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FINANZAS CORPORATIVASTAREA VIRTUAL 07: FUENTES DE FINANCIAMIENTO EN EL CORTO PLAZOSECCIÓN: NXPROFESOR: Cesar Augusto Venegas LópezGRUPO: 2FECHA: 22 de mayo de 2021Coevaluación de Integrantes:Apellidos y Nombres CódigoNúñez Sánchez, Miguel Ignacio100%Cunya Calva, Danitza Yaneli100%Iwamoto Kanashiro, ...

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FINANZAS CORPORATIVAS TAREA VIRTUAL 07: FUENTES DE FINANCIAMIENTO EN EL CORTO PLAZO

SECCIÓN: NX51 PROFESOR: Cesar Augusto Venegas López GRUPO: 2 FECHA: 22 de mayo de 2021

Coevaluación de Integrantes: Apellidos y Nombres

Código

Núñez Sánchez, Miguel Ignacio

100%

Cunya Calva, Danitza Yaneli

100%

Iwamoto Kanashiro, Demi

100%

Zumaran Cabanillas, Hugo Cesar

100%

Ortiz Zegarra, Miguel Alejandro

100%

Quinteros Porlles, Sebastian Miguel

100%

Otiniano Trucios, Emily Valeria

100%

Sullca Kgori, Diego Edilberto

100%

CICLO 2021-01

FINANZAS CORPORATIVAS EJERCICIOS FUENTES DE FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO

1. Ante el alarmante crecimiento de personas con sobrepeso en el Perú y el mundo, un amigo suyo ha decidido desarrollar una empresa de venta y exportación de bicicletas para personas con sobrepeso, dentro de sus características se encuentran una mayor resistencia al peso, asientos más grandes y aplicaciones que permiten controlar el estado de salud del conductor tales como frecuencia cardiaca, nivel de esfuerzo, calorías quemadas, etc. La inversión estimada es de USD 400,000 y para poder concretar la idea del negocio se ha contactado con dos bancos que le ofrecen las siguientes condiciones: Banco América: Préstamo a 210 días a una tasa TEA del 14%, para lo cual se requiere mantener un saldo compensador del 10% y pagar adelantadamente el 1.50% por portes y comisiones sobre el valor del préstamo recibido. Cabe señalar que el saldo compensatorio no genera intereses a favor. Banco Del Sur: Préstamo a 180 días. Como consecuencia de mantener un menor efectivo en garantía equivalente al 5%, la tasa de interés TEA sería del 18%. Adicionalmente, se tiene que pagar al momento del desembolso un 2% por concepto de portes y comisiones. a) Calcule el costo de financiamiento anual de ambos Bancos, determinando cuál es el que más le conviene a la empresa. BANCO AMÉRICA i TEA = 14% |

Plazo (días) = 210

|

i Pas (TEA) = 0%

Desembolso Préstamo

400,000

Saldo compensador

-10%*400,000 = -40,000

Portes y comisiones

-0.015*400,000 = -6,000 354,000

Vencimiento Amortización

- 400,000

Intereses

-(400,000*(1+14%)^(210/360) - 400,000) = - 31,772.01

Dev. retención

(-40,000)*(1+0%)^(210/360) = 40,000 -391,772.01

TCEA: (-391,772.01/354,000)^(210/360) -1 = 18.98% BANCO DEL SUR i TEA = 18% |

Plazo (días) = 180 |

i Pas (TEA) = 0%

Desembolso Préstamo

400,000

Saldo compensador

-5%*400,000 = -20,000

Portes y comisiones

-0.02*400,000 = -8,000 372,000

Vencimiento Amortización Intereses Dev. retención

- 400,000 -(400,000*(1+18%)^(180/360) - 400,000) = - 34,511.22 (-20,000)*(1+0%)^(180/360) = 20,000 -414,511.22

TCEA: (-414,511.22/372,000)^(180/360) -1 = 24.16% Luego de calcular el costo de financiamiento de ambos bancos, podemos determinar que la opción más conveniente para la empresa es el Banco América. Ello debido a que posee la TCEA más baja de 18.98%.

2. Ante la clasificación al mundial de Rusia 2018, una reconocida casa comercial está proyectando atender el crecimiento de demanda de televisores de pantalla plana, la cual se estima en USD 500,000. Para poder atender dicha oportunidad de negocio, la empresa se encuentra negociando con 2 bancos el financiamiento de dicha operación de crecimiento, siendo las condiciones recibidas las siguientes: Banco 1: Préstamo a 240 días a una tasa TEA del 13.5%, para lo cual se requiere mantener un saldo compensador del 10% y pagar adelantadamente el 1.50% por portes y comisiones sobre el valor del préstamo recibido. Cabe señalar que el saldo compensatorio no genera intereses a favor. Banco 2: Préstamo a 180 días. Como consecuencia de mantener un menor efectivo en garantía equivalente al 5%, la tasa de interés TEA sería del 14%. Adicionalmente, se tiene que pagar al momento del desembolso un 2% por concepto de portes y comisiones. a) Calcule el costo de financiamiento anual de ambos Bancos, determinando cuál es el que más le conviene a la empresa

-BANCO A TEA - TE 240 días =(1+13.5%)^(240/360)-1=8.81% 0

240

Préstamo

500,000

500,000

TE 240 días 8.81%

44,050

0

saldo compensador 10%

50,000

50,000

Inter saldo comp 0%

0

0

Portes 1.5%

7,500

0

Total Neto

398,450

450,000

TCEA=(450,000/398,450)^(360/240)-1=20.02% -BANCO B TEA- TE 180 días =(1+14%)^(180/360)-1=6.77% 0

180

Préstamo

500,000

500,000

Inter 14% TEA

0

0

TE 180 días 6.77%

0

33,850

Garantía 5%

25,000

0

Portes del 2%

10,000

10,000

Total Neto

465,000

523,850

TCEA=(523,850/465,000)^(360/180)-1= 26.91% El Banco A le conviene a la empresa por tener la TCEA más baja.

3. La empresa “Hortalizas del Perú SAC” se encuentra atravesando en la actualidad por una grave crisis de liquidez que no le permitirá cancelar sus compras con su propia generación, por lo que tiene 2 alternativas de financiamiento, cuyas características se describen a continuación:

• Pagaré con interés vencido a una tasa efectiva anual del 30% por un plazo de 60 días y con una comisión flat del 2% al momento del desembolso. Adicionalmente, se exige que se mantenga retenido un 5% del préstamo, pero se reconoce un interés por el mismo de 7% tasa efectiva anual. • Pagaré descontado a una tasa efectiva anual del 35% a un plazo de 30 días, en el cual se le exige que se mantenga en el banco un 10% del préstamo. Asimismo el banco cobra un 1% de comisión flat al momento del desembolso y exige que se le reconozca un gasto por evaluación del 2% que se deberá pagar al vencimiento.

a) Determinar cuál es la mejor alternativa de financiamiento al que debe acceder la empresa. (Utilice 360 días/año).

-Alternativa de financiamiento A TEA - TE 60 días =(1+30%)^(60/360)-1=4.47% 0

Préstamo

60

Desembolso

Vencimiento

100,000

(100,000)

TE 60 días 4.47% saldo retenido 5%

(4,470) (5000)

Int. saldo retenido TEA 7%

5000 56.7

comisión 2%

(2000)

Total Neto

93,000

TCEA = ( 99,413.3 / 93,000 ) ^ ( 360/60 ) - 1 = 49.2%

(99,413.3)

-Alternativa de financiamiento A TEA - TE 30 días =(1+35%)^(30/360)-1= 2.53% 0

30

Desembolso

Vencimiento

Préstamo

100,000

(100,000)

TE 30 días 2.53%

(2530)

Saldo retenido 10%

(10,000)

Comisión 1%

(1,000)

Gasto de evaluacion 2% Total Neto

10,000

(2,000) 86,470

(92,000)

TCEA = ( 92,000 / 86,470 ) ^ ( 360/30 ) - 1 = 110.41% La mejor alternativa de financiamiento para la empresa sería la alternativa A por su bajo TCEA.

b) Sus tres principales proveedores tienen las siguientes condiciones comerciales:” 8/0 neto 30”, “5/10 neto 30, “3/15 neto 30”. Indique cuáles condiciones son las mejores para usted. Justifique convenientemente. Proveedor A = 8/0 neto 30 TCEA = (1+(8%/92%)) ^ (360/30)-1 = 171.99% Proveedor B = 5/10 neto 30 TCEA = (1+(5%/95%)) ^ (360/20)-1 = 151.75% Proveedor C = 3/15 neto 30 TCEA = (1+(3%/97%)) ^ (360/15)-1 = 107.72% La mejor condición la tiene el proveedor C 4. Ante los efectos naturales causados por el desborde de ríos en nuestro país, el gerente general de una importante empresa de construcción está proyectando atender el crecimiento de

demanda de sus productos el cual se estima en USD 800,000. Es por ello que ha conversado con los funcionarios de los 2 bancos con los que siempre han manejado sus operaciones. El Banco ABC le ofrece un préstamo a 210 días a una tasa TEA del 12%, para lo cual se requiere mantener un saldo compensador del 10% y pagar adelantadamente el 1.50% por portes y comisiones sobre el valor del préstamo recibido. Cabe señalar que el saldo compensatorio no genera intereses a favor. Por otro lado el funcionario del Banco CDE le ofrece un préstamo a 180 días. Como consecuencia de mantener un menor efectivo en garantía en efectivo equivalente al 5% que tampoco ganaría intereses, la tasa de interés TEA sería del 14%. Adicionalmente, se tiene que pagar al momento del desembolso un 1% por concepto de portes y comisiones.

a) Calcule el costo de financiamiento anual de ambos Bancos, determinando cuál es el que más le conviene a la empresa Banco ABC TE 210 días = (1+12%)^(210/360)-1 = 6.83% 0

210

Préstamo

800,000

800,000

TE 210 días 6.83%

54,674

0

Saldo compensador 10%

80,000

80,000

Inter saldo comp 0%

0

0

Portes 1.5%

12,000

0

Total Neto

653,326

720,000

TCEA=(720,000/653326)^(360/210)-1=18.13% Banco CDE TE 180 días =(1+14%)^(180/360)-1= 5.83% 0

180

Préstamo

800,000

800,000

TE 210 días 6.83%

0

46,640

Saldo compensador 10%

40,000

40,000

Inter saldo comp 0%

0

0

Portes 1.5%

8,000

0

Total Neto

752,000

806,640

TCEA=(806,640/752,000)^(360/180)-1=15.06% El Banco CDE le conviene a la empresa por tener el TCEA más bajo...