentes y sus indicadores económicos. Brasil, Colombia, Emiratos Árabes, Kazajstán, Senegal y Vietnam destacan como mercados con fuertes perspectivas de crecimiento y una vulnerabilidad limitada al contexto global. En 2020, la flexibilización de la política monetaria tendrá un efecto estabilizador del crecimiento global, acompañado de un lento repunte del comercio, pero el escenario no está exento de incertidumbres, como la posibilidad vivir nuevas tensiones comerciales entre Estados Unidos y China o un no acuerdo entre Reino Unido y Unión Europea. ¿Qué mercados emergentes sobresalen en este contexto? El último informe de Crédito y Caución pone el foco en seis mercados: Brasil, Colombia, Kazajstán, Emiratos Árabes Unidos, Senegal y Vietnam. Se trata de países con crecimientos sostenidos del PIB impulsados por el consumo privado y la inversión fija, suficiencia de reservas externas, tipos de cambio flexibles y estabilidad institucional. “Algunos de los países mencionados no son los mercados de más rápido crecimiento, pero experimentan un crecimiento estable o acelerado, junto con condiciones comerciales favorables y oportunidades en varios sectores”, dice el informe. La aseguradora de crédito espera que la expansión del PIB de Brasil, la mayor economía de Latinoamérica, se acelere en 2020. Las reformas de la Administración han dado un impulso a la confianza de las empresas. La demanda interna también se está fortaleciendo por el aumento del poder adquisitivo de los consumidores. En Colombia, el crecimiento económico seguirá siendo robusto en 2020. El ambicioso programa de infraestructuras seguirá sosteniendo las inversiones públicas, mientras que las inversiones privadas se verán respaldadas por la obtención de la candidatura a la OCDE, la reducción del impuesto de

Yoana Mateo Crescencio Inteligencia de mercado LIN- 74 sociedades y los tipos de interés. El consumo privado se apoya en un sólido crecimiento de los ingresos y una inflación contenida. El sector petrolero se beneficiará de una ampliación de los proyectos de fracking. 2.3.2 Describir el proceso de análisis comparativo de las economías emergentes. En Asia central, Kazajstán presenta unas perspectivas favorables para 2020, con aceleración del crecimiento y una relativa estabilidad monetaria. El país está invirtiendo en la diversificación económica y la mejora de sus infraestructuras. Emiratos Árabes Unidos destaca por su estabilidad institucional con una economía relativamente diversificada que actúa de polo regional turístico, financiero y logístico. La política económica profundiza en la reducción de la dependencia de los hidrocarburos: se prevé que la contribución del petróleo al PIB disminuya del 26% actual al 20% en 2021. La Expo 2020 impulsará la llegada de turistas, y los proyectos a gran escala atraerán inversión extranjera directa. En el África subsahariana, destaca Senegal, con instituciones estables, una democracia sólida y un elevado crecimiento del PIB. La expansión económica se apoya en inversiones en infraestructuras y aumentos de la producción industrial y agrícola. en los próximos tres años el país tiene previstas importantes reformas estructurales para apoyar la inversión privada y aumentar la diversificación económica. Vietnam es una de las economías del sudeste asiático con mayor tasa de crecimiento, apoyado por la solidez de las exportaciones y la producción industrial. Los bajos costes de mano de obra y la existencia de zonas económicas especiales refuerzan las oportunidades de inversión para empresas extranjeras. Su capacidad de producción ha crecido de forma acelerada desde el comienzo de la guerra comercial entre Estados Unidos y China.

Yoana Mateo Crescencio Inteligencia de mercado LIN- 74 Bibliografía; Miguel M. (2012). MERCADO: CONCEPTO, TIPOS, ESTRATEGIAS, ATRACTIVO Y SEGMENTACIÓN. 22 de noviembre de 2020, de Marketing ventas Sitio web: http://www.luismiguelmanene.com/2012/04/04/el-mercado-concepto-tiposestrategias-atractivo-y-segmentacion/

S.A. (2020). Seis mercados emergentes. 23 de noviembre de 2020, de Empresa exterior

Sitio

web:

https://empresaexterior.com/art/73303/seis-mercados-

emergentes-para-los-exportadores-en-2020 José F. (2019). Mercados emergentes. 23 de noviembre de 2020, de Ecomipedia Sitio web: https://economipedia.com/definiciones/mercados-emergentes.html Fernandez R. (2018). GUÍA SOBRE LOS MERCADOS EMERGENTES: QUÉ SON, POR QUÉ, Y CÓMO INVERTIR EN ELLOS. 23 de noviembre de 2020, de Expansion Sitio web:https://www.expansion.com/actualidadeconomica/analisis/2018/07/18/5b 4f07f4ca474134068b4602.html

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